摘""要：在“中國制造”向“中國創(chuàng)造”的過程中，我國的制造業(yè)上市公司在進(jìn)行著重大轉(zhuǎn)型，經(jīng)統(tǒng)計(jì)，2001年的633家制造業(yè)上市公司中，到2011年12月，有178家進(jìn)行了轉(zhuǎn)型。本文對制造業(yè)上市公司的轉(zhuǎn)型進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)、梳理、分析，并提出轉(zhuǎn)型企業(yè)的注意事項(xiàng)，為制造業(yè)上市公司轉(zhuǎn)型提供有效借鑒。

關(guān)鍵詞：制造業(yè)""上市公司""轉(zhuǎn)型

一、引言

隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國的產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式已經(jīng)從勞動(dòng)密集型逐步向資本密集型、技術(shù)密集型轉(zhuǎn)變，“世界工廠”依然是“世界工廠”，但企業(yè)參與全球競爭的方式已經(jīng)發(fā)生變化。在此大環(huán)境下，企業(yè)的競爭環(huán)境同時(shí)發(fā)生巨大變化，尤其對于制造業(yè)而言，企業(yè)想要擴(kuò)展生存空間，就不能再是簡單的規(guī)模擴(kuò)張，或者是單純的沿著既有的技術(shù)、業(yè)務(wù)線路向前外推式發(fā)展，而是必須根據(jù)外部環(huán)境的變化，對自身的戰(zhàn)略發(fā)展方向作出必要的調(diào)整。

根據(jù)中共十八大的部署，我國當(dāng)前產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級有三大方向，一是推動(dòng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)健康發(fā)展;二是加快傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級;三是推動(dòng)服務(wù)業(yè)特別是現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展壯大。三個(gè)方面，至少有兩個(gè)涉及制造業(yè)轉(zhuǎn)型問題?？紤]到我國制造業(yè)還處于較為低端的產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)，則傳統(tǒng)制造業(yè)向高端制造轉(zhuǎn)型是大勢所趨。因此，作為制造業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先企業(yè)，A股上市公司將會(huì)有越來越多的企業(yè)面臨轉(zhuǎn)型。

本文希望通過對制造業(yè)上市公司的轉(zhuǎn)型研究，梳理出上市公司進(jìn)行了轉(zhuǎn)型實(shí)踐的事例，揭示我國企業(yè)界在轉(zhuǎn)型升級方面所作出的努力，為后來者的研究提供數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。

二、定義

（一）“制造業(yè)”的定義

中國證監(jiān)會(huì)于2001年4月首次發(fā)布《上市公司行業(yè)分類指引》，但該版本的指引沒有對“制造業(yè)”進(jìn)行明確的定義;而根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)2012年10月發(fā)布的《上市公司行業(yè)分類指引（2012年修訂版）》（以下簡稱《指引》），制造業(yè)指這樣的行業(yè)：經(jīng)物理變化或化學(xué)變化后成為新的產(chǎn)品，不論是動(dòng)力機(jī)械制造，還是手工制作;也不論產(chǎn)品是批發(fā)銷售，還是零售，均視為制造。按《指引》的分類，上市公司中13-43大類，均屬制造業(yè)。

（二）“制造業(yè)上市公司”的定義

根據(jù)《指引》的規(guī)定，當(dāng)上市公司某類業(yè)務(wù)的營業(yè)收入比重大于或等于50%，則將其劃入該業(yè)務(wù)相對應(yīng)的行業(yè);當(dāng)上市公司沒有一類業(yè)務(wù)的營業(yè)收入比重大于或等于50%，但某類業(yè)務(wù)的收入和利潤均在所有業(yè)務(wù)中最高，而且均占到公司總收入和總利潤的30%以上（包含本數(shù)），則該公司歸屬該業(yè)務(wù)對應(yīng)的行業(yè)類別;不能按照上述分類方法確定行業(yè)歸屬的，由上市公司行業(yè)分類專家委員會(huì)根據(jù)公司實(shí)際經(jīng)營狀況判斷公司行業(yè)歸屬;歸屬不明確的，劃為綜合類。

在本文中，對于“制造業(yè)上市公司”的定義，是指在上交所和深交所發(fā)布的上市公司行業(yè)分類中，其行業(yè)代碼為C的上市公司。

（三）“轉(zhuǎn)型”的定義

企業(yè)轉(zhuǎn)型，是指企業(yè)由于企業(yè)重組或所在行業(yè)發(fā)生重大變化（如行業(yè)衰退、利潤率下降等），或者由于自身競爭優(yōu)勢發(fā)生衰退以致競爭力下降等原因，促使企業(yè)或主動(dòng)或被動(dòng)地采取重大的變革措施，進(jìn)行行業(yè)內(nèi)或行業(yè)間的轉(zhuǎn)移，以尋找新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)，最終提升企業(yè)的銷售額或利潤水平。這種行業(yè)內(nèi)或行業(yè)間的轉(zhuǎn)

移，既可以是在原有行業(yè)基礎(chǔ)上的相關(guān)多元化，也可以是大部分或完全地退出原有的行業(yè)，進(jìn)行另一個(gè)新的行業(yè)。

在本文中，“轉(zhuǎn)型”指的是上市公司的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，即其主營業(yè)務(wù)的來源發(fā)生了變化，表現(xiàn)為其在上交所和深交所發(fā)布的行業(yè)分類中門類或大類有所變化。無論是原制造業(yè)企業(yè)轉(zhuǎn)型為非制造業(yè)企業(yè)的，還是原來非制造業(yè)企業(yè)轉(zhuǎn)型成為制造業(yè)企業(yè)的，抑或是制造業(yè)企業(yè)在制造業(yè)內(nèi)的行業(yè)大類轉(zhuǎn)型的，都納入本文的研究范疇。

（四）樣本選取

由于2001年4月發(fā)布的《上市公司行業(yè)分類指引》的有效期到2012年第三季度止，因此，出于數(shù)據(jù)一致性的考慮，本次樣本選取，將以2001年4月開始，2011年12月為止，全面考慮這兩個(gè)時(shí)間點(diǎn)內(nèi)與制造業(yè)相關(guān)的上市公司的轉(zhuǎn)型情況。

為體現(xiàn)數(shù)據(jù)的權(quán)威性，2001年4月的數(shù)據(jù)，分別來自上海交易所和深圳交易所發(fā)布的行業(yè)分類統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù);2011年12月的數(shù)據(jù)，來自中證指數(shù)有限公司發(fā)布的行業(yè)分類統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。

三、制造業(yè)上市公司轉(zhuǎn)型實(shí)踐

經(jīng)統(tǒng)計(jì)分析，2001年4月，A股共有上市公司1121家，其中制造業(yè)上市公司共633家，占56%;2011年12月，A股有2410家上市公司，其中制造業(yè)上市公司1463家，占61%。從整體上來說，這十年間，制造業(yè)上市公司占整體上市公司的比例有所上升。

本文以2001年4月的1121家上市公司為樣本，對比其2001年所在行業(yè)，以及2011年所在行業(yè)，得出如下結(jié)果：633家制造業(yè)上市公司中，進(jìn)行了轉(zhuǎn)型的有178家，其中，在制造業(yè)內(nèi)轉(zhuǎn)型的有60家，跨行業(yè)轉(zhuǎn)型的有118家;退市、轉(zhuǎn)板的有32家，無轉(zhuǎn)型或重大轉(zhuǎn)型的423家。

此外，在2001年4月時(shí)的488家非制造企業(yè)中，至2011年12月時(shí)，其中62家轉(zhuǎn)型成制造業(yè)企業(yè)。

（一）跨行業(yè)轉(zhuǎn)型企業(yè)

在2001年至2011年這10年間，2001年的上市制造企業(yè)共有118家產(chǎn)生了跨行業(yè)的轉(zhuǎn)型，即從制造業(yè)內(nèi)轉(zhuǎn)移出去。如600097由C01類食品加工業(yè)轉(zhuǎn)為A類家林牧漁業(yè)，000552由C7類機(jī)械設(shè)備儀表轉(zhuǎn)為B類采掘業(yè)，000695由C4類石油化學(xué)塑膠塑料轉(zhuǎn)為D類電力煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)，000790由C8類的醫(yī)藥生物制品轉(zhuǎn)為E類建筑業(yè)，000828由C5類電子轉(zhuǎn)為F類交通運(yùn)輸倉儲(chǔ)業(yè)，000070由C5類轉(zhuǎn)為G類信息技術(shù)業(yè)，等等。

（二）行業(yè)內(nèi)轉(zhuǎn)型企業(yè)

在2001年至2011年這10年間，2001年的上市制造企業(yè)共有60家產(chǎn)生了行業(yè)內(nèi)的轉(zhuǎn)型，即在制造業(yè)內(nèi)，從一個(gè)大類轉(zhuǎn)移到另一個(gè)大類。如000529由C1類紡織服裝皮毛轉(zhuǎn)為C0類食品飲料，600137由C31造紙及紙制品業(yè)轉(zhuǎn)為C1紡織服裝皮毛，000910由C3造紙印刷轉(zhuǎn)為C2木材家具，000833由C0食品飲料轉(zhuǎn)為C3造紙印刷，000599由C1紡織服裝皮毛轉(zhuǎn)為C4石油化學(xué)塑膠塑料，600237由C76電器機(jī)械及器材制造業(yè)轉(zhuǎn)為C5電子，000156由C4石油化學(xué)塑膠塑料轉(zhuǎn)為C6金屬非金屬，000700由C4石油化學(xué)塑膠塑料轉(zhuǎn)為C7機(jī)械設(shè)備儀表，000518由C1紡織服裝皮毛轉(zhuǎn)為C8醫(yī)藥生物制品，等等。

（三）非制造業(yè)進(jìn)入制造業(yè)

在2001年至2011年這10年間，2001年的上市制造企業(yè)共有62家從非制造業(yè)企業(yè)轉(zhuǎn)型成制造業(yè)企業(yè)。如600075由A01類農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)為C4類石油化學(xué)塑膠塑料，000933由B類采掘業(yè)轉(zhuǎn)為C6類金屬非金融，600333由D03類煤氣生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)轉(zhuǎn)為C4類石油化學(xué)塑膠塑料，000023由E類建筑業(yè)轉(zhuǎn)為C6類金屬非金屬，000004由F類建筑業(yè)交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)業(yè)轉(zhuǎn)為C8類醫(yī)藥生物制品，000032由G類信息技術(shù)業(yè)轉(zhuǎn)為C5類電子，等等。

（四）退市或轉(zhuǎn)板的企業(yè)

在2001年至2011年這10年間，2001年的上市制造企業(yè)共有32家從A股市場退市或轉(zhuǎn)板或被其他上市公司吸收合并。如2001年，有600625從C7類轉(zhuǎn)板，2002年有000689從C6類退市并于2004年轉(zhuǎn)板，2004年有000405從C6類退市并轉(zhuǎn)板，2005年有000827從C0類轉(zhuǎn)板，2006年有000618從C4類退市，2007年有000549從C7類退市，2008年有600627從C7類退市，2009年有000569從C6類退市，2010年有600842從C8類退市，等等。

從退市或轉(zhuǎn)板的年份來看，2001年1家，2002年4家，2003年0家，2004年2家，2005年5家，2006年6家，2007年7家，2008年2家，2009年3家，2010年2家，2005年、2006年、2007年這三年是高峰期，三年合計(jì)18家，占56%。

四、企業(yè)轉(zhuǎn)型類型分析

2001年的633家制造業(yè)上市公司中，轉(zhuǎn)型、退市、轉(zhuǎn)板的上市公司共有210家，占33%;其中轉(zhuǎn)型的178家，占28%，是一個(gè)非常高的數(shù)字了。短短十年間，有三分之一的制造業(yè)上市公司的戰(zhàn)略發(fā)生了變化，本文對其進(jìn)行了一系列的研究，將其中的轉(zhuǎn)型（不包括退市、轉(zhuǎn)板）進(jìn)行了分類。

（一）資產(chǎn)重組轉(zhuǎn)型

資產(chǎn)重組是企業(yè)轉(zhuǎn)型的重要原因所在。上市公司因各種原因，被其他企業(yè)或收購或合并，導(dǎo)致其主營業(yè)務(wù)發(fā)生重大變化。

（二）政府主導(dǎo)轉(zhuǎn)型

雖然是政企分開，但事實(shí)上，很多上市公司受到當(dāng)?shù)卣挠绊懛浅Ｉ?，政府也?huì)主導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行轉(zhuǎn)型，或者安排合適的其他企業(yè)與上市公司進(jìn)行合作或合并，使得上市公司的主營業(yè)務(wù)發(fā)生重大變化。

（三）企業(yè)自主轉(zhuǎn)型

上市公司因利潤下滑而造成經(jīng)營壓力，或管理層有更高遠(yuǎn)志向，希望能夠取得更大的發(fā)展，從內(nèi)部出發(fā)，產(chǎn)生轉(zhuǎn)型的動(dòng)力，進(jìn)行企業(yè)轉(zhuǎn)型，以增強(qiáng)自身的競爭力。

五、企業(yè)轉(zhuǎn)型對策分析

無論何種轉(zhuǎn)型方式，企業(yè)的轉(zhuǎn)型，肯定都是由低端向高端、由競爭力弱的領(lǐng)域向競爭力強(qiáng)的領(lǐng)域轉(zhuǎn)型，對企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，是有利的。在這過程中，企業(yè)應(yīng)該注意以下問題。

（一）注重宏觀分析

任何一家企業(yè)的成長都離不開世界經(jīng)濟(jì)、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)、各類政策、行業(yè)環(huán)境的影響，企業(yè)在轉(zhuǎn)型的整個(gè)過程中，包括之前、之中及之后，都應(yīng)該注重對宏觀環(huán)境的分析，才能順應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的潮流，事半而功倍。

（二）不急不躁，穩(wěn)步推進(jìn)

企業(yè)轉(zhuǎn)型，并不是一蹴而就的過程，而是一個(gè)不斷推進(jìn)的過程。如果看到當(dāng)前的形勢不利于企業(yè)的發(fā)展，就要求企業(yè)在很短時(shí)間內(nèi)轉(zhuǎn)型到理想的狀態(tài)，那可能會(huì)犯下操之過急的毛病，從而導(dǎo)致轉(zhuǎn)型大計(jì)功敗垂成。

（三）關(guān)注人才培養(yǎng)及引進(jìn)

再好的轉(zhuǎn)型計(jì)劃，也需要有人去執(zhí)行;再好的戰(zhàn)略規(guī)劃，也需要優(yōu)秀的員工才能落地。企業(yè)處于產(chǎn)業(yè)鏈低端時(shí)，可能不需要非常優(yōu)秀的人才也能維持企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)，但當(dāng)企業(yè)轉(zhuǎn)型到高端的時(shí)候，對人才的需求就不可或缺了。企業(yè)在這過程中，要著重關(guān)注對人才的培養(yǎng)或引進(jìn)，才能保障企業(yè)轉(zhuǎn)型后企業(yè)的順利發(fā)展。

六、結(jié)語

作為上市公司中最大的一個(gè)群體，制造業(yè)對中國乃至世界經(jīng)濟(jì)的影響巨大;隨著我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的到來，制造業(yè)也必將同步發(fā)展，其隨之而來的就是制造業(yè)的轉(zhuǎn)型。因此，對制造業(yè)企業(yè)轉(zhuǎn)型的研究，對我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著重大的影響;其研究結(jié)果，也對制造業(yè)的轉(zhuǎn)型有著重大的借鑒意義。

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（作者單位：中山大學(xué)嶺南學(xué)院""廣東廣州市""510275）