摘 "要：政策性金融理論的研究一直以來都是金融理論研究當中非常具有爭議性質的話題，因為政策性金融牽涉到政府與市場、財政和金融等等領域。本文主要是基于政策性金融理論基礎上，對我國政策性金融當前理論與實踐存在的問題進行分析，并且結合具體實際，提出改革和發(fā)展的思路，希望可以進一步完善我國政策性金融理論的研究工作。

關鍵詞：政策性金融 "金融理論 "金融實踐 "發(fā)展思路

一、我國政策性金融理論以及實踐基礎

隨著改革開放的不斷深入，我國經濟發(fā)展態(tài)勢良好，最顯著的跨越式發(fā)展特征表現在政府處于轉型期而且經濟市場處于轉軌期，這樣一種特殊的情況會使得社會矛盾大規(guī)模出現，導致各個領域都會出現一些問題。正是由于種種因素的干擾，對于我國政策性金融發(fā)展提出了更高的要求。在這個時代背景下，我們需要深入分析當前的經濟形勢，厘清政策性金融理論基礎以及實踐基礎，這樣有助于幫助正確處理好政府、市場以及政策性金融的關系，進一步提升政策性金融理論的科學性和持續(xù)性。

（一）我國政策性金融的理論基礎。古典經濟學派認為在完全自由競爭的市場當中，每個人都會在自身利益驅使下選擇最優(yōu)策略，按照等價交換的原則可以實現各個主體利益最大化，他們認為市場機制是配置資源唯一的有效方式。所以他們鼓勵自由競爭，反對政府的宏觀調控和干預。但是隨著多次經濟危機的發(fā)生，整個資本主義世界周期性的顛覆，暴露了市場機制內在的缺陷。即現實生活中，由于種種因素的限制，導致帕累托最優(yōu)難以實現，資源配置不恰當，從而導致市場失靈的出現。因此，在認識到市場機制并不是萬能的前提下，以凱恩斯為主的新經濟學派就指出政府宏觀干預市場經濟，有效配置社會資源，這樣一種“看得見的手”的理論就逐步引領了政策性金融的理論基礎開始不斷發(fā)展。當然，我們需要明白政策性金融與自由主義倡導的市場機制不是對立矛盾的，宏觀的調控更多是作為市場機制失靈情況的補充和完善，對于具體資源的配置還是需要市場機制主導。

（二）我國政策性金融實踐基礎。經濟學中“市場失靈”理論是我國政策性金融理論出現的十分重要的理論基礎。但是我國政策性金融理論起源自根深蒂固的計劃經濟體制，這種計劃經濟條件中，國家行政手段控制經濟活動的命脈?！按笠唤y”的形式使得銀行業(yè)務僅僅是單一性的指令安排，都是政策性的業(yè)務，但是這樣一來，這種傳統的金融體制難以適應我國改革開放之后的快速發(fā)展，無法發(fā)揮對于經濟的調節(jié)作用。因此，我國政策性金融產生的實踐基礎和其他國家有很大的不同，其他國家一般是出現了市場失靈之后才會引發(fā)政策性金融，但我國恰恰相反，我國從計劃經濟時期開始，絕大多數金融活動都是政策性金融活動。改革開放以后，隨著市場經濟的轉軌，我國才逐步將商業(yè)金融體系從政策性金融當中剝離出來，真正發(fā)揮市場配置經濟資源的作用。隨后，現代化的金融體系開始建立和完善，政策性金融也得到了長足的發(fā)展。這就是我國政策性金融實踐基礎的最根本的來源。

二、當前政策性金融現狀及問題

（一）我國政策性金融業(yè)務問題

1.運行基礎的問題。國外發(fā)達的商業(yè)銀行可以為政策性金融體系運作提供良好的基礎，但是我國恰恰相反，我國商業(yè)銀行起步之初都是政策銀行的形式，所有誕生會出就是先天性的不足，一方面承擔政策銀行的業(yè)務，另外還要背上專業(yè)銀行業(yè)務包袱。目前被稱作“政策性金融貸款”當中依舊是很大一部分行政命令或者變相的行政約束的政府投資和管理不善導致。正是因為運行基礎存在很大缺陷，導致政策性金融業(yè)務難以正常開展。

2.資金來源問題。政策性金融業(yè)務要想做好的關鍵環(huán)節(jié)就是解決好資金來源和利息的補貼。但這一關鍵環(huán)節(jié)上面我國依舊存在很大問題。政策性銀行業(yè)務的開展需要強大經濟支持以及政府財政支持作為后盾，但是我國的財政是“吃飯財政”，根本無法保證政策性金融業(yè)務的順利開展。

3.經營環(huán)境問題。我國經濟發(fā)展是主要是投入性為主，微觀經濟缺少發(fā)展?jié)摿?。但是政策性金融需要立足于一定的微觀基礎，但是我國經營大環(huán)境限制了政策性金融的發(fā)展，政策性銀行很容易就成為了新的吃飯財政的來源，導致形成“資金大鍋飯”場面，影響長期的發(fā)展，影響資金使用的效率和效果。

（二）我國政策性銀行制度缺陷

1.沒有完善健全的法律保障。西方發(fā)達國家的政策性銀行都有完善的法律體系作為保障，他們具有經營范圍內獨立法人的地位。但是我國自從90年代成立了三家政策性銀行之后，對于其法律法規(guī)體系保障遲遲沒有建立完善，這樣長期下來，就導致了政策性銀行違規(guī)處罰以及具體規(guī)章都沒有明確，央行無法可依，監(jiān)管就自然流于形式，使得我國政策性銀行存在著很大的金融風險。

2.我國政策性銀行商業(yè)化傾向明顯。我國農業(yè)銀行、國家開放銀行在內的三家政策性銀行都具有商業(yè)化的傾向。他們越來越傾向支持電力、道路等發(fā)展態(tài)勢良好的行業(yè)，不支持風險較大的行業(yè);只支持還款付息能力強的行業(yè)，不支持急待解救的還款能力偏弱的項目。從二十一世紀初開始，我國開發(fā)銀行就和華為以及中興簽訂了貸款協議，從而引發(fā)了國內對于政策性銀行經營范圍的質疑和討論。

3.政策性銀行效益不好加大政府財政負擔。農發(fā)行成立之前，農產品收購資金都是農業(yè)銀行承擔，在資金提供上，農業(yè)銀行可以南北作物成熟時間差將資金交替使用，在一定程度上面節(jié)約資金。成立農發(fā)行之后，每年所需要的信用貸款都一次性到位，使得資金總量變大，出現季節(jié)性的閑置，導致了資金的浪費，而且還直接加劇了國家財政負擔。此外，我國政策性銀行在執(zhí)行國家相關政策的同時，自我經營意識比較薄弱，長期處于虧損狀態(tài)，從而導致國家財政本來可以甩掉的包袱越來越沉重。

三、完善我國政策性金融體系的對策

（一）政策性金融支持“三農”領域。政府部門需要通過政策性金融活動引導和影響農村以及農業(yè)部門的發(fā)展。主要包括以下幾個原因：第一，農業(yè)、農民和農村問題是我國長期保持可持續(xù)發(fā)展最大的影響因素和最不確定的變量，需要足夠的重視。第二，中國產業(yè)結構的調整需要進一步鞏固農業(yè)基礎，加快農業(yè)經濟結構的轉型發(fā)展，改變農業(yè)經濟結構畸形發(fā)展面貌，促進農業(yè)發(fā)展效益的提高。第三，我國處在轉型時期，農業(yè)和農村是我國改革成本轉嫁最大的去向，需要政府通過政策性金融進行相關的補貼和賠償，對于促進國民經濟穩(wěn)定和均衡發(fā)展具有重要作用。

（二）對我國進出口業(yè)務的支持。對于進出口業(yè)務而言，自由無障礙的貿易效益最高，可以優(yōu)化世界范圍內的資源配置。但是我國也需要設置一些保護自身利益的措施，對于進出口業(yè)務的干預是必要的措施，但是在自由化貿易呼聲越來越高的情況下，間接地政策性金融手段應該受到普遍的接受和認可。

（三）對我國中小企業(yè)的金融支持。我國當前中小企業(yè)融資難的問題是十分普遍存在，這也體現了當前我國金融投融資渠道單一不完善的問題。因此，我國政策性銀行應該加大對于中小企業(yè)的支持力度，一來可以極大緩解城鄉(xiāng)失業(yè)問題，另外也可以扶持高科技創(chuàng)業(yè)活動的起步。這兩個層面關系到我國社會經濟結構優(yōu)化以及社會穩(wěn)定的問題，需要引起重視。

（四）對我國基礎教育以及助學的支持?，F在各大高校開放的助學貸款業(yè)務是具有非常顯著的政策性金融的業(yè)務。通過個人信用體系的建設，發(fā)揮政府部門監(jiān)督以及群眾監(jiān)督的優(yōu)勢，推進我國教育事業(yè)的長遠發(fā)展。這樣一種形式對于我國科教興國以及可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略也是十分重要的支持。

（五）維護金融市場穩(wěn)定。從當前具體情況來看，我國金融市場穩(wěn)定問題受到政府監(jiān)管部門以及國內外各界的關注和重視。政策性金融作為政府部門重要的調控手段之一，需要在維護金融穩(wěn)定領域有所作為。

四、我國政策性金融發(fā)展具體戰(zhàn)略規(guī)劃

（一）堅持做大做強。隨著我國市場經濟不斷深化改革，政策性金融這一措施最終會變成金融領域的開路先鋒，作為十分重要的經濟杠桿以及銀行間戰(zhàn)略合作的重要工具之一。目前，我國政策性金融已經處在快速發(fā)展期，尤其是在規(guī)模性、市場覆蓋領域以及運作能力上面都有一定的突破性。但是由于先天基礎的薄弱，做大做強需要一定的時間積累，因此，我國政策性金融要立足于實際國情以及經濟社會發(fā)展需要，樹立遠大的目標，使之成為國家宏觀經濟發(fā)展目標重要助推力。

（二）提升我國宏觀政策金融的控制能力

第一就是風險控制能力。宏觀層面上需要將政府部門的組織優(yōu)勢和銀行的融資優(yōu)勢結合起來，共同建立信用市場體系;微觀層面上需要形成一個“規(guī)劃、開放、融資以及效益”的循環(huán)系統，提高項目運作能力已經融資能力。結構上面要推行多元化項目體系，有選擇性的和國有企業(yè)以及商業(yè)銀行等金融機構進行合作，提高項目的抗風險能力。

第二就是資金流向的引導能力。充分利用國家信用，通過國債發(fā)行，把金融短期資金以及社會資金轉化為長期的大額資金，發(fā)揮資金的導向作用。通過資產管理的方式進一步引導商業(yè)金融以及社會資金的注入，并且將資金引向國家急需要開發(fā)的行業(yè)和亟待發(fā)展的領域。主要是通過貸款和信托的方式，從而引導我國的金融資金大力支持關系民生事業(yè)的新項目的開發(fā)和建設，而且在一定程度上需要防治國家的重點項目發(fā)生資金鏈斷裂的危機。 （三）宏觀上面協調政策性金融和商業(yè)性金融兩者協調發(fā)展。目前來說，我國政策性金融機構需要迫切解決的問題就是，努力協調和我國商業(yè)性金融機構協調發(fā)展的路徑。嚴格意義上來說，政策性金融業(yè)務活動和商業(yè)性金融的活動沒有明確清晰地界限，這就使得我國政策性金融機構在實際運作當中必須要有專門的法律法規(guī)規(guī)范其資金的運用范圍和使用的條件。只有通過這樣的辦法，才可以確保政策性金融機構不參與不正常的商業(yè)競爭。中國目前雖然在抓緊制定有關政策性金融機構專門的法律規(guī)章，但是短期內要想依據法律法規(guī)劃定政策性金融機構的活動邊界難度很大。在這樣的情況下現實一點的選擇就是將政府政策支持與特定業(yè)務活動聯系起來，建立科學的政策性金融機構風險補償機制，具體來說，需要政策性金融機構自身承擔相關的風險，處理好與商業(yè)性金融機構的關系，減少和避免不必要的爭議和資源的浪費。在一定程度上面提升我國政策性金融機構的具體業(yè)務運作能力，從而有利于改善當前政策性金融機構以及商業(yè)性金融機構兩者的具體合作關系，促進其協調可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻：

[1]黃建.對開發(fā)性金融理論與實踐的認識[J].農業(yè)發(fā)展與金融，2006.

[2]李揚.中國金融發(fā)展報告[M].社會科學文獻出版社，2005.

作者簡介：

裘婷婷 "（1988.04-），浙江寧波人，廈門大學經濟學院2014級課程進修班，現供職于中國農業(yè)銀行寧波江東支行。主要研究方向：金融理論與實踐。

（作者單位：廈門大學經濟學院 "福建廈門市 "361005）