楊淑梅

淺析資本約束下的商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理

楊淑梅

在巴塞爾協(xié)議Ⅲ出臺(tái)后，我國(guó)銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)了新的《商業(yè)銀行資本管理辦法》，進(jìn)一步強(qiáng)化了對(duì)商業(yè)銀行的資本監(jiān)管。面對(duì)更加嚴(yán)格的資本約束條件，商業(yè)銀行應(yīng)完善和改進(jìn)財(cái)務(wù)管理工作，實(shí)現(xiàn)各項(xiàng)業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)平衡發(fā)展。本文從《商業(yè)銀行資本管理辦法》中規(guī)定的四大監(jiān)管工具入手，分析監(jiān)管新規(guī)對(duì)商業(yè)銀行的影響，并結(jié)合對(duì)工、農(nóng)、中、建四大行的年報(bào)數(shù)據(jù)分析，從節(jié)約資本、增加效益和補(bǔ)充資本三個(gè)方面提出財(cái)務(wù)管理建議。

商業(yè)銀行；資本；財(cái)務(wù)管理

我國(guó)銀監(jiān)會(huì)結(jié)合我國(guó)金融環(huán)境和銀行業(yè)實(shí)際，在借鑒巴塞爾協(xié)議Ⅲ的基礎(chǔ)上，發(fā)布了《商業(yè)銀行資本管理辦法》，于2013年1月1日起實(shí)施。新辦法出臺(tái)后，商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)面臨越來(lái)越強(qiáng)的監(jiān)管約束，一方面要擴(kuò)張業(yè)務(wù)，追求效益，另一方面，要更加關(guān)注資本資源的合理配置，節(jié)約資本，提高資本回報(bào)率水平，努力達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)與收益的配比。外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境的改變和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，對(duì)商業(yè)銀行內(nèi)部管理提出了更高的要求。

一、資本監(jiān)管政策變化對(duì)商業(yè)銀行的影響

新的資本監(jiān)管體系從資本充足率、杠桿率、流動(dòng)性、貸款損失準(zhǔn)備等四個(gè)方面強(qiáng)化了監(jiān)管要求。

資本充足率方面，新資本管理辦法對(duì)資本充足率的分子分母都作了從嚴(yán)調(diào)整。從資本充足率的定義看，它等于資本減去扣除項(xiàng)后除以風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。資本充足率的分子加大通過(guò)資本補(bǔ)充，包括外部資本補(bǔ)充和內(nèi)部留存收益作為資本補(bǔ)充，分母降低通過(guò)降低風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)。資本補(bǔ)充方面，由于外部資本來(lái)源擴(kuò)充難度大、限制多，因此內(nèi)生資本是主要的長(zhǎng)期資本補(bǔ)充來(lái)源。降低風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)方面，商業(yè)銀行面臨的最大挑戰(zhàn)就是轉(zhuǎn)型發(fā)展。從資產(chǎn)業(yè)務(wù)角度，要根據(jù)新的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)合理安排業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，而中長(zhǎng)期貸款占比高的商業(yè)銀行會(huì)需要一個(gè)較長(zhǎng)時(shí)間；從風(fēng)險(xiǎn)緩釋水平看，提高保證金、質(zhì)押和擔(dān)保是降低風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的關(guān)鍵，這對(duì)于對(duì)公授信占比高、大客戶授信集中度較高的商業(yè)銀行來(lái)講，實(shí)際上是客戶結(jié)構(gòu)調(diào)整的問(wèn)題。從收入結(jié)構(gòu)看，手續(xù)費(fèi)及傭金等服務(wù)收入不占用資本，提高中間業(yè)務(wù)收入占比、降低對(duì)存貸利差收入的過(guò)度依賴是節(jié)約資本的一項(xiàng)有效措施。因此，在新的資本管理要求下，商業(yè)銀行要面臨業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、客戶結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)以及增效益、提升回報(bào)率等多方面壓力。

杠桿率與資本充足率性質(zhì)基本一致，目的是要確定出資產(chǎn)擴(kuò)張的倍數(shù)。

流動(dòng)性方面，商業(yè)銀行為增加流動(dòng)性而持有的低風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)資產(chǎn)（如政府債券），由于資產(chǎn)收益率低，會(huì)減少利潤(rùn)空間。嚴(yán)格的流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)也可能會(huì)限制銀行在貸款期限上的靈活性，而長(zhǎng)期債務(wù)的成本由于流動(dòng)性溢價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)等因素，將高于短期融資成本。

貸款撥備覆蓋率和撥貸比的孰高管理，一方面是增強(qiáng)了銀行經(jīng)營(yíng)的安全性，另一方面也一定程度上壓縮了銀行利潤(rùn)空間。

二、四大國(guó)有商業(yè)銀行2011-2013年主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和資本指標(biāo)分析

（一）主要財(cái)務(wù)比率指標(biāo)分析

2011-2013年，四大國(guó)有商業(yè)銀行總資產(chǎn)回報(bào)率（ROA）指標(biāo)平均值分別為1.30%、1.32%和1.34%，呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。其中，工商銀行和建設(shè)銀行ROA指標(biāo)基本穩(wěn)定，中國(guó)銀行和農(nóng)業(yè)銀行ROA指標(biāo)呈逐年上升趨勢(shì)。四大國(guó)有商業(yè)銀行凈資產(chǎn)收益率（ROE）指標(biāo)平均值分別為21.18%、20.97%和20.52%，處于下降趨勢(shì)。其中，除農(nóng)業(yè)銀行2013年ROE小幅提高外，其他三家商業(yè)銀行ROE指標(biāo)均呈逐年下降趨勢(shì)。四大國(guó)有商業(yè)銀行凈息差指標(biāo)平均值分別為2.57%、2.59%和2.59%，基本屬于穩(wěn)定。其中，中國(guó)銀行2013年凈息差提高，工、農(nóng)、建三家商業(yè)銀行凈息差總體上呈下降趨勢(shì)。四大國(guó)有商業(yè)銀行非利息凈收入占總營(yíng)業(yè)收入的比重平均值分別為23%、21.90%和22.41%，總體呈提高趨勢(shì)。從上述財(cái)務(wù)比例指標(biāo)分析可以看出，四大國(guó)有商業(yè)銀行資產(chǎn)回報(bào)率總體上升趨勢(shì)，但工、農(nóng)、建三家商業(yè)銀行凈息差處于收窄趨勢(shì)，四大行總體上高度依賴?yán)钍杖?，非利息凈收入占比低，利息收入占比平均值接?0%，農(nóng)業(yè)銀行利息收入占比超過(guò)80%。自2013年實(shí)施新資本管理辦法，進(jìn)一步嚴(yán)格資本和流動(dòng)性監(jiān)管要求后，四大國(guó)有商業(yè)銀行凈資產(chǎn)回報(bào)率下降，2013年平均下降45BP。凈資產(chǎn)回報(bào)率的提高有兩個(gè)方面的影響，一是凈資產(chǎn)總額增加，二是凈息差收窄、撥備增提或?yàn)榱藵M足流動(dòng)性要求而持有低收益率資產(chǎn)占比提高等減少利潤(rùn)的因素。

（二）資本管理指標(biāo)分析

高校在進(jìn)行財(cái)務(wù)內(nèi)部控制過(guò)程中離不開(kāi)有效的預(yù)算管理，預(yù)算是財(cái)務(wù)管理中的核心工作，對(duì)于財(cái)務(wù)管理工作的開(kāi)展和發(fā)揮都有著重要的影響，高校在進(jìn)行內(nèi)部控制管理時(shí)，必須要做好各項(xiàng)財(cái)務(wù)支出的預(yù)算管理工作，但是實(shí)際情況卻是，在很多高校進(jìn)行內(nèi)部控制管控過(guò)程中，卻沒(méi)有做好預(yù)算管理。預(yù)算管理人員、預(yù)算方法、預(yù)算編制等都存在著一定的問(wèn)題，導(dǎo)致高校的預(yù)算管理工作沒(méi)有形成規(guī)范化的管理體系，在實(shí)際的預(yù)算工作中，無(wú)法將預(yù)算管理工作有效完成，影響到高校的內(nèi)部控制管理，阻礙了高校的建設(shè)及發(fā)展。

2013年，四大國(guó)有商業(yè)銀行資本充足率指標(biāo)均滿足監(jiān)管要求，平均值達(dá)到12.70%。其中，中國(guó)銀行由于入選系統(tǒng)主要性銀行，適用11.5%的最低資本監(jiān)管要求，其他三家適用 10.5%的最低資本監(jiān)管要求。2011-2012年，四家商業(yè)銀行資本充足率均有不同程度的提高，說(shuō)明我國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行資本吸收損失的能力在逐漸增強(qiáng)。2013年實(shí)施新資本管理辦法后，由于進(jìn)一步嚴(yán)格了資本計(jì)算口徑和調(diào)整細(xì)化風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的計(jì)算規(guī)則，從年報(bào)指標(biāo)看，2013年各行資本充足率均比2012年有所下降。說(shuō)明在新的監(jiān)管政策下，商業(yè)銀行面臨更加嚴(yán)峻的資本約束壓力。

從風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重看，2013年該指標(biāo)均有較大幅度的提高，2012年與2011年比較，兩年的總體變化不大。說(shuō)明在新的資本管理辦法下，雖然取消了對(duì)中央企業(yè)投資的公用企業(yè)優(yōu)惠權(quán)重，加大了金融機(jī)構(gòu)拆放的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重等因素，但由于國(guó)有四大行大客戶對(duì)公授信占比較高，因此即使下調(diào)零售貸款和符合條件的小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，各行依然出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)占比提高的問(wèn)題，資本占用增加。

表一 四大國(guó)有商業(yè)銀行2011-2013年資本管理指標(biāo)（資本充足率，%）

從四大行2013年杠桿率指標(biāo)看，各行均滿足監(jiān)管要求（不低于4%）。由于年報(bào)中缺乏可比口徑，未計(jì)算2011、2012年指標(biāo)。

表二 四大國(guó)有商業(yè)銀行2011-2013年資本管理指標(biāo)（風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)占比，%）

綜上分析，新的監(jiān)管環(huán)境下，國(guó)有大型商業(yè)銀行資本充足率下降，風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重提高，凈資產(chǎn)收益率下降。同時(shí)，隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的推進(jìn)，多數(shù)行出現(xiàn)凈息差收窄的趨勢(shì)，這對(duì)主要依賴?yán)钍杖氲纳虡I(yè)銀行帶來(lái)了較大的效益增長(zhǎng)壓力。

表三 四大國(guó)有商業(yè)銀行2013年杠桿率指標(biāo)（%）

三、資本約束下的商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理中存在的主要問(wèn)題

（一）資本節(jié)約意識(shí)淡薄，未樹(shù)立起以資本要求約束業(yè)務(wù)發(fā)展的理念

由于資本充足率指標(biāo)的管理集中在總行層面，補(bǔ)充資本工作一般由總行組織完成。傳導(dǎo)給下級(jí)行的資本管理工具往往是以風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)和資本占用比率折算的經(jīng)濟(jì)資本占用。而由于不論是權(quán)重法還是內(nèi)評(píng)法均需要復(fù)雜的測(cè)算模板，只有對(duì)整套計(jì)算邏輯掌握了，才能夠運(yùn)用到經(jīng)營(yíng)當(dāng)中去。實(shí)際經(jīng)營(yíng)中，業(yè)務(wù)發(fā)展部門(mén)和基層機(jī)構(gòu)往往對(duì)資本占用和資本管理的內(nèi)涵、意義理解不到位，更多地關(guān)注規(guī)模增長(zhǎng)，忽略對(duì)資本成本的考慮。

（二）預(yù)算管理和績(jī)效考核中的運(yùn)用不充分

（三）資本精細(xì)化管理水平不夠，學(xué)習(xí)和培訓(xùn)力度有待加大

多數(shù)商業(yè)銀行未實(shí)現(xiàn)分產(chǎn)品、分客戶、分機(jī)構(gòu)的多層面資本管理體系，尚未將資本約束因素融入到產(chǎn)品定價(jià)或風(fēng)險(xiǎn)審批過(guò)程中。未形成適合于業(yè)務(wù)部門(mén)或基層機(jī)構(gòu)或網(wǎng)點(diǎn)發(fā)展業(yè)務(wù)時(shí)測(cè)算資本占用的模板或統(tǒng)一方法，不利于引導(dǎo)主動(dòng)節(jié)約資本。另一方面，基層機(jī)構(gòu)對(duì)新政策、法規(guī)的學(xué)習(xí)和理解不到位，不能按照政策變動(dòng)導(dǎo)向迅速轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)思路。

四、資本約束下的商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理改進(jìn)建議

（一）掌握和理解新監(jiān)管政策對(duì)調(diào)整結(jié)構(gòu)的內(nèi)在要求，推動(dòng)轉(zhuǎn)型發(fā)展

研究新舊監(jiān)管政策中關(guān)于授信種類和交易對(duì)手類型的劃分變化，積極調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，降低風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，節(jié)約資本占用。如新資本管理辦法已經(jīng)取消中央政府投資的公用企業(yè)的優(yōu)惠權(quán)重，新增公共部門(mén)實(shí)體（收入來(lái)源于中央財(cái)政的公共部門(mén)），調(diào)整部分小微企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重；提高了較短期限金融機(jī)構(gòu)債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重；下調(diào)了零售貸款風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重等。按照權(quán)重法要求，表外業(yè)務(wù)中，銀行承兌匯票、融資性保函、一年期以上跟單信用證的轉(zhuǎn)換系數(shù)為100%，也即在資本占用上是與貸款相同的，其他表外項(xiàng)目轉(zhuǎn)換系數(shù)均低于100%，資本占用相對(duì)較低。

（二）進(jìn)一步強(qiáng)化資本指標(biāo)在預(yù)算管理和績(jī)效考核中的運(yùn)用

要提高資本管理水平，就必須將資本相關(guān)指標(biāo)納入業(yè)務(wù)條線部門(mén)、機(jī)構(gòu)的考核當(dāng)中，并將資本占用納入預(yù)算體系。資本占用限額預(yù)算可與效益增長(zhǎng)相掛鉤，鼓勵(lì)通過(guò)自身努力增效益來(lái)獲取資本資源，避免由于貸款規(guī)模執(zhí)行偏離度導(dǎo)致的資本預(yù)算執(zhí)行差異。資本相關(guān)指標(biāo)納入考核體系的關(guān)鍵是對(duì)考核結(jié)果進(jìn)行及時(shí)分析和反饋，從資本節(jié)約角度提出改進(jìn)建議。

（三）加強(qiáng)培訓(xùn)，推動(dòng)資本管理精細(xì)化管理

建立系統(tǒng)的宣傳、普及和培訓(xùn)計(jì)劃，向業(yè)務(wù)一線人員和基層分支行的領(lǐng)導(dǎo)傳導(dǎo)資本管理監(jiān)管規(guī)定及內(nèi)在要求，在全行范圍內(nèi)樹(shù)立資本約束理念，真正將資本約束要求融入的經(jīng)營(yíng)管理的方方面面。同時(shí)，過(guò)對(duì)資本管理相關(guān)指標(biāo)的計(jì)算可延伸到分產(chǎn)品、部門(mén)、條線，通過(guò)建立分產(chǎn)品測(cè)算模板，改善、優(yōu)化業(yè)務(wù)組合，使業(yè)務(wù)部門(mén)以及各網(wǎng)點(diǎn)認(rèn)識(shí)到哪些產(chǎn)品、哪些業(yè)務(wù)能帶來(lái)價(jià)值增值。將資本成本的測(cè)算融入到產(chǎn)品定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)審批環(huán)節(jié)中，做到事前測(cè)算，使得風(fēng)險(xiǎn)與收益得到匹配，提升綜合收益率。

（四）積極尋求外部資本來(lái)源

隨著資本監(jiān)管壓力的加大，當(dāng)內(nèi)生資本不足以滿足資本充足率要求的時(shí)候，商業(yè)銀行在資本市場(chǎng)上進(jìn)行融資是必然的。應(yīng)密切關(guān)注資本市場(chǎng)變化，加強(qiáng)聯(lián)系，在股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)等外部渠道做好融資準(zhǔn)備。

（五）通過(guò)資產(chǎn)證券化和貸款轉(zhuǎn)讓等業(yè)務(wù)降低資本占用

實(shí)施監(jiān)管新規(guī)后，商業(yè)銀行面臨更加嚴(yán)格的資本監(jiān)管要求，除了上述通過(guò)調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、增加風(fēng)險(xiǎn)緩釋比率和增加留存收益等手段提高資本充足率水平外，還可以積極研究通過(guò)資產(chǎn)證券化或者貸款轉(zhuǎn)讓來(lái)將原有期限長(zhǎng)、資本占用高、回報(bào)率低的資產(chǎn)轉(zhuǎn)出資產(chǎn)負(fù)債表，以騰出規(guī)模做資本占用低、回報(bào)水平高的資產(chǎn)，達(dá)到調(diào)結(jié)構(gòu)的目的，同時(shí)，也可以通過(guò)證券化降低長(zhǎng)期資產(chǎn)的比重，改善資產(chǎn)負(fù)債期限不匹配的問(wèn)題，防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

［1］中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)編著.解讀商業(yè)銀行資本管理辦法［M］.中國(guó)金融出版社，2012年.

［2］中國(guó)金融會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)編著.中國(guó)金融會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)重點(diǎn)研究課題獲獎(jiǎng)文集（2011～2012）［M］.經(jīng)濟(jì)管理出版社，2013年.

［3］吳劉杰.資本約束下我國(guó)商業(yè)銀行盈利模式的轉(zhuǎn)型研究［D］.蘇州大學(xué)金融學(xué)專業(yè)，2013年.

［4］郭鑫.適應(yīng)新資本監(jiān)管要求轉(zhuǎn)變銀行發(fā)展方式—解讀《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》［J］.對(duì)外經(jīng)貿(mào)，第七期，2013年.

（作者單位：中國(guó)銀行股份有限公司內(nèi)蒙古分行財(cái)務(wù)管理部）