樊 江

(太原理工大成工程有限公司， 山西 太原 030024)

監(jiān)理工作中的投資控制研究

樊 江

(太原理工大成工程有限公司， 山西 太原 030024)

闡述了項目管理工作中投資控制的有關(guān)內(nèi)容和方法，主要包括前期工作中監(jiān)理的投資控制、設(shè)計階段中監(jiān)理的投資控制、施工階段中監(jiān)理的投資控制，對監(jiān)理投資控制具有積極意義。

監(jiān)理投資控制；前期階段；設(shè)計階段；施工階段

我國的監(jiān)理工作從本世紀初開始由施工階段向前期工作方面延伸。一大批監(jiān)理公司升級為項目管理公司。這種情況的出現(xiàn)，使得投資控制在監(jiān)理工作中所占比重加大。筆者試著從項目的前期工作到施工階段中監(jiān)理的投資控制進行一些研究。

1 項目前期工作中監(jiān)理的投資控制

監(jiān)理在項目前期工作的投資控制主要包括可行性研究階段和設(shè)計階段的投資控制。

1.1 可行性研究階段監(jiān)理的投資控制

可行性研究階段的投資控制，本文主要指項目籌劃、制訂方案方面的投資控制。該階段的投資控制主要應(yīng)掌握好如下因素。

1.1.1 項目必須有一定量的資本金

項目資本金直接關(guān)系到項目的順利建設(shè)及項目建成后的經(jīng)濟效益。對于房地產(chǎn)項目來說，資本金缺乏可能導(dǎo)致項目中途擱淺，造成預(yù)售合同違約，達不到預(yù)期效益。對于工業(yè)項目來說，還可能形成財務(wù)負擔(dān)過重，在生產(chǎn)運行過程中資金入不敷出，形成嚴重虧損。多年來，項目建設(shè)的實踐給我們提供了正反兩方面的例證。例如，山西省某大型玻璃生產(chǎn)線項目，在擴建第二條生產(chǎn)線時，項目總投資 2.9 億元，其中外商直接投資 1 億元，該 1 億元全部為資本金，加上原企業(yè)投入的實物，資本金比例達到 50% 以上。該項目試產(chǎn)后兩年內(nèi)正值平板玻璃產(chǎn)品市場疲軟，產(chǎn)品供大于求，第一條生產(chǎn)線出現(xiàn)了虧損，但新建生產(chǎn)線由于資本金比例高，仍有盈利。此后該生產(chǎn)線在市場好轉(zhuǎn)的情況下，盈利大幅上升，獲得了很好的收益。資本金充足是其抵抗市場風(fēng)險的主要因素。

但資本金不足，項目受到嚴重挫折的例子很多。例如，山西省從國外引進生產(chǎn)線的某大型水泥生產(chǎn)線，為山西八五重點項目，總投資 10 億元，年產(chǎn)高標號水泥 75 萬 t。該項目沒有資本金，建設(shè)資金全部為貸款，建成投產(chǎn)后年付利息近1 億元。在不提折舊的情況下，連年虧損，投產(chǎn) 5 年年均虧損 1.5 億多元。又如山西某水泥企業(yè)為上世紀 50 年代由蘇聯(lián)援建的 156 個項目之一，項目效益一直很好。但在市場經(jīng)濟下擴建的第二條生產(chǎn)線單線核算效益不好，主要原因是資本金比例低。該二線年生產(chǎn)能力為 60 萬 t，總投資 4.9 億元，其中資本金不足 7 000 萬元，約占總投資的 14%，項目驗收后的 5 年內(nèi)年應(yīng)付利息約 5 000 萬元，在不提折舊的情況下連年虧損，若提折舊，虧損額更大。

資本金占總投資的比例，視行業(yè)不同應(yīng)有所區(qū)別。國家對項目資本金的比例有一個原則的規(guī)定，一般不得低于30%。其他國家一般要求達到 50% 以上。這是資本主義國家?guī)装倌晔袌鼋?jīng)濟經(jīng)驗教訓(xùn)的總結(jié)。當然具體項目資本金的比例還要考慮項目產(chǎn)品的價格、經(jīng)營固定成本、投資回收期等諸多因素，但總的講，在項目前期工作中就必須用正確的方法測算好資本金投入額問題。

對于資本金的來源，一般應(yīng)考慮以下幾個方面：企業(yè)多年的利潤積累；企業(yè)建設(shè)過程中原有企業(yè)的逐年利潤、折舊費、資本公積金；企業(yè)爭取到的外來資本金投入；股票發(fā)行的資金等。

監(jiān)理方要與建設(shè)單位精心測算資本金的來源并計算其需要量。一般需委托項目咨詢單位進行投資評價。

1.1.2 做好資產(chǎn)投資風(fēng)險預(yù)測

項目前期工作階段，監(jiān)理方必須對投資風(fēng)險預(yù)測進行嚴格審查和把關(guān)，在這方面重點是正確應(yīng)用投資風(fēng)險的預(yù)測方法。投資風(fēng)險預(yù)測的方法有多種，根據(jù)實踐經(jīng)驗，我認為特別需要加強不確定性的分析。

項目不確定性因素主要有：通脹通縮價格變化，生產(chǎn)能力和銷量變化，投資費用變化，建設(shè)進度和投產(chǎn)期變化，生產(chǎn)成本變化，項目經(jīng)濟壽命變化，政府政策和規(guī)定變化等。

不確定性分析的方法效果較好的主要有：盈虧平衡點法、敏感性分析法、概率分析法等。

關(guān)于盈虧平衡點法。盈虧平衡點法是一種臨界點分析方法，在進行這種分析時，主要計算產(chǎn)量或者銷售量達到何點時盈虧保持平衡。盈虧平衡點越低，抗風(fēng)險能力越強。

用產(chǎn)量或銷量計算的盈虧平衡點為：平衡點=年固定總成本/(單位產(chǎn)品價格—單位產(chǎn)品可變成本—單位產(chǎn)品銷售稅金及附加—單位產(chǎn)品增值稅)。

為深化風(fēng)險分析，不妨把敏惑性分析的方法引入盈虧平衡點法。如對單位產(chǎn)品價格下降到某些點位時的盈虧平衡點進行計算，對固定成本增加到某些點位時的盈虧平衡點進行計算等。這樣企業(yè)可以提高項目抗風(fēng)險的概率。

關(guān)于敏惑性分析法。敏惑性分析是分析項目生產(chǎn)經(jīng)營諸不確定因素的變化對企業(yè)效益的影響程度。應(yīng)用這個方法的關(guān)鍵是要比較準確地把握哪些因素為主要變量和這些變量變化的可能幅度。不少項目失敗的重要原因在于對項目的主要變量確定不準，或預(yù)測變量變化的程度與實際相差太大。如前述引進國外設(shè)備的水泥廠項目，在投資決策時，沒有從多角度對投資風(fēng)險進行測定，在使用敏惑性分析時，對敏惑因素選取不當，著重考慮了原材料漲價這一敏惑因素，當時正值漲價通貨膨脹時期，未對價格這一敏惑因素做深入分析，當時預(yù)測價格為 500 元/t 水泥，實際投產(chǎn)多年來從未達到這個價，該項目投產(chǎn)后，銷售價連續(xù)幾年為 200 余元/t。這一價格敏惑因素對效益的實際沖擊力太大，投資決策未估計到。

此外，監(jiān)理方還應(yīng)當將項目建設(shè)的有關(guān)重要因素均列入變量分析中，進行分析測算。這是因為不少項目的實踐證明，工程工期、建設(shè)進度、資金到位情況、建設(shè)總成本變化等因素對項目在一個階段內(nèi)的收益關(guān)系相當大。

在項目總體方案研究階段，要由監(jiān)理方或委托工程咨詢單位做出相應(yīng)的投資估算。如果是委托工程咨詢單位進行投資估算，監(jiān)理方要對投資估算依據(jù)的可靠性、投資估算額的準確性進行評估，并在征得建設(shè)單位認可后進入設(shè)計階段。

1.2 設(shè)計階段中監(jiān)理的投資控制

監(jiān)理方要認真審查設(shè)計單位的設(shè)計方案。設(shè)計方案除在功能性、安全性等方面符合可行性研究方案外，對投資方面也要認真對照可行性研究的方案，要求設(shè)計方編制設(shè)計概算。對設(shè)計概算與可行性研究階段的投資估算偏差較大的分項工程，應(yīng)要求設(shè)計方編制說明、分析原因。在此基礎(chǔ)上以滿足總目標為前提，以技術(shù)先進、經(jīng)濟合理為原則進行概算的調(diào)整。

2 施工階段中監(jiān)理的投資控制

對于施工階段的投資控制，我國的監(jiān)理企業(yè)已經(jīng)有 20 多年的歷史和經(jīng)驗。對這一問題筆者只做扼要的敘述。

2.1 嚴格控制設(shè)計變更

施工圖經(jīng)監(jiān)理審查完畢并經(jīng)審圖單位完成審查后，在施工過程中要嚴格實施，不可隨意變更。在實踐中，施工單位往往對于施工有困難的部位和賺錢少的部位要求進行變更。對此，監(jiān)理單位不可輕信施工方意見，嚴格杜絕隨意變更。

2.2 嚴格履行變更程序

在實踐中，建設(shè)單位、施工單位、設(shè)計單位、監(jiān)理單位都有權(quán)提出設(shè)計變更。監(jiān)理單位對各方提出的變更都要認真進行分析研究，總監(jiān)理工程師要組織有關(guān)專業(yè)的監(jiān)理工程師對變更方案進行對比分析，如確需變更要征得參建各方的同意方可變更，最后由監(jiān)理方下達變更實施指令。

2.3 設(shè)計更改前要核價

設(shè)計變更前，監(jiān)理方必須對變更后的造價進行對比核算，特別是對于增加投資的項目，要組織有關(guān)方進行精心核算，使變更的部分在功能性、技術(shù)先進性、投資的合理性等方面滿足業(yè)主的要求，在建設(shè)單位認可后方可實施。有些項目還須征得審圖單位的認可，有的項目須由規(guī)劃、環(huán)保、節(jié)能等政府部門進行重新審批。

監(jiān)理工作由施工階段向前期工作延伸，擴大了監(jiān)理工作的業(yè)務(wù)范圍，拓寬了監(jiān)理市場，但也給監(jiān)理工作帶來了新的課題。監(jiān)理的市場決策能力、技術(shù)能力、投資控制能力等必須上一個大的臺階。在投資控制方面，監(jiān)理方必須配備專業(yè)的造價隊伍不斷總結(jié)造價控制經(jīng)驗，以適應(yīng)項目從前期工作開始至工程竣工的投資控制工作的需要。

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1007-4104(2015)01-0033-02

2014-10-22

樊江，碩士研究生、國家注冊監(jiān)理工程師。