常林

【摘 要】企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營(yíng)中為了保持資金流的充足穩(wěn)定，需要進(jìn)行融資活動(dòng)，而這也對(duì)企業(yè)的資本運(yùn)作和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生很大的影響。隨著大多數(shù)企業(yè)逐漸認(rèn)識(shí)到稅收籌劃的重要性，其在企業(yè)的融資活動(dòng)中的重要作用也日益體現(xiàn)，稅收籌劃在遵循稅收法規(guī)的前提下，可以在最大限度上降低企業(yè)的融資成本、減輕企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)。本文主要介紹了企業(yè)融資的基本方式以及不同融資方式下的稅收籌劃，同時(shí)提出在稅收籌劃時(shí)應(yīng)注意加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防控。

【關(guān)鍵詞】融資；納稅籌劃；稅收負(fù)擔(dān)

一、企業(yè)融資的基本方式

企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)受到不同融資模式的影響，同時(shí)也影響到企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，最終將影響企業(yè)價(jià)值最大化的實(shí)現(xiàn)。企業(yè)融資的基本方式主要內(nèi)部融資、外部融資及融資租賃。

1.企業(yè)的資金投入來(lái)源于企業(yè)的自有資金和通過(guò)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所積累的資金，也就是將企業(yè)的留存收益和固定資產(chǎn)折舊轉(zhuǎn)化為投資。內(nèi)部融資不需要融資成本，也無(wú)融資費(fèi)用，更不沒(méi)有到期還本付息和分配股息股利的壓力，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小。

2.企業(yè)的外部融資分為直接融資和間接融資，直接融資也稱(chēng)股權(quán)融資，是指企業(yè)通過(guò)上市籌集資金、股權(quán)融資。間接融資也稱(chēng)為債權(quán)融資，是指企業(yè)通過(guò)從銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)獲得貸款等債權(quán)性質(zhì)的融資活動(dòng)。

3.現(xiàn)代企業(yè)采用的一種比較重要的融資方式是融資租賃，通過(guò)融資租賃取得的資產(chǎn)，企業(yè)可以計(jì)提折舊，不需要籌集大量資金，而且租賃資產(chǎn)所計(jì)提的折舊還可以在稅前抵扣，相應(yīng)增加企業(yè)的利潤(rùn)。

二、借款利息費(fèi)用的納稅籌劃

企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中發(fā)生的與取得的收入有關(guān)的成本、費(fèi)用、稅金及其他支出按照所得稅政策的規(guī)定準(zhǔn)予在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)扣除，發(fā)生的合理的借款費(fèi)用中不需要資本化的部分準(zhǔn)予扣除。但企業(yè)發(fā)生的借款是為了購(gòu)置、建造固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)的，在這期間所發(fā)生的合理的價(jià)款費(fèi)用，作為資本性支出直接計(jì)入相關(guān)資產(chǎn)成本，不予扣除。企業(yè)必須根據(jù)自身的實(shí)際情況，綜合考慮企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)及資金成本，以確定最佳的借款資金結(jié)構(gòu)，達(dá)到權(quán)益最大化的目的。

企業(yè)在對(duì)借款利息費(fèi)用進(jìn)行納稅籌劃時(shí)，需要注意以下問(wèn)題：

1.借款費(fèi)用的資本化

借款費(fèi)用也就是利息費(fèi)用，與企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中所承擔(dān)的與借入資金相關(guān)。在企業(yè)的各項(xiàng)支出中借款費(fèi)用所占比例較大，因此對(duì)發(fā)生的借款費(fèi)用企業(yè)盡量避免資本化，盡力在發(fā)生的當(dāng)期直接扣除。企業(yè)在自行建造固定資產(chǎn)時(shí)，若出現(xiàn)了3個(gè)月以上的非正常中斷時(shí)，不應(yīng)將中斷期間發(fā)生的借款費(fèi)用計(jì)入固定資產(chǎn)成本，而應(yīng)在發(fā)生的當(dāng)期作為費(fèi)用直接扣除。此外，借款費(fèi)用應(yīng)在企業(yè)的免稅期間、虧損年度，或者延續(xù)彌補(bǔ)前期虧損的情況時(shí)予以資本化，這樣可以使固定資產(chǎn)的認(rèn)定時(shí)間點(diǎn)延后，相應(yīng)延長(zhǎng)利息的資本化時(shí)間，增加固定資產(chǎn)的價(jià)值，從而達(dá)到增加計(jì)提的折舊額，減輕稅負(fù)的目的。

2.利息費(fèi)用的扣除

在借款前，企業(yè)應(yīng)認(rèn)真考慮稅法中關(guān)于借款利息扣除的限定項(xiàng)目。根據(jù)稅法規(guī)定，利息費(fèi)用扣除額的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)是當(dāng)期金融機(jī)構(gòu)的借款利率，超出標(biāo)準(zhǔn)的部分不準(zhǔn)扣除，所以為了使利息費(fèi)用能夠在所得稅前列支，企業(yè)應(yīng)盡可能通過(guò)銀行等金融機(jī)構(gòu)借款。此外企業(yè)如果本年度能夠?qū)崿F(xiàn)盈利，則應(yīng)盡可能將當(dāng)期發(fā)生的借款利息費(fèi)用化，使費(fèi)用極大化，通過(guò)這樣的方式實(shí)現(xiàn)應(yīng)納稅額減少的目的。

3.管理企業(yè)借款

在新的企業(yè)所得稅法中對(duì)關(guān)于關(guān)聯(lián)方超過(guò)注冊(cè)資本50%部分的利息不得扣除的規(guī)定予以取消，因此企業(yè)就可以從整體上對(duì)關(guān)聯(lián)方之間借款調(diào)配進(jìn)行統(tǒng)籌，已實(shí)現(xiàn)納稅籌劃的目的。

三、融資租賃的稅收籌劃

融資租賃是首先由承租人向出租人提出需求申請(qǐng)，出租人購(gòu)進(jìn)承租人所需的固定資產(chǎn)租給承租人使用并收取租金的一種長(zhǎng)期租賃方式。

以融物的方式實(shí)現(xiàn)融資，既有租賃的特點(diǎn)又有融資的特點(diǎn)，是企業(yè)融資的一種重要方式，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中被廣泛運(yùn)用。企業(yè)通常以自有資金購(gòu)買(mǎi)、長(zhǎng)期貸款購(gòu)買(mǎi)、融資租賃三種方式購(gòu)進(jìn)新的固定資產(chǎn)。不考慮其他但從節(jié)稅的角度來(lái)考慮，三種方式中采用貸款購(gòu)買(mǎi)固定資產(chǎn)的享受的稅收優(yōu)惠最大，這是因?yàn)橘J款的利息可以稅前扣除，以自有資金購(gòu)買(mǎi)固定資產(chǎn)就無(wú)法得到稅前扣除的好處，享受的稅收優(yōu)惠最小。但是如果根據(jù)稅后現(xiàn)金支出的現(xiàn)值的角度考慮，獲得最大收益的是融資租賃，以自有資金購(gòu)買(mǎi)固定資產(chǎn)的方案收益最差。

因?yàn)槿谫Y租賃具有融資和融物相結(jié)合的特點(diǎn)，租賃公司可以在承租人的經(jīng)營(yíng)管理出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)對(duì)租賃物予以回收、處理，因此企業(yè)在融資租賃時(shí)不需要具備很高的資信和較高的擔(dān)保條件，適合中小企業(yè)的實(shí)際發(fā)展需求。

企業(yè)通過(guò)融資租賃既能夠把長(zhǎng)期擁有固定資產(chǎn)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)、負(fù)擔(dān)轉(zhuǎn)嫁而且稅法允許企業(yè)把融資租賃的固定資產(chǎn)當(dāng)做自有的固定資產(chǎn)計(jì)提折舊并計(jì)入當(dāng)期成本費(fèi)用，還允許每期支付的租金費(fèi)用在稅前抵扣，減小企業(yè)的計(jì)稅基數(shù)。租金在租賃期平均支付可以在各個(gè)年度內(nèi)均攤利潤(rùn)，降低企業(yè)的利潤(rùn)水平，減輕稅負(fù)。此外企業(yè)在融資租賃時(shí)需要支付的手續(xù)費(fèi)和固定資產(chǎn)投入使用后承擔(dān)的利息，在支付的當(dāng)期允許從應(yīng)納所得稅額中扣除，因此其資本成本低于權(quán)益資本。企業(yè)對(duì)融資租賃固定資產(chǎn)的改良支出則可以計(jì)入遞延資產(chǎn)，按照規(guī)定在不少于5年內(nèi)進(jìn)行攤銷(xiāo)，如果是企業(yè)自有的固定資產(chǎn)，其發(fā)生的改良支出屬于資本性支出，相應(yīng)增加固定資產(chǎn)的原值。通常固定資產(chǎn)的折舊年限都大于5年，這樣比較可以看出，融資租賃能夠在較短時(shí)間內(nèi)攤銷(xiāo)，具有較強(qiáng)的節(jié)稅效應(yīng)。

四、加強(qiáng)對(duì)稅收籌劃的風(fēng)險(xiǎn)防控

任何事情都有兩面性，盡管企業(yè)融資活動(dòng)的稅收籌劃能夠降低企業(yè)的稅務(wù)成本，提高經(jīng)濟(jì)效益，但不應(yīng)忽視納稅籌劃方案中的風(fēng)險(xiǎn)，否則會(huì)給企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)管理帶來(lái)很大的危險(xiǎn)，因此重視對(duì)納稅籌劃中的風(fēng)險(xiǎn)防控非常關(guān)鍵。

1.強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)，建立預(yù)警機(jī)制

企業(yè)在進(jìn)行納稅籌劃時(shí)，對(duì)存在的風(fēng)險(xiǎn)要給予充分考慮，并在經(jīng)營(yíng)管理和稅務(wù)處理過(guò)程中對(duì)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)保持足夠的警惕性。而且企業(yè)還需要借助信息化技術(shù)，建立一套科學(xué)、有效的系統(tǒng)對(duì)納稅籌劃進(jìn)行預(yù)警，實(shí)時(shí)監(jiān)控納稅籌劃中的潛在風(fēng)險(xiǎn)，如果出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，能夠向企業(yè)管理者提出警示。

2.納稅籌劃要綜合考慮，降低企業(yè)的稅負(fù)水平

企業(yè)進(jìn)行納稅籌劃的總體目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)企業(yè)利益最大化，不要僅從個(gè)別稅種或者是節(jié)稅作為著眼點(diǎn)，而應(yīng)從企業(yè)的投資和經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略方面進(jìn)行綜合性考慮，從整體上降低企業(yè)稅負(fù)，不是減少個(gè)別稅種的稅負(fù)水平。總而言之納稅籌劃要全面權(quán)衡、綜合考量，既要考慮到單一稅種的節(jié)稅情況，同時(shí)也要考慮到各稅種之間的利益抵消因素，不能僅僅為了籌劃而籌劃。

3.與稅務(wù)機(jī)關(guān)之間建立誠(chéng)信和諧的關(guān)系

一些稅收政策在制定時(shí)保留了很大的彈性，這使得稅務(wù)機(jī)關(guān)在稅收政策的執(zhí)行上自由裁量權(quán)很大，而企業(yè)的納稅籌劃是否合法合規(guī)最終要稅務(wù)執(zhí)法部門(mén)的裁定，因此企業(yè)與稅務(wù)機(jī)關(guān)的積極溝通必不可少，爭(zhēng)取與稅務(wù)機(jī)關(guān)在對(duì)稅收政策的理解上保持一致，避免稅務(wù)爭(zhēng)議的出現(xiàn)，只有與稅務(wù)機(jī)關(guān)建立起一種誠(chéng)信和諧的良好關(guān)系，才能最大程度上保證企業(yè)的正當(dāng)權(quán)益，防控納稅籌劃風(fēng)險(xiǎn)。

五、結(jié)束語(yǔ)

每個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展過(guò)程中都會(huì)面臨著融資問(wèn)題，這關(guān)系到企業(yè)的生存和發(fā)展。企業(yè)在對(duì)融資活動(dòng)進(jìn)行策劃時(shí)，要對(duì)方案能否為企業(yè)帶來(lái)正收益進(jìn)行全面考量，只有符合企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)利益的方案才是可行的方案。企業(yè)要根據(jù)不同的融資方式及融資條件對(duì)稅收產(chǎn)生的影響，對(duì)融資項(xiàng)目精心設(shè)計(jì)，重視對(duì)納稅籌劃風(fēng)險(xiǎn)的防控，把實(shí)現(xiàn)企業(yè)利潤(rùn)最大化，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)的價(jià)值最大化作為納稅籌劃的最終任務(wù)和目的，也是財(cái)務(wù)管理的大目標(biāo)。

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