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        存款準(zhǔn)備金制度國際經(jīng)驗(yàn)比較

        2015-04-07 23:40:09張文博
        商場現(xiàn)代化 2015年4期
        關(guān)鍵詞:國際經(jīng)驗(yàn)比較

        張文博

        摘 要:存款準(zhǔn)備金是金融機(jī)構(gòu)為了保證客戶提取存款、資金清算需要而準(zhǔn)備的貨幣資金。本文在論述存款準(zhǔn)備金制度意義的基礎(chǔ)上,結(jié)合發(fā)達(dá)國家存款準(zhǔn)備金制度的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn),分析了我國存款準(zhǔn)備金制度存在的問題,進(jìn)而提出改進(jìn)的措施和建議。

        關(guān)鍵詞:存款準(zhǔn)備金制度;國際經(jīng)驗(yàn);比較

        存款準(zhǔn)備金是金融機(jī)構(gòu)為了保證客戶提取存款、資金清算需要而準(zhǔn)備的貨幣資金。金融機(jī)構(gòu)按照規(guī)定向央行繳納的存款準(zhǔn)備金占其全部存款的比例就是存款準(zhǔn)備金率。其中,按照相關(guān)規(guī)定金融機(jī)構(gòu)必須存放在央行的存款準(zhǔn)備金的最低限額稱為法定存款準(zhǔn)備金。超過法定的部分而多存的存款準(zhǔn)備金則稱為超額準(zhǔn)備金。

        一、存款準(zhǔn)備金制度的意義

        起初,存款準(zhǔn)備金的存在意義在于保證商業(yè)銀行對于存款的支付和清算。但隨著時(shí)代的發(fā)展,存款準(zhǔn)備金也被賦予了更多的現(xiàn)實(shí)意義。在部分準(zhǔn)備制度和二級銀行體系盛行的金融業(yè),存款準(zhǔn)備金制度已經(jīng)成為了一項(xiàng)針對宏觀金融環(huán)境和貨幣流動(dòng)性的重要調(diào)節(jié)工具。一般認(rèn)為存款準(zhǔn)備金制度主要包括以下幾個(gè)方面:(1)準(zhǔn)備金水平的調(diào)整,主要是指中央銀行對于平均準(zhǔn)備金水平和不同流動(dòng)性的存款、各類不同金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)備金水平的調(diào)整;(2)準(zhǔn)備金的結(jié)構(gòu),即準(zhǔn)備資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)和繳納準(zhǔn)備金機(jī)構(gòu)的結(jié)構(gòu);(3)準(zhǔn)備金制度結(jié)構(gòu)的調(diào)整,隨著現(xiàn)代社會(huì)的不斷發(fā)展和現(xiàn)代金融環(huán)境的不斷變化,現(xiàn)行的存款準(zhǔn)備金政策很有可能無法適應(yīng)當(dāng)前的社會(huì)整體環(huán)境,需要調(diào)整政策本身結(jié)構(gòu)來適應(yīng)當(dāng)前新局面,達(dá)到調(diào)節(jié)貨幣流動(dòng)性的目的,因此,從這個(gè)角度講,存款準(zhǔn)備金制度的調(diào)整方式也是準(zhǔn)備金制度的重要部分。

        二、存款準(zhǔn)備金制度的國際比較

        存款準(zhǔn)備金制度最初誕生于英國,并于1984年被我國首次使用,從而建立了我國的存款準(zhǔn)備金制度。在經(jīng)歷了數(shù)次調(diào)整之后,該制度在各個(gè)方面都有了進(jìn)一步的提升,但與最初相比,該制度的調(diào)整幅度并不大,對于經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行的作用也相對有限。相對于其所應(yīng)該發(fā)揮的宏觀金融調(diào)控職能和流動(dòng)性管理職能,我國的存款準(zhǔn)備金政策尚存許多不足,從某種程度上,我國的準(zhǔn)備金制度已經(jīng)成為制約我國經(jīng)濟(jì)調(diào)控的關(guān)鍵因素。因此,充分借鑒市場經(jīng)濟(jì)國家的準(zhǔn)備金制度經(jīng)驗(yàn),對于我國在經(jīng)濟(jì)增長換擋期充分發(fā)揮宏觀調(diào)控職能,有著非常重要的意義。

        1.功能作用分析

        在發(fā)達(dá)國家,存款準(zhǔn)備金制度建立的初衷是為了保障客戶的存款安全,并作為銀行清償能力的保證,避免金融市場發(fā)生流動(dòng)性危機(jī)。20世紀(jì)30年代開始,法定存款準(zhǔn)備金制度則更多地被用來控制商業(yè)銀行的信貸規(guī)模擴(kuò)張和貨幣供給,穩(wěn)定貨幣儲(chǔ)備需求,并逐漸成為中央銀行控制利率的一種政策工具。

        2.管理對象分析

        在我國,到1985年,央行要求工行、農(nóng)行、中行和建行四家銀行向其繳存存款準(zhǔn)備金。截至目前,央行規(guī)定,我國所有商業(yè)銀行和具有吸收存款功能的非銀行金融機(jī)構(gòu)都必須繳存存款準(zhǔn)備金。但是,由于政策制定初期,我國國內(nèi)的外資存款機(jī)構(gòu)數(shù)量有限,因此,有關(guān)繳存存款準(zhǔn)備金的要求僅僅局限在國內(nèi)存款機(jī)構(gòu),截至目前,央行仍未將外資存款機(jī)構(gòu)納入中國存款準(zhǔn)備金制度的管理范圍。

        3.準(zhǔn)備資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析

        存款準(zhǔn)備金的準(zhǔn)備資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是指存款機(jī)構(gòu)中被納入準(zhǔn)備金范疇內(nèi)的資產(chǎn),對于一般商業(yè)銀行而言,主要包括庫存現(xiàn)金和在央行的存款。由于存款準(zhǔn)備金制度設(shè)立的初衷是為了保持商業(yè)銀行的流動(dòng)性和清償能力,因此,從理論上講,商業(yè)銀行所有滿足流動(dòng)性要求的資產(chǎn)都應(yīng)當(dāng)作為存款準(zhǔn)備金的來源,被納入存款準(zhǔn)備金的繳存范圍。

        當(dāng)前,我國存款準(zhǔn)備金的準(zhǔn)備資產(chǎn)結(jié)構(gòu)較為單一,只有商業(yè)銀行在央行的存款才能作為準(zhǔn)備資產(chǎn),存款機(jī)構(gòu)的庫存現(xiàn)金和支付準(zhǔn)備金等都不在準(zhǔn)備資產(chǎn)的范疇之內(nèi),相對于發(fā)達(dá)國家而言,高流動(dòng)性的資產(chǎn),如國庫券、商業(yè)票據(jù)等都不屬于準(zhǔn)備資產(chǎn)的范疇。

        4.繳存計(jì)提方式分析

        存款準(zhǔn)備金是央行為了有效控制貨幣供給量,而根據(jù)存款機(jī)構(gòu)的當(dāng)期存款計(jì)算而得的。在實(shí)踐中,由于存款機(jī)構(gòu)的即時(shí)信息數(shù)據(jù)難以獲得,因此,大多數(shù)商業(yè)銀行往往利用前一期的數(shù)據(jù)來計(jì)算當(dāng)期的存款準(zhǔn)備金數(shù)額。這就導(dǎo)致了存款準(zhǔn)備金的計(jì)提存在“時(shí)差”。發(fā)達(dá)國家往往采用“準(zhǔn)備金計(jì)算器平均存款余額”來避免存款準(zhǔn)備金計(jì)提的“時(shí)差”問題。例如,在美國,美聯(lián)儲(chǔ)規(guī)定存款準(zhǔn)備金有14天的計(jì)算期和保持期,存款機(jī)構(gòu)的日平均準(zhǔn)備金只要在保持期內(nèi)達(dá)到法定存款準(zhǔn)備金的要求,即可以滿足美聯(lián)儲(chǔ)的準(zhǔn)備金計(jì)提要求,為存款機(jī)構(gòu)設(shè)定了彈性較大的政策空間,也一定程度上降低了商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí),美聯(lián)儲(chǔ)的這種做法對貨幣供給量的計(jì)算較為準(zhǔn)確,能夠有效增強(qiáng)其貨幣市場的調(diào)控力度,提高政策效力。

        三、存款準(zhǔn)備金制度的中國實(shí)踐

        我國的準(zhǔn)備金水平一直以來都相對較高,從最初的高達(dá)40%,到后來的18%-24%,都遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于西方國家。隨著西方國家經(jīng)濟(jì)體系的不斷完善,其準(zhǔn)備金率也一路走低,并最終穩(wěn)定在5%左右,遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于我國的水平。恰當(dāng)?shù)臏?zhǔn)備金水平,應(yīng)當(dāng)既能夠?qū)崿F(xiàn)中央銀行宏觀調(diào)控、控制流通貨幣量的意愿,又滿足商業(yè)銀行流動(dòng)性的訴求。而不論是從金融體制改革、金融深化的角度,還是從宏觀經(jīng)濟(jì)金融調(diào)控的角度,我國的準(zhǔn)備金水平都處于一個(gè)過高的水平,因此,在今后一段時(shí)間內(nèi),準(zhǔn)備金水平的下調(diào)將會(huì)成為較為穩(wěn)定的趨勢。

        為實(shí)現(xiàn)我國準(zhǔn)備金制度的進(jìn)一步完善,提高市場宏觀調(diào)控能力,深化制度調(diào)整、金融優(yōu)化、調(diào)控方式轉(zhuǎn)變,我國應(yīng)參照國際市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展經(jīng)驗(yàn),合理調(diào)整我國準(zhǔn)備金制度,逐步下調(diào)存款準(zhǔn)備金,并進(jìn)一步推進(jìn)現(xiàn)代制度的建立,強(qiáng)化宏觀調(diào)控職能,和推進(jìn)差別準(zhǔn)備金率。

        參考文獻(xiàn):

        [1]陳燕妍,我國現(xiàn)行外匯存款準(zhǔn)備金制度執(zhí)行中存在的問題及建議[J].金融縱橫,2009(04).

        [2]譚亞勇,黎明,國外存款準(zhǔn)備金制度發(fā)展趨勢及中國的應(yīng)對[J].經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊,2009(16).

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