張益波

摘 要：文章分析了互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行四個方面的沖擊，并在此基礎(chǔ)上，為商業(yè)銀行應(yīng)對挑戰(zhàn)提出了相應(yīng)的對策。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 發(fā)展態(tài)勢 商業(yè)銀行 沖擊 對策

中圖分類號：F830.4 文獻標(biāo)識碼：A

文章編號：1004-4914（2015）03-166-02

一、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展態(tài)勢

互聯(lián)網(wǎng)金融是指傳統(tǒng)的金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合的一個新興領(lǐng)域。從理論上說，所有涉及到了廣義金融的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用，都應(yīng)該是互聯(lián)網(wǎng)金融，包括互聯(lián)網(wǎng)理財、第三方支付、在線理財產(chǎn)品的銷售、信用評價審核、金融中介、金融電子商務(wù)、網(wǎng)絡(luò)貸款等新興金融模式。其中，包括三種基本的組織形式：新興小貸公司、第三方支付公司以及金融中介公司。

當(dāng)前商業(yè)銀行普遍推廣的電子銀行、網(wǎng)上銀行、手機銀行等也屬于此類范疇，有學(xué)者指出，互聯(lián)網(wǎng)金融將發(fā)展成為既不同于商業(yè)銀行間接融資，也不同于股票和債券市場直接融資的第三種金融模式。

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展態(tài)勢迅猛，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和移動通信技術(shù)的普及，大大推動了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，2014年1月16日，中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心（CNNIC）在北京發(fā)布第33次《中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計報告》，《報告》顯示，截至2013年12月，中國網(wǎng)民規(guī)模達6.18億，互聯(lián)網(wǎng)普及率為45.8%。其中，手機網(wǎng)民規(guī)模達5億，繼續(xù)保持穩(wěn)定增長。手機網(wǎng)民規(guī)模的持續(xù)增長促進了手機端各類應(yīng)用的發(fā)展，成為2013年中國互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的一大亮點，據(jù)中國銀行業(yè)協(xié)會最新發(fā)布的報告顯示，2013年中國銀行業(yè)網(wǎng)上銀行交易總額1，066.97萬億元人民幣，同比增長21.79%。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的沖擊

與傳統(tǒng)商業(yè)銀行相比較而言，互聯(lián)網(wǎng)金融具有支付快捷、資金配置效率高、交易成本低等優(yōu)勢，其對商業(yè)銀行將產(chǎn)生全面性、系統(tǒng)性和持續(xù)性的沖擊。

全面性是指互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行機構(gòu)的沖擊不僅包括大型國有商業(yè)銀行，而且還包括城市商業(yè)銀行和小型村鎮(zhèn)商業(yè)銀行；系統(tǒng)性是指互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的沖擊不僅包括支付、貸款等核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域，而且還包括從產(chǎn)品設(shè)計、產(chǎn)品定價、市場營銷到風(fēng)險控制等各個價值環(huán)節(jié)；持續(xù)性是指互聯(lián)網(wǎng)金融在未來很長一段時間內(nèi)都將對商業(yè)銀行的經(jīng)營方式和盈利模式產(chǎn)生深刻影響，有專家預(yù)言互聯(lián)網(wǎng)金融模式20年后將成形。

歸納起來，互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的沖擊表現(xiàn)在以下幾方面：

1.互聯(lián)網(wǎng)金融改變商業(yè)銀行的價值創(chuàng)造和價值實現(xiàn)方式。目前為止，商業(yè)銀行的發(fā)展模式和盈利方式基本上是維系傳統(tǒng)模式，利差收入是商業(yè)銀行的主要盈利來源，體現(xiàn)了銀行機構(gòu)在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)上的效率，而且是經(jīng)濟社會投融資成本的重要測度指標(biāo)，反映了一個國家金融業(yè)服務(wù)社會經(jīng)濟的能力和效率。根據(jù)國內(nèi)16家上市商業(yè)銀行公告得知，商業(yè)銀行的凈利潤依然保持快速增長的勢頭，增速遠高于同期工業(yè)企業(yè)利潤總額的增速，但利差仍然是商業(yè)銀行的主要收入來源。

從商業(yè)銀行傳統(tǒng)的價值創(chuàng)造和價值實現(xiàn)方式看，因為其客戶主要對象是對貸款有穩(wěn)定需求的大企業(yè)客戶以及高端零售客戶，安全、穩(wěn)定和低風(fēng)險是商業(yè)銀行的基本訴求，銀行的價值創(chuàng)造和價值實現(xiàn)主要是以其專業(yè)的技術(shù)、復(fù)雜的知識和冗繁的流程向客戶提供安全、穩(wěn)定和低風(fēng)險的金融產(chǎn)品與服務(wù)。

但是在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，目標(biāo)客戶類型發(fā)生了巨大的改變，客戶的消費習(xí)慣和消費模式不同，其價值訴求也發(fā)生了根本性轉(zhuǎn)變，使得商業(yè)銀行傳統(tǒng)的價值創(chuàng)造和價值實現(xiàn)方式被徹底顛覆。

互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，市場參與者更為大眾化和普及化，中小企業(yè)、企業(yè)家和普通大眾都可以通過互聯(lián)網(wǎng)參與各種金融交易，金融產(chǎn)品或服務(wù)提供商是那些聚焦于為客戶提供快捷、低成本服務(wù)的新興金融機構(gòu)，其社會分工和專業(yè)化被大大淡化，客戶主要是追求多樣化、差異化和個性化服務(wù)的中小企業(yè)客戶及年輕消費者，方便、快捷、參與和體驗成為客戶的基本訴求。

互聯(lián)網(wǎng)金融的競爭基礎(chǔ)是網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、信息技術(shù)和數(shù)據(jù)處理技術(shù)，互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)對客戶需求響應(yīng)、期限匹配、風(fēng)險定價與管理等業(yè)務(wù)流程被大大簡化，金融機構(gòu)為客戶提供的產(chǎn)品與服務(wù)是在數(shù)據(jù)分析上的模塊化資產(chǎn)組合，以往傳統(tǒng)商業(yè)銀行為客戶提供的那種基于密集知識和復(fù)雜技術(shù)的金融產(chǎn)品的優(yōu)勢被削弱了。根據(jù)創(chuàng)新理論，互聯(lián)網(wǎng)金融使傳統(tǒng)商業(yè)銀行的競爭基礎(chǔ)發(fā)生了演變，由安全、穩(wěn)定和低風(fēng)險轉(zhuǎn)向快捷、便利和體驗，進而對商業(yè)銀行核心業(yè)務(wù)構(gòu)成威脅。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融導(dǎo)致商業(yè)銀行支付功能邊緣化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式下的支付方式是以移動支付為基礎(chǔ)，其通過移動通信設(shè)備、無線通信技術(shù)來轉(zhuǎn)移貨幣價值以清償債權(quán)債務(wù)關(guān)系?；ヂ?lián)網(wǎng)金融進一步加速金融脫媒，使商業(yè)銀行的支付中介功能邊緣化，并使其中間業(yè)務(wù)受到替代；支付寶、財付通、易寶支付和快線等已經(jīng)能夠為客戶提供收付款、自動分賬以及轉(zhuǎn)賬匯款、機票與火車票代購、電費與保險代繳等結(jié)算和支付服務(wù)，對商業(yè)銀行形成了明顯的替代效應(yīng)，涉及的用戶越來越多，第三方支付已經(jīng)成為一個龐大的產(chǎn)業(yè)。

根據(jù)艾瑞咨詢統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2013年中國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場交易規(guī)模達53729.8億元，同比增速46.8%。整體市場持續(xù)高速增長，在整體國民經(jīng)濟中的重要性進一步增強，2013年與金融的深度合作，使第三方互聯(lián)網(wǎng)支付公司找到了新的業(yè)務(wù)增長點，目前這種助力還沒有完全爆發(fā)，預(yù)計未來兩年互聯(lián)網(wǎng)金融對于第三方互聯(lián)網(wǎng)支付的推動作用將會更強，或進一步提高交易規(guī)模增速。業(yè)界人士預(yù)計，未來幾年其交易額將迎來爆炸式增長，業(yè)務(wù)占比會不斷提升。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融市場可以提高資金的配置效率。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，互聯(lián)網(wǎng)金融搜索平臺為資金供需雙方提供了一個機會發(fā)現(xiàn)的市場，同時現(xiàn)代信息技術(shù)大大降低了信息不對稱性和交易成本，雙方對對方信息基本實現(xiàn)完全了解，資金中介將不再需要，取而代之的是資金信息中介。

在互聯(lián)網(wǎng)金融模式上，貸款者可列出貸款金額、利率和想要出借款項的時間；借款者可以在無中介的情況下自由尋找適合自己的貸款產(chǎn)品，而借貸雙方達成的借款利率，主要因貸款人的風(fēng)險喜好程度而定，風(fēng)險偏好型的貸款人會追求較高的利率水平，而風(fēng)險厭惡的貸款人則會確定較低利率以規(guī)避相關(guān)風(fēng)險。

需要強調(diào)的是，互聯(lián)網(wǎng)金融在服務(wù)中小企業(yè)融資及個人消費貸款等方面具有獨特的優(yōu)勢，包括貸款審批流程簡單、放款速度快、產(chǎn)品類型豐富多樣等。有類似專注于小微企業(yè)融資服務(wù)的阿里信貸，信貸流程大大縮短。

因此，互聯(lián)網(wǎng)金融模式不僅可以達到與直接融資和間接融資一樣的資源配置效率，而且還能大幅減少交易成本。可以預(yù)計20年后“互聯(lián)網(wǎng)直接融資市場”或“互聯(lián)網(wǎng)金融模式”，可能形成一個既不同于商業(yè)銀行間接融資、也不同于資本市場直接融資的第三種金融運行機制。

4.互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)興起對商業(yè)銀行傳統(tǒng)金融中介理論形成有力挑戰(zhàn)。金融中介的存在主要有兩個原因：第一，金融中介有規(guī)模經(jīng)濟和專門技術(shù)，能降低資金融通的交易成本；第二，金融中介有專門的信息處理能力，能夠緩解儲蓄者和融資者之間的信息不對稱以及由此引發(fā)的逆向選擇和道德風(fēng)險問題。因此，資金中介和信息中介是商業(yè)銀行作為金融中介最為基礎(chǔ)的兩個功能，分擔(dān)風(fēng)險、提供流動性和信息也成為銀行最主要的服務(wù)。

互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)和興起對商業(yè)銀行傳統(tǒng)金融中介理論的存在基礎(chǔ)形成了有力挑戰(zhàn)，具體可以從三個方面進行分析：

首先，互聯(lián)網(wǎng)金融降低市場交易成本。銀行直接融資以及股票和債券市場間接融資盡管對資源配置和經(jīng)濟增長有重要的推動作用，但也產(chǎn)生很大的市場交易成本，包括貸款信息收集成本、銀行與客戶簽約成本、客戶信用等級評價成本、貸后風(fēng)險管理成本以及壞賬處理成本等。

在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，資金供求方運行完全依賴于互聯(lián)網(wǎng)和移動通信網(wǎng)絡(luò)進行聯(lián)系和溝通，并可以實現(xiàn)多方對多方同時交易，客戶信用等級的評價以及風(fēng)險管理也主要通過數(shù)據(jù)分析來完成，交易雙方在信息收集成本、借貸雙方信用等級評價成本、雙邊簽約成本以及貸后風(fēng)險管理成本等極小。

其次，互聯(lián)網(wǎng)金融降低信息不對稱。信息不對稱是商業(yè)銀行存在的重要基礎(chǔ)之一。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，交易雙方之間信息溝通充分、交易透明，定價完全市場化，風(fēng)險管理和信任評級完全數(shù)據(jù)化。

第三，互聯(lián)網(wǎng)金融加速金融脫媒?；ヂ?lián)網(wǎng)金融中大量第三方支付機構(gòu)的涌現(xiàn)和崛起，大大加速金融脫媒。在傳統(tǒng)的支付產(chǎn)業(yè)鏈中，電商、第三方支付公司和銀行扮演著各自的角色：電商為用戶提供網(wǎng)上交易平臺；第三方支付建立網(wǎng)關(guān)服務(wù)平臺，實現(xiàn)消費者、商家、金融機構(gòu)之間的在線支付，并提供現(xiàn)金流轉(zhuǎn)、資金清算服務(wù)；銀行則是最終資金結(jié)算服務(wù)的提供者。

三、商業(yè)銀行應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊的對策

1.商業(yè)銀行應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊最關(guān)鍵要素在于揚長避短。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)在與互聯(lián)網(wǎng)金融競爭中發(fā)揮如下優(yōu)勢：

第一，銀行業(yè)實力雄厚、誠信度較高。銀監(jiān)會2013年1月28日公布了2012年銀行業(yè)金融機構(gòu)總資產(chǎn)、總負(fù)債數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，截至2012年末，銀行業(yè)金融機構(gòu)的總資產(chǎn)達到131.27萬億元，總負(fù)債達到122.63萬億元。2012年也成為資產(chǎn)總額增加最快的一年，銀行業(yè)金融機構(gòu)全年新增總資產(chǎn)規(guī)模達到19.75萬億元，增幅達17.7%。

而根據(jù)銀監(jiān)會此前的數(shù)據(jù)，2003年末，銀行業(yè)金融機構(gòu)的總資產(chǎn)僅為27.66萬億元，九年間，銀行業(yè)金融機構(gòu)的總資產(chǎn)規(guī)模增長了103.6萬億元，與商業(yè)銀行相比較，盡管互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)發(fā)展勢頭迅猛，但無論總資產(chǎn)還是交易規(guī)模都比較小。

第二，銀行基礎(chǔ)設(shè)施完善、營業(yè)網(wǎng)點分布廣泛。商業(yè)銀行擁有結(jié)算、清算、信貸等領(lǐng)域完善基礎(chǔ)構(gòu)架以及覆蓋全國范圍的龐大營業(yè)網(wǎng)點，是其有效應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融中第三方支付、小額貸款機構(gòu)等新興金融業(yè)態(tài)沖擊的互補性資產(chǎn)優(yōu)勢。根據(jù)中國銀行業(yè)協(xié)會發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2013年末，全國銀行業(yè)金融機構(gòu)網(wǎng)點總數(shù)達21.03萬家，全年新增網(wǎng)點5200多家，網(wǎng)點布局逐步覆蓋城鄉(xiāng)。實現(xiàn)功能分區(qū)的營業(yè)網(wǎng)點達到11.87萬家，以滿足不同客戶群體需求，商業(yè)銀行要發(fā)揮網(wǎng)點優(yōu)勢，更好地滿足現(xiàn)金客戶和不上網(wǎng)客戶的需要。與此相比，互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)盡管擴張很快，但網(wǎng)點分布主要集中在沿海大城市，數(shù)量仍有限。

第三，監(jiān)管部門嚴(yán)格管制市場進入。從根本上說，互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)對商業(yè)銀行的致命沖擊不在技術(shù)層面，而在法律許可，即能否獲取銀行牌照。在國際金融體系中，商業(yè)銀行是最重要的金融機構(gòu)。銀行除了通過為全社會提供存貸業(yè)務(wù)、財富存管業(yè)務(wù)獲取經(jīng)營利潤之外，還承擔(dān)著為整個社會的支付和結(jié)算提供媒介，維持經(jīng)濟活動順暢進行等更為重要的社會職能。因此，銀行等存款機構(gòu)受到監(jiān)管部門的嚴(yán)格監(jiān)管，阿里信貸和支付寶在2010年成立之初就開始申請銀行牌照，但由于涉及商業(yè)銀行存款、清算等核心業(yè)務(wù)，至今仍未獲批。另一方面，因為第三方支付機構(gòu)具有沉淀資金、信用卡套現(xiàn)、洗錢、欺詐、沖擊實體貨幣等風(fēng)險，行業(yè)內(nèi)加強對其監(jiān)管的呼聲很高。

2.商業(yè)銀行應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊須再造商業(yè)銀行業(yè)務(wù)流程，即從商業(yè)銀行業(yè)務(wù)流程和組織結(jié)構(gòu)的再設(shè)計開始，以“小微”、“快速”、“簡化”、“整合”的原則進行再造和重構(gòu)。

“小微”，即銀行目標(biāo)客戶定位由大型企業(yè)下沉至小微企業(yè)，商業(yè)銀行業(yè)內(nèi)人士直言“大銀行服務(wù)于大企業(yè)，小銀行服務(wù)于小企業(yè)”是極為錯誤的觀念；隨著儲蓄紅利逐漸消失，存貸利差縮小，小微企業(yè)的業(yè)務(wù)將放在商業(yè)銀行的重要位置。

“快速”，即以銀行業(yè)務(wù)的電子化、網(wǎng)絡(luò)化為手段重構(gòu)渠道體系，提高離柜業(yè)務(wù)率，實施組織扁平化，以增強組織效率，具體包括與客戶無縫聯(lián)結(jié)，快速發(fā)現(xiàn)當(dāng)前及潛在目標(biāo)客戶并與之接觸、快速響應(yīng)客戶需求等。

“簡化”，即簡化業(yè)務(wù)操作方式、減少銀行卡申請、貸款申請等審批環(huán)節(jié)，為客戶提供便捷服務(wù)。

“整合”，即商業(yè)銀行以其存款、貸款、匯款、支付、銀行卡、理財?shù)榷鄻I(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，打破傳統(tǒng)銀行部門局限，充分整合客戶多賬戶、多幣種、多投資等信息，通過數(shù)據(jù)分析客戶的消費習(xí)慣和投資偏好，從而為客戶提供個性化的優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)。

3.商業(yè)銀行應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊要積極構(gòu)建商業(yè)銀行新的價值網(wǎng)絡(luò)。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，互聯(lián)網(wǎng)金融搜索平臺為資金供需雙方提供了一個機會發(fā)現(xiàn)的市場，同時現(xiàn)代信息技術(shù)大大降低了信息不對稱性和交易成本，雙方對對方信息基本實現(xiàn)完全了解，資金中介將不再需要，取而代之的是資金信息中介。需要強調(diào)的是，互聯(lián)網(wǎng)金融在服務(wù)中小企業(yè)融資及個人消費貸款等方面具有獨特的優(yōu)勢，包括貸款審批流程簡單、放款速度快、產(chǎn)品類型豐富多樣等。

為此，商業(yè)銀行必須及時轉(zhuǎn)變觀念，面向大眾提供金融服務(wù)，保證其普遍化和大眾化，對中小微企業(yè)以及個人業(yè)務(wù)給予足夠的且越來越多的重視；銀行的服務(wù)重心應(yīng)該更偏向于年輕客戶，為他們提供便捷的金融服務(wù)，并不斷加強銀行和客戶之間的信息交流，滿足客戶的交互式體驗需求；基于以上服務(wù)動向和服務(wù)理念，逐漸建立全新的價值觀念體系，保證其與市場轉(zhuǎn)變的步伐相協(xié)調(diào)。

總之，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，這對商業(yè)銀行帶來了新的挑戰(zhàn)，為此，商業(yè)銀行必須注重理念突破、流程改革、構(gòu)建新的價值網(wǎng)絡(luò)等，爭取以積極的面貌迎接挑戰(zhàn)。

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[4] 艾瑞咨詢.2012年～2013年中國互聯(lián)網(wǎng)支付用戶調(diào)研報告

（作者單位：溫州銀行股份有限公司寧波鄞州支行 浙江寧波 315010）

（責(zé)編：李雪）