王可欣

（中國(guó)人民銀行大慶市中心支行，黑龍江 大慶 163316）

大慶市黃金市場(chǎng)業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀及政策建議

王可欣

（中國(guó)人民銀行大慶市中心支行，黑龍江 大慶 163316）

黃金市場(chǎng)是金融市場(chǎng)的重要組成部分，黃金不僅是國(guó)家重要外匯儲(chǔ)備，也是投資者保值增值的重要手段。近年來，大慶市黃金市場(chǎng)發(fā)展較快，在全市17家商業(yè)銀行中已有9家開展了黃金市場(chǎng)業(yè)務(wù)。從業(yè)務(wù)品種上看，大慶市的黃金市場(chǎng)業(yè)務(wù)主要以代理上海黃金交易所業(yè)務(wù)、實(shí)物黃金的銷售與回購(gòu)（包括自營(yíng)黃金品牌）和紙黃金為主；從業(yè)務(wù)規(guī)模和集中情況上看，大慶市的黃金市場(chǎng)業(yè)務(wù)主要集中在國(guó)有商業(yè)銀行。但大慶市黃金市場(chǎng)的發(fā)展也存在監(jiān)管滯后、監(jiān)測(cè)指標(biāo)不統(tǒng)一、銀行積極性不高、投資者黃金投資認(rèn)知度不足和開展黃金業(yè)務(wù)專門人才缺乏的問題。

大慶市黃金市場(chǎng)；市場(chǎng)現(xiàn)狀與特點(diǎn)；解決問題建議

黃金市場(chǎng)是金融市場(chǎng)的重要組成部分，黃金不僅是國(guó)家重要外匯儲(chǔ)備，也是投資者保值增值的重要手段。近年來，大慶市黃金市場(chǎng)發(fā)展較快，在全市17家商業(yè)銀行中已有9家開展了黃金市場(chǎng)業(yè)務(wù)。從業(yè)務(wù)品種上看，大慶市的黃金市場(chǎng)業(yè)務(wù)主要以代理上海黃金交易所業(yè)務(wù)、實(shí)物黃金的銷售與回購(gòu)（包括自營(yíng)黃金品牌）和紙黃金為主；從業(yè)務(wù)規(guī)模和集中情況上看，大慶市的黃金市場(chǎng)業(yè)務(wù)主要集中在國(guó)有商業(yè)銀行。但大慶市黃金市場(chǎng)的發(fā)展也存在監(jiān)管滯后、監(jiān)測(cè)指標(biāo)不統(tǒng)一、銀行積極性不高、投資者黃金投資認(rèn)知度不足和開展黃金業(yè)務(wù)專門人才缺乏的問題。

一、大慶市黃金市場(chǎng)業(yè)務(wù)開展的現(xiàn)狀和主要特點(diǎn)

（一）大慶市黃金市場(chǎng)業(yè)務(wù)開展的現(xiàn)狀

截至目前，在大慶市17家銀行機(jī)構(gòu)中，有工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、光大銀行、興業(yè)銀行、郵政儲(chǔ)蓄銀行、招商銀行等9家開展了黃金市場(chǎng)業(yè)務(wù)，而除政策性銀行農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行外，廣發(fā)銀行、昆侖銀行、龍江銀行、哈爾濱銀行、浦發(fā)銀行、大慶農(nóng)村商業(yè)銀行（原農(nóng)村信用合作社）、潤(rùn)生村鎮(zhèn)銀行等7家銀行機(jī)構(gòu)尚未開展黃金市場(chǎng)業(yè)務(wù)。

截至2015年6月末，大慶市紙黃金交易量為833，451.3克，同比增加399，552.3克，其中，買進(jìn)384，733.68克，同比增加192，275.68克；賣出448，717.62克，同比增加207，276.62克。紙黃金成交金額為15，809.46萬元，同比增加6245.56萬元，其中，買進(jìn)成交額為7685.63萬元，同比增加2731.57萬元；賣出成交額8123.83萬元，同比增加3513.99萬元。上半年，紙黃金交易平均價(jià)格為241.501元/克。實(shí)物黃金交易量289，445克，同比增加51，124克，其中，買進(jìn)61，840克，同比減少13，860克；賣出227，605克，同比增加64，984克。實(shí)物黃金成交金額為6670.34萬元，同比增加796.58萬元，其中，買進(jìn)成交額1485.94萬元，同比減少490.42萬元；賣出成交額5184.4萬元，同比增加1287.67萬元。上半年，實(shí)物黃金交易平均價(jià)格為267.415元/克。

（二）大慶市黃金市場(chǎng)業(yè)務(wù)的主要特點(diǎn)

一是黃金交易總量總體呈下降趨勢(shì)。2014年全年，大慶市紙黃金交易量為615，566克，同比減少723，495克，紙黃金交易金額為12，303.94萬元，同比減少6904.63萬元，紙黃金交易全年均價(jià)為248.836元/克，同比減少25.339元/克。實(shí)物黃金交易量為506，678克，同比減少39，479克，實(shí)物黃金交易金額為11，578.33萬元，同比減少3852.59萬元；實(shí)物黃金全年交易均價(jià)為259.09元/克，比去年同期減少22.178元/克。大慶市2014年的紙黃金和實(shí)物黃金無論是交易總量、交易金額還是交易均價(jià)，與上年同期相比均大幅下降，且紙黃金的下降幅度比實(shí)物黃金更大。雖然2015年上半年大慶市的黃金市場(chǎng)有所回暖，但上升幅度較小，且二季度部分銀行機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)量出現(xiàn)大幅減少。大慶市的黃金市場(chǎng)業(yè)務(wù)出現(xiàn)下降趨勢(shì)的主要原因：一是當(dāng)前的國(guó)際金價(jià)仍處在低谷，持續(xù)低迷的國(guó)際金價(jià)影響了國(guó)內(nèi)的黃金市場(chǎng)；二是今年上半年股票市場(chǎng)持續(xù)升溫、加之基金、期貨、債券市場(chǎng)和商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品對(duì)投資者的吸引，大大減少了投資者對(duì)黃金的投資熱情。

二是開展黃金業(yè)務(wù)的銀行集中在國(guó)有商業(yè)銀行，營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展不均衡。目前，代理上海黃金交易所個(gè)人黃金業(yè)務(wù)的金融類會(huì)員共有22家，但大慶市目前只有11家，即，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵儲(chǔ)銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、光大銀行、廣發(fā)銀行。而開展黃金業(yè)務(wù)的則只有9家，且大慶市的黃金業(yè)務(wù)主要集中在中、農(nóng)、工、建、交等國(guó)有大型商業(yè)銀行，光大、興業(yè)、招商、郵政儲(chǔ)蓄等股份制商業(yè)銀行在黃金業(yè)務(wù)方面只占了很小的比例，而其他具備會(huì)員資格的廣發(fā)和浦發(fā)銀行尚未開展黃金業(yè)務(wù)。另外，同一家銀行機(jī)構(gòu)其各個(gè)網(wǎng)點(diǎn)的業(yè)務(wù)發(fā)展也不均衡，不同網(wǎng)點(diǎn)黃金產(chǎn)品銷量差距較大，有些網(wǎng)點(diǎn)客戶資源非常好，但是業(yè)績(jī)不理想，存在“大網(wǎng)點(diǎn)不強(qiáng)、小網(wǎng)點(diǎn)不弱”的現(xiàn)象。

三是黃金業(yè)務(wù)品種較為單一。目前，大慶市銀行機(jī)構(gòu)的黃金業(yè)務(wù)主要包括三種：代理上海黃金交易所業(yè)務(wù)、實(shí)物黃金的銷售與回購(gòu)（包括自營(yíng)黃金品牌）和紙黃金。而黃金租借業(yè)務(wù)、黃金積存業(yè)務(wù)、黃金掛鉤理財(cái)產(chǎn)品、黃金代保管業(yè)務(wù)、黃金套期保值業(yè)務(wù)、黃金質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)、黃金信息咨詢服務(wù)等其他黃金業(yè)務(wù)則幾乎沒有展開，黃金業(yè)務(wù)品種較為單一。

二、大慶市黃金市場(chǎng)發(fā)展中存在的問題

（一）監(jiān)管制度不完善，相關(guān)配套措施嚴(yán)重滯后

近年來，國(guó)際、國(guó)內(nèi)黃金市場(chǎng)波動(dòng)較大，原有的黃金購(gòu)銷體制和利益格局不斷發(fā)生變化，而新的黃金市場(chǎng)環(huán)境與原有的管理體制產(chǎn)生了日益嚴(yán)重的不兼容性。目前，人民銀行尚未建立一套完善的黃金市場(chǎng)監(jiān)測(cè)體系，監(jiān)管重點(diǎn)不明確，監(jiān)管手段相對(duì)落后，對(duì)黃金市場(chǎng)的交易規(guī)則、市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出條件、違法違規(guī)行為的懲處以及非法黃金交易的防范和處罰等方面的規(guī)范和重視程度還不夠，相關(guān)的配套措施也嚴(yán)重滯后，目前的監(jiān)管體制已難以適應(yīng)不斷變化的黃金市場(chǎng)的需要，并且在一定程度上導(dǎo)致了民間黃金市場(chǎng)和非法黃金交易的出現(xiàn)。

（二）監(jiān)測(cè)指標(biāo)口徑不統(tǒng)一，且監(jiān)測(cè)的內(nèi)容比較單一

目前，大慶市對(duì)黃金市場(chǎng)的監(jiān)測(cè)指標(biāo)只包括紙黃金和實(shí)物黃金的交易量、交易金額和成交均價(jià)，對(duì)于其他黃金業(yè)務(wù)和鉑金、銀等貴金屬則沒有明確的監(jiān)管要求，因此，銀行機(jī)構(gòu)只上報(bào)其紙黃金和實(shí)物黃金的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，對(duì)其開展的代理上海黃金交易所業(yè)務(wù)、其他黃金市場(chǎng)業(yè)務(wù)和白銀、鉑金等貴金屬業(yè)務(wù)則沒有統(tǒng)計(jì)。以郵政儲(chǔ)蓄銀行大慶分行為例，該行是上海黃金交易所的金融類會(huì)員，該行的黃金業(yè)務(wù)主要是代理個(gè)人和法人客戶開設(shè)上海黃金交易所貴金屬交易賬戶，進(jìn)行貴金屬的買賣和提取現(xiàn)貨，并沒有實(shí)物黃金和紙黃金業(yè)務(wù)，但監(jiān)測(cè)指標(biāo)卻無法反應(yīng)這一情況，嚴(yán)重影響了統(tǒng)計(jì)指標(biāo)的真實(shí)性和實(shí)用性。同時(shí)，統(tǒng)計(jì)口徑并不明確，有些黃金業(yè)務(wù)不知應(yīng)如何歸類，例如，商業(yè)銀行代售的實(shí)物黃金（金塊、金幣）與自營(yíng)的實(shí)物黃金品牌應(yīng)該如何劃分。此外，黃金市場(chǎng)是按季監(jiān)測(cè)，屬于事后監(jiān)測(cè)，監(jiān)測(cè)的交易價(jià)格無法反映隨時(shí)變動(dòng)的黃金價(jià)格，具有一定的滯后性。

（三）缺乏有效的激勵(lì)約束機(jī)制，商業(yè)銀行開展黃金業(yè)務(wù)的積極性不高

目前，大慶市的銀行機(jī)構(gòu)對(duì)開展黃金等貴金屬業(yè)務(wù)的積極性并不高。主要原因：一是由于國(guó)內(nèi)黃金價(jià)格在國(guó)際金價(jià)的影響下波動(dòng)較大，黃金市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較高；二是實(shí)物黃金投資回收和交易渠道存在不足，紀(jì)念性或投資型黃金產(chǎn)品變現(xiàn)非常困難，嚴(yán)重限制了實(shí)物黃金的市場(chǎng)規(guī)模，而紙黃金雖然適合公眾投資，但交易成本偏高，因此交易規(guī)模受限；三是公眾對(duì)黃金投資缺乏必要的了解以及民間黃金市場(chǎng)的存在；四是商業(yè)銀行開展實(shí)物黃金銷售業(yè)務(wù)還要涉及金庫(kù)存儲(chǔ)、黃金運(yùn)輸、加工成本等，這進(jìn)一步壓縮了銀行的盈利空間。

（四）投資者對(duì)黃金投資認(rèn)知不足加之黃金業(yè)務(wù)專門人才缺乏，限制商業(yè)銀行黃金業(yè)務(wù)的開展

黃金市場(chǎng)作為新興市場(chǎng)，投資者尤其是中老年投資者對(duì)這一新興市場(chǎng)的產(chǎn)品種類、交易規(guī)則和銷售渠道等認(rèn)識(shí)不夠、投資經(jīng)驗(yàn)不足、風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)較差，這不僅限制了大慶市黃金市場(chǎng)交易的規(guī)模，也使投資者易受到非法黃金交易的侵害，影響大慶市黃金市場(chǎng)正常的交易秩序和社會(huì)穩(wěn)定。此外，開展黃金租賃、黃金投資咨詢的專業(yè)人才缺乏，也在一定程度上限制了商業(yè)銀行黃金業(yè)務(wù)的開展。

三、相關(guān)政策建議

一是加快建立完善的黃金市場(chǎng)監(jiān)測(cè)制度，制定有代表性、統(tǒng)一的監(jiān)測(cè)口徑。一方面應(yīng)進(jìn)一步細(xì)化黃金市場(chǎng)交易規(guī)則、規(guī)范市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出制度，培育合格的市場(chǎng)主體，強(qiáng)化黃金市場(chǎng)的投融資功能，使之真正成為貨幣市場(chǎng)的重要組成部分；另一方面，根據(jù)市場(chǎng)情況明確監(jiān)測(cè)的重點(diǎn)內(nèi)容，調(diào)整監(jiān)測(cè)口徑，確保統(tǒng)計(jì)指標(biāo)的代表性、統(tǒng)一性和真實(shí)性，將代售黃金業(yè)務(wù)和自營(yíng)黃金業(yè)務(wù)加以區(qū)分，同時(shí)，將黃金掛鉤理財(cái)產(chǎn)品、黃金代保管等其他黃金市場(chǎng)業(yè)務(wù)和其他貴金屬業(yè)務(wù)也納入監(jiān)測(cè)范圍。

二是加強(qiáng)金融創(chuàng)新，鼓勵(lì)銀行間黃金市場(chǎng)的發(fā)展。一是針對(duì)現(xiàn)有黃金產(chǎn)品種類單一的問題，鼓勵(lì)商業(yè)銀行在重點(diǎn)發(fā)展原有黃金業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)金融創(chuàng)新，重點(diǎn)開展個(gè)人黃金質(zhì)押貸款、黃金套期保值和黃金掛鉤理財(cái)產(chǎn)品等個(gè)人黃金業(yè)務(wù)，滿足投資者多元投融資需求。二是鼓勵(lì)銀行間黃金市場(chǎng)的發(fā)展，鼓勵(lì)有條件的商業(yè)銀行推出自營(yíng)的黃金品牌。目前，光大銀行大慶分行推出的自營(yíng)品牌“陽(yáng)光金實(shí)物金條”，興業(yè)銀行大慶分行推出的黃金自營(yíng)交易業(yè)務(wù)“福滿金”（紙黃金）均已上線銷售，豐富了我市的黃金產(chǎn)品。

三是加強(qiáng)對(duì)黃金投資等相關(guān)常識(shí)的宣傳力度，提高投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，加大對(duì)非法黃金交易的防范和打擊力度。一方面，加強(qiáng)對(duì)黃金市場(chǎng)投資者的教育和宣傳力度，提高公眾對(duì)黃金投資的認(rèn)知度，使投資者充分了解黃金等貴金屬投資的正規(guī)渠道，可以選擇的投資產(chǎn)品和可能存在的投資風(fēng)險(xiǎn)；提高投資者的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，使投資者能夠辨別常見的非法黃金交易形式，自覺遠(yuǎn)離非法黃金交易。另一方面，加強(qiáng)相關(guān)部門之間的合作，加大對(duì)非法黃金交易的防范和打擊力度，維護(hù)黃金市場(chǎng)正常的交易秩序。

四是加強(qiáng)黃金業(yè)務(wù)專門人才的引進(jìn)、交流與培訓(xùn)。目前，大慶市銀行機(jī)構(gòu)普遍缺乏既懂國(guó)際市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)又熟悉國(guó)內(nèi)市場(chǎng)狀況的黃金投資人才，因此，出臺(tái)優(yōu)惠政策引進(jìn)黃金業(yè)務(wù)專門人才，加強(qiáng)銀行間專門人才的交流與合作，開展黃金市場(chǎng)業(yè)務(wù)培訓(xùn)等，這將十分有利于大慶市黃金業(yè)務(wù)的發(fā)展。

〔責(zé)任編輯：宋洪德〕

F830.94

A

1002-2341（2015）05-0146-03

2015-07-28

王可欣（1990-）女，黑龍江大慶人，科員，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，主要從事信貸政策研究。