北京郵電大學(xué) 陳英華

基于權(quán)變理論淺析中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展

北京郵電大學(xué) 陳英華

摘 要：近年來(lái)，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融呈井噴式發(fā)展態(tài)勢(shì)。為分析我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，本文借助權(quán)變理論，從外部宏觀層面，分析我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的原因。具體從社會(huì)經(jīng)濟(jì)因素、商業(yè)模式、技術(shù)因素以及政策法律因素等角度，探討當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)背景下互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的深層次原因。關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 權(quán)變理論 大數(shù)據(jù) 云計(jì)算

中圖分類號(hào)：F830

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：2096-0298(2015)05(b)-082-04

以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息科技已經(jīng)對(duì)人類社會(huì)產(chǎn)生了巨大的影響，它極大地改變并改寫了傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)和傳統(tǒng)商業(yè)格局，重構(gòu)新經(jīng)濟(jì)、新產(chǎn)業(yè)。近些年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)逐漸將影響擴(kuò)大到金融領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)也越來(lái)越多地為人們所熟知。互聯(lián)網(wǎng)金融是代表先進(jìn)生產(chǎn)服務(wù)方式的新經(jīng)濟(jì)形態(tài)，有助于挖掘市場(chǎng)潛力、激發(fā)企業(yè)活力、增強(qiáng)供需動(dòng)力，不僅對(duì)我國(guó)發(fā)展新型經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有積極而重要的現(xiàn)實(shí)意義，也必將對(duì)金融業(yè)產(chǎn)生長(zhǎng)遠(yuǎn)而深刻的影響。同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的快速發(fā)展也在一定程度上反映了我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)與金融行業(yè)的現(xiàn)狀。根據(jù)權(quán)變理論，從宏觀層面分析現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅猛的原因，進(jìn)而更好地促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的進(jìn)步。

1 互聯(lián)網(wǎng)金融概述

互聯(lián)網(wǎng)金融絕非只是單純的“金融+互聯(lián)網(wǎng)”或“互聯(lián)網(wǎng)+金融”，而是利用互聯(lián)網(wǎng)的“聚合與連接”作用解決供需雙方之間的信息不對(duì)稱，實(shí)現(xiàn)資金融通、支付功能的新興金融模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融既包括作為非金融機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)從事的金融業(yè)務(wù)，也包括金融機(jī)構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)開展的業(yè)務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)的金融形態(tài)主要有八類，分別是：金融機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)化，第三方支付，P2P，眾籌融資，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的金融服務(wù)，網(wǎng)絡(luò)理財(cái)，網(wǎng)絡(luò)貨幣，互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)。

互聯(lián)金融的主要特征如下：一是以云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、搜索引擎和社交網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)，挖掘客戶信息并管理信用風(fēng)險(xiǎn)。二是以點(diǎn)對(duì)點(diǎn)直接交易為基礎(chǔ)進(jìn)行金融資源配置。資金和金融產(chǎn)品的供需信息在互聯(lián)網(wǎng)上發(fā)布并匹配，供需雙方可以直接達(dá)成交易，交易環(huán)節(jié)更透明，成本也顯著降低，同時(shí)金融服務(wù)的邊界也進(jìn)一步拓展。三是通過互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)以第三方支付為基礎(chǔ)的資金轉(zhuǎn)移，第三方支付機(jī)構(gòu)的作用漸漸突顯出來(lái)。

2 權(quán)變理論分析框架

為分析當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)背景下互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的深層次原因，本文借助Lawrence和Lorsch，Perrow和Thompson等提出的權(quán)變理論。權(quán)變理論強(qiáng)調(diào)外部環(huán)境因素影響的作用，尤其是技術(shù)和管理方面的因素，主要用于分析當(dāng)前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融整個(gè)行業(yè)發(fā)展面臨的外部宏觀層面的因素。這個(gè)分析框架如圖1所示，主要包括社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素、技術(shù)因素、商業(yè)模式以及政策法律因素。

圖1 我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的理論分析框架

3 社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境

研究表明，經(jīng)濟(jì)社會(huì)人群所面臨的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境會(huì)影響人們的消費(fèi)習(xí)慣、儲(chǔ)蓄習(xí)慣、生活模式以及對(duì)金融理財(cái)?shù)男枨??；ヂ?lián)網(wǎng)金融在中國(guó)火爆的原因有很多，但我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境可能是最主要的因素之一。具體分析如下。

3.1 國(guó)內(nèi)存在巨大的小微金融服務(wù)市場(chǎng)

國(guó)內(nèi)傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)基于風(fēng)險(xiǎn)及利潤(rùn)的考慮，服務(wù)的對(duì)象大多是具有一定資產(chǎn)能力的大型企業(yè)，尤其是以政府信用做背景的國(guó)有企、事業(yè)單位。一般而言，規(guī)模較大的企業(yè)資金實(shí)力雄厚，對(duì)資金渴求程度并不一定高，同時(shí)這些資金雄厚的大型企、事業(yè)單位融資渠道眾多，并不局限于傳統(tǒng)銀行的間接融資。相反，數(shù)量眾多的中小微企業(yè)、創(chuàng)新型企業(yè)資金缺口極大，需要大量的資金來(lái)支持發(fā)展。然而，處于創(chuàng)業(yè)期或發(fā)展期的這些企業(yè)或個(gè)人由于缺乏可供擔(dān)保的資產(chǎn)往往難以得到銀行的貸款，同時(shí)又極度缺乏其他融資渠道，使得國(guó)內(nèi)數(shù)量眾多的中小微企業(yè)難以獲得融資。在最需要資金支持的時(shí)候卻無(wú)法獲得資金，導(dǎo)致一些中小微企業(yè)和創(chuàng)業(yè)企業(yè)生存艱難。為了生存和發(fā)展，一些中小微企業(yè)不得不以高額的利息去通過民間借貸方式融資，給企業(yè)造成巨大的債務(wù)負(fù)擔(dān)。而一些原本比較優(yōu)秀的企業(yè)，因?yàn)橄萑肓嘶ケ５墓秩Χ鴮?dǎo)致破產(chǎn)。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展催生了數(shù)量巨大的小微企業(yè)和創(chuàng)業(yè)企業(yè)，但保守的金融環(huán)境又使得大量企業(yè)無(wú)法獲得金融資本支持。這些旺盛的金融服務(wù)需求無(wú)法得到滿足，就客觀上創(chuàng)造了巨大的小微金融服務(wù)機(jī)遇。所以，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)應(yīng)運(yùn)而生，使得該部分金融服務(wù)得以滿足，釋放出巨大的經(jīng)濟(jì)活力，同時(shí)也創(chuàng)造一個(gè)非常良好的創(chuàng)業(yè)環(huán)境，繼而中國(guó)經(jīng)濟(jì)也健康快速地發(fā)展。故國(guó)內(nèi)存在的巨大的小微金融服務(wù)市場(chǎng)也是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)蓬勃發(fā)展的重要原因之一[1]。

3.2 國(guó)內(nèi)存在巨大的金融投資市場(chǎng)

國(guó)內(nèi)投資渠道狹窄，利潤(rùn)比較高的行業(yè)多為壟斷行業(yè)、資金量巨大的行業(yè)，或者受制于政府審批的行業(yè)。大量的資金使用效率極低，無(wú)法流向利潤(rùn)較高的行業(yè)，造成大量的資金利用率不高。而股市也已經(jīng)讓人們失去信心，這使得大量的民間資本閑置。中國(guó)銀行業(yè)的巨額存款說(shuō)明，大量的民間資金以極低的收益存放在銀行。傳統(tǒng)的節(jié)儉習(xí)俗和存錢養(yǎng)老雖是原因之一，但并非主要原因。如果有收益高、風(fēng)險(xiǎn)小的投資渠道，大量的資金一定會(huì)從銀行流出。巨大的理財(cái)和投資需求為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)造了巨大的機(jī)會(huì)，這也是互聯(lián)網(wǎng)金融存在的基礎(chǔ)。

4 商業(yè)模式

互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)模式具有獨(dú)特性，為了更好地分析互聯(lián)網(wǎng)金融的商業(yè)模式，以客戶/市場(chǎng)需求、關(guān)鍵資源及流程、商業(yè)價(jià)值、盈利模式四個(gè)方面去考察則更為貼切。因此，本文將以此四要素作為分析互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)模式的工具?；ヂ?lián)網(wǎng)金融主要存在四大類商業(yè)模式：

(1)傳統(tǒng)金融利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)從事的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)。該類模式創(chuàng)造的價(jià)值為：一方面為客戶提供了更多的可供選擇的金融產(chǎn)品，為客戶提供了優(yōu)質(zhì)、便捷、高效的金融服務(wù)。另一方面，也降低了金融服務(wù)的成本和費(fèi)用。該模式的盈利模式是金融產(chǎn)品的管理費(fèi)或收益提成，以及利息差。

(2)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)基于其大數(shù)據(jù)和云計(jì)算從事的金融服務(wù)。該類模式創(chuàng)造的價(jià)值為：通過大數(shù)據(jù)分析為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的原有用戶提供金融增值服務(wù)，該增值服務(wù)是沉淀資金的增值或提供消費(fèi)融資服務(wù)，既可以維系原有客戶或擴(kuò)大客戶的交易量，又可以吸引更多的客戶加入。該模式的盈利模式有兩部分，直接收益是金融產(chǎn)品的管理費(fèi)或收益提成以及利息差；間接收益是通過加大客戶在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的其他消費(fèi)而收取傭金或其他收益。

(3)獨(dú)立的第三方利用互聯(lián)網(wǎng)所從事的在線網(wǎng)絡(luò)融資金融服務(wù)。該類模式創(chuàng)造的價(jià)值為：為小微企業(yè)和個(gè)人用戶提供債權(quán)融資、股權(quán)融資或預(yù)售融資服務(wù)，同時(shí)也為普通老百姓的投資理財(cái)提供較高的收益選擇和渠道。為金融的脫媒、小微金融服務(wù)和普惠金融提供了發(fā)展的可能。該模式的盈利方式是向客戶收取管理費(fèi)、傭金或股權(quán)。

(4)為互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)商提供各類服務(wù)的平臺(tái)。該類模式的價(jià)值在于：為互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)提供精準(zhǔn)的客戶信息、征信管理、金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、支付清算等金融服務(wù)，以促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。該模式的盈利方式是向互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)、互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者收取傭金或服務(wù)費(fèi)。

5 技術(shù)環(huán)境

互聯(lián)網(wǎng)金融與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實(shí)現(xiàn)了完美的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融借助互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)與方式，讓金融服務(wù)以更低成本、更簡(jiǎn)潔的方式普惠社會(huì)?；ヂ?lián)網(wǎng)的發(fā)展也逐漸消除了信息不對(duì)稱?，F(xiàn)階段主要依托大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)等為主的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)挖掘自身的交易積累數(shù)據(jù)以及搭建平臺(tái)開展交易匹配提供了技術(shù)方面的可能性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的三個(gè)計(jì)算支撐如圖2所示。

5.1 大數(shù)據(jù)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的支撐

2008年9月，《科學(xué)》雜志發(fā)表文章“Big Data: Science in the Petabyte Era”，“大數(shù)據(jù)”這一詞語(yǔ)開始廣泛傳播。大數(shù)據(jù)是需要通過新處理模式才能具有更強(qiáng)的決策力、洞察發(fā)現(xiàn)力和流程優(yōu)化能力的海量、高增長(zhǎng)率和多樣化的信息資產(chǎn)。大數(shù)據(jù)的價(jià)值是通過數(shù)據(jù)共享、交叉復(fù)用后獲取的最大數(shù)據(jù)價(jià)值。大數(shù)據(jù)是未來(lái)最重要的資產(chǎn)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融尤其如此。

2012年10月，中國(guó)通信學(xué)會(huì)大數(shù)據(jù)專家委員會(huì)成立，是國(guó)內(nèi)研究大數(shù)據(jù)應(yīng)用和發(fā)展的學(xué)術(shù)咨詢組織，大大推動(dòng)了我國(guó)大數(shù)據(jù)的研究與發(fā)展。大數(shù)據(jù)技術(shù)對(duì)于客戶的需求分析、信用評(píng)級(jí)及金融信息匹配、風(fēng)險(xiǎn)管控具有重要作用，有助于提升互聯(lián)網(wǎng)金融的整體運(yùn)營(yíng)能力。大數(shù)據(jù)還幫助我國(guó)金融業(yè)突破根深蒂固的商務(wù)抵押思維。抵押思維是中小企業(yè)得不到貸款服務(wù)的重要原因。大數(shù)據(jù)改變這一現(xiàn)狀的方法是強(qiáng)化信用貸款，建立信用機(jī)制。大數(shù)據(jù)的思維方式會(huì)改變傳統(tǒng)金融作業(yè)思維，改變金融信貸業(yè)的抵押文化，推動(dòng)信用變現(xiàn)[2]。故對(duì)大數(shù)據(jù)的合理應(yīng)用也是現(xiàn)階段我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展的重要原因。

圖2 三大互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)支撐互聯(lián)網(wǎng)金融

5.2 云計(jì)算對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的支撐

2006年，Google、Amazon等公司首次提出“云計(jì)算”的構(gòu)想[3]。云計(jì)算是一種通過互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的方式提供動(dòng)態(tài)可伸縮的虛擬化資產(chǎn)的計(jì)算模式。狹義的云計(jì)算是指IT基礎(chǔ)設(shè)施的交付和使用的模式，指通過網(wǎng)絡(luò)以按需、易擴(kuò)展的方式獲得所需計(jì)算資源。廣義的云計(jì)算是指服務(wù)的交付和使用模式，指通過網(wǎng)絡(luò)以按需、易擴(kuò)展的方式獲得所需計(jì)算服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融必須借助云計(jì)算技術(shù)提高信息的處理能力，增強(qiáng)數(shù)據(jù)存儲(chǔ)能力和安全性，將大部分通信成本轉(zhuǎn)嫁給云計(jì)算供應(yīng)商從而極大地降低運(yùn)營(yíng)成本。

表1 中美兩國(guó)在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域相關(guān)立法對(duì)比

云計(jì)算是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)提供金融服務(wù)的一個(gè)非常重要的手段。云計(jì)算之所以重要是因?yàn)椋旱谝?，云?jì)算是互聯(lián)網(wǎng)金融戰(zhàn)勝傳統(tǒng)金融的一個(gè)核心技術(shù)。只有在互聯(lián)網(wǎng)上，才可以真正去運(yùn)用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算技術(shù)，比如阿里小貸，平臺(tái)聚集了大量的交易數(shù)據(jù)。第二，云計(jì)算是互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下避免金融危機(jī)的關(guān)鍵技術(shù)。經(jīng)濟(jì)危機(jī)往往由金融危機(jī)和金融活動(dòng)引發(fā)，金融波動(dòng)具有非線性的特點(diǎn)。第三，云計(jì)算是互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)高效運(yùn)行的技術(shù)后臺(tái)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)發(fā)展需要更低成本的開放式存儲(chǔ)、分布式計(jì)算。同時(shí)，云計(jì)算保障了移動(dòng)支付所需的存儲(chǔ)和計(jì)算能力。盡管移動(dòng)通信設(shè)備的智能化程度提高，但受限于便攜性和體積要求，存儲(chǔ)能力和計(jì)算速度在短時(shí)期內(nèi)無(wú)法與個(gè)人電腦相比。云計(jì)算正好能彌補(bǔ)移動(dòng)通信設(shè)備這一短板，可以將存儲(chǔ)和計(jì)算從移動(dòng)通信終端轉(zhuǎn)移到云計(jì)算的服務(wù)器，減少移動(dòng)通信設(shè)備的信息處理負(fù)擔(dān)，保障移動(dòng)支付的效率。隨著阿里云的成功探索，越來(lái)越多的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)逐漸嘗試云端。利用云的能力、云的資源，造就了互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域進(jìn)一步的發(fā)展。

5.3 移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的支撐

移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，使每個(gè)金融投資人和理財(cái)者全天候都可以與金融聯(lián)系，資金流可實(shí)時(shí)到達(dá)地球的每一個(gè)角落，促進(jìn)金融模式和服務(wù)市場(chǎng)化，金融的參與主體在一個(gè)公平的環(huán)境下開展自由的競(jìng)爭(zhēng)。

移動(dòng)通信技術(shù)的普及，大大推動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)可以通過手機(jī)進(jìn)行P2P移動(dòng)平臺(tái)建設(shè)，對(duì)個(gè)人實(shí)施借款，信息透明、方便快捷，投資者可以直接借給貸款人。據(jù)統(tǒng)計(jì)，自互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域在手機(jī)上建立平臺(tái)后，我國(guó)的網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)開始快速增長(zhǎng)，網(wǎng)絡(luò)借貸也逐步興旺。

隨著電子商務(wù)的迅速發(fā)展，不斷改變和促進(jìn)日常消費(fèi)觀念，使得傳統(tǒng)零售業(yè)轉(zhuǎn)向電商渠道，打破原有的零售業(yè)模式。同時(shí)電子商務(wù)“支付”也逐步完善。以支付寶為代表的網(wǎng)上支付體系的運(yùn)行也同樣為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)增添了活力。

6 政策法律環(huán)境

當(dāng)前我國(guó)在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的立法尚不健全。除了中國(guó)人

民銀行對(duì)第三方支付以法規(guī)形式進(jìn)行了規(guī)定外，目前互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的其他領(lǐng)域尚處于無(wú)標(biāo)準(zhǔn)、無(wú)門檻、無(wú)監(jiān)管的“三無(wú)”狀態(tài)，這就造成了事實(shí)上的低門檻[4]。在較短的時(shí)間內(nèi)，電商、搜索引擎和社交平臺(tái)等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)紛紛涌入金融領(lǐng)域，都想在市場(chǎng)尚未定勢(shì)的情況下，分得一定的市場(chǎng)份額。相比較而言，美國(guó)現(xiàn)階段已經(jīng)對(duì)第三方支付、P2P貸款、眾籌貸款、虛擬貨幣等金融服務(wù)有較完善的法律法規(guī)，所以，在美國(guó)想通過法律的漏洞進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域是較難實(shí)現(xiàn)的。我國(guó)與美國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融法規(guī)對(duì)比見表1。

7 結(jié)語(yǔ)

互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)階段表現(xiàn)出朝氣蓬勃的發(fā)展態(tài)勢(shì)，其原因在宏觀層面上得以闡明。但是它的發(fā)展才剛剛開始，與成熟的模式及環(huán)境還有一定的距離，一切都在摸索中進(jìn)行。隨著新的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)及新型金融需求的出現(xiàn)，未來(lái)將會(huì)不斷誕生新型的互聯(lián)網(wǎng)金融新模式，新業(yè)態(tài)。

參考文獻(xiàn)

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作者簡(jiǎn)介：陳英華(1994-)，女，漢族，北京郵電大學(xué)，信息管理與信息系統(tǒng)專業(yè)，本科，主要從事信息管理與信息化、互聯(lián)網(wǎng)金融方向的研究。