葉勁松，費婉親

(1.寧波大學商學院，浙江寧波315211；2.浙江方圓電氣設備檢測有限公司，浙江嘉興314001)

1n(EXt)=1nA+α1n(Lt)+β1n(Kt)+γ1n(Ht)+μt

經(jīng)濟與管理

人力資本對出口貿(mào)易影響的實證研究

葉勁松1，費婉親2

(1.寧波大學商學院，浙江寧波315211；2.浙江方圓電氣設備檢測有限公司，浙江嘉興314001)

隨著科學技術水平的提高，被盧卡斯推崇為經(jīng)濟增長發(fā)動機的人力資本，不僅在一國國內(nèi)生產(chǎn)中發(fā)揮著越來越重要的作用，與一國的出口貿(mào)易也息息相關。從人力資本存量和結(jié)構兩個角度探討人力資本對出口貿(mào)易的影響，在此基礎上建立人力資本影響出口貿(mào)易的計量模型，并結(jié)合浙江省的相關數(shù)據(jù)進行實證分析。分析結(jié)果表明，人力資本積累與出口貿(mào)易存在長期協(xié)整關系，但人力資本的作用存在滯后效應，短期內(nèi)效果不明顯。從發(fā)展角度看，要注重人力資本質(zhì)的提高，同時要重視人力資本在產(chǎn)業(yè)和區(qū)域方面的均衡發(fā)展。

人力資本存量；人力資本結(jié)構；出口貿(mào)易

一、引 言

出口、消費和投資是人們常提及的拉動經(jīng)濟增長的“三駕馬車”。改革開放以來，中國憑借勞動力成本優(yōu)勢大力發(fā)展勞動密集型產(chǎn)業(yè)，借助勞動密集型產(chǎn)品的出口貿(mào)易取得了經(jīng)濟的高速增長。2008年金融危機之后，世界經(jīng)濟進入一個新的發(fā)展周期，與此同時中國出口貿(mào)易則逐漸陷入了一個尷尬的局面。一方面，中國正逐漸失去勞動力成本優(yōu)勢，周邊國家(比如越南)有比中國更低廉的勞動力成本；另一方面，當前決定一國國際競爭能力的是出口商品中的知識和科技含量，而中國企業(yè)在這方面受制于較薄弱的自主創(chuàng)新基礎。

人力資本是影響自主創(chuàng)新能力的一項非常重要的因素，它與出口貿(mào)易密切相關。在傳統(tǒng)國際貿(mào)易理論中，人力資本通常被經(jīng)濟學家當成一種外生變量，其資源稟賦差異會引致國際分工，進而對相關國家的貿(mào)易模式和福利水平產(chǎn)生影響；20世紀60年代之后，人力資本逐步被看成內(nèi)生變量，與勞動力、物質(zhì)資本、技術、R&D、信息等一同被視為研究貿(mào)易增長的必要因素。在經(jīng)濟全球化的背景下，國際貿(mào)易出口競爭日益激烈，各國越來越重視提高本國的人力資本存量，改善人力資本結(jié)構，增強人才對科學技術的吸收和應用，以期通過將科學技術轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力進而增強國家的出口競爭實力。

本文在探討人力資本對出口貿(mào)易影響機理的基礎上，構建量化分析模型，選擇民營經(jīng)濟發(fā)達的浙江省作為研究對象，實證分析人力資本存量和結(jié)構對出口貿(mào)易的影響。

二、相關研究綜述

(一)人力資本及其測算

人力資本概念是在經(jīng)歷了不斷發(fā)展變革之后而最終被我們所熟知的。亞當·斯密就曾提出他對人力資本的看法，即早期的人力資本概念。[1]在斯密的觀點里，一國居民投入工作所需要的能力不是與生俱來的，為了適應工作，他們往往會自發(fā)地接受學習、提高技能，這種后天形成的有利于促進自身素質(zhì)提高的資本是一種無形的物體，構成了人力資本；同時他認為盡管在形成人力資本之初，居民們付出了相應的費用，但是這種付出是可以得到回報的，人們可以利用自身的能力賺回來。隨后，薩伊和瓦爾拉斯基本上繼承了亞當·斯密的觀點。綜合而言，傳統(tǒng)經(jīng)濟學家僅僅是停留在只言片語的論述上，并沒有一種系統(tǒng)的理論研究。

西奧多·W·舒爾茨提出“人口質(zhì)量和知識投資在很大程度上決定了人類未來的前景”，把人力因素提高到了資本的高度。舒爾茨豐富了前人的研究，將一個人身上所具有的知識、技能、健康的總和視為人力資本，通過實證分析探究了人力資本的形成途徑。舒爾茨認為人力資本與物質(zhì)資本是不一樣的，它們的作用過程不同，結(jié)果也不同。[2]隨后，加里·貝克爾從微觀角度拓展了經(jīng)濟學家對人力資本的研究，深入分析了個人收入分配和人力資本二者之間的關系，提出人力資本會影響勞動者所得到的報酬。[3]愛德華·丹尼森為了研究勞動和人力資本對產(chǎn)出的貢獻，創(chuàng)新性地在原始生產(chǎn)函數(shù)中加入了教育年限這一因素。[4]新經(jīng)濟增長理論興起之后，保羅·羅默認為可以將人力資本與規(guī)模效應結(jié)合在一起研究，人力資本可積累和溢出的特性使得它可以部分抵消物質(zhì)資本的邊際收益遞減效應，從而實現(xiàn)生產(chǎn)活動的規(guī)模報酬遞增。[5]新經(jīng)濟增長理論之后，人力資本的研究與生產(chǎn)活動、社會經(jīng)濟更加緊密相連，學者們也紛紛利用數(shù)學模型簡化復雜的理論，使之變得更生動形象。

關于人力資本的測算，國內(nèi)外學者研究了很多方法。比如，Kendrick和Eisner借鑒物質(zhì)資本的方法研究人力資本存量，通過永續(xù)盤存法粗略估計了美國的人力資本現(xiàn)狀。[6]Jorgenson和Fraumeni引用統(tǒng)計學的相關方法，采取抽樣調(diào)查方式建立了一套人力資本的評估體系。他們將影響人力資本的因素總結(jié)為三個，即性別、年齡和受教育程度。[7]此后，Wei根據(jù)現(xiàn)有的方法，對澳大利亞的人力資本存量作了總結(jié)。[8]國內(nèi)學者如周天勇在舒爾茨的研究基礎上，同樣認為教育是一個關鍵影響因素，人們都是通過接受教育促進自身能力提高，并對中國的人力資本總量進行了測算。[9]張帆界定了廣義人力資本和狹義人力資本的范圍，使用每年真實人力資本投資(教育、文藝、衛(wèi)生支出等)減去折舊再累加的方法估算狹義人力資本存量。[10]王金營對人力資本進行分類，提出基礎人力資本、專業(yè)化人力資本和三次產(chǎn)業(yè)人力資本的劃分方法，并采納接受教育這個因素衡量人力資本的存量。[11]隨著教育因素越發(fā)被認可，平均受教育年限法的使用越來越廣泛。陳釗、陸銘和金煌就利用此方法，選取1987～2001年的數(shù)據(jù)，以中國各省份為研究對象，得出中國的人力資本存量具有地區(qū)差異的結(jié)論。[12]彭國華按受教育程度對人力資本進行了分層，利用受教育年限法估算并探討了人力資本與全要素生產(chǎn)率之間的關系。[13]魏下海認為高素質(zhì)的人力資本在衡量人力資本作用時影響最大，因此他單獨使用在校大學生人數(shù)這一指標展開分析。[14]

從現(xiàn)有的測量方法來看，大多與教育因素相掛鉤，認為勞動者所接受的教育年限與其供給的人力資本是正比例關系。目前學術界比較認同的方法是利用勞動者的平均受教育年限法衡量人力資本存量。

人力資本的早期研究是在人力資本同質(zhì)性假設基礎上進行的，只研究人力資本整體水平而忽略了人力資本內(nèi)部結(jié)構及分布結(jié)構的影響。后來越來越多的學者發(fā)現(xiàn)人力資本內(nèi)部的分配也存在差異，于是開始關注人力資本結(jié)構。學者們對人力資本的分類指標不大一樣，但基本都是利用教育不平等來表達，即教育不平等程度越高，說明一個國家或一個地區(qū)的人力資本結(jié)構越不合理，主要研究方法有教育標準差和變異系數(shù)、教育基尼系數(shù)、教育廣義熵系數(shù)等。

(二)人力資本存量對出口貿(mào)易的影響

新古典主義時期，著名經(jīng)濟學家里昂惕夫經(jīng)過數(shù)據(jù)驗證提出了“里昂惕夫之謎”。眾多解釋該現(xiàn)象的觀點中，人力資本說提出是忽視人力資本作用而導致的結(jié)果偏差。多年以來，很多學者基于人力資本存量和貿(mào)易模式，以傳統(tǒng)的要素稟賦理論為基礎，驗證了它對出口貿(mào)易的影響。多數(shù)研究結(jié)果表明，一國人力資本稟賦存量會影響該國的出口貿(mào)易活動。一國人力資本存量越大，其人力資本密集型產(chǎn)品出口競爭力就越強。

人力資本規(guī)模對國際貿(mào)易的影響可從供給和需求兩個角度展開分析。Lucas將人力資本引入經(jīng)濟增長研究，建立了人力資本累積模型，從供給角度分析了人力資本對國際貿(mào)易的影響。[15]根據(jù)Lucas的觀點，在開放條件下，貿(mào)易各國之間人力資本積累的變動會引起貿(mào)易產(chǎn)生差異，各貿(mào)易國可以通過擴大自身的人力資本投入改變現(xiàn)存的貿(mào)易狀態(tài)。一般來說，人力資本投入相對多的國家在貿(mào)易中的優(yōu)勢更為明顯，并且這種差異通常會呈現(xiàn)不斷擴大的特征。究其原因，主要是因為在人力資本投入出現(xiàn)區(qū)別后，通常會導致具有趨同人力資本的勞動力在特定區(qū)域進行集中生產(chǎn)，由此形成不同程度的專業(yè)化生產(chǎn)，這種國際化分工的出現(xiàn)又會推動勞動生產(chǎn)率水平的提高，進而生產(chǎn)出更多的可出口產(chǎn)品，提高各國在國際貿(mào)易活動中的收入，收入的提高又進一步推動人力資本投入的增加，促使分工更加專業(yè)化，最終形成各國之間貿(mào)易模式的優(yōu)化。

Fan從需求角度研究了人力資本對國際貿(mào)易的影響。[16]根據(jù)Fan的觀點，產(chǎn)品質(zhì)量是其內(nèi)部人力資本含量的表現(xiàn)形式之一。在消費過程中，不同國家對產(chǎn)品的偏好存在差異。在相對貧窮的國家，人力資本存量較低，消費者一般選擇能夠保證自給自足的人力資本含量較低的產(chǎn)品，一些含有較多優(yōu)質(zhì)人力資本的產(chǎn)品在市場流通過程中逐漸被驅(qū)逐，該國參與國際貿(mào)易的機會就比較少。如果窮國能取得一定的經(jīng)濟發(fā)展，其人力資本水平累積達到相應的國際“門檻”，較高質(zhì)量的產(chǎn)品有了生產(chǎn)基礎，該國才有機會更多地參加國際分工，出現(xiàn)較大規(guī)模的國際專業(yè)化生產(chǎn)，進而擴大對外貿(mào)易。Fan的這一研究角度很新穎，但是只通過產(chǎn)品質(zhì)量這一指標反映人力資本變化差異，具有一定的局限性。

從上面的分析可以看出，無論是供給還是需求的角度，大多數(shù)理論都認為人力資本存量對出口貿(mào)易產(chǎn)生積極影響的前提條件是該國或該地區(qū)有較豐富的人力資本積累，能夠達到相應的門檻。

此外，也有一些研究人員提出人力資本存量的積累對經(jīng)濟發(fā)展不利。Benhabib和Spiegel的研究指出，經(jīng)濟增長與人力資本增量之間的聯(lián)系并不顯著，甚至為負。[17]Filmer和Pritchett發(fā)現(xiàn)在解釋一個地區(qū)對外貿(mào)易的狀況時，通過平均受教育年限法計算所得的人力資本數(shù)據(jù)并不理想。[18]一般認為，一國的出口貿(mào)易與其經(jīng)濟發(fā)展是緊密關聯(lián)的，人力資本存量積累不利于經(jīng)濟發(fā)展的結(jié)論為研究人力資本與出口貿(mào)易的關系提供了新的思路。

(三)人力資本結(jié)構對出口貿(mào)易的影響

隨著科學技術水平的提高，人們越來越重視產(chǎn)品中的人力資本因素，開始在趨同人力資本的基礎上關注異質(zhì)性人力資本，即探討人力資本的內(nèi)部分配形式是否也對一國的出口貿(mào)易產(chǎn)生影響。傳統(tǒng)貿(mào)易理論一般研究人力資本總體水平對出口貿(mào)易的影響，而不是通過區(qū)分不同層次的人力資本狀況作研究。新貿(mào)易理論則引入人力資本的異質(zhì)性，指出不同層次的人力資本對出口貿(mào)易的影響存在差異。在參與國際貿(mào)易的過程中，人力資本內(nèi)部存在競爭，總有一種類型的人力資本對出口產(chǎn)品的貢獻程度最大，在這個水平下的人力資本被認為是最具有比較優(yōu)勢的，一個國家或地區(qū)可以大量出口此類人力資本豐富的產(chǎn)品。但是，當最具有出口效益的那部分人力資本受到制約時，它的“門檻效應”可能不利于出口貿(mào)易的發(fā)展。

Clemenz建立了一個勞動力契約非完美模型研究異質(zhì)人力資本的影響。[19]在這個模型中，每個國家都只有兩個生產(chǎn)出口產(chǎn)品的部門，且這兩個部門除了人力資本要素不同外其他條件均相同。兩個部門人力資本信息的充分程度不同，一個部門信息充分，另一個部門則無法觀測工人勞動生產(chǎn)率；在信息不對稱部門存在逆向選擇，但該部門的總生產(chǎn)率高于另一部門?；谏鲜黾僭O條件，Clemenz研究發(fā)現(xiàn)，高能力人才比重高的國家在信息不對稱的行業(yè)中占據(jù)一定的比較優(yōu)勢，且其對外貿(mào)易會引致貿(mào)易伙伴國的福利損失。Clemenz的研究考慮了人力資本的異質(zhì)性，引入了高能力人才的概念，使得關于人力資本對于出口貿(mào)易影響的研究更加微觀化。

人力資本結(jié)構主要說明人力資本總量在一個社會中不同人群之間的分配狀況，反映了人力資本總體分布上的不平衡性。Grossman和Maggi基于人力資本稟賦差異建立了實證分析模型，研究結(jié)果指出，人力資本分配多樣化程度大的國家，在生產(chǎn)需要替代性技術的產(chǎn)品和服務方面的比較優(yōu)勢更為明顯。[20]也就是說，不同類型勞動力之間的差異越明顯的國家，可以出口越多對個人能力要求極高的產(chǎn)品。徐瓊霞運用VAR模型分析了人力資本與出口貿(mào)易的關系，其研究結(jié)果說明中國的人力資本與出口貿(mào)易之間具有正相關關系，人力資本存量增加及結(jié)構優(yōu)化均有利于增加貨物貿(mào)易的出口，對貿(mào)易結(jié)構的改善也有裨益，從長期看有利于中國對外貿(mào)易的穩(wěn)定發(fā)展。[21]牛瑞瑞考察了知識密集型服務貿(mào)易行業(yè)，研究結(jié)果表明，與美國等發(fā)達國家相比，人力資本結(jié)構缺乏多樣化是中國知識密集型服務貿(mào)易遜色的主要原因，推動人力資本結(jié)構優(yōu)化是增加中國服務貿(mào)易出口行業(yè)競爭力的重要途徑。[22]

綜上分析，大部分學者都傾向于增加人力資本積累及優(yōu)化人力資本結(jié)構均有利于促進出口貿(mào)易的觀點，這也是符合經(jīng)濟發(fā)展規(guī)律的。當然，不可否認的是，這樣的觀點并不一定總是正確的。因為大家的研究角度不同，樣本選取方法不同，變量存在差異，以及每個地方的現(xiàn)實情況不同。

本文認為，中國目前的出口貿(mào)易正處于一個轉(zhuǎn)型階段，傳統(tǒng)的貿(mào)易模式是以出口勞動密集型產(chǎn)品為主，這種方式帶給中國的優(yōu)勢越來越少，還會造成對社會環(huán)境等的破壞。在尋求轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y本密集型、技術密集型和信息密集型貿(mào)易模式的過程中，需要人力資本發(fā)揮重要作用。較高的人力資本存量能夠改善貿(mào)易條件，在這個積累過程中，勞動者的素質(zhì)會得到提升，會有越來越多的人能夠從事科技含量高、附加值高的活動。這是一個鏈條，隨著勞動者素質(zhì)的提高，勞動生產(chǎn)率必然也會提高。而對于高新技術產(chǎn)業(yè)乃至整個知識型經(jīng)濟的發(fā)展來說，勞動者的文化素質(zhì)顯然是一個關鍵因素。高素質(zhì)勞動者往往能夠在較短的時間內(nèi)掌握核心知識，及時滿足工作對個人能力的要求；能夠不斷對自身提出要求，隨時提升自己的技能水平，總結(jié)經(jīng)驗教訓，減少失誤。此外，擁有較高人力資本的勞動者相對來說身體素質(zhì)也在不斷提升，能夠承受的工作時間和強度水平都很高。

面對現(xiàn)實情況，中國想要增強競爭力，促進出口貿(mào)易的發(fā)展，大力發(fā)展人力資本是關鍵。人力資本存量的提高，有利于促進生產(chǎn)效率，在一定程度上也能促進高新技術產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，從而為出口貿(mào)易帶來豐厚的利潤。這個效應或許不一定能立馬體現(xiàn)，但在一個階段內(nèi)應當能發(fā)揮作用。

三、模型設定與變量說明

(一)模型設定

為了研究人力資本因素對出口貿(mào)易的影響程度，本文借鑒柯布-道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)，將勞動力、物質(zhì)資本和人力資本三個要素帶入傳統(tǒng)的C-D生產(chǎn)函數(shù)，設立模型為：

則人力資本對出口貿(mào)易影響模型如下：

其中，EXt表示第t年浙江省的出口額，A表示技術進步，L表示投入的勞動力，K表示投入的物質(zhì)資本，H表示投入的人力資本。

為了消除異方差，本文對各變量取對數(shù)，分別記作1nEX、1nA、1nL、1nK和1nH，取對數(shù)后建立時間序列模型，即：

1n(EXt)=1nA+α1n(Lt)+β1n(Kt)+γ1n(Ht)+μt

其中，μt表示隨機擾動項。

(二)變量選取和數(shù)據(jù)來源

筆者認為，決定一國長期競爭力的是生產(chǎn)技術水平，特別是通過自主創(chuàng)新積累起來的生產(chǎn)力。從現(xiàn)階段的發(fā)展基礎看，必須加快推動市場化的進程，借用市場的力量促進自主創(chuàng)新?；诖?，本文選取民營經(jīng)濟較發(fā)達的浙江省作為研究對象，通過實證分析觀察人力資本對出口貿(mào)易的影響，樣本區(qū)間為1989～2013年。

1.浙江省人力資本(H)。由于人力資本具體包含人力資本存量(H1)和人力資本結(jié)構(H2)，因此需要分別帶入上述模型作計量分析。

(1)人力資本存量(H1)?；跀?shù)據(jù)的限制和顯示意義的選擇，本文使用國內(nèi)外學者采用最多的平均受教育年限方法測算浙江省的人力資本存量，其公式如下：

其中，i為各個受教育程度的水平；pi表示各個受教育水平所包含的人口數(shù)量；yi表示各個教育水平所對應的受教育年數(shù)；P表示考察區(qū)域的人口總數(shù)?；A數(shù)據(jù)來自相關年份的《中國統(tǒng)計年鑒》，各項指標的選取均以中國人口的受教育程度水平及統(tǒng)計年鑒相應口徑為標準?？疾鞓颖具x取6歲及6歲以上人口，并將受教育程度劃分為文盲半文盲、小學、初中、高中、大專及以上五個層次。為了簡化計算，本文將相關教育水平的受教育年限分別定為0年、6年、9年、12年和16年。

(2)人力資本結(jié)構(H2)。人力資本結(jié)構反映同一區(qū)域內(nèi)不同水平人力資本存量的分布狀況。目前，大家研究人力資本一般都從存量的角度出發(fā)，較少研究結(jié)構內(nèi)容。本文借鑒基尼系數(shù)的思想，應用受教育年限計算的人力資本基尼系數(shù)衡量人力資本結(jié)構，其基本計算公式為：

其中，Gini為人力資本基尼系數(shù)；h為勞動者的平均受教育年限；ni、nj代表相關教育水平中的人口份額；Txi、Txj代表每個受教育程度水平的平均累計受教育年限；xi、xj表示不同教育水平的平均受教育年限。教育基尼系數(shù)的值大于0且小于1，該數(shù)值越大說明總?cè)丝谥惺芙逃潭仍讲痪?，人力資本結(jié)構越不合理。計算人力資本基尼系數(shù)的數(shù)據(jù)來源與人力資本存量一致，二者統(tǒng)計口徑也相同。

參考Barro和Lee將受教育水平分成四個層次：文盲(0)、初等教育(1)、中等教育(2)、高等教育(3)。令n=3，m=3，則Tx0=x0=0，Tx1=x1，Tx2=x1+x2，Tx3=x1+x2+x3。[23]將上述等式代入人力資本基尼系數(shù)的基本計算公式中，得出具體計算公式：

將變量x0=0、x1=6、x2=6、x3=4*由于歷年的統(tǒng)計年鑒并沒有對高等教育以上的教育層次進一步劃分，所以本文在計算過程中忽略大專以上學歷的受教育年限間的差異，統(tǒng)一將大專及以上學歷采用同一標準，即4年。代入上式，得到進一步簡化公式為：

2.浙江省勞動力(L)。本文采用歷年《浙江省統(tǒng)計年鑒》中的就業(yè)人員年底總數(shù)表示勞動力人數(shù)。

3.浙江省物質(zhì)資本(K)。關于衡量物質(zhì)資本的方法有很多，目前被廣泛采用的是戈登史密斯開創(chuàng)的永續(xù)盤存法。但學術界對于這種方法還存在一些爭議，比如關于基年的確定、折舊率的確定、投資的衡量等。結(jié)合中國的實際情況，本文借鑒張軍的方法，以1952年為基期，對浙江省的物質(zhì)資本存量進行了估算。[24]

4.浙江省出口貿(mào)易額(EX)。本文根據(jù)《浙江省統(tǒng)計年鑒》，以歷年的出口貿(mào)易額表示浙江省的出口貿(mào)易發(fā)展情況。由于出口貿(mào)易額是以美元為單位，所以通過歷年美元對人民幣匯率進行了換算。由于物質(zhì)資本變量選擇了1952年為基期進行平減，以消除通脹和價格變動等因素的影響，出口貿(mào)易額取值也選擇以1952年為基期的居民消費價格指數(shù)CPI進行平減處理。相關變量的計算結(jié)果見表1。

四、實證分析與檢驗

(一)人力資本存量對出口貿(mào)易的影響

1.變量平穩(wěn)性檢驗和模型回歸運算。在經(jīng)濟運行實踐中，許多變量都是非平穩(wěn)的時間序列，使用傳統(tǒng)的計量經(jīng)濟學分析方法可能產(chǎn)生“偽回歸”現(xiàn)象。因此在實證分析之前，要先對數(shù)據(jù)進行平穩(wěn)性檢驗。本文采用ADF方法驗證變量的平穩(wěn)性(見表2)。

表1 1989～2013年浙江省實證模型基礎數(shù)據(jù)

數(shù)據(jù)來源：根據(jù)歷年《中國統(tǒng)計年鑒》《浙江省統(tǒng)計年鑒》整理而得，其中出口貿(mào)易額和物質(zhì)資本數(shù)據(jù)均以1952年為基期，教育基尼系數(shù)受數(shù)據(jù)獲取限制計算周期為1994～2013年。

表2 各變量的ADF單位根檢驗結(jié)果

注：檢驗形式(c,t,k)中的三個字母分別表示截距項、時間趨勢項和滯后期數(shù)。截距項和趨勢項均有的記為(c,t,k)；只有截距項而無趨勢項的記為(c,n,k)；兩者均無的記為(n,n,k)。變量前的“D”表示變量的一階差分。1%、5%、10%表示顯著水平。 從表2可知，變量1nEX、1nH1、1nL和1nK的四個時間序列本身都是不平穩(wěn)的，在任一顯著性水平下，它們的ADF檢驗值均大于臨界值，存在單位根。但經(jīng)過一階差分后，各變量都變成平穩(wěn)序列，說明各解釋變量為I(1)時間序列，滿足同階單整的條件，可以對它們進行協(xié)整檢驗。

在對解釋變量和被解釋變量進行協(xié)整檢驗之前，利用最小二乘法對相關指標進行回歸分析，得到回歸結(jié)果為：

1nEX=-5.542 8271nH1+2.029 1791nK+1.554 9941nL-11.850 18

(-2.960 991) (7.144 469) (8.056 355)(-25.919 28)

R2=0.986 6 Adj.R2=0.984 7 DW=1.120 5 F=515.242 6

其中，括號內(nèi)數(shù)據(jù)為t檢驗值(下同)。從上述的回歸結(jié)果中可以看到，在5%的臨界水平，各解釋變量都通過t檢驗，方程總體也通過F檢驗，說明各解釋變量影響作用顯著性較強，方程的擬合度也較高，基本不存在自相關性。但是回歸方程中人力資本存量H1的系數(shù)為負值，單純從方程來說，它對出口貿(mào)易是抑制性影響，這貌似與前文的理論分析結(jié)論不一致，下面就這個回歸結(jié)果作進一步考察。

2.向量自回歸模型(VAR)建立。為了研究浙江省人力資本與出口貿(mào)易之間的動態(tài)關系，本文建立VAR模型加以考察。這類模型對滯后期數(shù)p相當敏感，需要先確定最優(yōu)滯后期。在這一過程，既要有足夠數(shù)目的滯后項以便能完整地反映模型的動態(tài)特征，又要有足夠數(shù)目的自由度，否則會影響參數(shù)估計的有效性。一般采用五指標法確定VAR模型的滯后期，運用EViews分析結(jié)果見表3。通過表3可以得知，五個檢驗指標都選擇了四階滯后，因此可以確定VAR模型的最優(yōu)滯后期p=4。

注：*表示每個檢驗指標所推薦的最優(yōu)滯后期數(shù)。

從表4的回歸結(jié)果可以看到：滯后1期和滯后2期的人力資本存量對出口貿(mào)易的影響系數(shù)為負數(shù)，但在滯后3期和滯后4期時人力資本存量的影響作用轉(zhuǎn)為正。由此可見，不同時期的人力資本存量對出口貿(mào)易的影響是不同的。結(jié)合之前最小二乘法得出的回歸模型，本文認為浙江省的出口貿(mào)易不僅受同期人力資本存量的影響，還受滯后期人力資本存量的影響，這可能與人力資本的時效性有關。

表4 VAR(4)模型回歸結(jié)果

注：( )表示標準誤差，[ ]表示t統(tǒng)計量。

3.協(xié)整檢驗。前文回歸模型中各解釋變量為I(1)時間序列數(shù)據(jù)，需要檢驗它們與被解釋變量之間是否存在協(xié)整關系。對時間序列數(shù)據(jù)進行協(xié)整檢驗，通常有兩種方法：E-G兩步法和Johansen協(xié)整檢驗。前者主要用于檢驗兩個變量之間的協(xié)整關系，而后者則主要用于檢驗多個變量之間的協(xié)整關系。本文屬于多變量情況，所以選擇Johansen協(xié)整檢驗。協(xié)整檢驗對滯后期和檢驗形式非常敏感，選擇不同帶來的結(jié)果會有明顯差異，由此需要確定最優(yōu)的滯后期數(shù)。協(xié)整檢驗的滯后階數(shù)是建立在VAR向量自回歸模型基礎上的，前文已經(jīng)確定VAR模型的最優(yōu)滯后期p=4。由于VAR是無約束的，而協(xié)整是有約束的，一般來說，協(xié)整檢驗的最優(yōu)滯后為VAR的最優(yōu)滯后減去1，所以本文協(xié)整檢驗模型的滯后期應當為3。

由表5的檢驗結(jié)果，可以判斷存在著兩個協(xié)整方程，也就是說，變量1nEX、1nH1、1nL和1nK之間存在著長期均衡關系。

表5 各變量的協(xié)整檢驗結(jié)果

(二)人力資本結(jié)構對出口貿(mào)易的影響

與上文方法相同，可以將人力資本結(jié)構(H2)代入回歸模型進行分析。

1.變量平穩(wěn)性檢驗和模型回歸運算。實證分析之前，本文先采用ADF方法對數(shù)據(jù)進行平穩(wěn)性檢驗(見表6)。

從表6中可知，變量1nEX、1nH2、1nL和1nK的四個時間序列本身都是不平穩(wěn)的，在10%的顯著性水平下，它們的ADF檢驗值均大于臨界值。經(jīng)過一階差分后，它們都變成平穩(wěn)序列，滿足同階單整的條件。用最小二乘法進行回歸分析，得結(jié)果：

1nEX=3.053 1141nH2-0.177 1221nL+1.744 3631nK-3.012 927

(3.501 132) (-0.159 387)(6.919 942)(-0.403 718)

R2=0.979 7Adj.R2=0.975 9 DW=1.289 511 F=257.877 7

表6 各變量的ADF單位根檢驗

注：檢驗形式(c,t,k)中的三個字母分別表示截距項、時間趨勢項和滯后期數(shù)。截距項和趨勢項均有的記為(c,t,k)；只有截距項而無趨勢項的記為(c,n,k)；兩者均無的記為(n,n,k)。變量前的“D”表示變量的一階差分。10%表示顯著水平。 從上述回歸結(jié)果可以看到，方程的擬合優(yōu)度較好，總體上也是顯著的。但同樣，回歸方程中人力資本結(jié)構H2的系數(shù)為負值，它對出口貿(mào)易的影響與現(xiàn)實意義貌似不符合。因此，本文通過建立VAR模型探究變量之間的影響關系。

2.向量自回歸模型(VAR)建立。建模之前，本文先采用五指標法確定VAR模型的最優(yōu)滯后期數(shù)(見表7)。由表7可以知道五個檢驗指標都選擇了三階滯后，因此VAR模型的最優(yōu)滯后期p=3。

表7 VAR模型滯后期數(shù)p的確定

注：*表示每個檢驗指標所推薦的最優(yōu)滯后期數(shù)。

應用EViews分析，得到VAR(3)模型回歸結(jié)果(見表8)。由表8可以發(fā)現(xiàn)滯后1、2、3期的人力資本結(jié)構H2對出口貿(mào)易的影響有正值也有負值。說明人力資本結(jié)構的作用也不一定能在同期表現(xiàn)出來，并且這還是一個不穩(wěn)定的影響因素，受到外界因素干擾的可能性很大。單由VAR模型回歸結(jié)果可以看到，滯后2期的時候，人力資本結(jié)構的改善能促進出口貿(mào)易的發(fā)展。

表8 VAR(3)模型回歸結(jié)果

注： ( )表示標準誤差，[ ]表示t統(tǒng)計量。

3.協(xié)整檢驗。繼續(xù)選擇Johansen協(xié)整檢驗方法，最優(yōu)滯后期確定為2。

由表9檢驗結(jié)果可以判斷存在三個協(xié)整方程，也就是說，變量1nEX、1nH2、1nL和1nK之間存在長期均衡關系。

表9 各變量的協(xié)整檢驗結(jié)果

五、主要結(jié)論與啟示

通過實證檢驗，本文發(fā)現(xiàn)對于浙江省而言，不管是人力資本存量還是人力資本結(jié)構，對出口貿(mào)易都存在長期均衡關系；但是回歸方程的結(jié)果顯示人力資本起抑制作用，這與本文的預期有出入；進一步采用向量自回歸模型(VAR)觀察，可以發(fā)現(xiàn)人力資本積累對出口貿(mào)易的促進存在滯后效應。浙江省人力資本對出口貿(mào)易的作用顯示以上特征，可能有如下原因：

第一，理論因素。關于人力資本對出口貿(mào)易起積極作用的理論是有條件的，而且各學者分析問題的角度不同，選取樣本的范圍不同，實際地區(qū)的情況不同，這都會導致結(jié)果的偏差。在通常情況下，本文默認人力資本與出口貿(mào)易之間存在正相關關系。浙江省的經(jīng)濟發(fā)展水平居全國前列，對外開放水平也比較高，但同時浙江省又是一個“三無省份”，即沒有資源優(yōu)勢、沒有國家扶持、沒有政策支持。浙江省的人力資本稟賦不高，結(jié)構也不夠完善，與出口貿(mào)易的發(fā)展速度不相吻合；而且浙江省的出口貿(mào)易主要以勞動密集型產(chǎn)品為主，人力資本的比較優(yōu)勢在出口貿(mào)易中沒有顯現(xiàn)出來。一種可能性是浙江省的人力資本積累還沒有達到使出口貿(mào)易獲利的門檻，即人力資本還沒有滲透到出口產(chǎn)品中；另一種可能性是目前浙江省的出口產(chǎn)業(yè)處于轉(zhuǎn)型升級的階段，人力資本的積累和結(jié)構改善可能對其中一部分“不好的貿(mào)易”會產(chǎn)生抑制作用。雖然從量的角度上看沒有反映出促進作用，但實際上人力資本已經(jīng)推動了浙江省出口貿(mào)易結(jié)構的優(yōu)化。

第二，社會因素。民營企業(yè)是浙江省經(jīng)濟發(fā)展的中堅力量，對其出口增長的貢獻率最大。限于內(nèi)外部條件，隨著民營企業(yè)對外出口的迅速增長，其發(fā)展之路也開始變得艱難。浙江人自古重商，白手起家的老一代人很多，所以浙江省的中小企業(yè)數(shù)量眾多。此外，浙江省的民營企業(yè)中很大部分屬于家族企業(yè)，限于時代的局限性，這些創(chuàng)建者們從比較激進、善于冒險轉(zhuǎn)變?yōu)橄鄬ΡＪ?，管理體制也逐漸變得不適應當前經(jīng)濟發(fā)展。他們中的大多數(shù)沒有受過系統(tǒng)培訓，對管理知之甚少，用人唯親。近幾年來，我們時常聽到“用工荒”這個詞匯，為什么有時候勞動力市場明明供大于求，用人單位開出的條件也很誘人，卻依舊招不到人？這里反映了民營企業(yè)的一個普遍現(xiàn)象，就是不重視人才的培養(yǎng)，一味追求經(jīng)濟效益，又不能給員工一種歸屬感，這樣很容易造成人才流失。此外，當前民營企業(yè)主要出口勞動密集型的加工制造產(chǎn)品，技術含量低、附加值低，缺乏競爭優(yōu)勢，即使浙江省總體的人力資本得到提高，其對民營企業(yè)出口貿(mào)易發(fā)展的促進作用也很有限。

第三，國外因素。浙江省近幾年的商品輸出地主要為歐盟、美國、東盟、日本、俄羅斯、韓國等。在國際市場上，高科技產(chǎn)品的競爭非常激烈，許多發(fā)達國家具有天然的優(yōu)勢。機電產(chǎn)品是浙江省外貿(mào)出口的主力軍，高新技術產(chǎn)品則是提升出口效益的關鍵因素。但近年來，歐美日等國家和地區(qū)紛紛實行技術壁壘和綠色壁壘等措施，對浙江省的人力資本密集型產(chǎn)品出口造成了障礙。也就是說，一方面浙江省的人力資本存量和人力資本結(jié)構在改善，另一方面人力資本改善所帶來的積極作用并不能立馬對出口貿(mào)易產(chǎn)生影響，反而是附加值低的產(chǎn)品更能在市場上被認可。

本文的實證分析是基于浙江省的數(shù)據(jù)展開的，但其反映的問題在中國其他地區(qū)也存在。中國的出口貿(mào)易正處于轉(zhuǎn)型升級的過程，人力資本密集型產(chǎn)業(yè)和高附加值產(chǎn)業(yè)的發(fā)展對人力資本提出了較高的要求。今后還應加大對人力資本投資，促進人力資本存量的積累。首先，人才的培養(yǎng)上要做到研發(fā)人才和實用性技術人才雙向培養(yǎng)，既要注重量更要注重質(zhì)；既要重視研發(fā)人才，也要重視產(chǎn)業(yè)化人才。其次，要促進地區(qū)間高等教育發(fā)展的相對平衡，特別是出口貿(mào)易發(fā)展較快的地區(qū)要盡快建立相應的高等教育體系，從而為專有高層次人才的發(fā)展提供一個廣闊的平臺。再次，引進人才需要正確識別，通過不同的渠道，吸引高端人才；人才引進的后續(xù)安置也是一個十分關鍵的問題，政府和企業(yè)應當根據(jù)他們的實際能力提供合理的薪酬，建立工資績效機制，同時要為引進的人才創(chuàng)造相對寬松的科研氛圍和體制，使其能夠充分享有主動權。最后，人力資本結(jié)構方面，應分別針對四種不同教育層次的人力資本加以分析，以促進它們之間的均衡發(fā)展。

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[責任編輯：郭艷云]

Abstract:Consideringthecharacteristicsofthecognateaccountsanddynamicinvestmentforsocialsecurityfunds，wefirstestablishedthedynamicportfolioinvestmentmodelunderthesafe-firstrule，thenestablishedsub-accountsdynamicportfolioselectionmodelwithsub-accountstodirecttheinvestment.Wefoundtheoptimalportfoliosofthemodelwithnomarketfrictionorwithno-short-sellingconstraintanddistributedtheprofitamongthesub-accounts.Lastly，anumericalexamplewasgiventovalidatetheconclusionandtoanalyzetheeffectofsomeparameters.

Keywords:socialsecurityfunds；safety-first；sub-accountportfolioinvestment；profitdistribution；investmentefficiency

mpirical Study on Influence of Human Capital on Export Trade

YEJin-song1,FEIWan-qin2

(1.BusinessSchool,NingboUniversity，Ningbo315211，Zhejiang，China；2.ZhejiangFangyuanElectricalEquipmentTestingCo.Ltd.,Jiaxing314001，Zhejiang，China)

Humancapital,whichiscalledthegrowthenginebyLucas,isnotonlyplayinganimportantroleindomesticproduction,butalsocloselyrelatedtotheexporttradewiththeadvanceofscienceandtechnology.Fromthetwoaspectsofthehumancapitalstockandthestructureofhumancapitaltostudytheimpactofhumancapitalonexporttrade,basedonthisandcombinedwiththerelevantdataofZhejiangprovince,thispaperconstructsameasurementmodelofhumancapitalinfluenceonexporttradeandgivessomeempiricalanalyses.Theresultsofempiricalanalysesverifytheco-integrationrelationshipbetweenhumancapitalandexporttrade.However,thefunctionofhumancapitalisinfluencedbytimelageffectsandtheshorttermeffectsarenotobvious.Fromtheviewpointofdevelopment,weshouldpayattentiontotheimprovementofhumancapitalquality.Atthesametime,weshouldalsoattachimportancetothebalanceddevelopmentofhumancapitalinindustriesandregions.

humancapitalstock；humancapitalstructure；exporttrade

Forms, Causes and Solutions of Contradiction between Urban Management Officers and Vendors in the New Normal

CHEN Sheng-lan

(Department of Politics，F(xiàn)uzhou Party School，F(xiàn)uzhou 350001，F(xiàn)ujian，China)

Abstract:The new normal transition period, accompanied by the acceleration of urbanization, structural unemployment, social structure differentiation and other social development trends, has brought new challenges to the existing sharp contradiction between urban management officers and vendors. In fact, the contradiction between chengguans and vendors is the final game result of chengguans, vendors and the people, which mainly manifests as the gradual forms of contradiction such as escape, violence, self-directing-and acting, etc. Livelihood issues are still the root of all social contradictions in the new normal, but urban management concept dislocation, lack of legitimacy in urban management and the demonizing of urban management by media are the direct reasons that lead to the contradiction between urban management officers and vendors. Therefore, we should change the urban management concept, strengthen the legal protection to chengguans, innovate the urban management system, rebuild the images of chengguans, and strengthen the synergy of social organizations to solve the contradiction between urban management officers and vendors.

Key words:the new normal; chengguan; vendor; urban management

Dynamic Portfolio Investment Strategies withSub-accounts for Social Security Funds

LIUHui-hong

(BusinessSchool，NingBoUniversity，NingBo315211，Zhejiang,China)

2015-07-16

葉勁松(1971-)，男，江西信豐人，寧波大學商學院副教授，博士；費婉親(1992-)，女，浙江嘉興人，浙江方圓電氣設備檢測有限公司項目管理員。

F224；F

A

1674-3199(2015)05-0101-12