【摘要】融資難是制約我國中小企業(yè)發(fā)展的共同難題，低成本融資并及時有效的解決融資難問題是我國中小企業(yè)的迫切愿望，本文重點(diǎn)介紹幾種中小企業(yè)的融資方式，并比較各種融資方式的優(yōu)缺點(diǎn)，以期為中小企業(yè)的融資找到適合自己的方式提供借鑒。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) ?融資 ?比較

改革開放以來，我國的中小企業(yè)獲得了極大的發(fā)展，為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了突出的貢獻(xiàn)，是促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展非常重要的一支力量。但是當(dāng)前我國大多數(shù)中小企業(yè)發(fā)展中遇到了共同的難題，就是融資相當(dāng)困難，并引起了政府和社會的廣泛關(guān)注。在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于調(diào)整和速度放緩的今天，要解決中小企業(yè)融資難題，更需要深入分析中小企業(yè)融資難的深層次原因，調(diào)整融資戰(zhàn)略，找到更加適合自己的融資方式。

一、我國中小企業(yè)融資難的深層次原因

（一）缺乏吸引金融機(jī)構(gòu)的核心競爭力

一般而言，我國的中小企業(yè)大多處于創(chuàng)業(yè)初期，而初創(chuàng)的中小企業(yè)固定資產(chǎn)較少，沒辦法進(jìn)行抵押貸款，而企業(yè)的發(fā)展又需要大量的資金，企業(yè)只能依靠質(zhì)押關(guān)鍵技術(shù)和品牌等無形資產(chǎn)進(jìn)行貸款，而在我國，初創(chuàng)期的中小企業(yè)的無形資產(chǎn)都非常的薄弱，很難吸引銀行和一些擔(dān)保公司。究其深層原因，主要是因?yàn)槲覈闹行∑髽I(yè)大多位于價值鏈低端，基本上都是勞動密集型加工企業(yè)。這些企業(yè)技術(shù)含量不高，發(fā)展方式粗放，缺乏核心競爭力，易受外部沖擊，自然得不到金融機(jī)構(gòu)的青睞。

（二）經(jīng)常遭受融資歧視

當(dāng)前我國的金融機(jī)構(gòu)在貸款時“嫌貧愛富”的現(xiàn)象非常普遍。實(shí)力雄厚的大型企業(yè)尤其是大型國有企業(yè)在貸款時很受銀行等金融機(jī)構(gòu)的青睞，甚至一些金融機(jī)構(gòu)主動上門給他們?nèi)谫Y貸款。而大多的中小企業(yè)在融資資源的分享中經(jīng)常遭到金融機(jī)構(gòu)的“歧視”，面臨的融資環(huán)境也較為嚴(yán)峻。究其原因，一方面是貸款給大型國有企業(yè)能很好的規(guī)避風(fēng)險和節(jié)省信貸調(diào)查的成本，因?yàn)榇笮推髽I(yè)尤其是國有企業(yè)的信息披露較為完善信貸調(diào)查成本較低，而中小企業(yè)卻恰恰相反。另一方面與一些地方地方政府抓大放小、忽視中小企業(yè)有關(guān)。一些地方政府考慮到大型企業(yè)尤其是大型國有企業(yè)在本地區(qū)的重要作用和重大影響，往往對其在財政金融上給予大力支持，形成錦上添花的局面。相反，中小企業(yè)雖然急需資金，但由于作用和影響相對有限，反而容易受到忽視。

（三）融資方式較為單一

隨著我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，我國的融資體系也在不斷的完善，形成了多元的融資格局。例如公開上市、債權(quán)融資、風(fēng)險投資等融資方式越來越普遍，但是目前我國中小企業(yè)的融資方式還是局限在傳統(tǒng)的銀行貸款，融資方式十分的單一。造成這種局面的原因有多方面，但是最主要的原因還是缺乏創(chuàng)新的融資觀念和思想以及一些家族式管理的中小企業(yè)不愿意放棄對企業(yè)的控制權(quán)，從而不愿意接受風(fēng)險投資等新的融資方式。

二、中小企業(yè)常見的融資方式

（一）銀行貸款融資

從銀行貸款是企業(yè)最為常見的融資渠道，但是銀行有自己的風(fēng)險控制原則。銀行一般不愿意冒太大的風(fēng)險，所以銀行一般不愿意把錢帶給風(fēng)險相對較大的中小企業(yè)，相反更愿意貸給實(shí)力雄厚、收益和現(xiàn)金流穩(wěn)定的大型企業(yè)。對于中小企業(yè)來說，銀行貸款和其他融資方式相比主要的不足在于：一是貸款條件要求高，手續(xù)復(fù)雜，限制性條款較多;二是借款額度較小，通過銀行貸款的方式解決企業(yè)全部所需資金比較困難;三是借款期限較短，很難有長期貸款。對于中小企業(yè)來說，通過信用擔(dān)保的方式獲取銀行貸款是一種可行手段。信用擔(dān)保是一種介于銀行與企業(yè)之間的中介服務(wù)。由于擔(dān)保的介入，分散和化解了銀行貸款的風(fēng)險，銀行資產(chǎn)的安全性得到保證，企業(yè)的貸款渠道也變得通暢起來。除了信用擔(dān)保貸款，還有買方貸款、項(xiàng)目開發(fā)貸款、異地聯(lián)合協(xié)作貸款、出口創(chuàng)匯貸款、自然人擔(dān)保貸款和個人委托貸款等方式。

（二）融資租賃

所謂租賃融資是指集信貸、貿(mào)易、租賃于一體，以租賃物件的所有權(quán)與使用權(quán)相分離為特征的新型融資方式。出租人根據(jù)承租人選定的租賃設(shè)備和供應(yīng)廠商，以對承租人提供資金融通為目的而購買該設(shè)備，承租人通過與出租人簽訂金融租賃合同，以支付租金為代價，而獲得該設(shè)備的長期使用權(quán)。對承租人而言，采用金融租賃方式，通過融物的方式實(shí)現(xiàn)融資目的，從而緩解了固定投資的資金壓力。另外，通過售后回租方式也同樣可以使流動資金短缺問題得以解決。租賃融資對企業(yè)本身的項(xiàng)目條件非常重要，因?yàn)橹行∑髽I(yè)的融資租賃側(cè)重于考察企業(yè)未來的現(xiàn)金流。另外企業(yè)的信用也很重要，良好的信用是下一次放貸的基礎(chǔ)。

（三）不動產(chǎn)抵押融資

不動產(chǎn)抵押融資是目前很多中小企業(yè)最為常見的一種融資方式。所謂不動產(chǎn)融資就是指不動產(chǎn)所有人利用擁有的合法不動產(chǎn)作為抵押物，通過銀融金貸在保障抵押物充分利用的前提下快速解決資金短缺問題的一種融資方式。其特點(diǎn)就是手續(xù)簡便、速度快、還款自由。但是在使用這種融資方式上，中小企業(yè)一定要熟悉關(guān)于不動產(chǎn)抵押的法律規(guī)定，如《擔(dān)保法》、《城市房地產(chǎn)管理法》等等，避免上當(dāng)受騙。

（四）典當(dāng)融資

典當(dāng)融資是一實(shí)物為抵押，以實(shí)物所有權(quán)轉(zhuǎn)移的形式取得臨時性貸款的一種融資方式。因此對急需流動性資金的中小企業(yè)來說，典當(dāng)是一種比較好的融資手段。其優(yōu)點(diǎn)是：一是方便快捷，能迅速解決中小企業(yè)的資金短缺問題;二是期限短、周轉(zhuǎn)快;三是經(jīng)營產(chǎn)品靈活機(jī)動;四是由于它是實(shí)物質(zhì)押、抵押，不涉及到信用問題。其缺點(diǎn)是：融資成本較高。因?yàn)槌算y行利息以外，融資者還要繳納較高的保險費(fèi)、保管費(fèi)和典當(dāng)交易的成本等費(fèi)用。

（五）股權(quán)轉(zhuǎn)讓融資

所謂股權(quán)轉(zhuǎn)讓融資是指中小企業(yè)為了滿足資金需求通過轉(zhuǎn)讓公司部分股權(quán)進(jìn)行融資的一種方式。出讓公司股權(quán)實(shí)際上就是引入了新的合作者。因此，對股權(quán)出讓對象的選擇必須十分的慎重周密，不然企業(yè)容易失去對企業(yè)的控制權(quán)而處于被動局面，所以，中小企業(yè)在出讓股份前最好多咨詢公司法專業(yè)人士。

（六）公司上市融資

公司上市融資是指中小企業(yè)在中小板或者創(chuàng)業(yè)板公開發(fā)行股票進(jìn)行募集資金的一種融資方式。這種方式可為企業(yè)帶來可觀的價值和發(fā)展資本。但是，這種融資方式對中小企業(yè)要求極為嚴(yán)格，而且企業(yè)還要承擔(dān)上市集資所需要的巨額費(fèi)用，很多的中小企業(yè)很難符合上市的要求。只適合部分經(jīng)營規(guī)范、發(fā)展前景良好和符合《證券法》嚴(yán)格要求的企業(yè)。

三、結(jié)語

以上六種方式是我國中小企業(yè)較為常見的融資方式，除此之外，還有境外上市、補(bǔ)償貿(mào)易等多種中小企業(yè)融資方式等等。以上融資方式?jīng)]有那種是絕對的好或者不好，關(guān)鍵是看哪種方式最適合自己，只有適合的才是最好的。

參考文獻(xiàn)

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作者簡介：王越（1974-），男，漢族，河南淮陽人，畢業(yè)于鄭州大學(xué)商學(xué)院，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，講師，經(jīng)濟(jì)師，研究方向：收入分配;金融。