吳佳

當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下，普通理財(cái)（指門(mén)檻較低的理財(cái)）收益超過(guò)6%，就需要認(rèn)真研究其投資標(biāo)的；8%以上的收益，就應(yīng)該警惕；10%以上收益需要高度警惕。P2P的收益率在12%以內(nèi)算正常，基本以15%為紅線，高于24%的不受法律保護(hù)。

前幾天，家里一位長(zhǎng)輩被老同學(xué)喊去參加了場(chǎng)“溫泉一日游”活動(dòng)，由理財(cái)公司組織，泡泡溫泉打打高爾夫，回來(lái)后手里多了份理財(cái)產(chǎn)品傳單——“10萬(wàn)元起購(gòu)，期限1年，年化收益率16%，每月進(jìn)行返利?！敝伴L(zhǎng)輩接觸的幾乎都是銀行理財(cái)產(chǎn)品——5萬(wàn)元起購(gòu)，90天期限，預(yù)期4%左右的年化收益率。面對(duì)這多了幾倍的收益率，說(shuō)不心動(dòng)是假的。

當(dāng)長(zhǎng)輩來(lái)問(wèn)我這個(gè)理財(cái)產(chǎn)品靠不靠譜時(shí)，我的內(nèi)心很慚愧。作為一個(gè)金融記者，身邊人竟缺乏理財(cái)?shù)幕A(chǔ)知識(shí)。因此本文盡量以淺顯易懂的方式，做一下理財(cái)知識(shí)的普及。

理財(cái)是否成功，并不是單純看收益率的高低。

如果是無(wú)目的理財(cái)，純?yōu)樘岣哔Y金效率，理財(cái)?shù)淖畹蜆?biāo)準(zhǔn)是：收益率超過(guò)本年度的通脹率。據(jù)專家預(yù)計(jì)，近幾年我國(guó)的通脹率大約為4.5%，只要你的投資收益率超過(guò)4.5%，那就恭喜，你賺了。通脹率，可依據(jù)各大新聞中提到的CPI（居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)）的漲幅作為基礎(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)，因此，平時(shí)注意留意新聞報(bào)道，對(duì)基礎(chǔ)理財(cái)還是很有必要的。

如果是目的性理財(cái)，例如為了實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老、子女教育而做的理財(cái)，就要好好算一筆賬。

假如現(xiàn)在出國(guó)需要100萬(wàn)元，N年后所需的費(fèi)用就是用100乘以（1+A）的N次方，A是歷年大約的平均通脹率，得出來(lái)的數(shù)，才是幾年后真正需要的錢。以4%的通脹率舉例，6年后的留學(xué)費(fèi)用就是100×（1+4%）⁶，未來(lái)需要的錢數(shù)越多，對(duì)收益率的要求也水漲船高。

目前市面上的理財(cái)產(chǎn)品，一般風(fēng)險(xiǎn)越低，收益越低；風(fēng)險(xiǎn)越高，收益越高。期限越短，收益越低。如果一定要將常見(jiàn)的理財(cái)產(chǎn)品類型按風(fēng)險(xiǎn)大小做排列，大致可以分成：銀行儲(chǔ)蓄（活期、定期等等）、銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、P2P、民間借貸……

進(jìn)入降息通道后，銀行理財(cái)?shù)母呤找娌辉?，收益率將普遍低?%；信托產(chǎn)品收益較高，投資門(mén)檻也高，大多百萬(wàn)元起售，周期長(zhǎng)一些，利率能達(dá)到10%左右；P2P與民間資本一樣，高收益率與高風(fēng)險(xiǎn)并存，周期不定，高收益的背后可能有本金損失的風(fēng)險(xiǎn)?？赡氵x擇的重要前提是，你確信對(duì)方能拿回放出去的貸款，你要確信，確信以后才能進(jìn)行投資，重要的事多說(shuō)幾遍。

一百多年前，馬克思就在《資本論》中寫(xiě)過(guò)，如果有10%的利潤(rùn)，資本就會(huì)保證到處被使用；如果有20%的利潤(rùn)，資本就會(huì)蠢蠢欲動(dòng)；如果有50%的利潤(rùn)，資本就會(huì)鋌而走險(xiǎn)；如果有100%的利潤(rùn)，資本就敢于冒絞首的危險(xiǎn)；如果有300%的利潤(rùn)，資本就敢于踐踏人間一切法律。這描繪的正是投資收益和投資趨向的關(guān)系，在當(dāng)前宏觀貨幣政策穩(wěn)健的大環(huán)境下，不滿足于正常收益的人越來(lái)越多，有些人因此鋌而走險(xiǎn)。

通常，P2P、民間借貸的投資資金都用于向急需資金的企業(yè)放貸。能否按照預(yù)期收益收回貸款取決于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。企業(yè)的盈利水平?jīng)Q定資金收益率。但是我們可以看到的是，近幾年，國(guó)內(nèi)上市公司的凈資產(chǎn)收益率大都在兩位數(shù)以下，對(duì)外公布大都是10%左右的利潤(rùn)率。實(shí)體企業(yè)辛辛苦苦經(jīng)營(yíng)一年才賺10%，投資理財(cái)卻能輕而易舉的賺20%，這不科學(xué)??！

因此遇到高收益率的理財(cái)宣傳，就必須提高警惕。套用一句金融人士的話，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下，普通理財(cái)（指門(mén)檻較低的理財(cái)）收益超過(guò)6%，就需要認(rèn)真研究其投資標(biāo)的；8%以上的收益，就應(yīng)該警惕；10%以上收益需要高度警惕。P2P的收益率在12%以內(nèi)算正常，基本以15%為紅線，高于24%的不受法律保護(hù)。

據(jù)網(wǎng)貸之家最新統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)出現(xiàn)跑路或提現(xiàn)困難的公司多達(dá)677家，問(wèn)題平臺(tái)大多數(shù)在2014年或2015年成立，注冊(cè)資本金在1000萬(wàn)元左右，超過(guò)5000萬(wàn)元的平臺(tái)僅有幾家。一些公司開(kāi)始以高收益率為誘餌，最初幾個(gè)月返利非常準(zhǔn)時(shí)，突然某一天就人間蒸發(fā)。

當(dāng)然，P2P也不乏優(yōu)秀的、相對(duì)穩(wěn)妥的理財(cái)平臺(tái)。能否有資金安全保障，并且能獲得較高收益，則要看投資者的辨別能力。投資者可以主要觀察三個(gè)方面：一、是否有第三方資金托管，這可以有效隔離投資者和借款者的資金，保證投資平臺(tái)不碰錢；二、是否有第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)，這樣投資者的本金和利息才有切實(shí)保障；三、是否有專業(yè)的風(fēng)控團(tuán)隊(duì)，如果風(fēng)控做得不好，利息再高，平臺(tái)也會(huì)瞬間垮掉。

回到之前長(zhǎng)輩問(wèn)的問(wèn)題，“10萬(wàn)起購(gòu)，期限1年，年化收益率16%，每月進(jìn)行返利。”靠譜嗎？賭博是有可能贏錢的，但永遠(yuǎn)不要羨慕一個(gè)賭徒贏了錢。