龔金金　方小林

(華南農(nóng)業(yè)大學(xué)珠江學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理系，廣東　廣州　510900)

風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)我國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的空間溢出效應(yīng)研究

龔金金方小林

(華南農(nóng)業(yè)大學(xué)珠江學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理系，廣東廣州510900)

摘要：本文利用2006——2013年全國(guó)24個(gè)省市的面板數(shù)據(jù)，通過(guò)引入SLM空間計(jì)量模型，從創(chuàng)新2-stage維度著手，分析風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)其周邊地區(qū)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的空間溢出效應(yīng)。實(shí)證結(jié)果顯示，風(fēng)險(xiǎn)投資在技術(shù)開發(fā)階段對(duì)其周邊地區(qū)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新具有顯著的正向溢出效應(yīng)，但某地區(qū)所擁有的專利申請(qǐng)數(shù)量對(duì)其鄰近地區(qū)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的新產(chǎn)品銷售收入?yún)s具有顯著的負(fù)向溢出效應(yīng)。文章的最后，針對(duì)實(shí)證結(jié)果，提出一些提升區(qū)域間高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的政策建議。

關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)投資；高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)；技術(shù)創(chuàng)新；空間溢出效應(yīng)

1.引言

風(fēng)險(xiǎn)投資空間溢出效應(yīng)是指某地區(qū)所獲得的風(fēng)險(xiǎn)投資額對(duì)其周邊地區(qū)所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益，說(shuō)明在某地區(qū)所接受的風(fēng)險(xiǎn)投資額中有多少可以轉(zhuǎn)移至其鄰近區(qū)域。關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)投資的空間溢出效應(yīng)，學(xué)術(shù)界的研究文獻(xiàn)并不多，以國(guó)內(nèi)為例，張海洋(2005)通過(guò)研究R&D與中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)企業(yè)間R&D的投入對(duì)我國(guó)省際之間的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)存在溢出效應(yīng)，朱鐘棣(2009)和蔣忠永(2012)也得出了類似的結(jié)論。風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)臨近區(qū)域的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力是否一定會(huì)帶來(lái)擴(kuò)散效應(yīng)？如果具備這種溢出效應(yīng)，相鄰地區(qū)之間的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)是否可以采取合作的方式來(lái)謀求共贏?基于上述疑問，本文的研究應(yīng)運(yùn)而生。

2.空間計(jì)量的實(shí)證模型

2.1 變量選擇

本文主要研究風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)其臨近區(qū)域高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的空間溢出效應(yīng)，因此解釋變量主要是風(fēng)險(xiǎn)投資。本文將高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新分為技術(shù)開發(fā)和成果轉(zhuǎn)化2個(gè)階段，在技術(shù)開發(fā)階段，常見的衡量高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的指標(biāo)主要有專利申請(qǐng)數(shù)量及全要素生產(chǎn)率，由于本文采用空間計(jì)量模型，需要引入權(quán)重矩陣，因此在這一階段，被解釋變量選擇專利申請(qǐng)數(shù)量更適合。而在成果轉(zhuǎn)化階段，本文選擇新產(chǎn)品銷售收入作為被解釋變量。

此外，現(xiàn)有研究成果表明，除卻風(fēng)險(xiǎn)投資這一因素，還有很多其它因素能夠作用高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新，其中作用最明顯的為R&D投入。除此之外，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的因素還有技術(shù)改造費(fèi)用的投入、新產(chǎn)品開發(fā)費(fèi)用的投入、企業(yè)規(guī)模的大小、企業(yè)所處地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，具體變量見表2.1、表2.2所示：

表2.1　技術(shù)開發(fā)階段的指標(biāo)選取

表2.2　成果轉(zhuǎn)化階段的指標(biāo)選取

2.2 數(shù)據(jù)來(lái)源

本文選擇的樣本數(shù)據(jù)為全國(guó)24個(gè)省市2006——2013年的數(shù)據(jù)，主要解釋變量風(fēng)險(xiǎn)投資額的數(shù)據(jù)來(lái)源于《中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資統(tǒng)計(jì)年鑒》，人均GDP、等學(xué)校在校學(xué)生數(shù)、企業(yè)平均固定資產(chǎn)原值的數(shù)據(jù)則來(lái)自于中經(jīng)網(wǎng)，剩下變量的數(shù)據(jù)均來(lái)自《中國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計(jì)年鑒》，。

2.3 實(shí)證模型

根據(jù)空間計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)可知，空間計(jì)量模型目前主要有SLM和SEM兩種模型：

(1)空間滯后模型(SLM)：主要考量解釋變量對(duì)其周邊地區(qū)的行為的作用，具體數(shù)學(xué)表達(dá)式為：

yit=λWxit+∑βx+μit

(2)空間誤差模型(SEM)：空間誤差模型主要研究擾動(dòng)向量的影響，其數(shù)學(xué)表達(dá)式為：

yit=∑βx+εit

εit=λwεit+μit

本文主要研究風(fēng)險(xiǎn)投資額對(duì)其鄰近區(qū)域高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的擴(kuò)散效應(yīng)，注重的是解釋變量對(duì)系統(tǒng)內(nèi)的因子作用，因此SLM模型更適合。

而對(duì)于SLM模型，關(guān)鍵是需要確定空間權(quán)值矩陣W的值，空間權(quán)值矩陣的選取有多種標(biāo)準(zhǔn)，本文賦非相鄰區(qū)域的權(quán)值為零，鄰近區(qū)域所賦的權(quán)值則根據(jù)鄰近區(qū)域的距離及鄰近區(qū)域城市的發(fā)達(dá)程度而定。

關(guān)于省級(jí)之間的距離的選取，由于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)及風(fēng)險(xiǎn)投資一般集中于每個(gè)省級(jí)的省會(huì)城市，因此在研究區(qū)域間風(fēng)險(xiǎn)投資的擴(kuò)散效應(yīng)時(shí)，選取了各相鄰省會(huì)城市之間的距離作為矩陣賦值的依據(jù)。由于本文的樣本數(shù)據(jù)為24個(gè)省會(huì)城市，因此所選擇的權(quán)值矩陣為24×24：

根據(jù)上面的矩陣，可知在技術(shù)開發(fā)階段可建立如下實(shí)證模型：

而在成果轉(zhuǎn)化階段可建立如下實(shí)證模型：

其中t表示年份，t=1，2，3，4，5，6，7

結(jié)合相關(guān)數(shù)據(jù)，通過(guò)數(shù)據(jù)分析軟件對(duì)兩方程進(jìn)行分析，所得實(shí)證結(jié)果如下表所示：

表2.3　風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)其臨近區(qū)域高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新影響的溢出效應(yīng)

2.4 實(shí)證結(jié)果分析

(1)在技術(shù)開發(fā)階段，某地區(qū)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)專利申請(qǐng)數(shù)量會(huì)受到其鄰近區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)投資額的擴(kuò)散作用。某地區(qū)所獲得的風(fēng)險(xiǎn)投資額每增加1%，其周邊地區(qū)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的專利申請(qǐng)數(shù)量將增加0.17%。這可能與我國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)專利技術(shù)研發(fā)的路徑有關(guān)。在我國(guó)，某地區(qū)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)獲得風(fēng)險(xiǎn)投資后，將其投入到企業(yè)技術(shù)的創(chuàng)新中，包括新技術(shù)、新設(shè)備的購(gòu)買及對(duì)外來(lái)的新技術(shù)進(jìn)行消化、吸收等，由于臨近地區(qū)之間的距離較短，某地區(qū)的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，尤其是欠發(fā)達(dá)地區(qū)的企業(yè)便可以購(gòu)買臨近區(qū)域消化、吸收后開發(fā)出來(lái)的新技術(shù)。

(2)在成果轉(zhuǎn)化階段，某地區(qū)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)新產(chǎn)品銷售收入被不會(huì)受到其鄰近區(qū)域的風(fēng)險(xiǎn)投資額的溢出作用，相反，某地區(qū)所擁有的專利申請(qǐng)數(shù)對(duì)其周邊地區(qū)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的新產(chǎn)品銷售收入反而具有顯著的負(fù)向作用。本文認(rèn)為這可能是由于風(fēng)險(xiǎn)投資的集聚效應(yīng)，在成果轉(zhuǎn)化階段，技術(shù)成果已經(jīng)開發(fā)出來(lái)，各地區(qū)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)均想把技術(shù)成果轉(zhuǎn)化為市場(chǎng)收益，新產(chǎn)品開發(fā)出來(lái)后，市場(chǎng)上形成一定的競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)。

3.結(jié)論與建議

本文利用2006——2013年全國(guó)24個(gè)省市的面板數(shù)據(jù)，通過(guò)引入SLM空間計(jì)量模型，從創(chuàng)新兩階段著手，分析某地區(qū)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)受其鄰近區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)投資額的溢出效應(yīng)影響。研究結(jié)果表明，某地區(qū)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)專利申請(qǐng)數(shù)量在技術(shù)開發(fā)階段會(huì)受到其鄰近區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)投資額的顯著的溢出效應(yīng)，但在成果轉(zhuǎn)化階段，風(fēng)險(xiǎn)投資額對(duì)其鄰近區(qū)域的新產(chǎn)品銷售收入并沒有顯著的溢出效應(yīng)，相反，某地區(qū)在技術(shù)開發(fā)階段所擁有的專利申請(qǐng)數(shù)量對(duì)其鄰近地區(qū)成果轉(zhuǎn)化階段的新產(chǎn)品銷售收入具有明顯的負(fù)向溢出效應(yīng)。對(duì)此，本文認(rèn)為可以從以下幾方面采取措施，以使鄰近區(qū)域間的風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)揮更大的作用：

第一，組建研發(fā)聯(lián)盟，抱團(tuán)參與新產(chǎn)品營(yíng)銷；

針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資額對(duì)其周邊地區(qū)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)專利申請(qǐng)數(shù)具有顯著的正向擴(kuò)散效應(yīng)，筆者認(rèn)為鄰近區(qū)域間的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)企業(yè)可以聯(lián)盟，共同出資成立研發(fā)基金，用于新技術(shù)的研發(fā)，聯(lián)盟企業(yè)可以按照出資額的比例分享研發(fā)成果；同時(shí)，相鄰地區(qū)之間也可以合作舉辦新產(chǎn)品展銷會(huì)或者可抱團(tuán)參加國(guó)內(nèi)外知名的新產(chǎn)品推介會(huì)，這不但可以弱化地區(qū)之間新產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)，同時(shí)也能降低各地區(qū)之間新產(chǎn)品的銷售費(fèi)用。

第二，各地區(qū)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)需適時(shí)進(jìn)行深度定位

針對(duì)某地區(qū)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的新產(chǎn)品銷售收入會(huì)受到其鄰近區(qū)域?qū)＠暾?qǐng)數(shù)的負(fù)面影響，筆者認(rèn)為這說(shuō)明相鄰地區(qū)專利技術(shù)對(duì)周邊地區(qū)的新產(chǎn)品銷售具有明顯競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)，因此各地區(qū)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)需對(duì)自身開發(fā)出來(lái)的新產(chǎn)品進(jìn)行深度定位，根據(jù)營(yíng)銷理論中的STP策略，各地區(qū)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)可將其生產(chǎn)出來(lái)的新產(chǎn)品按照其價(jià)格、產(chǎn)品特征深度定位于高端、中端、低端各類型的市場(chǎng)，從而達(dá)到弱化產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)的效果，詳見圖1：

圖1　高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品定位

第三，產(chǎn)品出口多元化

針對(duì)區(qū)域間高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的新產(chǎn)品間存在競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)，筆者認(rèn)為除了可以將不同的企業(yè)定位于不同的市場(chǎng)，還可以將高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品出口進(jìn)行多元化。一方面加大出口國(guó)的范圍，從目前的東南亞輻射到全球；另一方面，改變我國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)在供應(yīng)鏈中的角色，脫離目前“制造中心”的角色，盡量往供應(yīng)鏈中價(jià)值較高的設(shè)計(jì)、研發(fā)階段靠攏，通過(guò)提升產(chǎn)品附加值，弱化相鄰地區(qū)同類型產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)。

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基金項(xiàng)目：廣東省哲學(xué)社會(huì)科學(xué)“十二五”規(guī)劃2011年度青年項(xiàng)目”知識(shí)增長(zhǎng)的非線性特征與知識(shí)型產(chǎn)業(yè)的發(fā)展研究”( GD11YYJ10)； 廣東省教育科研十二五規(guī)劃2012年度研究項(xiàng)目”獨(dú)立學(xué)院應(yīng)用型人才培養(yǎng)模式創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)區(qū)”(hzkj201213)； 廣東省高等學(xué)校教學(xué)質(zhì)量與教學(xué)改革工程”獨(dú)立學(xué)院經(jīng)管類專業(yè)校外實(shí)踐教學(xué)基地”(1302)。