金雪軍 鄭麗婷

推進金融業(yè)與制造業(yè)聯(lián)動發(fā)展

金雪軍 鄭麗婷

“十三五”時期，浙江將進入經(jīng)濟轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)升級的關(guān)鍵期。制造業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展向金融業(yè)提出了更具實效性、更深入的服務(wù)要求。金融業(yè)與制造業(yè)要建立更加強勁的聯(lián)動發(fā)展機制。

主要矛盾

浙江金融業(yè)近年支持制造業(yè)發(fā)展力度進一步加大，成績值得肯定。同時也要看到，浙江金融業(yè)支持制造業(yè)發(fā)展既存在“直接融資比例偏低、中小微企業(yè)融資難”等全國共性問題；又存在著“地方金融實力偏弱、擔保鏈風險大”等個性問題。

中小企業(yè)融資需求與大中小金融機構(gòu)缺乏的矛盾?，F(xiàn)階段在間接融資市場，主力軍是全國性大型銀行，其對規(guī)模小、收益低、抵押資產(chǎn)不足、融資金額小但較為頻繁的中小企業(yè)的重視力度相對不足，難以滿足其融資需求。在直接融資市場，大多數(shù)中小企業(yè)也達不到證券市場的融資門檻，很難在直接融資市場融資。

直接融資服務(wù)高需求與融資結(jié)構(gòu)失衡的矛盾。

目前浙江金融市場上已創(chuàng)新了一系列的企業(yè)直接融資工具，如短期融資券、中期票據(jù)和非公開定向債務(wù)融資工具。但是由于這些工具的發(fā)行門檻較高，加之存在市場分割及流動性不足等問題，只有小部分企業(yè)能夠進行直接融資，許多傳統(tǒng)制造業(yè)中小企業(yè)仍然無法獲益于直接融資。

企業(yè)融資需求的特殊性與銀行信貸體系的矛盾。出于流動性和安全性的考慮，銀行信貸大都以短期信貸為主，而從企業(yè)融資需求的狀況看，不少企業(yè)資金需求呈現(xiàn)長期性的特點，尤其是初創(chuàng)期高新科技企業(yè)。信貸市場上客觀上存在中長期貸款資金的匱乏與銀行信貸體系期限錯配的問題。

金融業(yè)快速發(fā)展與地方金融實力較弱的矛盾。

浙江是金融發(fā)達省份之一，但浙江地方法人金融機構(gòu)不僅數(shù)量少而且實力相對較弱。從數(shù)量上看，與上海、北京、深圳等省市相比，浙江在銀行、證券、保險、信托、基金等方面的地方法人金融機構(gòu)數(shù)量都很少。在影響力方面，省內(nèi)的地方法人金融機構(gòu)在全國市場占比有限。

項目融資需求的大額化與資金聚合機制缺乏的矛盾。隨著浙江經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的推進，大平臺、大項目、大企業(yè)建設(shè)越來越提到議事日程上來，向民營資本開放的諸多新領(lǐng)域往往也需要數(shù)額較大的資本。而浙江民間資本盡管充裕但較分散，由于缺乏形成大資本的聚合機制，最終眾多小資本與大項目失之交臂。

擔保鏈融資風險大與中小企業(yè)資金鏈緊縮的矛盾?；ケＭㄟ^企業(yè)間相互擔保分擔個體違約風險，成為中小企業(yè)融資的常用模式，而當國家財政貨幣政策收緊，外需疲弱，經(jīng)濟下行時，擔保鏈逐漸暴露風險，一些企業(yè)的資金鏈便難以為繼。

“十三五”時期金融業(yè)的發(fā)展必須以滿足“制造業(yè)在轉(zhuǎn)型過程中衍生的多層次金融需求”為目標，進一步提升金融對制造業(yè)的支持和保障能力。以發(fā)展地方法人金融機構(gòu)為抓手，進一步夯實與制造業(yè)聯(lián)動發(fā)展基礎(chǔ)；以“小資本對接大項目、大機構(gòu)服務(wù)小企業(yè)”為突破口，進一步提升資金聚合能力和金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)大項目的能級；以創(chuàng)新小微金融、供應(yīng)鏈金融、互聯(lián)網(wǎng)金融為特色，建立金融服務(wù)制造業(yè)創(chuàng)新基地；以建立金融機構(gòu)鏈條化、金融平臺系列化、金融工具多樣化、金融生態(tài)優(yōu)化與金融監(jiān)管有序化的金融體系，力爭實現(xiàn)制造業(yè)與金融業(yè)聯(lián)動發(fā)展，實現(xiàn)“經(jīng)濟金融雙轉(zhuǎn)型”，促進浙江經(jīng)濟社會持續(xù)平穩(wěn)健康發(fā)展。

突破重點

資本聚合機制。（1）加快股權(quán)交易市場發(fā)展。探索建立區(qū)域股權(quán)交易市場與三板等市場之間的聯(lián)動機制。研究成立專門服務(wù)中小企業(yè)的專業(yè)券商，鼓勵專業(yè)投資機構(gòu)申請專業(yè)券商牌照。（2）發(fā)展債券市場。加大企業(yè)債券融資工具的宣傳推廣力度，鼓勵符合條件的企業(yè)發(fā)行短期融資券和中小企業(yè)集合債券。放寬無擔保債券的投資范圍，逐步增加保險資金投資無擔保企業(yè)類債券的品種。支持符合條件的企業(yè)在境外發(fā)行人民幣和外幣債券。（3）對接民間資本與制造業(yè)，實現(xiàn)民間資本產(chǎn)業(yè)化。（4）推動產(chǎn)業(yè)基金、私募股權(quán)投資基金發(fā)展。擴大浙江省海洋產(chǎn)業(yè)投資基金和創(chuàng)新強省產(chǎn)業(yè)基金規(guī)模，深入發(fā)揮產(chǎn)業(yè)基金的“母基金”、“直接投資”、“戰(zhàn)略合作”等功能。加快支持私募股權(quán)投資基金轉(zhuǎn)型升級，支持條件成熟的私募股權(quán)投資基金向大型資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)型。引導私募股權(quán)投資基金投資扶持符合產(chǎn)業(yè)導向的初創(chuàng)期中小企業(yè)，促進天使投資和VC投資的發(fā)展。

小微企業(yè)金融。（1）創(chuàng)新小微企業(yè)金融服務(wù)。大型銀行要繼續(xù)深化改革，發(fā)揮網(wǎng)點、人力和技術(shù)優(yōu)勢，提高小微企業(yè)金融服務(wù)效率。中小銀行要將改進小微企業(yè)金融服務(wù)和戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型相結(jié)合，科學調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)。新型農(nóng)村金融機構(gòu)要進一步加大對涉農(nóng)小微企業(yè)的金融支持力度。鼓勵傳統(tǒng)金融機構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)化小微金融服務(wù)。（2）推動小微企業(yè)信用保證基金實施，破解互保風險擴散難題。（3）探索設(shè)立小微企業(yè)貸款風險補償專項資金，對銀行業(yè)金融機構(gòu)發(fā)放的小微企業(yè)貸款按增量給予適當?shù)难a助，因小微企業(yè)不良貸款形成的損失給予適度補償。對于主營小微企業(yè)貸款的商業(yè)銀行，應(yīng)該適當放寬銀行存貸比指標，滿足小微企業(yè)的貸款需求。加大對小微企業(yè)的扶持政策力度，制定可行的減稅免稅政策，激發(fā)小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新活力。

供應(yīng)鏈金融。（1）加快供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)品創(chuàng)新，拓寬中小企業(yè)融資渠道。以市場和客戶需求為導向，實現(xiàn)供應(yīng)鏈產(chǎn)品的多樣化，差異化，進一步挖掘市場潛力，拓寬中小企業(yè)融資渠道。通過批量授信獲取規(guī)模效益，穩(wěn)定高端客戶。鼓勵生產(chǎn)企業(yè)、科研院所、金融機構(gòu)就供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品需求、開發(fā)、供給開展合作，開發(fā)出各類供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品滿足市場多樣化需求。通過整體外包或部分外包的合作形式與供應(yīng)鏈第三方綜合物流金融中介公司合作，提供全面的金融服務(wù)。（2）強化重點企業(yè)對供應(yīng)鏈的控制力，引導核心企業(yè)以自身良好的資信，幫助供應(yīng)鏈上下游的中小企業(yè)破解融資難、融資貴困境。（3）加強供應(yīng)鏈金融風險防控，建立全方位、全過程科學的風險管理制度和操作流程，實現(xiàn)獨立完善的風險管理組織體系，使風險管理系統(tǒng)的整體運行更有效率。推進信息化加強供應(yīng)鏈風險管控，廣泛應(yīng)用物聯(lián)網(wǎng)、云計算、大數(shù)據(jù)分析等高新技術(shù)，為完善供應(yīng)鏈金融風險管理、防范和評估體系提供技術(shù)支持。審慎選擇授信的供應(yīng)鏈群，以供應(yīng)鏈群體企業(yè)之間良好的合作關(guān)系為信用風險管理的主線，有效控制供應(yīng)鏈信貸業(yè)務(wù)信用風險。（4）建立健全社會信用系統(tǒng)以及企業(yè)、個人信用登記制度，對惡意逃廢債務(wù)的企業(yè)實施聯(lián)合制裁。設(shè)立貼息資金，通過財政補助和貸款貼息等方式鼓勵銀行等金融機構(gòu)加快供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品創(chuàng)新，提高參與度。金融機構(gòu)要從相關(guān)技術(shù)與業(yè)務(wù)的廣度、深度著手，促進參與企業(yè)優(yōu)化營運資本、改善供應(yīng)鏈伙伴關(guān)系，從而減少企業(yè)運營風險，構(gòu)建穩(wěn)定、富有競爭力的供應(yīng)鏈。

互聯(lián)網(wǎng)金融。（1）支持阿里巴巴等大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在浙江省設(shè)立小額貸款、融資擔保、融資租賃、商業(yè)保理等新型金融企業(yè)。鼓勵持牌金融機構(gòu)向互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域拓展轉(zhuǎn)型，積極開展互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，提升金融服務(wù)廣度、深度和能級。著力培養(yǎng)一批具有創(chuàng)新性、潛力巨大的互聯(lián)網(wǎng)金融公司，促進網(wǎng)絡(luò)銀行、互聯(lián)網(wǎng)理財、眾籌融資、P2P網(wǎng)絡(luò)融資等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展，打造一個層次分明、監(jiān)管完善、富有活力的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)。（2）鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新。以開放的態(tài)度看待互聯(lián)網(wǎng)金融，在金融機構(gòu)探索互聯(lián)網(wǎng)金融模式的過程中，給予相對寬松的業(yè)績考核環(huán)境。鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)與持牌金融機構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域進行產(chǎn)品創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新、管理創(chuàng)新和模式創(chuàng)新。支持互聯(lián)網(wǎng)金融與電子商務(wù)、現(xiàn)代物流、信息服務(wù)、跨境貿(mào)易等領(lǐng)域融合發(fā)展。支持更多有實力的高新技術(shù)公司和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和線上線下資源優(yōu)勢，發(fā)起設(shè)立或者參與設(shè)立第三方支付、移動支付、眾籌融資、P2P網(wǎng)絡(luò)融資等創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)機構(gòu)和平臺公司，為制造業(yè)提高金融服務(wù)。（3）營造浙江互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的良好氛圍，吸引更多互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)入駐。制定互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的人才引進政策，吸引集聚互聯(lián)網(wǎng)金融人才。加強互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域信用體系建設(shè)，支持互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)充分利用各類信用信息查詢系統(tǒng)，規(guī)范信用信息的記錄、查詢和使用。營造良好法治環(huán)境，探索開展互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)領(lǐng)域地方立法研究，加大對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)專利、軟件、品牌等知識產(chǎn)權(quán)的保護力度。（4）強化風險防控，引導互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范發(fā)展。明確業(yè)務(wù)監(jiān)管邊界，強化信息披露和風險揭示，把滿足投資者決策需求、保護投資者合法權(quán)益作為信息披露的出發(fā)點和落腳點。健全互聯(lián)網(wǎng)金融風險防控與安全保障機制，針對互聯(lián)網(wǎng)金融特點，探索建立行業(yè)風險監(jiān)測、預(yù)警和應(yīng)急處置機制。健全完善相關(guān)法律制度規(guī)定，建立并完善互聯(lián)網(wǎng)金融的統(tǒng)計調(diào)查和風險監(jiān)測分析體系。

作者單位：浙江大學