銀川大學(xué)商學(xué)院 馮曉晨

我國(guó)商業(yè)銀行貸款定價(jià)存在的問(wèn)題及選擇

銀川大學(xué)商學(xué)院 馮曉晨

摘 要：一般說(shuō)來(lái)，貸款被認(rèn)為是商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù),也是商業(yè)銀行獲取利潤(rùn)的主要源泉。無(wú)論從理論還是實(shí)踐來(lái)說(shuō)，貸款定價(jià)的高低直接影響著銀行的收益水平和客戶關(guān)系，定價(jià)過(guò)高或過(guò)低都會(huì)對(duì)銀行造成不良影響。本文對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行目前在貸款定價(jià)中存在的問(wèn)題進(jìn)行了簡(jiǎn)要的探討，最后結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況，提出我國(guó)商業(yè)銀行在貸款定價(jià)中的現(xiàn)實(shí)選擇。

關(guān)鍵詞：貸款定價(jià) 因素分析 風(fēng)險(xiǎn)

1 貸款定價(jià)內(nèi)涵和意義

目前，商業(yè)銀行作為社會(huì)金融體系中主要的中介機(jī)構(gòu)，主要職責(zé)是向全社會(huì)提供系列金融服務(wù)和產(chǎn)品。眾所周知，目前金融體制下，信貸業(yè)務(wù)是銀行的重要服務(wù)和核心產(chǎn)品，也是銀行業(yè)自身快速發(fā)展所需的利潤(rùn)來(lái)源。根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，在銀行業(yè)的資產(chǎn)中，貸款類(lèi)資產(chǎn)是銀行資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目中最重要部分，可以看出，貸款管理的好壞直接關(guān)系到銀行業(yè)發(fā)展的質(zhì)量和速度。

2 影響貸款定價(jià)的因素分析

在市場(chǎng)中，當(dāng)信貸資金需求和供給完全相等時(shí)，市場(chǎng)完全出清，此時(shí)確定的貸款價(jià)格為均衡市場(chǎng)價(jià)格。具體來(lái)說(shuō)影響貸款定價(jià)的因素如下所述。

2.1 資金的成本

前面提到，籌集資金和貸款發(fā)放是現(xiàn)在銀行業(yè)最主要的功能，而資金成本的高低將直接關(guān)系到貸款的定價(jià)。理論上講，資金成本主要分為歷史性成本和邊際性成本兩種分類(lèi)方式。歷史性成本是指所籌集資金利息費(fèi)總額除以平均負(fù)債總額得到的每單位資金的平均成本率，也就是通常所說(shuō)的單位資金的平均利息費(fèi)用率。平均利息費(fèi)用率被界定為歷史性成本，在實(shí)踐中，通常被用來(lái)體現(xiàn)銀行現(xiàn)有資金的平均借入成本，但該項(xiàng)指標(biāo)并沒(méi)有反映出未來(lái)某一時(shí)間利息費(fèi)用的變化情況，如果按照歷史籌集 成本作為銀行貸款成本的先決條件，就必須要求所籌集資金的所占比例、結(jié)構(gòu)及利率保持一定的條件，不然所測(cè)算的成本將會(huì)發(fā)生較大的偏差。經(jīng)濟(jì)學(xué)理論上講，資金的邊際成本是指每新增一單位有效資金必須支付的成本。邊際成本會(huì)隨著市場(chǎng)利率、資金來(lái)源等不穩(wěn)定因素而發(fā)生實(shí)時(shí)變化，理論界通常認(rèn)為以邊際成本測(cè)算貸款定價(jià)比較合理。

2.2 基準(zhǔn)利率影響因素

商業(yè)銀行在貸款發(fā)放的實(shí)際操作中，經(jīng)常以央行的基準(zhǔn)利率為參考標(biāo)準(zhǔn)，并以此來(lái)制定本行的貸款價(jià)格。但在利率市場(chǎng)化的情況下，商業(yè)銀行通常以央行的再貸款利率或者同業(yè)拆解利率為基準(zhǔn)利率。

2.3 管理費(fèi)用因素

管理費(fèi)用通常也稱為經(jīng)營(yíng)費(fèi)用，主要有銀行人員的工資、設(shè)備購(gòu)置和折舊等構(gòu)成，同時(shí)也包括其他調(diào)查、分析、評(píng)估、監(jiān)測(cè)等主要管理活動(dòng)所支付出的成本。通常情況下，這些管理費(fèi)用主要由貸款所取得的收益來(lái)補(bǔ)償。

2.4 貸款含稅率

按照我國(guó)目前的稅法規(guī)定，商業(yè)銀行主體所納稅的主要稅種包括營(yíng)業(yè)稅和所得稅。從所納稅來(lái)源看，所得稅主要從利潤(rùn)總額中扣除，原則上不占用銀行的成本支出，但與所得稅不同，營(yíng)業(yè)稅主要是根據(jù)其營(yíng)業(yè)收入的一定比例來(lái)計(jì)算的，這就直接占用了銀行的成本支出，也就意味著只要銀行有貸款發(fā)放，不管最終是否盈利，都要繳納一定的營(yíng)業(yè)稅，因此，從稅種繳納來(lái)看，商業(yè)銀行在貸款定價(jià)時(shí)，將貸款含稅率計(jì)入貸款價(jià)格成為必須考慮的因素之一。

2.5 貸款所承受的風(fēng)險(xiǎn)程度

一般來(lái)說(shuō)，銀行信貸部門(mén)在發(fā)放貸款時(shí)，實(shí)際的貸款價(jià)格如果大于保本價(jià)格，銀行就能獲取利潤(rùn)，但是通常情況下，由于銀行發(fā)放的信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)性難以估量，這就決定了貸款本金和利息收回在時(shí)間上和數(shù)量上的不確定性，后者的不確定性體反映在能否全額收回，而前者的不確定性主要反映在能否按時(shí)收回。這也在某種程度上意味著貸款業(yè)務(wù)發(fā)放的風(fēng)險(xiǎn)和本金的安全性，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)損害安全性的代價(jià)應(yīng)有所補(bǔ)償，貸款價(jià)格應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)此種補(bǔ)償。那么，針對(duì)不同程度的風(fēng)險(xiǎn)，如何具體量化補(bǔ)償水平并將其納入貸款價(jià)格中呢?這就必須對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。評(píng)估的風(fēng)險(xiǎn)包括違約風(fēng)險(xiǎn)和商業(yè)銀行的信用配置等。

當(dāng)然，并不是每筆業(yè)務(wù)都要考慮到上述因素，也不是每筆業(yè)務(wù)在定價(jià)時(shí)僅考慮上面的因素，在實(shí)際操作中，貸款定價(jià)最需要考慮的是上述幾個(gè)因素，但不限于上述因素。

3 我國(guó)商業(yè)銀行貸款定價(jià)的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題

縱觀國(guó)內(nèi)外對(duì)貸款定價(jià)的研究，可知現(xiàn)階段我國(guó)商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)在貸款定價(jià)方面存在以下幾方面問(wèn)題。

3.1 商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)對(duì)貸款定價(jià)的研究和重視程度不夠

由于歷史原因，我國(guó)主要實(shí)行利率管制措施，商業(yè)銀行并沒(méi)有貸款發(fā)放的自主定價(jià)權(quán)，這就從根本上模糊了貸款定價(jià)的概念。時(shí)至今日，國(guó)內(nèi)很多國(guó)有商業(yè)銀行有了部分的貸款發(fā)放定價(jià)權(quán)，但是主要商業(yè)銀行管理者的工作重點(diǎn)仍是吸收存款或者清收貸款上，而對(duì)自身新發(fā)放貸款的定價(jià)問(wèn)題涉及不多。主要原因表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：一是貸款發(fā)放定價(jià)的方法過(guò)于簡(jiǎn)單和僵化，致使各商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)能夠提供的信貸產(chǎn)品種類(lèi)、價(jià)格的高低和服務(wù)質(zhì)量都基本相同，缺乏服務(wù)和客戶甄選的不同，這也導(dǎo)致企業(yè)在選擇貸款發(fā)放銀行上也沒(méi)有相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)。二是存、貸款業(yè)務(wù)差仍然是商業(yè)銀行的主要經(jīng)營(yíng)收入來(lái)源，中間業(yè)務(wù)收入所占盈利比重仍然不大。

3.2 市場(chǎng)化程度不夠

當(dāng)前經(jīng)濟(jì)條件下，我國(guó)金融體制仍然是服務(wù)于宏觀經(jīng)濟(jì)需要，在利率制定上嚴(yán)格受政府管理，全國(guó)貸款發(fā)放利率由中國(guó)人民銀行制定和公布，在一定程度上受資金供求和社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況來(lái)調(diào)節(jié)，各商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)都必須依照央行公布的法定利率來(lái)進(jìn)行貸款發(fā)放，任何超過(guò)我國(guó)人民銀行規(guī)定利率的借貸行為均不受法律保護(hù)，其高息部分，任何單位及個(gè)人都有權(quán)拒付。

3.3 信貸發(fā)放的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估需要跟進(jìn)

從理論上講，商業(yè)銀行貸款發(fā)放定價(jià)的基礎(chǔ)是對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)確評(píng)估，并依據(jù)評(píng)估確定合理的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償水平。近些年來(lái), 我國(guó)商業(yè)銀行主體不斷的在開(kāi)發(fā)或者引進(jìn)信貸發(fā)放風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng), 但同時(shí)反映出各銀行機(jī)構(gòu)所強(qiáng)調(diào)的因素不同,也反映出各商業(yè)銀行在信貸風(fēng)險(xiǎn)分析方面存在著不同的理解和看法。目前來(lái)看，就引入的系統(tǒng)而言，相對(duì)于貸款定價(jià)方面研究，這些系統(tǒng)存在著以下幾個(gè)方面的缺陷：首先是風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)考核執(zhí)行過(guò)高將會(huì)直接影響貸款發(fā)放的定價(jià)，同時(shí)也會(huì)直接影響到微小企業(yè)貸款的成本和獲得的收益，與當(dāng)前扶持微小企業(yè)的政策不符；其次是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估目標(biāo)是整體的客戶信用情況，并不是針對(duì)某一筆貸款的風(fēng)險(xiǎn)狀況；最后是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)等級(jí)缺少與之對(duì)應(yīng)的違約概率和貸款損失的比率。3.4 貸款定價(jià)針對(duì)性不強(qiáng)

當(dāng)前，中央銀行已對(duì)貸款利率上限無(wú)限制，但從各家商業(yè)銀行的執(zhí)行情況來(lái)看，各銀行主體對(duì)這部分利率定價(jià)自主權(quán)運(yùn)用不充分，進(jìn)而對(duì)影響貸款定價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)不能準(zhǔn)確量化，故而沒(méi)有建立起科學(xué)的定價(jià)模式，也就無(wú)法對(duì)逐筆貸款進(jìn)行單獨(dú)定價(jià)。隨著利率市場(chǎng)化的進(jìn)一步推進(jìn)，各市場(chǎng)主體特別是大客戶對(duì)利率變化的敏感性增強(qiáng)，并呈現(xiàn)優(yōu)質(zhì)客戶對(duì)貸款額度隨著利率下調(diào)而增加的趨勢(shì)，商業(yè)銀行假如能夠充分利用價(jià)格制定策略有效開(kāi)拓優(yōu)質(zhì)客戶市場(chǎng)份額，貸款業(yè)務(wù)量達(dá)到一定規(guī)模后財(cái)務(wù)效益就會(huì)逐步顯現(xiàn)。

4 我國(guó)銀行貸款發(fā)放定價(jià)的選擇

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的推進(jìn)，利率市場(chǎng)化的逐步放開(kāi)，商業(yè)銀行對(duì)貸款發(fā)放的定價(jià)權(quán)也將進(jìn)一步擴(kuò)大，如何選擇合適的貸款發(fā)放定價(jià)模式成為商業(yè)銀行主體的當(dāng)務(wù)之急，具體來(lái)說(shuō)，我國(guó)銀行主體應(yīng)以銀行和客戶關(guān)系為著力點(diǎn)和出發(fā)點(diǎn)，以央行的同業(yè)拆借利率為基準(zhǔn)利率，重點(diǎn)以貸款發(fā)放風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為核心，最終實(shí)現(xiàn)銀行主體利潤(rùn)最大化為目標(biāo)的差異化定價(jià)模式。

4.1 采取對(duì)不同客戶不同對(duì)象的定價(jià)策略，注重維護(hù)客戶關(guān)系

以客戶服務(wù)為中心的現(xiàn)代客戶經(jīng)營(yíng)理念已逐步形成，這在我國(guó)商業(yè)銀行中體現(xiàn)尤為明顯。越來(lái)越多的商業(yè)銀行注重針對(duì)不同的客戶提供方便快捷的全方位服務(wù)，強(qiáng)調(diào)從整體客戶服務(wù)中獲得利潤(rùn)，這就從根本上要求銀行主體在貸款發(fā)放定價(jià)的時(shí)候準(zhǔn)確預(yù)估與客戶的整體關(guān)系。通常的做法是在考慮一般貸款利率的基礎(chǔ)上，確保一定的浮動(dòng)利率，并重點(diǎn)針對(duì)不同的客戶群體制定有差異的利率。

隨著利率市場(chǎng)化的進(jìn)一步推進(jìn)，銀行主體在有條件的情況下運(yùn)用貸款發(fā)放的定價(jià)權(quán)，具體操作中重點(diǎn)采取“綜合權(quán)衡、互惠互利、區(qū)別對(duì)待”的方法，在針對(duì)不同的客戶類(lèi)別在貸款價(jià)格上采取差異化對(duì)待，提高資源優(yōu)化配置的效率，進(jìn)一步為銀行主體的發(fā)展創(chuàng)造可持續(xù)發(fā)展條件；另一方面，利率浮動(dòng)政策的實(shí)施，可以對(duì)微小企業(yè)融資成本的降低提高可控的方法。因此，商業(yè)銀行只有有效利用利率浮動(dòng)政策，以利率風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和貸款授權(quán)制度為出發(fā)點(diǎn)，重點(diǎn)服務(wù)優(yōu)質(zhì)客戶群體，實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置。

4.2 借鑒國(guó)際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，主要以同業(yè)拆借利率為基礎(chǔ)進(jìn)行定價(jià)

利率市場(chǎng)化后，商業(yè)銀行首先會(huì)考慮市場(chǎng)利率的高低，而中央銀行規(guī)定的再貼現(xiàn)和再貸款利率是同業(yè)拆借利率的主要影響因素，同時(shí)也受到社會(huì)資金的寬松和供給關(guān)系的變化，因此，實(shí)踐中，學(xué)術(shù)界通常會(huì)用同業(yè)拆借利率來(lái)反映市場(chǎng)資金的供給變化情況。

4.3 合理確定銀行的預(yù)期利潤(rùn)

由于歷史原因，我國(guó)商業(yè)銀行存在著產(chǎn)權(quán)不明晰的問(wèn)題，在一定程度上阻礙了商業(yè)化改革步伐。但隨著金融業(yè)改革的深入推進(jìn)，各銀行主體的產(chǎn)權(quán)和責(zé)任將更加明確，官辦銀行的經(jīng)營(yíng)體制將得到改善，在具體經(jīng)營(yíng)上將更加符合利潤(rùn)最大化的原則。具體操作中，可反映為商業(yè)銀行資本必須從每筆貸款中得到一定的保底收益。因此，商業(yè)銀行必須根據(jù)既定的利潤(rùn)目標(biāo)收益率(資本目標(biāo)收益率)進(jìn)行分解，進(jìn)一步來(lái)確定每筆貸款收益中所含的目標(biāo)利潤(rùn)。

同時(shí)，為科學(xué)完善地進(jìn)行貸款發(fā)放定價(jià)，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)重點(diǎn)開(kāi)發(fā)一套科學(xué)和具有可操作性的數(shù)據(jù)系統(tǒng)，以更好測(cè)算出銀行業(yè)資金成本水平，進(jìn)一步為貸款發(fā)放定價(jià)提供科學(xué)的可支持依據(jù)。同時(shí)，還應(yīng)及時(shí)掌握和了解市場(chǎng)利率的變化情況、利率實(shí)際浮動(dòng)情況、客戶對(duì)利率的敏感反映、同業(yè)間的利率執(zhí)行水平，確定貸款執(zhí)行利率水平，保證資金收益的最大化。

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中圖分類(lèi)號(hào)：F830.5

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：2096-0298(2015)05(b)-055-03