王軍

摘要：本文闡述了企業(yè)財務風險的有關概念，介紹了財務方風險防范的涵義、方法，并提出了具體的對策。

關鍵詞：企業(yè)財務風險；風險防范；內(nèi)部控制制度；財務預警系統(tǒng)

在市場經(jīng)濟條件下，財務風險客觀廣泛地存于每一個企業(yè)的融資、投資、資金運營和股利管理等全部理財活動中，并且對企業(yè)實現(xiàn)其經(jīng)營目標具有舉足輕重的影響，使人們無法忽視和回避。因此，如何有效地防范各種風險及危機、更好地追求刨新與發(fā)展已是當今企業(yè)需要研究和解決的一個重要問題。

一、企業(yè)的財務風險

企業(yè)的財務風險是指企業(yè)作為一個社會經(jīng)濟主體，在存續(xù)期間內(nèi)所面臨的自然、政治、經(jīng)濟、文化等因素的影響，使經(jīng)營成果與企業(yè)目標發(fā)生偏離的可能性。經(jīng)營出現(xiàn)風險導致財務出現(xiàn)風險的征兆有：原材料成本上升；銷售利潤連續(xù)下滑；產(chǎn)品出現(xiàn)積壓；銷售額出現(xiàn)非正常下降；主導產(chǎn)品不符合國家產(chǎn)業(yè)政策；失去主要市場；或有負債與或有損失數(shù)額巨大；關鍵管理人員離職且無人替代等。財務出現(xiàn)風險的征兆有：現(xiàn)金凈流量為負數(shù)； 無法償還到期債務；過度依賴短期借款籌資；應收賬款中的壞賬大幅度上升；資不抵債等。財務風險惡化的主要表現(xiàn)有：資產(chǎn)負債率急劇上升；無法償還到期或即將到期且難以展期的債務；異常原導致非季節(jié)性停工；停產(chǎn)；過度的貸款；企業(yè)從銀行貸款的能力降低等等。

二、企業(yè)財務風險防范的涵義與方法

1風險防范的涵義 所謂風險防范，就是指企業(yè)采取各種科學有效的手段和方法，對本企業(yè)面臨的各類風險加以預測、識別、預防、控制和處理，力求以最低成本確保企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的連續(xù)性、穩(wěn)定性和效益性。風險來自未來結(jié)果與人們預期的偏離，企業(yè)的目標也是企業(yè)對未來事件的一種預

期，企業(yè)作為一個綜合性的社會組織，必然包括經(jīng)濟、文化、自然等諸多方面。

2風險防范的方法

利用會計方法防范企業(yè)財務風險通常從以下幾個方面入手：

一是加強會計基礎工作， 提高會計信息質(zhì)量。會計信息是企業(yè)決策者進行決策的主要依據(jù)，會計的主要職能之一就是對經(jīng)濟活動的反映，會計對經(jīng)濟活動的反映具有其他反映手段無可比擬的優(yōu)勢。

二是嚴格執(zhí)行會計法規(guī)，強化會計制度約束。這一點主要是針對企業(yè)外部市場風險而言的。

三是完善會計控制制度，強化審計監(jiān)督。完善會計控制是防范企業(yè)財務風險的重要措施，有效的會計控制可以保護企業(yè)財產(chǎn)的安全、保證會計信息的可靠性和財務活動的合法性。

四是穩(wěn)健主義的應用。穩(wěn)健主義是針對經(jīng)濟活動中的不確定性而采用的一項修正慣例，它的具體要求是，通過選用穩(wěn)妥的會計處理方法使報表反映的資料不會過分樂觀，由此引導報表使用者在利用這些資料進行決策時謹慎從事，防止決策失誤。

三、企業(yè)防范財務風險的途徑

1完善企業(yè)內(nèi)部控制制度

（1）內(nèi)部控制制度的涵義和要素

①內(nèi)部控制制度的涵義。對于內(nèi)部控制制度的涵義，目前國內(nèi)外主要有以下幾種比較典型的看法：

第一種看法，內(nèi)部控制制度是指完整的財務和其他控制體系，包括組織結(jié)構、方法、程序和內(nèi)部審計。目的是使企經(jīng)營活動合理化，具有經(jīng)濟性、效率性和效果性；保證管理決策的貫徹；維護資產(chǎn)和資源的安全；保證會計記錄的準確和完整，并提供及時、可靠的財務和管理信息。

第二種看法，內(nèi)部控制制度是一個受某單位不同層次的人影響的過程，而設計這一過程是為實現(xiàn)下述三大目標提供合理的保證：經(jīng)營的效果和效率；財會報告的可靠性；對現(xiàn)行法規(guī)的遵守。

第三種看法，內(nèi)部控制制度是一個單位為了保護其資產(chǎn)的完整性，保證會計資料的正確性和可靠性，提高經(jīng)營效， 率以及促進貫徹規(guī)定的經(jīng)營方針而在單位內(nèi)部采取的一系列相互聯(lián)系、相互制約的制度、方法和手續(xù)。

第四種看法，內(nèi)部控制應當是企業(yè)內(nèi)部各種形式管理控制的總稱。結(jié)合我國企業(yè)情況，一般應當包括下列各項制度的部分或全部內(nèi)容，即責任控制、內(nèi)部牽制、內(nèi)部審計。

②要素。內(nèi)部控制是企業(yè)財務風險防范的主要手段，內(nèi)部控制系統(tǒng)包括會計（財務）系統(tǒng)控制、組織結(jié)構控制為主的眾多內(nèi)容。會計（財務）系統(tǒng)控制又稱為企業(yè)財務風險防范的技術方法，它包括會計方法和財務方法兩方面；組織結(jié)構控制又稱為企業(yè)財務防范的制度方法。 （2）內(nèi)部控制的方法

主要包括：不兼容職務相互分離控制、授權批準控制、會計系統(tǒng)控制、預算控制、財產(chǎn)保全控制、風險控制、內(nèi)部報告控制、電子信息技術控制等。

①不兼容職務相互分離控制，要求各單位按照不兼容職務相分離的原則，合理設置會計及相關工作崗位，明確職責權限，形成相互制衡機制。不兼容職務主要包括：授權批準、業(yè)務經(jīng)辦、會計記錄、財產(chǎn)保管、稽核檢查等職務。

②授權批準控制要求各單位明確規(guī)定涉及會計及相關工作的授權批準的范圍、權限、程序、責任等內(nèi)容，單位內(nèi)部的各級管理層必須在授權范圍內(nèi)行駛職權和承擔責任，經(jīng)辦人員也必須在授權范圍內(nèi)辦理業(yè)務。

③會計系統(tǒng)控制要求各單位制定適合本單位的會計制度，明確會計憑證、會計賬簿和財務會計報告的處理程序，建立和完善會計檔案保管和會計工作交接辦法，實行會計人員崗位責任制，充分發(fā)揮會計的監(jiān)督職能。

④預算控制要求各單位加強預算編制、執(zhí)行、分析、考核等環(huán)節(jié)的管理，明確預算項目，建立預算標準，規(guī)范預算編制、審定、下達和執(zhí)行程序，及時分析和控制預算差異，采取改進措施，確保預算的執(zhí)行。

⑤財產(chǎn)保全控制要求各單位限制未經(jīng)授權的人員對財產(chǎn)的直接接觸，采取定期盤點、財產(chǎn)記錄、賬實核對、財產(chǎn)保險等措施，確保各種財產(chǎn)的安全完整。

⑥分先控制要求各單位樹立風險意識，針對各個風險控制點，建立有效的風險管理系統(tǒng)，通過風險預警、風險識別、風險評估、風險分析、風險報告等措施，對財務風險和經(jīng)營風險進行全面防范和控制。

⑦內(nèi)部報告控制要求單位建立和完善內(nèi)部報告制度，全面反映經(jīng)濟活動情況，及時提供業(yè)務活動中的重要信息，增強內(nèi)部管理的時效性和針對性。

⑧電子信息技術控制要求運用電子信息技術手段建立內(nèi)部會計控制系統(tǒng)，減少和消除人為操縱因素，確保內(nèi)部會計控制的有效實施；同時要加強對財務會計電子信息系統(tǒng)開發(fā)與維護、數(shù)據(jù)輸入與輸出、文件儲存于保管、網(wǎng)絡安全等方面的控制。

（3）企業(yè)內(nèi)部控制的現(xiàn)狀及完善措施

①企業(yè)內(nèi)部控制的現(xiàn)狀。

近年來，我國企業(yè)內(nèi)部控制的發(fā)展已經(jīng)取得了較大的進步，但目前我國企業(yè)的內(nèi)部控制現(xiàn)狀還很不理想，很薄弱。主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

一是內(nèi)部控制制度不夠健全。主要表現(xiàn)在：有些企業(yè)只具有某些基本的內(nèi)部控制操作，還沒有形成完整的內(nèi)部控制系統(tǒng)，如財務控制的評價制度尚未建立，經(jīng)濟合同的管理制度不健全，有的企業(yè)還未建立自我防范于約束機制，遇到違法違規(guī)行為時才采取措施加以補救，偏重于事后控制而忽視事前的預防控制。

二是內(nèi)部控制制度在執(zhí)行中失效。內(nèi)部控制側(cè)重在執(zhí)行，很多企業(yè)雖然制定了較為完善的內(nèi)部控制制度，但根本不管內(nèi)部控制的實際執(zhí)行情況如何。遇到具體問題時也很多強調(diào)靈活性，使內(nèi)部控制制度流于形式，失去了其應有的嚴肅性。

三是控制環(huán)境問題。第一，企業(yè)沒有真正建立有效的法人治理機構；第二，核心管理人員管理理念落后；第三，企業(yè)管理人員和職工素質(zhì)不高，不能適應其崗位要求，影響了內(nèi)部控制功能的發(fā)揮。

②完善措施。一要不斷完善法人治理機構和公司治理機制，進行合理的權責分配；二要不斷加強預算管理，并充分發(fā)揮內(nèi)部審計的作用，同時注意強調(diào)風險意識，加強風險管理和人力資源控制；三要實現(xiàn)內(nèi)部控制的外部化。

2構建財務預警系統(tǒng)

（1）財務預警系統(tǒng)的涵義

財務危機預警是以財務會計信息為基礎，通過設置并觀察一些敏感性預警指標的變化，對企業(yè)可能或者將要面臨的財務危機所實施的控制和預測警報。財務預警是由財務危機和預警兩個詞組成的。財務危機是指企業(yè)喪失支付能力，無力支付到期債務或費用，以及出現(xiàn)資不抵債的經(jīng)濟現(xiàn)象。預警是指預先知道并發(fā)出警示，以避免或盡可能降低損失。

財務危機預警系統(tǒng)是以企業(yè)信息化為基礎，對企業(yè)經(jīng)營管理活動中的潛在風險進行實時監(jiān)控的系統(tǒng)。它貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動的全過程，以企業(yè)的財務報表、經(jīng)營計劃及其他相關的財務資料為依據(jù)，利用財會、金融、企業(yè)管理、市場營銷等理論，采用比例分析、數(shù)學模型等方法，發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的風險，并向經(jīng)營者示警。

（2）財務預警系統(tǒng)與企業(yè)風險防范的關系

梳理風險防范意識是企業(yè)財務預警系統(tǒng)得以成功建立并有效運行的前提。我國市場經(jīng)濟發(fā)展至今已有20多年時間，一些企業(yè)缺乏市場競爭的磨練，風險防范意識淡薄。當企業(yè)因內(nèi)外環(huán)境因素發(fā)生變化而出現(xiàn)某種潛在的危機，尤其是當企業(yè)經(jīng)營較為順利時，往往容易被表面的內(nèi)容所蒙蔽而忽略了企業(yè)經(jīng)營管理過程中財務風險存在的問題，以至于使隱患逐步擴大，最終導致嚴重后果甚至破產(chǎn)。建立健全企業(yè)的法人治理結(jié)構和完善企業(yè)的內(nèi)部控制制度，是從基礎制度建設方面為企業(yè)風險防范創(chuàng)造良好的環(huán)境，而構建財務預警系統(tǒng)則是從財務分析的角度形成一套專門針對企業(yè)風險的發(fā)現(xiàn)機制和應對機制。財務預警系統(tǒng)是企業(yè)風險防范活動的核心和主體。財務預警系統(tǒng)利用及時的數(shù)據(jù)化管理方式，通過全面分析企業(yè)的財務報表和相關經(jīng)營資料，將企業(yè)存在的經(jīng)營風險和財務風險預先告知經(jīng)營者和其他利益相關者，并探究產(chǎn)生風險的原困和企業(yè)財務運行機制中隱藏的問題，以便企業(yè)提前做好防范措施。

（3）企業(yè)財務預警系統(tǒng)的構建

①建立短期財務預警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預算。由于企業(yè)理財?shù)膶ο笫乾F(xiàn)金及其流動，就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有是夠的現(xiàn)金用于支出。預警的前提是企業(yè)有利潤，對于經(jīng)營穩(wěn)定的企業(yè)，由于其應收賬款、應付賬款及存貨等一般保持穩(wěn)定，因此經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額△般應大于凈利潤。企業(yè)現(xiàn)金流量預算的編制，是財務管理工作中特別重要的一環(huán)，準確的現(xiàn)金流量預算，可以為企業(yè)提供預警信號，使經(jīng)營者能夠及早采取措施。為能準確編制現(xiàn)金流量預算，企業(yè)應該將各具體目標加以匯總，并將預期本來收益、現(xiàn)金流量、財務狀況及投資計劃等，以數(shù)量化形式加以表達，建立企業(yè)全面預算；預測未來現(xiàn)金收支的狀況，以周、月、季（半年及一年為期，建立滾動式現(xiàn)金流量預算。 ②確立財務分析指標體系，建立長期財務預警系統(tǒng)。對企業(yè)而言，在建立短期財務預警系統(tǒng)的同時，還要建立長期財務預警系統(tǒng)。其中獲利能力、償債能力、經(jīng)濟效率、發(fā)展?jié)摿χ笜俗罹哂写硇?。反映資產(chǎn)獲利能力的有總資產(chǎn)報酬率、成本費用利潤率等指標，反映償債能力的有流動比率和資產(chǎn)負債率等指標，反映資產(chǎn)運營能力的有應收賬款周轉(zhuǎn)率以及產(chǎn)銷平衡率等指標，反映企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ挠袖N售增長率和資本保值增值率等指標。 ③結(jié)合實際采取適當?shù)娘L險策略，防范財務風險。在建立了風險預警指標體系后，企業(yè)要對風險信號進行監(jiān)測，如出現(xiàn)產(chǎn)晶積壓，質(zhì)量下降，應收賬款增大，戍本上升，要根據(jù)其形成原因及過程，制定相應切實可行的風險管理策略，降低危害程度。面臨財務風險通常采用回避風險（控制風險、轉(zhuǎn)移風險和分散風險策略。

回避風險策略。企業(yè)選擇理財方案時，應綜合評價各種可能產(chǎn)生的財務風險，在保證財務管理目標實現(xiàn)的前提下，選擇較小的方案，以達到回避財務風險的目的。

控制風險策略。分為預防性控制和抑制性控制，前者指預先確定可能發(fā)生損失，提出相應措施，防止損失的實際發(fā)生。后者是對可能發(fā)生的實際損失采取措施，盡量降低損失程度。

轉(zhuǎn)移風險策略。是指企業(yè)通過某種手段將部分或全部風險轉(zhuǎn)移給他人承擔的方法。轉(zhuǎn)移風險的方式很多，企業(yè)應根據(jù)不同的風險采用不同的風險轉(zhuǎn)移方式。

分散風險策略。通過企業(yè)之間聯(lián)營、多種經(jīng)營及對外投資多元化等方式分散財務風險。

④提升企業(yè)財務風險管理水平，防范財務風險。財務風險存在于財務管理工作的各個環(huán)節(jié)，不同的財務風險產(chǎn)生的原因不盡相同。但大部分財務風險的形成與企業(yè)財務風險管理不善即缺乏風險意識等有關。因此提升企業(yè)財務管理水平，才能最終防范并化解財務風險。防范企業(yè)財務風險，應抓好以下幾項工作：一是改變陳舊觀念，從思想上重視財務管理。二是努力建立和保持最優(yōu)資本結(jié)構，合理進行籌資。三是樹立風險意識，健全內(nèi)部控制，降低或有負債的潛在風險。四是科學的進行投資決策。五是加強流動資金管理。六是合理進行利潤分配。

總之，財務風險客觀存在于企業(yè)財務管理工作的各個環(huán)節(jié)，某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，都可能促使這種風險轉(zhuǎn)變?yōu)閾p失，導致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低。因此，從財務管理的各個環(huán)節(jié)重視財務風險的防范工作，對降低和化解財務風險、提高企業(yè)經(jīng)濟效益具有重要意義。