陶永誠 陸妙燕

【摘 要】關系型信貸在我國地方性銀行信貸體系中占據(jù)有重要的地位，近些年來對其研究較多，但對于關系型信貸本身內(nèi)涵的界定及其本質的研究卻較少。本文圍繞關系型信貸的“關系”來對其進行界定，認為“關系”本身有著極為復雜的本質，但其根本上是信任的問題，并在此基礎上對其進行了成本收益分析。

【關鍵詞】關系型信貸；信任；社會資本；關系成本；關系收益

關系型信貸是銀行通過主動發(fā)揮信息創(chuàng)造功能，較全面地了解客戶的財務與非財務信息，掌握客戶的實際經(jīng)營能力和信貸清償能力，建立起激勵相容的信貸合約，并通過非正式制度安排來約束客戶的違約行為。我國是關系型社會，信任關系的主體特征是建立在血緣、親緣、地緣關系基礎上的人際信任，由此關系型信貸對我國信貸體系具有不可替代性?，F(xiàn)有研究并未充分揭示關系型信貸中“關系”的本質與特征，而本文的研究是立足于此而展開。

一、“關系”的內(nèi)涵與特征

“關系”是跨學科的概念，在社會學、經(jīng)濟學研究及實際社會生活中發(fā)揮著實質性作用，其內(nèi)涵需要從多角度入手。

1.社會學中的“關系”

從社會學角度來看，關系（Relation）的一般定義是事物（或個體）與事物之間、事物內(nèi)部各要素之間客觀存在的聯(lián)系。關系在人類社會發(fā)展過程中產(chǎn)生，并不斷進行自我變化。馬克思認為事物之間普遍存在著聯(lián)系，關系是事物之間聯(lián)系的一種表現(xiàn)形式，他認為人們在生產(chǎn)中不僅與大自然建立關系，也與不同人及其群體建立關系，否則便不能進行生產(chǎn)。韋伯則認為“關系”是人和社會互動的主要表現(xiàn)形式。社會“關系”互動中最為常見的經(jīng)濟“關系”的互動。

2.經(jīng)濟學中的“關系”

經(jīng)濟學將人假定為“理性人”或“經(jīng)濟人”，但人們逐漸認識到每個個體同時也是“社會人”，即人在社會經(jīng)濟中扮演者“經(jīng)濟人”和“社會人”的雙重角色。作為個體具有經(jīng)濟能力的人將經(jīng)濟行為嵌入社會關系之中，因此經(jīng)濟學中對關系的定義其實包涵了人的經(jīng)濟關系和人的社會關系。新制度經(jīng)濟學派則修正了新古典經(jīng)濟學對人性的假設，認為人的行為是有限理性的，都有為自己謀取最大利益的機會主義行為傾向?！瓣P系”在有限理性和機會主義行為中，強化了專業(yè)分工基礎上的經(jīng)濟主體之間的行為互動。

3.關系型信貸中的“關系”

關系型信貸的“關系”是指，銀行與貸款客戶及其群體之間，在業(yè)務交往中逐漸建立起來的，開展信息交流和形成相互約束力的紐帶。這就意味著，“關系”的主體是銀行與貸款客戶及其群體，群體能產(chǎn)出社會資本，是銀企關系的組成部分；“關系”的本質是信任，“關系”是隱性的、非合約化的，是在長期合作中逐漸建立起來的信任，一般隨著時間的推移，“關系”的強度由于信任的增加而產(chǎn)生累加；“關系”的價值是產(chǎn)生內(nèi)部信息，形成相互監(jiān)督與約束能力，這就是社會資本。

二、“關系”的本質：信任

信任，從根本上說，是人們在社會活動和交往過程中，基于對交往對象及交往行為能產(chǎn)生預期結果的一種相信態(tài)度，它由區(qū)域文化所決定，不同國家或地區(qū)的文化差異形成了信任方式與信任程度的不同。信任的存在，有利于群體內(nèi)部達成一致。信任關系是在組織或個人不斷重復的社會活動中逐漸形成，隨著彼此交往的密切和相互了解的加深而不斷被強化。

無論社會經(jīng)濟關系網(wǎng)絡有多大，網(wǎng)絡中的成員之間首先存在雙邊信任，即一個成員對其它另一成員之間的信任。但是，社會經(jīng)濟關系網(wǎng)絡是由眾多成員共同組成的，網(wǎng)絡中錯綜復雜的雙邊信任形成了多邊信任，任一雙邊信任都有可能對多邊信任中的某些信任產(chǎn)生影響；同時，多邊信任結構與信任程度也影響了網(wǎng)絡中任一雙邊信任。

信任是社會資本中的核心元素，社會資本建立在信任基礎之上，社會資本的關鍵特性又在于信任的可傳遞性：A信任C，是因為B處于A與C的中間，聯(lián)系了A與C，也就是說A和C都信任B，于是這種信任關系通過B分別傳遞給A和C，從而A、C與B的信任關系得以建立，隨著這種雙邊關系的遞進，逐漸形成社會資本。

三、“關系”的價值：社會資本

社會資本體現(xiàn)關系網(wǎng)絡成員之間的信任，信任突破了個體的限制，使得關系拓展到整個關系網(wǎng)絡內(nèi)，也使得成員之間更易發(fā)生合作行為。因此，信任根植于社會經(jīng)濟關系網(wǎng)絡中，成為關系網(wǎng)絡目標實現(xiàn)的重要紐帶，它是社會資本的基礎。

社會資本是“那些在一個社會中通過創(chuàng)造和維持社會關系和社會組織模式來增強經(jīng)濟發(fā)展?jié)摿Φ囊蛩亍?。?jīng)濟發(fā)展?jié)摿κ嵌嘣蛩氐慕Y合，本文認為，社會資本通過其信息共享、協(xié)調(diào)行動和聲譽約束的三大功能可以增強經(jīng)濟發(fā)展?jié)摿Α?/p>

1.關系網(wǎng)絡具有信息產(chǎn)出與共享功能

關系網(wǎng)絡無論是社會關系網(wǎng)絡還是經(jīng)濟關系網(wǎng)絡，內(nèi)部成員之間的信息要大于其與外部成員之間的信息。內(nèi)部成員之間能更準確地了解其它成員真實的資產(chǎn)實力、經(jīng)營能力與經(jīng)營狀況等，特別是能掌握其它成員所處于經(jīng)濟關系與社會關系網(wǎng)絡，以及其有網(wǎng)絡中的地位、利益關系與受約束情況。

2.關系網(wǎng)絡具有協(xié)調(diào)行動的功能

一個理性的成員，在共享了內(nèi)部信息后，都會自我評估關系網(wǎng)絡所形成的社會資本的價值。關系網(wǎng)絡能提供給成員們互惠的預期，促使各成員在決策中進行協(xié)調(diào)，達到協(xié)調(diào)行動的效果。

3.關系網(wǎng)絡具有聲譽約束的功能

聲譽機制是社會資本的核心組成部分，聲譽機制的存在，一方面促使關系網(wǎng)絡中的成員具有自我約束能力，能保持關系網(wǎng)絡的穩(wěn)定；另一方面，也促使每一個成員都產(chǎn)生對其它網(wǎng)絡中成員的監(jiān)督，形成關系網(wǎng)絡內(nèi)的相互約束作用。

四、銀企關系價值的外在體現(xiàn)：成本與收益

銀企關系建立與發(fā)展，需要有效控制融資風險，其最終是為了實現(xiàn)信貸的成本與收益之間的平衡。

1.關系收益分析

信貸關系雙方在交易合作中的“共贏性博弈”關系最終體現(xiàn)為信貸關系雙方收益的實現(xiàn)。關系收益可以分為關系租金和合約收益，前者包含了信息租金、跨期優(yōu)化租金和聲譽租金等。其中，信息租金可以通過對關系中信息的重復利用來確定其大小；而信貸雙方或多方通過關系的長期判斷，用信貸資金援助的方式來獲得信貸的跨期優(yōu)化租金，其大小取決于企業(yè)團體之間的關系強度、企業(yè)資金實力和對團體總體收益的預期；企業(yè)團體之間的相互監(jiān)督和約束保證了企業(yè)團體的良好聲譽，從而產(chǎn)生了聲譽租金。除此以外，關系型信貸更容易形成長期合約，產(chǎn)生合約租金。

銀企關系收益可以通過以下方式獲得：一是增加資金的可得性。資金的可得性與資金需求者自身競爭能力、信貸關系強度和融資渠道是否多元化等相關。由于新信貸資金需求者的關系風險未知，信貸資金供給者更傾向對現(xiàn)有關系客戶提供或擴大信貸，并提供多元化的金融服務。二是降低信貸利率。長期的關系管理和可重復利用的信息，降低了客戶的信用評估成本，因此可以降低信貸利率。市場化的信貸利率除信貸關系的強度和信用評價之外，還取決于信貸資金供給與需求之間的平衡關系。在相對比較集中的信貸市場中，由于信貸雙方關系能實現(xiàn)持久化，企業(yè)更容易能從銀行中獲得較低利率的信貸產(chǎn)品。三是降低擔保條件。長期的信貸關系中包含了隱性的較高的信用評價，因此信貸的擔保要求會逐步降低。四是提高風險控制能力，降低風險程度。低擔保條件、軟信息的溢出等情況出現(xiàn)，風險控制是確保關系收益的內(nèi)在要求，信貸資金供給者也越來越傾向于對信貸資金需求者企業(yè)管理的干預，來控制信貸風險。

2.關系成本分析

關系型信貸的關系成本主要是指維持與信貸客戶的信貸關系所需要的非利息性成本。信貸市場化的過程中，信貸關系成本的衡量關鍵因素在于信貸主體對于信貸關系的依賴程度，其中最主要的是預算軟約束和鎖定成本問題。

面對前期成本變成沉沒成本，貸款人為防止借款人破產(chǎn)清算，在對借款困境的解決預期進行評判的基礎上，偏向于選擇繼續(xù)向資金需求者提供融資和再融資，以幫助其渡過暫時性困難。這種決策使得其關系成本超出了預期收益的范圍，產(chǎn)生預算軟約束問題。銀行可能在各個時期分擔融資成本獲得投資的凈收益，在成本收益不均衡的情況，也會向困難企業(yè)提供暫時性融資服務。

關系型信貸主體之間通過關系管理建立了過于緊密的利益關系，而錯過更好的投融資機會和新的合作契約關系建立機會，導致鎖定成本的產(chǎn)生。隨著信貸關系邊際收益下降，原有的信貸關系對于融資方不再具有吸引力，反而造成融資方被鎖定在原有的信貸關系上。另一方面，由于信貸資金供給者對軟信息的壟斷控制導致出現(xiàn)了借款人也產(chǎn)生關系鎖定成本。在相對單一的信貸市場，投融資主體缺乏有效的關系互動，使得投融資渠道單一，這種雙邊的信貸關系容易導致鎖定成本上升。隨著信貸市場的深入發(fā)展，信貸市場競爭的引入與加劇，投融資主體實現(xiàn)多邊關系的擴散，這些都使減少鎖定成本成為可能。多邊信貸關系可能出現(xiàn)信貸市場的過度競爭降低，信用出現(xiàn)惡化。這就需要投融資主體的信譽來降低鎖定成本的情況。

五、結論與啟示

關系型信貸的“關系”是研究所有關系型信貸的立足點，若對“關系”本身沒有做出深入的界定與分析，就無法對其進行深入的研究。我們的研究正是以此為起始。我們認為“關系”本身有著極為復雜的本質，這也決定了其研究的復雜性，首先就需要對“關系”的內(nèi)涵做出界定。我們從社會學、經(jīng)濟學的角度較為宏觀的分析了其內(nèi)涵與特征，從中我們得出的結論是——關系的本質是信任，由此延伸出的關系的內(nèi)在價值是社會資本，并對銀企關系價值的外在體現(xiàn)——成本與收益，作出了分析。

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