于愛紅

摘要：作為現(xiàn)代財務會計報表的重要組成部分，現(xiàn)金流量表在企業(yè)發(fā)展中發(fā)揮的作用越來越突出。現(xiàn)金流量分析是在現(xiàn)金流量表的基礎上發(fā)展而來的一種財務分析方法，對提高現(xiàn)金流量表編制水平，提高企業(yè)對現(xiàn)金的掌控能力有積極意義?，F(xiàn)本文就主要對現(xiàn)金流量分析及其運用進行研究。

關鍵詞：現(xiàn)金流量 分析 運用

在當前的企業(yè)財務管理中，需要使用到三大主表進行財務報表編制，即資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表。其中現(xiàn)金流量表所反映的信息主要是會計周期內(nèi)現(xiàn)金的流動情況，其編制水平的高低對企業(yè)掌握現(xiàn)金流向極大影響，甚至會關系到企業(yè)的存亡，因此加強對現(xiàn)金流量的分析與運用是很有必要的。

一、現(xiàn)金流量分析

（一）現(xiàn)金流量及其結構分析

目前的現(xiàn)金流量分析主要是對經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析。不同活動中的現(xiàn)金流量分析都能反映出企業(yè)某方面的發(fā)展情況。例如在經(jīng)營活動中，經(jīng)營所取得的收入與經(jīng)營所花費的成本之間的比值就能夠反映出企業(yè)的經(jīng)營利潤情況，比值大，則證明經(jīng)營利潤高，企業(yè)創(chuàng)現(xiàn)能力強，反之則說明企業(yè)的經(jīng)營利潤較低。再例如在投資活動中，對投資和籌資現(xiàn)金流量進行分析，能夠很好的掌握企業(yè)投資效益，能夠辨別企業(yè)在未來是否有能力償還債務，有利于企業(yè)采取財務風險規(guī)避手段，降低企業(yè)的資金風險。

另外，在對現(xiàn)金流量構成進行分析時，首先分別計算經(jīng)營活動現(xiàn)金流入、投資活動現(xiàn)金流入和籌資活動現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入的比重，了解現(xiàn)金的主要來源。一般來說，經(jīng)營活動現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入比重大的企業(yè)，經(jīng)營狀況較好，財務風險較低，現(xiàn)金流入結構較為合理。其次，分別計算經(jīng)營活動現(xiàn)金支出、投資活動現(xiàn)金支出和籌資活動現(xiàn)金支出占現(xiàn)金總流出的比重，它能具體反映企業(yè)的現(xiàn)金使用方向。

（二）企業(yè)償債能力分析

在當前的市場經(jīng)濟體制中，企業(yè)之間的競爭越來越激烈，為了進一步提升自身競爭力，很多企業(yè)都通過舉債的方式來獲取更多的運營資金，以擴大自身規(guī)模。但是若企業(yè)若沒有做好合理規(guī)劃，沒有掌握自己的實力，不具備良好的償債能力，那么將會給企業(yè)的發(fā)展帶來嚴重影響。因此企業(yè)可以進行負債經(jīng)營，但前提是必須要對自身財務實力進行科學估計，并對自身企業(yè)的負債規(guī)模與結構有細致的衡量。在此過程中，資產(chǎn)負債表雖然也能體現(xiàn)出一定的現(xiàn)金流動比率，能夠在一定程度上反映出企業(yè)的償債能力，但是卻過于局限，不夠準確真實。而現(xiàn)金流量表則相對能夠更為全面的反映出企業(yè)的即期支付能力，也就是企業(yè)的償債能力。其主要是通過分析現(xiàn)金到期債務比、現(xiàn)金流動負債比和現(xiàn)金債務總額比來反映企業(yè)償債能力的。一般來講，現(xiàn)金流量和債務的比值越大，就說明企業(yè)償還債務的能力越強。然而值得一提的是，這并不是指這一比值越大，對企業(yè)越好，因為兩者比值過大，也可能是因為企業(yè)的現(xiàn)金資源沒有得到充分利用。

（三）企業(yè)再投資能力分析

企業(yè)要進一步發(fā)展，就要具備再投資的能力，以擴大企業(yè)規(guī)模，提高競爭力。這就需要對企業(yè)的再投資能力進行有效分析，為企業(yè)再投資的戰(zhàn)略規(guī)劃提供依據(jù)，包括企業(yè)成長空間的大小以及企業(yè)的財務狀況是否穩(wěn)定等等。分析時主要從兩方面入手：一方面是現(xiàn)金流量滿足率，而是固定資產(chǎn)再投資率。前者是指經(jīng)營活動與投資活動的現(xiàn)金凈流量比值，反映出企業(yè)在經(jīng)營活動中所獲取的資金能否滿足企業(yè)投資活動所需資金。后者是指購置固定資產(chǎn)支出總額與經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量的比值，反映出企業(yè)再投資能力和所需再籌集的資金。

二、現(xiàn)金流量分析的運用

目前在企業(yè)會計管理中，一般仍然以會計盈利來反映企業(yè)的會計信息，而其與現(xiàn)金流量所反映出的會計信息是具有不同維度的。若能夠將兩者充分結合起來使用，勢必能夠起到很大的互補作用，使企業(yè)能夠更加精準、全面的掌握企業(yè)財務情況。然而在運用現(xiàn)金流量分析的過程中，應該要注意做到以下兩點：

（一）注意綜合運用相關信息

雖然現(xiàn)金流量分析能夠在一定程度上反映出企業(yè)的現(xiàn)金活動狀況，但是其對象主體畢竟只是現(xiàn)金，是企業(yè)資產(chǎn)的一部分。因此其本身仍然存在一定的局限性和缺陷。在具體的應用中，應該要充分結合資產(chǎn)負債表、利潤表等相關報表，綜合運用所有的相關信息來全面的分析企業(yè)財務情況，以獲取最真實的會計信息。

（二）注意合理運用分析方法

目前對企業(yè)現(xiàn)金流量進行分析的方法有很多種，如比率分析法、定性分析法、結構分析法等。每種分析方法所反映出的會計信息都有所偏重，因此在運用現(xiàn)金流量進行分析時，要注意根據(jù)實際的分析目的和所要分析的具體內(nèi)容，來合理的選擇相應的分析方法。除了要注意分析方法的合理選擇以外，還要注意進行橫向對比和縱向對比。橫向對比是指本企業(yè)與同行業(yè)其他企業(yè)進行對比，以了解本企業(yè)在行業(yè)中的發(fā)展水平；縱向對比是指對企業(yè)不同時間段的現(xiàn)金流量情況進行對比，以了解本企業(yè)的現(xiàn)金流量變動趨勢。只有這樣，才能充分發(fā)揮現(xiàn)金流量分析的作用。以每股經(jīng)營活動現(xiàn)金流量指標為例。一方面，要將公司的該指標與同行業(yè)或類似公司的該指標進行比較；另一方面，還應當將公司各年的該指標按時間先后進行比較，在一定程度上了解每股經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的變動趨勢，掌握每股經(jīng)營活動現(xiàn)金流量變動的主要原因。

三、結束語

總之，現(xiàn)金流量分析是企業(yè)財務管理的一種重要手段，加強對現(xiàn)金流量分析的理解和運用，使其與其他會計報表、相關會計信息一起，真實全面的反映企業(yè)的財務狀況，對于企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展有著重要意義。

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