中石化中原天然氣有限責(zé)任公司 李國良

一、引言

財(cái)務(wù)報(bào)表包括主表附表，其中資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表作為三大會(huì)計(jì)主表，肩負(fù)著企業(yè)從財(cái)務(wù)狀況（某一時(shí)點(diǎn)）、經(jīng)營成果（某一期間）、現(xiàn)金流量（某一空間）各個(gè)層次的會(huì)計(jì)信息體現(xiàn)與傳遞的使命。企業(yè)在對(duì)外披露的財(cái)務(wù)報(bào)表中，資產(chǎn)負(fù)債表是首當(dāng)其沖的一個(gè)報(bào)表，筆者將其稱為“面子”報(bào)表，其次利潤表及現(xiàn)金流量表緊跟其后。筆者認(rèn)為，人往往習(xí)慣性的去品嘗它擺在你面前的“第一道菜”——資產(chǎn)負(fù)債表，有的企業(yè)為了面子工程，使資產(chǎn)負(fù)債狀況的表面好看，往往在應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)等等會(huì)計(jì)科目上加料加價(jià)，調(diào)節(jié)流動(dòng)比率和速凍比率，從而利用財(cái)務(wù)報(bào)表虛夸償債能力，以達(dá)到吸引投資者的目光。與之緊密相關(guān)的第二道主菜——利潤表，葷素搭配的一道菜，任何時(shí)候不可或缺，總是想方設(shè)法在保證收益平衡的支點(diǎn)下追求利益最大化。第三道主菜——現(xiàn)金流量表，筆者將它比作老火營養(yǎng)靚湯，最能體現(xiàn)營養(yǎng)價(jià)值?，F(xiàn)金流量也是最能體現(xiàn)企業(yè)真實(shí)財(cái)務(wù)狀況，最富有企業(yè)價(jià)值。在追求利潤表象過程中，利潤表仍然容易受外部或內(nèi)部因素隨意虛增收入或調(diào)節(jié)成本，提供虛假信息，可以通過對(duì)現(xiàn)金流量的分析對(duì)企業(yè)利潤進(jìn)行瓦解，通過對(duì)現(xiàn)金流量的真實(shí)流通分解，能層層剝離利潤的虛偽表象，披露權(quán)責(zé)發(fā)生制體制下會(huì)計(jì)列賬不可預(yù)估的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。本文通過對(duì)A 企業(yè)現(xiàn)金流量表及利潤表的分解，就兩者間的勾稽關(guān)系進(jìn)行對(duì)比分析，并嘗試運(yùn)用A 企業(yè)實(shí)體數(shù)據(jù)，證明現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)分析的客觀真實(shí)性，以及它對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)困境分析的重要性，試圖為企業(yè)提供給解決現(xiàn)金流問題的策略，創(chuàng)造出更良好的現(xiàn)金流通氛圍，最終達(dá)到現(xiàn)金凈流入與利潤盈余雙收。

二、A企業(yè)現(xiàn)金流與利潤現(xiàn)狀透析

（一）現(xiàn)金流量表現(xiàn)狀：現(xiàn)金流入小于現(xiàn)金流出 見表1：

從表1 可以看出，A 企業(yè)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增額為-155 萬元，A 企業(yè)現(xiàn)金流入量小于現(xiàn)金流出量時(shí)，資金運(yùn)營狀況非常糟糕。其中主要體現(xiàn)在經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入明顯小于經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出，差異為-3960 萬元，造成該項(xiàng)目差異懸殊的主要因素在于“支付給職工及為職工支付的現(xiàn)金”8112 萬元，這也非常明顯反應(yīng)了一個(gè)勞動(dòng)密集型的企業(yè)一般背負(fù)著沉重的人工成本壓力，這一成本包袱將是影響企業(yè)資金流向的主要因素。

值得慶幸的是，A 企業(yè)現(xiàn)階段仍有母公司給予的資金支持，即該表中的“收到上級(jí)資調(diào)中心歸還的存款”16915 萬元，該資金是A 企業(yè)在會(huì)計(jì)期間所有成本費(fèi)用以及代付業(yè)務(wù)資金所需。若一旦缺少母公司的資金支持，該企業(yè)僅僅靠自身的資金流入（12125 萬元）將無法支撐如此龐大的資金消耗，現(xiàn)階段該企業(yè)實(shí)際收到的收入及代收業(yè)務(wù)資金每日清零歸集上繳到母公司。若流入資金不歸集上繳，同時(shí)母公司不給予資金支持，那么A 企業(yè)連最基本的經(jīng)營活動(dòng)所需的資金（16084 萬元）也無法運(yùn)作，更無需提長(zhǎng)遠(yuǎn)的投資活動(dòng)或籌資活動(dòng)。假設(shè)母公司不給予資金支持，A 企業(yè)也不進(jìn)行收入資金上繳，那么該企業(yè)的現(xiàn)金流狀況如表2 所示：

表1 現(xiàn)金流量表的現(xiàn)狀

表2 無母公司資金支持下A 企業(yè)的現(xiàn)金流現(xiàn)狀

圖1 A企業(yè)經(jīng)營、投資、籌資的流入流出

由圖1 可知，無論在經(jīng)營、投資、籌資領(lǐng)域，現(xiàn)金流入均明顯低于現(xiàn)金流出。，A 企業(yè)將面臨4945 萬元的資金缺口。此時(shí)要將企業(yè)繼續(xù)維持下去，外部環(huán)境方法就是吸引更多的投資或向金融機(jī)構(gòu)等籌資，而內(nèi)部環(huán)境方法就只能從員工薪酬、變動(dòng)成本、固定資產(chǎn)購置等方面進(jìn)行資金壓縮，一旦壓縮，也可能造成業(yè)績(jī)下滑等惡性循環(huán)，A 企業(yè)這種資金運(yùn)營的迫切需求將壓迫其無法喘息，財(cái)務(wù)困境重重。

（二）利潤表現(xiàn)狀：營業(yè)收入大于營業(yè)成本 如表3 所示

表3 利潤表現(xiàn)狀

表3 顯示，A 企業(yè)凈利潤為正數(shù)，盈利310 萬元，營業(yè)總收入大于營業(yè)總成本。從利潤表數(shù)據(jù)看，該企業(yè)盈利狀況稍有盈余。但是由于利潤表數(shù)據(jù)的可調(diào)節(jié)性，往往讓人擔(dān)心它的真實(shí)可靠性。若結(jié)合該企業(yè)現(xiàn)金流量表來看，便會(huì)發(fā)現(xiàn)它的內(nèi)在矛盾性，這其實(shí)就是一種“報(bào)表盈利、卻無錢可用”的真實(shí)體現(xiàn)。通過現(xiàn)金流量的分析，該企業(yè)賬上無錢是真實(shí)的，但是否真正盈利卻存在主觀人為操作因素，通過仔細(xì)調(diào)查便不難發(fā)現(xiàn)，該企業(yè)是通過虛增收入及調(diào)整成本來達(dá)到利潤盈余的目的。其中“虛增收入”因素影響最大，體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是提前確認(rèn)收入，在尚未銷售商品或者在提供服務(wù)時(shí)就確認(rèn)收入，對(duì)發(fā)出商品和委托代銷等業(yè)務(wù)提前確認(rèn)商品的銷售收入，在客戶對(duì)該項(xiàng)銷售有終止、取消或遞延的選擇權(quán)時(shí)過早確認(rèn)收入；二是利用虛構(gòu)客戶虛增收入，虛擬銷售對(duì)象或者在原來銷售業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)之上人為地?cái)U(kuò)大銷售的數(shù)量，使公司在該客戶下的確認(rèn)收入遠(yuǎn)大于實(shí)際的銷售收入，并且增加其應(yīng)收賬款和營業(yè)收入，給企業(yè)帶來大量用戶欠費(fèi)以及根本不存在的營業(yè)收入，正是這種虛無的營業(yè)收入無法給企業(yè)帶來實(shí)質(zhì)性的現(xiàn)金流入，這也是該企業(yè)資金如此短缺的合理解釋。

三、A企業(yè)現(xiàn)金流與利潤各項(xiàng)關(guān)聯(lián)指標(biāo)關(guān)系解析

從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，凈利潤與經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的關(guān)系有逐漸統(tǒng)一的趨勢(shì)，對(duì)于企業(yè)而言，其資本結(jié)構(gòu)及資產(chǎn)結(jié)構(gòu)將會(huì)相對(duì)穩(wěn)定，應(yīng)收款項(xiàng)會(huì)盡最大的可能收回，長(zhǎng)期收不回來的應(yīng)收賬款將會(huì)一步步計(jì)提壞賬從利潤表上減去，因此凈利潤與現(xiàn)金凈流量的差異將被時(shí)間抹平。因而企業(yè)在其資金運(yùn)用相對(duì)穩(wěn)定時(shí)，現(xiàn)金增量完全取決于該企業(yè)的盈利大小。即使該企業(yè)存在大量折舊與資產(chǎn)攤銷費(fèi)用，同時(shí)有應(yīng)收賬款，但是只要這些應(yīng)收賬款能夠在考察的期間被完全收回，而折舊與資產(chǎn)攤銷期限也會(huì)最終與現(xiàn)金流出持平。因此從長(zhǎng)遠(yuǎn)方面來看，凈利潤與經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量是可以達(dá)到一致的。如果企業(yè)無應(yīng)收款項(xiàng)和待攤項(xiàng)目，凈利潤與經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量應(yīng)當(dāng)完全一致。

然而這種理想狀態(tài)往往不可能存在于現(xiàn)實(shí)中，各種風(fēng)險(xiǎn)與不確定性因素的存在，資產(chǎn)質(zhì)量的高低，必然使得企業(yè)利潤轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的過程中偏離理想狀態(tài)。針對(duì)該企業(yè)的凈利潤以及經(jīng)營活動(dòng)凈流量狀況來看，在該企業(yè)漫長(zhǎng)的歷史經(jīng)營活動(dòng)中，其利潤與現(xiàn)金流的偏差也日益嚴(yán)重，甚至出現(xiàn)凈利潤為正，現(xiàn)金凈流入為負(fù)的狀況。

根據(jù)利潤表中權(quán)責(zé)發(fā)生制轉(zhuǎn)變?yōu)槭崭秾?shí)現(xiàn)制的調(diào)整模型對(duì)A企業(yè)利潤表與現(xiàn)金流量進(jìn)行對(duì)碰（如圖2 所示）。具體數(shù)據(jù)見表4：

圖2 “權(quán)責(zé)發(fā)生制—利潤”轉(zhuǎn)變?yōu)椤笆崭秾?shí)現(xiàn)制—現(xiàn)金流”

表4

現(xiàn)對(duì)剔除因素做詳細(xì)說明：

在利潤表中，主營業(yè)務(wù)收入及其他業(yè)務(wù)收入由于按權(quán)責(zé)發(fā)生制提前確認(rèn)的收入，還有一大部分未回籠資金，其中包含虛假列收部分，均體現(xiàn)在“應(yīng)收賬款”及“其他應(yīng)收款”中，其中主營業(yè)務(wù)收入仍有3883 萬元未回籠資金額，其他業(yè)務(wù)收入仍有500 萬元未回籠資金額，該部分未產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性的現(xiàn)金流入，此處剔除計(jì)算。再次，折舊為非付現(xiàn)成本，在本期間內(nèi)不涉及現(xiàn)金流動(dòng)，全額剔除885 萬元。另外，固定資產(chǎn)報(bào)廢損失5 萬元，為固定資產(chǎn)殘值，也在本期間內(nèi)不涉及現(xiàn)金流動(dòng)，同樣全額剔除。

在現(xiàn)金流量表中，主要剔除不涉及收入、成本的現(xiàn)金流量，在“收到其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”與“支付其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”中包含不涉及利潤的代收或暫收業(yè)務(wù)資金，分別剔除471萬元、1253 萬元，另外，購建資產(chǎn)等資本性支出，在本期間內(nèi)并未計(jì)提折舊，所以也不涉及利潤，應(yīng)于全額剔除980 萬元。將以上不涉及因素剔除后，利潤表與現(xiàn)金流量表達(dá)到了一個(gè)最終的平衡點(diǎn)，凈利潤與現(xiàn)金凈流量一致為-3183 萬元。

四、企業(yè)資金有效運(yùn)營保障途徑

如何增加企業(yè)的經(jīng)營性現(xiàn)金流量是每個(gè)企業(yè)除利潤之外的另一追求目標(biāo)，主要通過以下方式：一是通過提升企業(yè)創(chuàng)收能力增加企業(yè)自身產(chǎn)生的資金，在各方面資金穩(wěn)定的情況下，創(chuàng)收是增加企業(yè)資金的主要保障。同時(shí)要注意在資金未回籠的情況下，謹(jǐn)慎計(jì)列營業(yè)收入。二是通過企業(yè)內(nèi)部節(jié)支達(dá)到資金流出減少，特別是變動(dòng)成本，在業(yè)務(wù)收入減少時(shí)可考慮減少相應(yīng)變動(dòng)成本的開支，比如運(yùn)輸費(fèi)、營銷費(fèi)等。若在收入減少時(shí)流出成本不變甚至增加，排除外部影響因素后，便是內(nèi)部管理不到位造成的資金浪費(fèi)。三是通過加強(qiáng)存貨管理達(dá)到資金充分合理利用，避免資金沉淀。對(duì)于超期限庫存的存貨一定要給予及時(shí)清理，原材料要有計(jì)劃的進(jìn)行采購，未銷售商品切忌生產(chǎn)過剩，寧愿低價(jià)拋售不可積壓成堆。四是通過加強(qiáng)用戶欠費(fèi)的催繳，及時(shí)回籠應(yīng)收資金。企業(yè)內(nèi)部制定切實(shí)有效的用戶欠費(fèi)催繳制度，可在對(duì)用戶欠費(fèi)的考核上大下功夫，對(duì)資金未回籠的收入項(xiàng)目絕不提倡立即核發(fā)營銷獎(jiǎng)勵(lì)，應(yīng)待資金真正歸位企業(yè)時(shí)才核準(zhǔn)獎(jiǎng)勵(lì)，還可額外增加回籠資金獎(jiǎng)勵(lì)，鼓勵(lì)催繳人員積極回籠資金。五是通過信用政策管理達(dá)到最有效的資金流入。對(duì)客戶資料按信用等級(jí)分類，對(duì)于資金回籠有良好記錄的、信用等級(jí)高的企業(yè)定為合作伙伴首選，并可長(zhǎng)期合作，最大限度地在銷售商品中獲益，同時(shí)要及時(shí)維護(hù)更新客戶資料，可保持回款速度、產(chǎn)生較低的壞賬率，并且能確保較高水平的客戶服務(wù)。最后是通過供應(yīng)商付款管理，提高流動(dòng)資金的管理效率。

五、結(jié)論

一般情況下，企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)能實(shí)現(xiàn)盈利，即表明該企業(yè)的經(jīng)營是有效果的，同時(shí)盈利越多則表明企業(yè)財(cái)務(wù)實(shí)力越強(qiáng)，但是真正能夠代表一家企業(yè)財(cái)務(wù)能力的是該企業(yè)整個(gè)收益中的現(xiàn)金性收益，即是企業(yè)的現(xiàn)金凈流入。然而有時(shí)在賬面看是盈利，但企業(yè)卻無現(xiàn)金支付能力；有時(shí)賬面上顯示微薄的盈利甚至虧損，但企業(yè)卻仍然有足夠的現(xiàn)金支付能力。這說明只有現(xiàn)金流量表才能夠真實(shí)的從質(zhì)和量?jī)蓚€(gè)方面反映企業(yè)的實(shí)際償付能力，才能夠及時(shí)地預(yù)警企業(yè)面臨的各種財(cái)務(wù)危機(jī)及風(fēng)險(xiǎn)。利潤表是“日子”，現(xiàn)金流量表是“底子”，沒有豐厚的“底子”，哪來踏實(shí)的“日子”，有了對(duì)現(xiàn)金流量的良好分析與控制，才能為進(jìn)一步做大企業(yè)效益保駕護(hù)航。

［1］李濤；《企業(yè)現(xiàn)金流量信息應(yīng)用理論研究》，華北電力大學(xué)（北京）2008 年碩士學(xué)位論文。

［2］蘇瑞紅：《淺析企業(yè)現(xiàn)金流量管理》，《科技致富向?qū)А?009年第4 期。

［3］陳朝：《企業(yè)現(xiàn)金流量的分析與管理策略的選擇》，《魅力中國》2009 年第18 期。

［4］徐澤婷：《企業(yè)現(xiàn)金流量表的作用分析》，《魅力中國》2007年第8 期。

［5］張丹、謝琨：《企業(yè)現(xiàn)金流量和凈收益指標(biāo)的比較與利用》，《華東經(jīng)濟(jì)管理》1998 年第6 期。