夏天予

摘 要：良好的企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理不僅能夠降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)擁有較強(qiáng)的償債能力，還能夠使企業(yè)獲得足夠的盈利能力。該文基于渠道的營(yíng)運(yùn)資金管理理論，結(jié)合華劍機(jī)械有限公司的案例，對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行了計(jì)算和評(píng)價(jià)，提出了基于渠道營(yíng)運(yùn)資金管理的管理策略。

關(guān)鍵詞：渠道 營(yíng)運(yùn)資金管理 評(píng)價(jià)指標(biāo)

中圖分類號(hào)：F275.1 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1674-098X（2014）04（a）-0145-02

營(yíng)運(yùn)資金，也稱作營(yíng)運(yùn)資本，有廣義和狹義之分。廣義營(yíng)運(yùn)資金一般稱為總營(yíng)運(yùn)資金，是指一個(gè)企業(yè)投資在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金，具體包括有庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款、有價(jià)證券、原材料、庫(kù)存商品和應(yīng)收賬款等資金。狹義營(yíng)運(yùn)資金是指企業(yè)在某時(shí)點(diǎn)流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的凈值，是指一般意義上的營(yíng)運(yùn)資金。營(yíng)運(yùn)資金管理有多種理論和實(shí)踐，有基于要素的營(yíng)運(yùn)資金管理、基于供應(yīng)鏈學(xué)說(shuō)的營(yíng)運(yùn)資金管理、基于渠道的營(yíng)運(yùn)資金管理、分項(xiàng)目的營(yíng)運(yùn)資金管理、綜合營(yíng)運(yùn)資金管理和零營(yíng)運(yùn)資金管理等。基于渠道的營(yíng)運(yùn)資金管理這方面的研究鮮見(jiàn)報(bào)道。該文以華劍機(jī)械有限公司為例，對(duì)基于渠道的營(yíng)運(yùn)資金管理進(jìn)行了探討。

1 基于渠道營(yíng)運(yùn)資金管理的績(jī)效評(píng)價(jià)

1.1 基于渠道營(yíng)運(yùn)資金管理的影響機(jī)理

在采購(gòu)渠道上，主要業(yè)務(wù)是向上游供應(yīng)商進(jìn)行原材料等的采購(gòu)活動(dòng)。涉及到的營(yíng)運(yùn)資金主要有存貨、應(yīng)付賬款、預(yù)付賬款和現(xiàn)金等。存貨、現(xiàn)金越多，企業(yè)的流動(dòng)性越強(qiáng)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越低，但盈利能力越弱；預(yù)付賬款越多，企業(yè)留有的可以用于支付的現(xiàn)金就越少，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加；反之，應(yīng)付賬款越多，企業(yè)不僅可以低成本地利用這部分欠款，而且還可以將這部分欠款用于投資以獲取收益。

在生產(chǎn)渠道上，主要業(yè)務(wù)是對(duì)企業(yè)采購(gòu)渠道上采購(gòu)到的材料進(jìn)行加工。涉及到的營(yíng)運(yùn)資金主要有生產(chǎn)成本、應(yīng)付職工薪酬和其他應(yīng)付款等。生產(chǎn)效率越高，滯留在生產(chǎn)環(huán)節(jié)的在產(chǎn)品越少，營(yíng)運(yùn)資金的占用越少，企業(yè)盈利能力越強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越低。在不影響職工正常生活下，應(yīng)付職工薪酬越多，企業(yè)可以低成本利用的資金越多，盈利能力越強(qiáng)，在生產(chǎn)渠道上的營(yíng)運(yùn)資金管理也越好。

在營(yíng)銷渠道上，主要業(yè)務(wù)是對(duì)生產(chǎn)渠道生產(chǎn)出來(lái)的產(chǎn)成品進(jìn)行銷售，實(shí)現(xiàn)資金回收。涉及到的營(yíng)運(yùn)資金有庫(kù)存商品、應(yīng)收賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)交稅金等。庫(kù)存商品積壓得越多，應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)越多，企業(yè)可用于支付的現(xiàn)金就越少，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越高。反之，如果企業(yè)的庫(kù)存商品生產(chǎn)出來(lái)就能夠及時(shí)的銷售出去，應(yīng)收賬款能夠及時(shí)收回，對(duì)企業(yè)就越有利，企業(yè)在營(yíng)銷渠道上的營(yíng)運(yùn)資金管理也就越好。

1.2 基于渠道營(yíng)運(yùn)資金管理的數(shù)學(xué)模型

各個(gè)渠道上營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效的評(píng)價(jià)，可通過(guò)計(jì)算各個(gè)渠道上的營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期來(lái)實(shí)現(xiàn)。各渠道的營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期是各渠道的營(yíng)運(yùn)資金占平均日營(yíng)業(yè)收入的比值，具體公式如下：

采購(gòu)渠道營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期=采購(gòu)渠道營(yíng)運(yùn)資金/（營(yíng)業(yè)收入/360）

（1）

=（材料存貨+預(yù)付賬款-應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)等）/（營(yíng)業(yè)收入/360）

生產(chǎn)渠道營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期=生產(chǎn)渠道營(yíng)運(yùn)資金/（營(yíng)業(yè)收入/360）

（2）

=（在產(chǎn)品存貨+其他應(yīng)收款-應(yīng)付職工薪酬-其他應(yīng)付款等） /（營(yíng)業(yè)收入/360）

營(yíng)銷渠道營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期=營(yíng)銷渠道營(yíng)運(yùn)資金/（營(yíng)業(yè)收入/360）

（3）

=（成品存貨+應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)等-預(yù)收賬款-應(yīng)交稅費(fèi)）/（營(yíng)業(yè)收入/360）

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期=采購(gòu)渠道營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期+生產(chǎn)渠道營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期+營(yíng)銷渠

道營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期

（4）

上述公式計(jì)算的結(jié)果，可作為評(píng)價(jià)企業(yè)各渠道營(yíng)運(yùn)資金管理水平的依據(jù)。營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期的數(shù)值越小，說(shuō)明企業(yè)在各渠道上的營(yíng)運(yùn)資金管理得越好；營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期的數(shù)值越大，說(shuō)明企業(yè)在各渠道上的營(yíng)運(yùn)資金管理得越差，管理有待改進(jìn)。

2 基于渠道營(yíng)運(yùn)資金管理的實(shí)際運(yùn)用—以華劍機(jī)械有限公司為例

2.1 華劍機(jī)械營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀

華劍機(jī)械是一家專業(yè)生產(chǎn)床墊機(jī)械的企業(yè)，生產(chǎn)的產(chǎn)品遠(yuǎn)銷歐洲、美國(guó)、中東等地，具有廣泛的營(yíng)銷渠道和良好的商業(yè)信譽(yù)。材料采購(gòu)較為保守，庫(kù)存較多；沒(méi)有要求會(huì)計(jì)人員對(duì)企業(yè)產(chǎn)品成本進(jìn)行核算，也沒(méi)有專門對(duì)生產(chǎn)流程中各項(xiàng)成本進(jìn)行監(jiān)控的負(fù)責(zé)人；會(huì)計(jì)人員對(duì)庫(kù)存只在年末盤點(diǎn)一次；應(yīng)收賬款的催收一般由老板自己負(fù)責(zé)，沒(méi)有應(yīng)收賬款政策。因此，該企業(yè)在營(yíng)運(yùn)資金管理方面還存在著很大的提升空間。

2.2 華劍機(jī)械基于渠道營(yíng)運(yùn)資金管理的績(jī)效計(jì)算

運(yùn)用公式（1）、（2）、（3）和（4），

華劍機(jī)械2010—2012年三年的營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期計(jì)算結(jié)果如表1所示，2010—2012年連續(xù)三年?duì)I運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期變動(dòng)趨勢(shì)如圖1所示。

2.3 華劍機(jī)械基于渠道營(yíng)運(yùn)資金管理的績(jī)效分析

結(jié)合表1和圖1，該企業(yè)2012年?duì)I銷渠道營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期有顯著的上升，比2010年提高14天，較2011年提高13天。分析財(cái)務(wù)報(bào)告，2012年產(chǎn)品存貨雖較2010年和2011年都有下降，但2012年出現(xiàn)了應(yīng)收賬款，且達(dá)到602291.48元。而在2010年和2011年卻只有預(yù)收賬款沒(méi)有應(yīng)收賬款，預(yù)收賬款分別為255601.06元和262323.21元。所以，2012年?duì)I銷渠道的營(yíng)運(yùn)資金管理較前兩年都要差。

2.4 華劍機(jī)械基于渠道的營(yíng)運(yùn)資金管理的管理對(duì)策

根據(jù)上述對(duì)華劍機(jī)械營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期的分析，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期的數(shù)值呈上升趨勢(shì)，有待提高，但采購(gòu)渠道和生產(chǎn)渠道營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期在數(shù)值上都表現(xiàn)為下降，表明在采購(gòu)渠道和生產(chǎn)渠道上的營(yíng)運(yùn)資金管理有進(jìn)步，采購(gòu)渠道和生產(chǎn)渠道并不是造成經(jīng)營(yíng)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效下降的原因。所以，營(yíng)銷渠道營(yíng)運(yùn)資金管理水準(zhǔn)的下滑才是導(dǎo)致三年來(lái)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效變差的最主要的原因。

采購(gòu)渠道上，在材料存貨方面，在不影響正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)下應(yīng)該適當(dāng)減少庫(kù)存量，以減少企業(yè)的儲(chǔ)存成本。因?yàn)樵撈髽I(yè)生產(chǎn)的床墊機(jī)械的銷量沒(méi)有明顯的淡旺季之分，所以采購(gòu)部門對(duì)本企業(yè)材料的用量和供應(yīng)商的供貨速度應(yīng)該有一個(gè)全面的把握，并掌握好規(guī)律，從而在采購(gòu)的時(shí)候減少采購(gòu)量來(lái)降低企業(yè)庫(kù)存量。

在生產(chǎn)渠道上，應(yīng)適當(dāng)減少在產(chǎn)品的存貨量。減少次品。每月可以按員工的生產(chǎn)量和次品率進(jìn)行評(píng)比，對(duì)生產(chǎn)量高次品率低的員工給以物質(zhì)上的獎(jiǎng)勵(lì)，從而進(jìn)一步的優(yōu)化生產(chǎn)渠道的營(yíng)運(yùn)資金管理。

在營(yíng)銷渠道上，要特別注意對(duì)應(yīng)收賬款的管理，這是導(dǎo)致?tīng)I(yíng) 銷渠道營(yíng)運(yùn)資金管理變差的主要原因。根據(jù)應(yīng)收賬款方面的資料可知，客戶大部分是國(guó)外企業(yè)，其中的歐美企業(yè)，從資料上可看出，不付款的可能性很小。但中東、東南亞的企業(yè)，不付款的可能性相對(duì)偏高。因此，應(yīng)該擴(kuò)大對(duì)歐美地區(qū)的銷量，并與他們保持長(zhǎng)久的合作關(guān)系。而對(duì)中東、東南亞等地的企業(yè)要進(jìn)行嚴(yán)格的把關(guān)，對(duì)信譽(yù)不好、經(jīng)營(yíng)情況不佳的企業(yè)要減少銷售或不銷售。此外，還應(yīng)該采取積極有效地鼓勵(lì)措施，減少營(yíng)運(yùn)資金在應(yīng)收賬款上的占用。

3 結(jié)語(yǔ)

該文通過(guò)梳理基于渠道的營(yíng)運(yùn)資金管理的影響機(jī)理，建立了基于渠道的營(yíng)運(yùn)資金管理的數(shù)學(xué)模型。通過(guò)對(duì)華劍機(jī)械有限公司基于渠道的營(yíng)運(yùn)管理的績(jī)效計(jì)算分析，提出了華劍機(jī)械有限公司基于渠道的營(yíng)運(yùn)資金管理的管理對(duì)策。結(jié)果表明：基于渠道的營(yíng)運(yùn)資金管理不僅能夠?qū)儆跔I(yíng)運(yùn)資金的項(xiàng)目考慮在內(nèi)，而且能夠清楚地反映出企業(yè)在各個(gè)渠道上的營(yíng)運(yùn)資金管理狀況和管理水平的好壞，從而使企業(yè)能夠更客觀、更科學(xué)、更合理地評(píng)價(jià)自身的營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效，更有針對(duì)性地對(duì)提高企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理采取有效的措施，把措施準(zhǔn)確的落實(shí)到具體的部門、相關(guān)的職工身上，從而起到對(duì)癥下藥的效果。

參考文獻(xiàn)

[1] 王竹泉，孫瑩.營(yíng)運(yùn)資金概念重構(gòu)與分類研究—由IASB/FASB聯(lián)合概念框架引發(fā)的思考[C]//中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)2010年學(xué)術(shù)年會(huì)營(yíng)運(yùn)資金管理論壇論文集.2010.

[2] 王竹泉，馬廣林.分銷渠道控制：跨區(qū)分銷企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的重心[J].會(huì)計(jì)研究，2005（6）：28-33.

[3] 王竹泉，逄詠梅，孫建強(qiáng).國(guó)內(nèi)外營(yíng)運(yùn)資金管理研究的回顧和展望[J].會(huì)計(jì)研究，2007（2）：85-92.endprint

摘 要：良好的企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理不僅能夠降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)擁有較強(qiáng)的償債能力，還能夠使企業(yè)獲得足夠的盈利能力。該文基于渠道的營(yíng)運(yùn)資金管理理論，結(jié)合華劍機(jī)械有限公司的案例，對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行了計(jì)算和評(píng)價(jià)，提出了基于渠道營(yíng)運(yùn)資金管理的管理策略。

關(guān)鍵詞：渠道 營(yíng)運(yùn)資金管理 評(píng)價(jià)指標(biāo)

中圖分類號(hào)：F275.1 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1674-098X（2014）04（a）-0145-02

營(yíng)運(yùn)資金，也稱作營(yíng)運(yùn)資本，有廣義和狹義之分。廣義營(yíng)運(yùn)資金一般稱為總營(yíng)運(yùn)資金，是指一個(gè)企業(yè)投資在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金，具體包括有庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款、有價(jià)證券、原材料、庫(kù)存商品和應(yīng)收賬款等資金。狹義營(yíng)運(yùn)資金是指企業(yè)在某時(shí)點(diǎn)流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的凈值，是指一般意義上的營(yíng)運(yùn)資金。營(yíng)運(yùn)資金管理有多種理論和實(shí)踐，有基于要素的營(yíng)運(yùn)資金管理、基于供應(yīng)鏈學(xué)說(shuō)的營(yíng)運(yùn)資金管理、基于渠道的營(yíng)運(yùn)資金管理、分項(xiàng)目的營(yíng)運(yùn)資金管理、綜合營(yíng)運(yùn)資金管理和零營(yíng)運(yùn)資金管理等?；谇赖臓I(yíng)運(yùn)資金管理這方面的研究鮮見(jiàn)報(bào)道。該文以華劍機(jī)械有限公司為例，對(duì)基于渠道的營(yíng)運(yùn)資金管理進(jìn)行了探討。

1 基于渠道營(yíng)運(yùn)資金管理的績(jī)效評(píng)價(jià)

1.1 基于渠道營(yíng)運(yùn)資金管理的影響機(jī)理

在采購(gòu)渠道上，主要業(yè)務(wù)是向上游供應(yīng)商進(jìn)行原材料等的采購(gòu)活動(dòng)。涉及到的營(yíng)運(yùn)資金主要有存貨、應(yīng)付賬款、預(yù)付賬款和現(xiàn)金等。存貨、現(xiàn)金越多，企業(yè)的流動(dòng)性越強(qiáng)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越低，但盈利能力越弱；預(yù)付賬款越多，企業(yè)留有的可以用于支付的現(xiàn)金就越少，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加；反之，應(yīng)付賬款越多，企業(yè)不僅可以低成本地利用這部分欠款，而且還可以將這部分欠款用于投資以獲取收益。

在生產(chǎn)渠道上，主要業(yè)務(wù)是對(duì)企業(yè)采購(gòu)渠道上采購(gòu)到的材料進(jìn)行加工。涉及到的營(yíng)運(yùn)資金主要有生產(chǎn)成本、應(yīng)付職工薪酬和其他應(yīng)付款等。生產(chǎn)效率越高，滯留在生產(chǎn)環(huán)節(jié)的在產(chǎn)品越少，營(yíng)運(yùn)資金的占用越少，企業(yè)盈利能力越強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越低。在不影響職工正常生活下，應(yīng)付職工薪酬越多，企業(yè)可以低成本利用的資金越多，盈利能力越強(qiáng)，在生產(chǎn)渠道上的營(yíng)運(yùn)資金管理也越好。

在營(yíng)銷渠道上，主要業(yè)務(wù)是對(duì)生產(chǎn)渠道生產(chǎn)出來(lái)的產(chǎn)成品進(jìn)行銷售，實(shí)現(xiàn)資金回收。涉及到的營(yíng)運(yùn)資金有庫(kù)存商品、應(yīng)收賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)交稅金等。庫(kù)存商品積壓得越多，應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)越多，企業(yè)可用于支付的現(xiàn)金就越少，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越高。反之，如果企業(yè)的庫(kù)存商品生產(chǎn)出來(lái)就能夠及時(shí)的銷售出去，應(yīng)收賬款能夠及時(shí)收回，對(duì)企業(yè)就越有利，企業(yè)在營(yíng)銷渠道上的營(yíng)運(yùn)資金管理也就越好。

1.2 基于渠道營(yíng)運(yùn)資金管理的數(shù)學(xué)模型

各個(gè)渠道上營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效的評(píng)價(jià)，可通過(guò)計(jì)算各個(gè)渠道上的營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期來(lái)實(shí)現(xiàn)。各渠道的營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期是各渠道的營(yíng)運(yùn)資金占平均日營(yíng)業(yè)收入的比值，具體公式如下：

采購(gòu)渠道營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期=采購(gòu)渠道營(yíng)運(yùn)資金/（營(yíng)業(yè)收入/360）

（1）

=（材料存貨+預(yù)付賬款-應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)等）/（營(yíng)業(yè)收入/360）

生產(chǎn)渠道營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期=生產(chǎn)渠道營(yíng)運(yùn)資金/（營(yíng)業(yè)收入/360）

（2）

=（在產(chǎn)品存貨+其他應(yīng)收款-應(yīng)付職工薪酬-其他應(yīng)付款等） /（營(yíng)業(yè)收入/360）

營(yíng)銷渠道營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期=營(yíng)銷渠道營(yíng)運(yùn)資金/（營(yíng)業(yè)收入/360）

（3）

=（成品存貨+應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)等-預(yù)收賬款-應(yīng)交稅費(fèi)）/（營(yíng)業(yè)收入/360）

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期=采購(gòu)渠道營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期+生產(chǎn)渠道營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期+營(yíng)銷渠

道營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期

（4）

上述公式計(jì)算的結(jié)果，可作為評(píng)價(jià)企業(yè)各渠道營(yíng)運(yùn)資金管理水平的依據(jù)。營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期的數(shù)值越小，說(shuō)明企業(yè)在各渠道上的營(yíng)運(yùn)資金管理得越好；營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期的數(shù)值越大，說(shuō)明企業(yè)在各渠道上的營(yíng)運(yùn)資金管理得越差，管理有待改進(jìn)。

2 基于渠道營(yíng)運(yùn)資金管理的實(shí)際運(yùn)用—以華劍機(jī)械有限公司為例

2.1 華劍機(jī)械營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀

華劍機(jī)械是一家專業(yè)生產(chǎn)床墊機(jī)械的企業(yè)，生產(chǎn)的產(chǎn)品遠(yuǎn)銷歐洲、美國(guó)、中東等地，具有廣泛的營(yíng)銷渠道和良好的商業(yè)信譽(yù)。材料采購(gòu)較為保守，庫(kù)存較多；沒(méi)有要求會(huì)計(jì)人員對(duì)企業(yè)產(chǎn)品成本進(jìn)行核算，也沒(méi)有專門對(duì)生產(chǎn)流程中各項(xiàng)成本進(jìn)行監(jiān)控的負(fù)責(zé)人；會(huì)計(jì)人員對(duì)庫(kù)存只在年末盤點(diǎn)一次；應(yīng)收賬款的催收一般由老板自己負(fù)責(zé)，沒(méi)有應(yīng)收賬款政策。因此，該企業(yè)在營(yíng)運(yùn)資金管理方面還存在著很大的提升空間。

2.2 華劍機(jī)械基于渠道營(yíng)運(yùn)資金管理的績(jī)效計(jì)算

運(yùn)用公式（1）、（2）、（3）和（4），

華劍機(jī)械2010—2012年三年的營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期計(jì)算結(jié)果如表1所示，2010—2012年連續(xù)三年?duì)I運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期變動(dòng)趨勢(shì)如圖1所示。

2.3 華劍機(jī)械基于渠道營(yíng)運(yùn)資金管理的績(jī)效分析

結(jié)合表1和圖1，該企業(yè)2012年?duì)I銷渠道營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期有顯著的上升，比2010年提高14天，較2011年提高13天。分析財(cái)務(wù)報(bào)告，2012年產(chǎn)品存貨雖較2010年和2011年都有下降，但2012年出現(xiàn)了應(yīng)收賬款，且達(dá)到602291.48元。而在2010年和2011年卻只有預(yù)收賬款沒(méi)有應(yīng)收賬款，預(yù)收賬款分別為255601.06元和262323.21元。所以，2012年?duì)I銷渠道的營(yíng)運(yùn)資金管理較前兩年都要差。

2.4 華劍機(jī)械基于渠道的營(yíng)運(yùn)資金管理的管理對(duì)策

根據(jù)上述對(duì)華劍機(jī)械營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期的分析，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期的數(shù)值呈上升趨勢(shì)，有待提高，但采購(gòu)渠道和生產(chǎn)渠道營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期在數(shù)值上都表現(xiàn)為下降，表明在采購(gòu)渠道和生產(chǎn)渠道上的營(yíng)運(yùn)資金管理有進(jìn)步，采購(gòu)渠道和生產(chǎn)渠道并不是造成經(jīng)營(yíng)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效下降的原因。所以，營(yíng)銷渠道營(yíng)運(yùn)資金管理水準(zhǔn)的下滑才是導(dǎo)致三年來(lái)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效變差的最主要的原因。

采購(gòu)渠道上，在材料存貨方面，在不影響正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)下應(yīng)該適當(dāng)減少庫(kù)存量，以減少企業(yè)的儲(chǔ)存成本。因?yàn)樵撈髽I(yè)生產(chǎn)的床墊機(jī)械的銷量沒(méi)有明顯的淡旺季之分，所以采購(gòu)部門對(duì)本企業(yè)材料的用量和供應(yīng)商的供貨速度應(yīng)該有一個(gè)全面的把握，并掌握好規(guī)律，從而在采購(gòu)的時(shí)候減少采購(gòu)量來(lái)降低企業(yè)庫(kù)存量。

在生產(chǎn)渠道上，應(yīng)適當(dāng)減少在產(chǎn)品的存貨量。減少次品。每月可以按員工的生產(chǎn)量和次品率進(jìn)行評(píng)比，對(duì)生產(chǎn)量高次品率低的員工給以物質(zhì)上的獎(jiǎng)勵(lì)，從而進(jìn)一步的優(yōu)化生產(chǎn)渠道的營(yíng)運(yùn)資金管理。

在營(yíng)銷渠道上，要特別注意對(duì)應(yīng)收賬款的管理，這是導(dǎo)致?tīng)I(yíng) 銷渠道營(yíng)運(yùn)資金管理變差的主要原因。根據(jù)應(yīng)收賬款方面的資料可知，客戶大部分是國(guó)外企業(yè)，其中的歐美企業(yè)，從資料上可看出，不付款的可能性很小。但中東、東南亞的企業(yè)，不付款的可能性相對(duì)偏高。因此，應(yīng)該擴(kuò)大對(duì)歐美地區(qū)的銷量，并與他們保持長(zhǎng)久的合作關(guān)系。而對(duì)中東、東南亞等地的企業(yè)要進(jìn)行嚴(yán)格的把關(guān)，對(duì)信譽(yù)不好、經(jīng)營(yíng)情況不佳的企業(yè)要減少銷售或不銷售。此外，還應(yīng)該采取積極有效地鼓勵(lì)措施，減少營(yíng)運(yùn)資金在應(yīng)收賬款上的占用。

3 結(jié)語(yǔ)

該文通過(guò)梳理基于渠道的營(yíng)運(yùn)資金管理的影響機(jī)理，建立了基于渠道的營(yíng)運(yùn)資金管理的數(shù)學(xué)模型。通過(guò)對(duì)華劍機(jī)械有限公司基于渠道的營(yíng)運(yùn)管理的績(jī)效計(jì)算分析，提出了華劍機(jī)械有限公司基于渠道的營(yíng)運(yùn)資金管理的管理對(duì)策。結(jié)果表明：基于渠道的營(yíng)運(yùn)資金管理不僅能夠?qū)儆跔I(yíng)運(yùn)資金的項(xiàng)目考慮在內(nèi)，而且能夠清楚地反映出企業(yè)在各個(gè)渠道上的營(yíng)運(yùn)資金管理狀況和管理水平的好壞，從而使企業(yè)能夠更客觀、更科學(xué)、更合理地評(píng)價(jià)自身的營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效，更有針對(duì)性地對(duì)提高企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理采取有效的措施，把措施準(zhǔn)確的落實(shí)到具體的部門、相關(guān)的職工身上，從而起到對(duì)癥下藥的效果。

參考文獻(xiàn)

[1] 王竹泉，孫瑩.營(yíng)運(yùn)資金概念重構(gòu)與分類研究—由IASB/FASB聯(lián)合概念框架引發(fā)的思考[C]//中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)2010年學(xué)術(shù)年會(huì)營(yíng)運(yùn)資金管理論壇論文集.2010.

[2] 王竹泉，馬廣林.分銷渠道控制：跨區(qū)分銷企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的重心[J].會(huì)計(jì)研究，2005（6）：28-33.

[3] 王竹泉，逄詠梅，孫建強(qiáng).國(guó)內(nèi)外營(yíng)運(yùn)資金管理研究的回顧和展望[J].會(huì)計(jì)研究，2007（2）：85-92.endprint

摘 要：良好的企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理不僅能夠降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)擁有較強(qiáng)的償債能力，還能夠使企業(yè)獲得足夠的盈利能力。該文基于渠道的營(yíng)運(yùn)資金管理理論，結(jié)合華劍機(jī)械有限公司的案例，對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行了計(jì)算和評(píng)價(jià)，提出了基于渠道營(yíng)運(yùn)資金管理的管理策略。

關(guān)鍵詞：渠道 營(yíng)運(yùn)資金管理 評(píng)價(jià)指標(biāo)

中圖分類號(hào)：F275.1 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1674-098X（2014）04（a）-0145-02

營(yíng)運(yùn)資金，也稱作營(yíng)運(yùn)資本，有廣義和狹義之分。廣義營(yíng)運(yùn)資金一般稱為總營(yíng)運(yùn)資金，是指一個(gè)企業(yè)投資在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金，具體包括有庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款、有價(jià)證券、原材料、庫(kù)存商品和應(yīng)收賬款等資金。狹義營(yíng)運(yùn)資金是指企業(yè)在某時(shí)點(diǎn)流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的凈值，是指一般意義上的營(yíng)運(yùn)資金。營(yíng)運(yùn)資金管理有多種理論和實(shí)踐，有基于要素的營(yíng)運(yùn)資金管理、基于供應(yīng)鏈學(xué)說(shuō)的營(yíng)運(yùn)資金管理、基于渠道的營(yíng)運(yùn)資金管理、分項(xiàng)目的營(yíng)運(yùn)資金管理、綜合營(yíng)運(yùn)資金管理和零營(yíng)運(yùn)資金管理等?；谇赖臓I(yíng)運(yùn)資金管理這方面的研究鮮見(jiàn)報(bào)道。該文以華劍機(jī)械有限公司為例，對(duì)基于渠道的營(yíng)運(yùn)資金管理進(jìn)行了探討。

1 基于渠道營(yíng)運(yùn)資金管理的績(jī)效評(píng)價(jià)

1.1 基于渠道營(yíng)運(yùn)資金管理的影響機(jī)理

在采購(gòu)渠道上，主要業(yè)務(wù)是向上游供應(yīng)商進(jìn)行原材料等的采購(gòu)活動(dòng)。涉及到的營(yíng)運(yùn)資金主要有存貨、應(yīng)付賬款、預(yù)付賬款和現(xiàn)金等。存貨、現(xiàn)金越多，企業(yè)的流動(dòng)性越強(qiáng)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越低，但盈利能力越弱；預(yù)付賬款越多，企業(yè)留有的可以用于支付的現(xiàn)金就越少，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加；反之，應(yīng)付賬款越多，企業(yè)不僅可以低成本地利用這部分欠款，而且還可以將這部分欠款用于投資以獲取收益。

在生產(chǎn)渠道上，主要業(yè)務(wù)是對(duì)企業(yè)采購(gòu)渠道上采購(gòu)到的材料進(jìn)行加工。涉及到的營(yíng)運(yùn)資金主要有生產(chǎn)成本、應(yīng)付職工薪酬和其他應(yīng)付款等。生產(chǎn)效率越高，滯留在生產(chǎn)環(huán)節(jié)的在產(chǎn)品越少，營(yíng)運(yùn)資金的占用越少，企業(yè)盈利能力越強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越低。在不影響職工正常生活下，應(yīng)付職工薪酬越多，企業(yè)可以低成本利用的資金越多，盈利能力越強(qiáng)，在生產(chǎn)渠道上的營(yíng)運(yùn)資金管理也越好。

在營(yíng)銷渠道上，主要業(yè)務(wù)是對(duì)生產(chǎn)渠道生產(chǎn)出來(lái)的產(chǎn)成品進(jìn)行銷售，實(shí)現(xiàn)資金回收。涉及到的營(yíng)運(yùn)資金有庫(kù)存商品、應(yīng)收賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)交稅金等。庫(kù)存商品積壓得越多，應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)越多，企業(yè)可用于支付的現(xiàn)金就越少，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越高。反之，如果企業(yè)的庫(kù)存商品生產(chǎn)出來(lái)就能夠及時(shí)的銷售出去，應(yīng)收賬款能夠及時(shí)收回，對(duì)企業(yè)就越有利，企業(yè)在營(yíng)銷渠道上的營(yíng)運(yùn)資金管理也就越好。

1.2 基于渠道營(yíng)運(yùn)資金管理的數(shù)學(xué)模型

各個(gè)渠道上營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效的評(píng)價(jià)，可通過(guò)計(jì)算各個(gè)渠道上的營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期來(lái)實(shí)現(xiàn)。各渠道的營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期是各渠道的營(yíng)運(yùn)資金占平均日營(yíng)業(yè)收入的比值，具體公式如下：

采購(gòu)渠道營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期=采購(gòu)渠道營(yíng)運(yùn)資金/（營(yíng)業(yè)收入/360）

（1）

=（材料存貨+預(yù)付賬款-應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)等）/（營(yíng)業(yè)收入/360）

生產(chǎn)渠道營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期=生產(chǎn)渠道營(yíng)運(yùn)資金/（營(yíng)業(yè)收入/360）

（2）

=（在產(chǎn)品存貨+其他應(yīng)收款-應(yīng)付職工薪酬-其他應(yīng)付款等） /（營(yíng)業(yè)收入/360）

營(yíng)銷渠道營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期=營(yíng)銷渠道營(yíng)運(yùn)資金/（營(yíng)業(yè)收入/360）

（3）

=（成品存貨+應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)等-預(yù)收賬款-應(yīng)交稅費(fèi)）/（營(yíng)業(yè)收入/360）

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期=采購(gòu)渠道營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期+生產(chǎn)渠道營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期+營(yíng)銷渠

道營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期

（4）

上述公式計(jì)算的結(jié)果，可作為評(píng)價(jià)企業(yè)各渠道營(yíng)運(yùn)資金管理水平的依據(jù)。營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期的數(shù)值越小，說(shuō)明企業(yè)在各渠道上的營(yíng)運(yùn)資金管理得越好；營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期的數(shù)值越大，說(shuō)明企業(yè)在各渠道上的營(yíng)運(yùn)資金管理得越差，管理有待改進(jìn)。

2 基于渠道營(yíng)運(yùn)資金管理的實(shí)際運(yùn)用—以華劍機(jī)械有限公司為例

2.1 華劍機(jī)械營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀

華劍機(jī)械是一家專業(yè)生產(chǎn)床墊機(jī)械的企業(yè)，生產(chǎn)的產(chǎn)品遠(yuǎn)銷歐洲、美國(guó)、中東等地，具有廣泛的營(yíng)銷渠道和良好的商業(yè)信譽(yù)。材料采購(gòu)較為保守，庫(kù)存較多；沒(méi)有要求會(huì)計(jì)人員對(duì)企業(yè)產(chǎn)品成本進(jìn)行核算，也沒(méi)有專門對(duì)生產(chǎn)流程中各項(xiàng)成本進(jìn)行監(jiān)控的負(fù)責(zé)人；會(huì)計(jì)人員對(duì)庫(kù)存只在年末盤點(diǎn)一次；應(yīng)收賬款的催收一般由老板自己負(fù)責(zé)，沒(méi)有應(yīng)收賬款政策。因此，該企業(yè)在營(yíng)運(yùn)資金管理方面還存在著很大的提升空間。

2.2 華劍機(jī)械基于渠道營(yíng)運(yùn)資金管理的績(jī)效計(jì)算

運(yùn)用公式（1）、（2）、（3）和（4），

華劍機(jī)械2010—2012年三年的營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期計(jì)算結(jié)果如表1所示，2010—2012年連續(xù)三年?duì)I運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期變動(dòng)趨勢(shì)如圖1所示。

2.3 華劍機(jī)械基于渠道營(yíng)運(yùn)資金管理的績(jī)效分析

結(jié)合表1和圖1，該企業(yè)2012年?duì)I銷渠道營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期有顯著的上升，比2010年提高14天，較2011年提高13天。分析財(cái)務(wù)報(bào)告，2012年產(chǎn)品存貨雖較2010年和2011年都有下降，但2012年出現(xiàn)了應(yīng)收賬款，且達(dá)到602291.48元。而在2010年和2011年卻只有預(yù)收賬款沒(méi)有應(yīng)收賬款，預(yù)收賬款分別為255601.06元和262323.21元。所以，2012年?duì)I銷渠道的營(yíng)運(yùn)資金管理較前兩年都要差。

2.4 華劍機(jī)械基于渠道的營(yíng)運(yùn)資金管理的管理對(duì)策

根據(jù)上述對(duì)華劍機(jī)械營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期的分析，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期的數(shù)值呈上升趨勢(shì)，有待提高，但采購(gòu)渠道和生產(chǎn)渠道營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期在數(shù)值上都表現(xiàn)為下降，表明在采購(gòu)渠道和生產(chǎn)渠道上的營(yíng)運(yùn)資金管理有進(jìn)步，采購(gòu)渠道和生產(chǎn)渠道并不是造成經(jīng)營(yíng)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效下降的原因。所以，營(yíng)銷渠道營(yíng)運(yùn)資金管理水準(zhǔn)的下滑才是導(dǎo)致三年來(lái)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效變差的最主要的原因。

采購(gòu)渠道上，在材料存貨方面，在不影響正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)下應(yīng)該適當(dāng)減少庫(kù)存量，以減少企業(yè)的儲(chǔ)存成本。因?yàn)樵撈髽I(yè)生產(chǎn)的床墊機(jī)械的銷量沒(méi)有明顯的淡旺季之分，所以采購(gòu)部門對(duì)本企業(yè)材料的用量和供應(yīng)商的供貨速度應(yīng)該有一個(gè)全面的把握，并掌握好規(guī)律，從而在采購(gòu)的時(shí)候減少采購(gòu)量來(lái)降低企業(yè)庫(kù)存量。

在生產(chǎn)渠道上，應(yīng)適當(dāng)減少在產(chǎn)品的存貨量。減少次品。每月可以按員工的生產(chǎn)量和次品率進(jìn)行評(píng)比，對(duì)生產(chǎn)量高次品率低的員工給以物質(zhì)上的獎(jiǎng)勵(lì)，從而進(jìn)一步的優(yōu)化生產(chǎn)渠道的營(yíng)運(yùn)資金管理。

在營(yíng)銷渠道上，要特別注意對(duì)應(yīng)收賬款的管理，這是導(dǎo)致?tīng)I(yíng) 銷渠道營(yíng)運(yùn)資金管理變差的主要原因。根據(jù)應(yīng)收賬款方面的資料可知，客戶大部分是國(guó)外企業(yè)，其中的歐美企業(yè)，從資料上可看出，不付款的可能性很小。但中東、東南亞的企業(yè)，不付款的可能性相對(duì)偏高。因此，應(yīng)該擴(kuò)大對(duì)歐美地區(qū)的銷量，并與他們保持長(zhǎng)久的合作關(guān)系。而對(duì)中東、東南亞等地的企業(yè)要進(jìn)行嚴(yán)格的把關(guān)，對(duì)信譽(yù)不好、經(jīng)營(yíng)情況不佳的企業(yè)要減少銷售或不銷售。此外，還應(yīng)該采取積極有效地鼓勵(lì)措施，減少營(yíng)運(yùn)資金在應(yīng)收賬款上的占用。

3 結(jié)語(yǔ)

該文通過(guò)梳理基于渠道的營(yíng)運(yùn)資金管理的影響機(jī)理，建立了基于渠道的營(yíng)運(yùn)資金管理的數(shù)學(xué)模型。通過(guò)對(duì)華劍機(jī)械有限公司基于渠道的營(yíng)運(yùn)管理的績(jī)效計(jì)算分析，提出了華劍機(jī)械有限公司基于渠道的營(yíng)運(yùn)資金管理的管理對(duì)策。結(jié)果表明：基于渠道的營(yíng)運(yùn)資金管理不僅能夠?qū)儆跔I(yíng)運(yùn)資金的項(xiàng)目考慮在內(nèi)，而且能夠清楚地反映出企業(yè)在各個(gè)渠道上的營(yíng)運(yùn)資金管理狀況和管理水平的好壞，從而使企業(yè)能夠更客觀、更科學(xué)、更合理地評(píng)價(jià)自身的營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效，更有針對(duì)性地對(duì)提高企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理采取有效的措施，把措施準(zhǔn)確的落實(shí)到具體的部門、相關(guān)的職工身上，從而起到對(duì)癥下藥的效果。

參考文獻(xiàn)

[1] 王竹泉，孫瑩.營(yíng)運(yùn)資金概念重構(gòu)與分類研究—由IASB/FASB聯(lián)合概念框架引發(fā)的思考[C]//中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)2010年學(xué)術(shù)年會(huì)營(yíng)運(yùn)資金管理論壇論文集.2010.

[2] 王竹泉，馬廣林.分銷渠道控制：跨區(qū)分銷企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的重心[J].會(huì)計(jì)研究，2005（6）：28-33.

[3] 王竹泉，逄詠梅，孫建強(qiáng).國(guó)內(nèi)外營(yíng)運(yùn)資金管理研究的回顧和展望[J].會(huì)計(jì)研究，2007（2）：85-92.endprint