摘 要:小額貸款經過近20年的發(fā)展后已經成為我國貧困農戶和小微企業(yè)主融資最好的工具之一,但是仍然存在風險難以評估、融資難的問題。本文在此基礎上,以宜信公司為例,對貧困農戶和小微企業(yè)融資難的原因進行分析,并提出對策。
關鍵詞:小額貸款;信貸模式創(chuàng)新;信用價值
一、引言
在過去的30年,我國成功地轉型為市場活躍的現代經濟。在我國現在的金融體系內,傳統(tǒng)的貸款工具和產品盡管對大中型企業(yè)或者中高收入家庭能夠產生積極的作用,但是,對小型企業(yè)和微型企業(yè)以及大部分中低收入者仍然沒有達到理想的效果。小額貸款在現有國有銀行體系中尚缺乏一定的競爭了,其并不能滿足大量小額貸款的需求,因此,市場的這一需求也產生很多像城市商業(yè)銀行等銀行大力發(fā)展這一供給,漸漸形成了產業(yè),為我國的中小民營企業(yè)帶來了福音。
二、我國小額貸款運行情況與存在問題分析
1.我國小額貸款公司的發(fā)展情況
我國小額貸款公司市場發(fā)展不均衡。2012年,內蒙古自治區(qū)和遼寧省以452家和434家位居榜首位置。而貸款余額最多的則是江蘇省和浙江省,并且遠高于其他省份。
從貸款余額和實收資本兩個整體實力指標來看,大體劃分成3個集團。江蘇省、浙江省和內蒙古穩(wěn)居第一集團,合計小額貸款公司1187家,占全國的20%,合計實收資本占全國的32.3%。山東省、安徽省等10個省份位居第二集團,合計小額貸款公司占全國的44.98%,合計實收資本占全國的39.30%。其他省份列為第三集團。
2.我國小額貸款發(fā)展過程中存在問題的分析
我國的中小民營企業(yè)的迅速發(fā)展帶動了我國小額貸款業(yè)務急劇增加,但是在這一過程中,對于小額貸款的金融企業(yè)而言也面臨著很多問題,這些都是構成了我國中小貸款發(fā)展的障礙,筆者對此的分析如下:
(1)資金來源渠道單一,呈現短期化趨勢
本文所指的小額貸款公司是由自然人、企業(yè)法人與其他社會組織投資設立的,不以吸收公眾存款為目的的,從事小額貸款業(yè)務的有限責任公司或股份有限公司。我國小額貸款公司的資金來源主要有自有資金、捐贈資金、批發(fā)資金和融入資金。據統(tǒng)計,目前我國的小額貸款公司80%以上不能持續(xù)運營,要考外部不斷注入資金。
我國從2010年初至今,金融市場的資金面并不是很寬泛,反而有一種縮小的趨勢,月度平均利率也呈現出明顯的上升趨勢,這一趨勢使得小額貸款公司對于貸款的期限避長就短,整體貸款期限短期化傾向明顯上升。在我國江浙一帶的民營企業(yè),大部分都承受著高于銀行基準利率的4倍的貸款利率,這對于他們而言是一種巨大的負擔,而這一負擔也會被他們轉移到市場中去,如此一來,市場上原本資金面不寬泛的情況將會加劇,從而會觸發(fā)市場危機。在浙江溫州一帶,拆東墻補西墻的情形也普遍存在,近期的溫州老板群體性跑路也在客觀上印證了這一危機的可怕性。
(2)農戶和小微企業(yè)主風險難以評估,融資難
市場經濟同樣離不開小微企業(yè),中國現在有6000多萬小微企業(yè)主,是經濟發(fā)展和社會穩(wěn)定的及時。但是,直至今日,他們依然面臨許多偏見和困境,最大的威脅就是融資難。傳統(tǒng)的金融機構更喜歡貸款給大中型企業(yè),因為他們往往享受政府保護的高利潤。小微企業(yè)不但由于自身的高度不確定性,風險難以評估,且缺少可抵押物,無法獲得貸款。在傳統(tǒng)金融機構貸款模式下,對實物資產的要求和申請材料的要求非常嚴格。由于農戶和小微企業(yè)往往不能提供規(guī)范的申請材料和實物資產,這個群體的融資需求多年未被滿足,嚴重缺血,貧富差距日益嚴重,農戶融資渠道匱乏依然存在,小微企業(yè)主融資難問題始終沒解決。
從下表中我們可以發(fā)現:小微企業(yè)發(fā)展過程中存在眾多制約因素,尤其突出的問題便是競爭的激烈現狀,以及籌資擴展的困難,這些都是現在小微企業(yè)存在的問題,我們應當正視這些問題,只有對癥下藥才可根治這一問題。
圖1 小微企業(yè)發(fā)展制約因素提及率
數據來源:宜信小微企業(yè)經營與融資調研報告分析
(3)自身風險控制能力弱,缺乏最基本的防火墻
金融行業(yè)應當擔當起最為基本的防火墻作用。我國的大部分小額貸款公司都存在內控制度不完善的問題,尤其是監(jiān)督執(zhí)行力的力度不夠,直接導致了經營的瓶頸產生。小額貸款公司應當重視風險控制,盡管與大型金融機構相比存在不小的差距,但是,公司內部制度的建設并不主要受規(guī)模、資金的約束。因此,對于小額貸款公司而言,在風險控制建設上應當下大功夫,同時以制度促管理,以管理強執(zhí)行,如此才能將風險扼殺在搖籃里面。在當下的金融市場中,處理上市公司在一定程度上具有透明性,能夠在一定程度上享受信息資源。但是小額貸款公司往往不能與正規(guī)金融機構共享信息資源,例如不能進入人民銀行的征信系統(tǒng)查詢、不能利用小額支付系統(tǒng)進行通存通兌結算等。這一信息極其不暢狀態(tài)直接導致了小額貸款公司一旦出現風險,其股東和其他注資機構將面臨難以回轉的危機。
三、宜信公司針對我國小額貸款發(fā)展的對策研究
宜信公司是一家集信用風險評估與管理、財富管理、信用數據整合服務、小微借款咨詢服務與交易促成、小額貸款行業(yè)投資、小額信貸助農平臺服務等業(yè)務于一體的綜合性現代服務業(yè)企業(yè)。截止2013年初,已經在全國60多個城市和20多個農村建立了強大的全國協同服務網絡,更好的為客戶提供服務,以小額貸款為主要服務方向,主要服務群體便是中小民營企業(yè),為其提供全方位、個性化的財富管理服務。
剛過去的兩會上,小微企業(yè)成為最熱門的提案之一,據宜信調研報告顯示,在2013年中,困擾小微企業(yè)或者說中小民營企業(yè)的重大問題包含了同業(yè)競爭、銷售困難、籌資擴張困難、人才缺乏等。其中,除了競爭激烈占所有因素的54%之外,籌資困難占到了44%。
1.小微企業(yè)資金缺口較小
圖2 小微企業(yè)資金短缺額度分布
數據來源:宜信小微企業(yè)經營與融資調研報告分析。
小微企業(yè)融資困難是多年來困擾政府部門、金融機構和小微企業(yè)的“老大難”問題。由圖3.1可以看出,從融資金額需求來看,多數小微企業(yè)的資金缺口較小,受訪者中有64%表示其日常資金短缺額度在10萬之內,94%的企業(yè)短缺額度不超過50萬。
2.小微企業(yè)未申請貸款原因主要是缺少抵押物和擔保
由下圖可以看出,從融資渠道來看,手續(xù)麻煩、缺少抵押物或擔保是主要限制因素。
數據來源:宜信小微企業(yè)經營與融資調研報告分析。
究其本質,我國金融業(yè)的現狀中存在的貸款模式門檻過高,尤其是對于資質的審查非常嚴格,然而對于中小民營企業(yè)或者小微企業(yè)而言,管理模式、人才引進等都相對落后,尤其在創(chuàng)業(yè)階段,要想滿足一般國有銀行的貸款要求難于上青天。因此,在現實中也存在了一些這樣的城市商業(yè)銀行,如泰隆商業(yè)銀行推出的“三三”計劃,也有像宜信的個性化貸款等都是在為這一傳統(tǒng)貸款模式的弊端提出新的解決方式。
3.融資強調時效,認可較高成本
融資強調時效,因為對于融資者而言正是因為遇到了現金流難以周轉的情形,拆東墻補西墻的問題才會逐漸形成。這一時效性直接決定了所帶款項的效用,不僅僅是財務人士所言的時間成本,更多的是金融人士所言的機會成本。目前以銀行為代表的傳統(tǒng)貸款渠道審批期限往往較長,雖然很多金融機構已經做出較大努力簡化流程、提高審批時效,但原有操作模式和風險控制理念很難再短期內得到根本改變。
4.針對小微企業(yè)融資難的對策分析
第一,破解小微企業(yè)融資難困境,需要民間金融渠道更多參與。筆者以為破解小微企業(yè)融資難問題的根本途徑是依靠國家政策和創(chuàng)通金融機構改變服務理念。也就是說,國家作為金融業(yè)的管理者也是服務者,應當為了市場更好更健康的發(fā)展提供一個良好的平臺。在構建一般的融資平臺的同時,也應當看到,民間金融渠道不暢通的現狀。應當為證劵交易所等一般融資平臺構建配套或者說相對的補充融資平臺。另一方面,國家應當對于民間金融要采取大力的鼓勵和支持態(tài)度,引導民間金融陽光化、規(guī)范化運作,從而形成多層次適應不同需求的服務體系。
第二,發(fā)展適合小微企業(yè)特點的信用評價機制及相應貸款產品。調查研究表現,小微企業(yè)特點突出,例如資質不全、缺乏有效抵押物、短期融資特征明顯等等。宜信P2P 模式有審慎強大的信用甄別。宜信擁有一整套貫穿于前期咨詢、貸前審核、貸后跟進、回款管理的全面而嚴密的服務流程,平臺對借款人進行嚴格的信用審核,進行全程貸前、貸中、貸后的風險控制。同時,宜信還設立了專門的還款風險金,當出借的資金出現回收問題時,出借者可以選擇用其補償出借人本金及利息的損失。宜信有專業(yè)健全的信用管理和信貸服務體系,從國外引入了完備的信用審查與風險控制機制,經過長期摸索將其完善并依據國情調整,最終形成了一整套貫穿于前期咨詢、貸前審核、貸后跟進、回款管理的全面而嚴密的服務流程。
第三,應用風險定價模型,破解小微企業(yè)融資困境。傳統(tǒng)金融體系中對小微企業(yè)而言最大的障礙莫過于對于風險定價的認識、風險定價的核心就是收益覆蓋風險,不同風險差異定價。對比小微企業(yè)的經營規(guī)模,大多數企業(yè)都可以通過企業(yè)正常經營消化資金成本。對于法定基準貸款利率4倍的融資成本,很多小微企業(yè)難以承受,研究顯示,小微企業(yè)固然融資風險相對較高,服務成本相對較高,但只要依據風險定價,即使較高的融資成本小微企業(yè)是完全有能力承擔的,當然定價必須在一個合理范圍之內,過高的成本無異于竭澤而漁。因此風險定價模式可有效破解小微企業(yè)融資難困境,實現雙贏。
四、結束語
小額貸款公司要制定經營戰(zhàn)略,創(chuàng)新信貸產品。小額貸款公司要想和傳統(tǒng)大型商業(yè)銀行相抗衡或者尋找發(fā)展機遇就必須將目標客戶群體定位為小企業(yè)和農村地區(qū)市場上,也就是說怎么樣的需求提供什么樣的產品,唯一的問題便是經營風險。在經營績效目標上,必須通過穩(wěn)健的業(yè)務,避免經營商的短期行為,將眼光放遠,如此便會有一個良好的發(fā)展平臺。
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作者簡介:陸偉琦(1991.05- ),專業(yè):金融學