董文奎

（云南財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院，云南 昆明 650000）

一、小額貸款公司發(fā)展現(xiàn)狀

2005年山西、陜西、貴州、內(nèi)蒙古、四川五省決定各選擇一個(gè)縣（區(qū)）進(jìn)行小額貸款公司試點(diǎn)標(biāo)志著我國(guó)小額貸款公司進(jìn)入起步階段。2008年5月中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)和中國(guó)人民銀行聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，此后我國(guó)小額貸款公司進(jìn)入一個(gè)全新的發(fā)展階段。截至2014年12月，全國(guó)小額貸款公司共有8791家，貸款余額9420億元，2014年新增貸款1228億元。

小額貸款公司在中國(guó)迅速發(fā)展，從其發(fā)展過(guò)程來(lái)看有以下特點(diǎn)：

數(shù)量迅速增加。在2005年全國(guó)僅有5家小額貸款公司試點(diǎn)，2008年小額貸款公司試點(diǎn)擴(kuò)大，全國(guó)各地小額貸款公司如雨后春筍般呈現(xiàn)。截至2014年末，全國(guó)共有小額貸款公司8000多家。短短十年，小額貸款公司以爆炸式的速度增長(zhǎng)，僅從數(shù)量上來(lái)看不可謂不是一個(gè)奇跡。

覆蓋面廣。小額貸款公司由于區(qū)域的局限性，數(shù)量的增加必然會(huì)帶來(lái)廣泛的覆蓋面。2014年末，8791家小額貸款公司已分布全國(guó)各個(gè)省、自治區(qū)和直轄市。江蘇省有小額貸款公司631家，為全國(guó)最多的省份。西藏自治區(qū)小額貸款公司數(shù)量最少，僅有12家。

定位更加明確。《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》規(guī)定小額貸款公司是由自然人、企業(yè)法人與其他社會(huì)組織投資設(shè)立，不吸收公眾存款，經(jīng)營(yíng)小額貸款業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司。小額貸款公司堅(jiān)持服務(wù)農(nóng)民、農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)，貸款對(duì)象主要是農(nóng)戶和微型企業(yè)。

政府監(jiān)管及相關(guān)政策更加完善?！蛾P(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》明確指出省級(jí)政府的金融辦或相關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)監(jiān)管小額貸款公司，各省也都發(fā)布小額貸款公司試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則。隨著一系列相關(guān)政策的出臺(tái)，小額貸款公司監(jiān)管體系更加完善。

快速發(fā)展背后隱藏的問(wèn)題。小額貸款公司在中國(guó)有了巨大的發(fā)展，但目前仍有很多問(wèn)題需要解決。例如，融資渠道是束縛小額貸款公司擴(kuò)大規(guī)模的主要因素，相關(guān)法律仍不完善，小額貸款公司稅負(fù)高等。

二、小額貸款公司資金來(lái)源

（一）小額貸款公司初始資金來(lái)源

根據(jù)《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，小額貸款公司的資金來(lái)源主要有三個(gè)部分：自有資金、捐贈(zèng)資金和融入資金。自有資金即股東繳納的資本金，是由小額貸款公司投入的并且經(jīng)過(guò)合法的機(jī)構(gòu)驗(yàn)資的合法自有資金，它包括股東所繳納的初始注冊(cè)資金和后續(xù)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中股東追加的資本金。捐贈(zèng)資金是由國(guó)際組織及社會(huì)各界團(tuán)體自愿提供的無(wú)償資金，一般具有特定用途。融入資金是從不超過(guò)兩個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)融入資金，并且小額貸款公司從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)融入資金的額度不得超過(guò)資本凈額的50%。

（二）小額貸款公司后續(xù)資金來(lái)源

在只貸不存模式下，小額貸款公司僅靠主要資金來(lái)源（指自有資金、捐贈(zèng)資金和融入資金）很難持續(xù)經(jīng)營(yíng)下去。目前，中國(guó)的小額貸款公司主要通過(guò)后續(xù)資金來(lái)增加公司可放貸量，避免“無(wú)米下鍋”的局面。

在國(guó)家規(guī)定的框架內(nèi)，小額貸款公司增加后續(xù)資金的渠道主要有：增資擴(kuò)股、接受委托資金、收取會(huì)費(fèi)、獲取批發(fā)資金、利用外資融資等。

三、小額貸款公司融資困境

根據(jù)《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，小額貸款公司經(jīng)營(yíng)小額貸款業(yè)務(wù)，不吸收公眾存款。這種“只貸不存”模式被尤努斯教授認(rèn)為是“鋸了小額貸款公司的一條腿”。小額貸款公司之所以會(huì)出現(xiàn)融資困境，從根本上說(shuō)是因?yàn)椤爸毁J不存”模式。

除此之外，主要資金來(lái)源有限和后續(xù)資金來(lái)源不足也是小額貸款公司陷入融資困境的原因。

（一）主要資金來(lái)源有限

自有資金即股東繳納的資本金，是小額貸款公司成立時(shí)由發(fā)起人投入、經(jīng)過(guò)驗(yàn)證的合法自有資金，其數(shù)額一般固定。捐贈(zèng)資金是由國(guó)際組織及社會(huì)團(tuán)體自愿提供的無(wú)償資金，但目前中國(guó)的小額貸款公司沒(méi)有捐贈(zèng)資金這一來(lái)源。融入資金的額度不得超過(guò)資本凈額的50%，但由于小額貸款公司沒(méi)有抵押物，這一比例一般低于50%。因此，這三部分資金加起來(lái)是有限的。

（二）后續(xù)資金來(lái)源不足

小額貸款公司后續(xù)資金來(lái)源有增資擴(kuò)股、接受委托資金、收取會(huì)費(fèi)、獲取批發(fā)資金和利用外資融資等，但是這些資金來(lái)源都有局限性。小額貸款公司可以用增資擴(kuò)股增加的自有資金做貸款業(yè)務(wù)，緩解資金緊張。但是，很多地方要求小額貸款公司經(jīng)營(yíng)一年才能增資擴(kuò)股。另外，股東是否有能力或是否愿意增資擴(kuò)股也是問(wèn)題。接受委托資金是小額貸款公司接受法人或自然人合法、合理的資金，最低限額是30萬(wàn)元。但由于小額貸款公司貸款業(yè)務(wù)具有風(fēng)險(xiǎn)性和小額貸款公司固定資產(chǎn)很少或者沒(méi)有固定資產(chǎn)這些特征，一般很少有人愿意為小額貸款公司提供委托資金。收取會(huì)費(fèi)是以信用為基礎(chǔ)，雖然在有些地方已經(jīng)取得成功，但是能否在全國(guó)推廣仍需驗(yàn)證。獲取批發(fā)資金指小額貸款公司從政策性銀行或者商業(yè)銀行獲取的批發(fā)資金。但前提是小額貸款公司自身發(fā)展良好，并且有銀行愿意提供資金。利用外資融資這一途徑是有小額貸款公司嘗試過(guò)，但是目前外資進(jìn)入國(guó)內(nèi)小貸行業(yè)仍有一定難度?？偟膩?lái)說(shuō)，小額貸款公司后續(xù)資金來(lái)源渠道正在拓寬，但后續(xù)資金來(lái)源仍然不足。

四、解決小額貸款公司融資困境的方法

（一）完善相關(guān)法律

目前，小額貸款公司依據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》成立，其組織形式是有限責(zé)任公司或股份有限公司。小額貸款公司經(jīng)營(yíng)放貸業(yè)務(wù)，但其身份只是有限責(zé)任公司或股份有限公司。而目前關(guān)于小額貸款公司的專(zhuān)門(mén)法律沒(méi)有一部，這與小貸行業(yè)蓬勃發(fā)展的需求不相符。小額貸款公司要健康地發(fā)展必須有專(zhuān)門(mén)的法律予以保護(hù)并加以約束。

（二）改善小額貸款公司自身治理結(jié)構(gòu)

從2005年試點(diǎn)至今，小額貸款公司在中國(guó)已有10年的發(fā)展。但是小額貸款公司自身仍有一些問(wèn)題需要解決。在自身治理更加完善、科學(xué)后，小額貸款公司才能更好地發(fā)展，融資難題也會(huì)變得相對(duì)容易解決。

（三）成立小貸擔(dān)保公司

成立專(zhuān)門(mén)針對(duì)小額貸款公司的擔(dān)保公司，一方面為小額貸款公司融資提供擔(dān)保，另一方面為小額貸款公司的客戶貸款做擔(dān)保。小額貸款公司自身沒(méi)有固定資產(chǎn)或者固定資產(chǎn)很少，這就決定小額貸款公司不能做抵押借款。銀行放貸一般會(huì)有抵押物要求，沒(méi)有抵押物就很難從銀行融入資金。成立小貸擔(dān)保公司可以解決小額貸款公司沒(méi)有抵押物這一缺陷，有助于小額貸款公司拓寬融資渠道，解決小額貸款公司融資困境。

（四）提供可參與的交易平臺(tái)

目前，我國(guó)多層次資本市場(chǎng)體系包括：主板（含中小板）、創(chuàng)業(yè)板、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)和區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)。其中，只有區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)允許小額貸款公司參與，例如前海股權(quán)交易中心、重慶金融資產(chǎn)交易所等。中國(guó)在完善多層次資本市場(chǎng)的同時(shí)，可以建立更多小額貸款公司可參與的交易平臺(tái)。這既能為投資者提供更多的投資選擇，也能解決小額貸款公司融資困境。

[1]汪合黔.創(chuàng)新與發(fā)展中的小額貸款公司[M].合肥：安徽大學(xué)出版社，2010:102-104.

[2]田劍英.小額貸款公司對(duì)民間資本的吸引及其規(guī)范運(yùn)作[M].北京：中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2013:91.

[3]中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì).關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)[Z].2008-5-4.

[4]中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì).小額貸款公司改制設(shè)立村鎮(zhèn)銀行暫行規(guī)定[Z].2009-6-9.