【摘要】中小企業(yè)是我國現(xiàn)代化建設(shè)的中流砥柱。然而，近年來，我國中小企業(yè)的融資問題一直是制約中小企業(yè)生存、發(fā)展、壯大的一個難題。我國中小企業(yè)的迅速發(fā)展，正面臨著融資難這一“瓶頸”。根治中小企業(yè)融資難的問題，需要政府的頂層設(shè)計和政策嚴格執(zhí)行，需要銀行業(yè)的配合，更需要社會各方面的不懈努力。我國資本市場體系發(fā)展不夠完善，政策、措施徹底發(fā)揮作用還需要一定的時間。為促進中小企業(yè)又好又快的發(fā)展，為我們的經(jīng)濟建設(shè)做出更多的貢獻，我們必須毫不回避地直面融資難的問題，求真務(wù)實地分析、研究并積極解決。本文通過研究、分析現(xiàn)階段我國中小企業(yè)融資中確實存在的問題和成因，積極尋求解決的途徑，為中小企業(yè)融資難問題的解決以及中小企業(yè)更好的發(fā)展獻計獻策。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) 融資 問題原因 解決對策

一、中小企業(yè)融資的意義

我國中小企業(yè)的發(fā)展給我國經(jīng)濟的發(fā)展提供重要的推動力，中小企業(yè)在滿足人們?nèi)找嬖黾拥膫€性化和多樣化需求、推動科技創(chuàng)新、優(yōu)化資源配置、維護社會安定以及促進國民經(jīng)濟又好又快發(fā)展等方面具有十分重要的現(xiàn)實意義。在一定程度上，中小企業(yè)對整個國民經(jīng)濟的繁榮發(fā)展和社會的安定和諧都有重要的影響。

（一）有利于中小企業(yè)的發(fā)展壯大

我國中小企業(yè)數(shù)量眾多，涉及到生活的各個方面，但是單個企業(yè)的規(guī)模相對較小、實力也相對薄弱，在激烈的市場競爭中往往處于勢單力薄的地位，此外，由于我國中小企業(yè)中大部分是產(chǎn)品科技含量較低的勞動密集型產(chǎn)業(yè)，資本積累不足，創(chuàng)業(yè)資本也相對匱乏。企業(yè)想要生存并取得快速發(fā)展，首先要解決的就是資本不足的問題，對于那些剛剛創(chuàng)業(yè)，或者處于成長期的中小企業(yè)，能否獲得企業(yè)發(fā)展需要的融資直接關(guān)系到企業(yè)的生存。

（二）有利于降低企業(yè)的融資成本

中小企業(yè)在融資過程中，研究各種資金來源，綜合考察、比較各種融資方式和融資渠道，力求最優(yōu)組合，降低企業(yè)財務(wù)風險，這樣有助于降低融資的綜合成本，提高融資效率。

（三）有利于經(jīng)濟發(fā)展和社會穩(wěn)定

中小企業(yè)在繁榮市場、促進就業(yè)、增加國家財政、維護社會和諧穩(wěn)定、推動科技創(chuàng)新等方面發(fā)揮著不可替代的作用，但是融資難這一突出問題成為制約中小企業(yè)進一步發(fā)展的“瓶頸”。如果緩解了融資難這一問題的壓力，便可以為中小企業(yè)的長期生存和持續(xù)發(fā)展增加動力和能量，也可以為國民經(jīng)濟作出更進一步的貢獻。

（四）有助于促進全新融資理念的形成

在經(jīng)濟全球化、信息化、多維化，以知識經(jīng)濟為先導(dǎo)的今天，融資不僅僅是資金的融通，應(yīng)該站在戰(zhàn)略的高度，深層把握企業(yè)融資的內(nèi)涵——中小企業(yè)的融資實質(zhì)上是涵蓋有形資本和無形資本的匯集。

二、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析探討

在我國現(xiàn)有的經(jīng)濟生活中，中小企業(yè)發(fā)揮的作用十分重要，但客觀地說，市場機制還存在一些不完善的地方，風險投資的發(fā)展還不夠發(fā)達，資本市場價值總量在GDP總量的占比還是很小，此外，相較之大型企業(yè)，中小企業(yè)的起步和發(fā)展都較遲，企業(yè)融資受到的各種限制也較多，可以選擇的融資渠道有些較窄。在所有制和計劃體制方面受到的各種的制約，使許多中小企業(yè)很難在體制內(nèi)獲得大量融資，多半在體制外進行融資活動，造成企業(yè)資金的緊張，也致使融資難成為了中小企業(yè)發(fā)展過程中需要突破的“瓶頸”。

企業(yè)創(chuàng)業(yè)初始的資金投入不足，積累資金的能力也相對不足。我國現(xiàn)有的宏觀管理體制又有重視大型企業(yè)多于中小企業(yè)的特征。企業(yè)融資的困難，毫無疑問由于中小企業(yè)自身的在實力、規(guī)模、風險方面的特性以及外部經(jīng)濟體制等方面的影響，使中小企業(yè)的融資又形成了，難度大、成本高以及風險高的特性。

歸結(jié)中小企業(yè)融資風險高的原因，我們發(fā)現(xiàn)主要來自以下三個方面，一是要歸結(jié)于企業(yè)的融資難，中小企業(yè)要想籌集到大量的長期資金十分困難，而企業(yè)的發(fā)展卻需要長期穩(wěn)定的資金，供需之間的矛盾使得中小企業(yè)只能用短期資金來滿足企業(yè)的長期的資金需求，這無疑增加了很多風險。二是中小企業(yè)自身的規(guī)模一般相對較小，應(yīng)對各種突發(fā)事件的能力不足，抗風險能力自然受到影響。三高額的融資成本，給企業(yè)也帶了很大壓力，沉重的利息包袱，給中小企業(yè)增加了利息能否按期支付的風險。

三、追溯我國中小企業(yè)融資難的成因

（一）中小企業(yè)自身的問題

首先，中小企業(yè)自身的資本金匱乏.較之大型企業(yè)，中小企業(yè)的特征之一就是初始資本投入相對不足。其次，抵押和擔保方面的障礙?？紤]中小企業(yè)面臨的風險，金融機構(gòu)在給信息相對不夠透明的中小企業(yè)提供貸款時會要求抵押和擔保。目前我國金融機構(gòu)可接受的抵押品形態(tài)，實際上給中小企業(yè)獲得金融機構(gòu)的貸款帶來了很多障礙。

再次，不同的中小企業(yè)其素質(zhì)也參差不齊。一些中小企業(yè)經(jīng)營操作不夠規(guī)范，規(guī)模相對較小，組織結(jié)構(gòu)和崗位設(shè)置也相對不夠完善。最后，有些中小企業(yè)誠信度不高。

（二）貸款機構(gòu)方面的問題

隨著國家對中小企業(yè)發(fā)展的重視，出臺了不少對中小企業(yè)發(fā)展有利的政策，這也包括對中小企業(yè)融資方面的政策支持。金融機構(gòu)也積極響應(yīng)國家政策，中小企業(yè)在融資方面也確實得到了實惠，融得的資金也有所增加，但即便在這樣的情況下，中小企業(yè)的融資還是不能滿足企業(yè)的實際資金需求，其中存在著突出的矛盾和棘手的問題。

1.在經(jīng)濟體制中相對弱勢。我國的中小企業(yè)，其所有制的成分較復(fù)雜，不論是國有企業(yè)還是個體企業(yè)，也包括“三資”企業(yè)，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)其中都存在中小型企業(yè)，這樣復(fù)雜的所有制成分使得國家的扶植政策很難統(tǒng)一，短期內(nèi)中小企業(yè)獲得金融機構(gòu)融資的絕對優(yōu)惠還是有很大難度。

2.貸款的程序與中小企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的特性不匹配。中小企業(yè)運用資金有其自身的特性，時間緊、需求量相對較小、資金周轉(zhuǎn)快等特?，F(xiàn)行的審貸方式與中小企業(yè)融資特性之間的矛盾，致使部分中小企業(yè)對銀行貸款申請的積極性也有所降低，也為銀行對中小企業(yè)的融資出了難題。

3.對中小企業(yè)風險成本的考量。銀行從其自身利益考慮，其對資金安全性、流動性和收益性的要求較高。但是我國中小企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀是，中小企業(yè)存在不少違約現(xiàn)象，存活率也較低。這使得銀行不得不考量對中小企業(yè)信貸的風險。

（三）政府方面存在的問題

1.政府投入和政策傾斜相對不足。中小企業(yè)為我國經(jīng)濟的發(fā)展、繁榮市場、拉動就業(yè)等方面做出了很多貢獻，但某種程度上說還是不及大型企業(yè)創(chuàng)造的貢獻和價值，地方政府為了更好的履行自己的職能，在制定相關(guān)政策和發(fā)展規(guī)劃，更傾向?qū)Υ笮推髽I(yè)的組建和發(fā)展提供政策福利，對中小企業(yè)的扶持相對不足，這使得中小企業(yè)在融資政策上能得到的優(yōu)惠也受到不少限制。政府的行為也存在著對不同企業(yè)融資政策的不對等。此外，部分部門對中小企業(yè)的收費的不合理和不規(guī)范，無形中也加重企業(yè)的負擔，對我國中小企業(yè)的運行產(chǎn)生不利影響，對國民經(jīng)濟的發(fā)以及社會的和諧穩(wěn)定也產(chǎn)生了不利影響。

2.政府對中小企業(yè)融資的服務(wù)缺位。首先，支持中小企業(yè)直接融資的渠道不能滿足實際情況；其次，間接融資方面，我國為中小企業(yè)貸款服務(wù)的金融機構(gòu)還很缺乏，對中下企業(yè)信貸支持的輔助體系還未建立；此外，針對中小企業(yè)的公共服務(wù)投入力不大。

（四）金融市場方面的原因

我國中小企業(yè)融資難的問題既有一般性的問題也有我國國情的特殊原因。我國的市場經(jīng)濟也有自身金融體制以及市場環(huán)境的特點。

1.金融體制結(jié)構(gòu)的單一性以及壟斷現(xiàn)象的存在。我國的金融體制的推進較為緩慢，改革也略顯滯后，目前我國的實際情況，國有大銀行為主的壟斷性結(jié)構(gòu)并沒有實質(zhì)性的改革，這樣的壟斷給中小企業(yè)的金融支撐的空間相對較小，金融體制對中小企業(yè)服務(wù)的匹配值也較低。不論是從安全性還是收益性以及流動相上考慮，大的金融機構(gòu)往往會傾向為大企業(yè)服務(wù)，給中小企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)要求的條件相對苛刻。

2.金融環(huán)境方面的問題。目前，我國的金融環(huán)境較為復(fù)雜，高比率的不良資產(chǎn)存在很大的風險，這使得金融機構(gòu)在金融危機襲來的時候面臨很大壓力。為了防范金融危機，政府加強了對金融機構(gòu)的監(jiān)管，采取一系列的具體措施，比如要求銀行在規(guī)定期限要降低不良資產(chǎn)率。我國的國有大型商業(yè)銀行加強了內(nèi)控機制，甚至收縮了信貸業(yè)務(wù)，降低了信貸營銷的動力，更多的配給手段以抵押為主，信貸策略不斷收緊，這進一步惡化了中小企業(yè)的融資環(huán)境。

四、探尋解決我國中小企業(yè)融資問題的對策

中小企業(yè)發(fā)展離不開資金的支持，而融資難這樣一個老生常談，長談常難的問題在目前的中國依然很突出。筆者在前文分析了一系列的原因，針對這些原因?qū)ΠY下藥，問題的解決需要中小企業(yè)、政府和金融機構(gòu)建立健康、正常的市場經(jīng)濟關(guān)系，建立與中小企業(yè)特征相匹配的社會信用體系和金融服務(wù)體系，推進中小企業(yè)融資的長效機制。在運作規(guī)范，機構(gòu)合理，渠道多元等方面不斷推進。為標本兼治，還要促進科學(xué)合理的經(jīng)濟體制和制度的建設(shè)，促進中小企業(yè)內(nèi)部問題的解決。在資金供應(yīng)方面，促進社會資金的分流，不論個人直接投資還是集體融資，都要為中小企業(yè)的融資開辟更多的渠道。

（一）加大政府對中小企業(yè)政策性扶持的力度

政府要為促進中小企業(yè)的發(fā)展提供更多政策扶持，針對中小企業(yè)自身存在的不足和弱點，不是采取打壓而是更多的保護，規(guī)范中小企業(yè)機構(gòu)設(shè)置，經(jīng)營管理行為的同時，維護市場經(jīng)濟中各個市場主體的機會均等和競爭公平。提高生產(chǎn)力，促進經(jīng)濟又好又快發(fā)展的作用。

（二）不斷改進中小企業(yè)自身

在我國現(xiàn)有的國情下，我國的中小企業(yè)處在相對落后的地位。除了市場其他相關(guān)主體的問題以及在制度上、政策上的劣勢外，其自身存在的問題也很多，這也是我國中小企業(yè)融資難問題的癥結(jié)之一。因此，要解決中小企業(yè)融資難的問題，中小企業(yè)要立足我國國情的實際，在現(xiàn)有的信用體系以及資本市場環(huán)境中，從完善自身出發(fā)，尋找策略。

1.健全企業(yè)信用體系，加強企業(yè)的信用文化建設(shè)。中小企業(yè)管理者的信用意識要不斷增加；使企業(yè)財務(wù)信息更加透明、真實可靠；促進我國中小企業(yè)信用評級體系的建設(shè)。

2.深化企業(yè)改革，提升中小企業(yè)整體面貌?，F(xiàn)代企業(yè)制度的建設(shè)要不斷推進；中小企業(yè)之間加強團結(jié)合作；全面改善銀行的經(jīng)營管理行為，改善中小企業(yè)的內(nèi)部融資環(huán)境。

3.讓金融工程技術(shù)給中小企業(yè)融資注入新活力。金融工程技術(shù)的不斷發(fā)展以及金融市場上金融衍生工具的不斷創(chuàng)新，金融工程對中小企業(yè)的融資起到越來越重要的作用。金融工程技術(shù)的運用使企業(yè)融資的方案更加合理可行，融資能力和效率大大提高。

（三）建立與中小企業(yè)更加匹配的金融體系

1.加強建設(shè)與中小企業(yè)相匹配的金融體系思路。在建立服務(wù)中小企業(yè)的金融體系的過程中，要處理好效率與公平、依靠市場機制與采取政策扶持、參與全球競爭與促進地方發(fā)展等關(guān)系。這要求建設(shè)完善的信用擔保體系；建設(shè)完善的為中小企業(yè)融資服務(wù)的市場體系；建設(shè)官方金融與民間金融協(xié)調(diào)互補的金融體系。

2.與中小企業(yè)發(fā)展匹配的金融體系的建設(shè)。中小企業(yè)是一個復(fù)雜的經(jīng)濟主體的集合體，它涉及各種行業(yè)和領(lǐng)域。中小企業(yè)的性質(zhì)較為復(fù)雜，生命周期發(fā)展的階段也各不相同，涉及的金融業(yè)務(wù)也復(fù)雜多樣。要積極促進服務(wù)中小企業(yè)金融體系健康高效的運轉(zhuǎn)，完善自身制度安排的同時還要改善外部制度環(huán)境。

（四）提升銀行服務(wù)中小企業(yè)融資的效率

1.加大中央銀行對中小企業(yè)融資的政策支持力度。中央銀行應(yīng)提升運用存款準備金、貼現(xiàn)率等貨幣政策的能力，靈活地調(diào)控提升對金融機構(gòu)支持的力度。一是要利用“窗口”的指導(dǎo)作用，指導(dǎo)商業(yè)銀行對貨幣政策的執(zhí)行。二是要充分運用再貸款政策，調(diào)控貸款規(guī)模，增強金融機構(gòu)扶植中小企業(yè)的資金實力。三是要靈活調(diào)控再貸款的利率，增強金融機構(gòu)對中小企業(yè)信貸利率的彈性，提高金融機構(gòu)對中小企業(yè)融資信貸的積極性。

2.提升金融機構(gòu)信貸服務(wù)的效率。對于某些貸款，可以下放權(quán)限提高效率；促進貸款程序的簡化；利用先進的金融工具，為企業(yè)提供便捷、優(yōu)質(zhì)、高效的服務(wù)。

我國中小企業(yè)融資難的問題的解決需要相關(guān)各方合力發(fā)揮作用。中小企業(yè)的融資難是促進中小企業(yè)進一步發(fā)展首當其沖的問題。從宏觀角度來看，中小企業(yè)融資難問題也關(guān)系到當前體制改革，結(jié)構(gòu)優(yōu)化，社會轉(zhuǎn)型的大局。根治中小企業(yè)難的問題，需要政府的頂層設(shè)計和政策的嚴格執(zhí)行，需要銀行業(yè)的配合，更需要社會各方面的不懈努力?？陀^而言，我國資本市場體系還不夠完善，上文中提出的那些措施徹底發(fā)揮作用還有很長的路要走。這些措施都不是孤立存在的，是有機結(jié)合共同作用于資本市場的。此外，政府相關(guān)政策的扶植，各種具體有效法規(guī)的建立，對資本市場的完善都有重要的作用。

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基金項目：本項目得到西南民族大學(xué)中央高?；究蒲袠I(yè)務(wù)經(jīng)費專項資金項目資助，項目編號：2014ZYXS21。

作者簡介：鄭金祥（1990-），男，漢族，安徽亳州人，西南民族大學(xué)金融碩士（在讀），研究方向：公司金融。