于青

摘要：隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，許多企業(yè)因其內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理不善或者受到外部環(huán)境因素的影響，企業(yè)的資金出現(xiàn)短缺狀況，從而無(wú)法及時(shí)的償還債務(wù)，此時(shí)許多陷對(duì)入了財(cái)政危機(jī)的企業(yè)就通過(guò)債務(wù)重組來(lái)解決債務(wù)糾紛。債務(wù)重組在我國(guó)企業(yè)中的實(shí)際應(yīng)用進(jìn)行研究，分析債務(wù)重組對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)影響，對(duì)債務(wù)重組在企業(yè)中應(yīng)用的啟示進(jìn)行相應(yīng)的探討。

關(guān)鍵詞：債務(wù)重組；企業(yè)；財(cái)務(wù)影響

中圖分類號(hào)：F27文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1005-913X（2014）07-0145-02

近年來(lái)，隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的逐步確立和國(guó)際經(jīng)濟(jì)一體化趨勢(shì)的發(fā)展，我國(guó)經(jīng)濟(jì)處始終處在一個(gè)蓬勃發(fā)展之中，大中小企業(yè)數(shù)量不斷增加。但是，受?chē)?guó)際和國(guó)內(nèi)兩個(gè)市場(chǎng)環(huán)境因素的影響以及市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)具有的不可預(yù)見(jiàn)性的影響，我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展偶爾會(huì)受到限制，從而時(shí)常出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)低迷狀況。企業(yè)作為經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的微觀體現(xiàn)，是現(xiàn)代社會(huì)商品和勞務(wù)的提供者以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的主要機(jī)構(gòu)。因此，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的發(fā)展?fàn)顩r的好壞將直接影響到國(guó)家整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的發(fā)展?fàn)顩r，目前我國(guó)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越演越烈，許多企業(yè)都面臨著過(guò)重的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)導(dǎo)致的一系列財(cái)務(wù)問(wèn)題，而當(dāng)企業(yè)承受的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)過(guò)重時(shí)，將會(huì)嚴(yán)重的制約企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常運(yùn)行及企業(yè)的財(cái)務(wù)資金周轉(zhuǎn)。在此大背景下，債務(wù)重組的出現(xiàn)在一定程度上解決了這一問(wèn)題，債務(wù)重組是很多企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中遇到重大問(wèn)題后而采取的一種措施。當(dāng)一個(gè)企業(yè)無(wú)法償還大量的外債資金時(shí)，債權(quán)人為了保護(hù)自身的利益可以要求政府對(duì)欠債企業(yè)進(jìn)行破產(chǎn)處理，通過(guò)債務(wù)重組有助于在間接要求企業(yè)破產(chǎn)的情況下，讓企業(yè)緩解面臨的困難，延長(zhǎng)債務(wù)期限，減輕自身的債務(wù)壓力，債權(quán)人也有可能更容易收回其債權(quán)。目前，我國(guó)有許多的企業(yè)在企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理因素或企業(yè)外部環(huán)境因素的影響下，企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)受到了嚴(yán)重的阻礙和干擾，使企業(yè)的資金出現(xiàn)短缺而陷入財(cái)務(wù)困境，某些問(wèn)題嚴(yán)重的企業(yè)甚至即將面臨破產(chǎn)。其中有些企業(yè)通過(guò)債務(wù)重組緩解了企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)，成功實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈，將企業(yè)從破產(chǎn)的邊緣拉了回來(lái)。由此看出債務(wù)重組對(duì)現(xiàn)今我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展具有極其重要的意義，所以企業(yè)必須要加強(qiáng)對(duì)債務(wù)重組對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)影響的研究，才能使債務(wù)重組更好的為企業(yè)、為社會(huì)服務(wù)，確保各個(gè)企業(yè)的健康發(fā)展，從而促進(jìn)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與進(jìn)步。

一、債務(wù)重組的概念

債務(wù)重組，又稱債務(wù)重整，是指?jìng)鶛?quán)人在債務(wù)人發(fā)生財(cái)務(wù)困難情況下，債權(quán)人按照其與債務(wù)人達(dá)成的協(xié)議或者法院的裁定作出讓步的事項(xiàng)。債務(wù)重組有著兩重含義，可以從廣義和狹義兩方面來(lái)理解：第一，從廣義來(lái)看，債務(wù)重組包括了持續(xù)經(jīng)營(yíng)下和非持續(xù)經(jīng)營(yíng)下的債務(wù)重組。第二，從狹義來(lái)看，債務(wù)重組是指非持續(xù)經(jīng)營(yíng)下的債務(wù)重組。我國(guó)曾經(jīng)頒布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——債務(wù)重組》，這里面所指的債務(wù)重組主要是指非持續(xù)經(jīng)營(yíng)下的債務(wù)重組，也就是狹義的債務(wù)重組。而只包含非持續(xù)經(jīng)營(yíng)的狹義的債務(wù)重組是指在債務(wù)人或者企業(yè)出現(xiàn)了債務(wù)危機(jī)的時(shí)候，債權(quán)人與債務(wù)人達(dá)成協(xié)議或者通過(guò)法院來(lái)裁定或區(qū)分該債務(wù)重組是否符合要求，判斷債務(wù)重組是否符合要求要從債務(wù)重組是否在先決條件上滿足企業(yè)的需求；債務(wù)重組債務(wù)人支付困難；債務(wù)的債權(quán)人做出相應(yīng)的讓步。

債務(wù)重組一般通過(guò)以下四種方式來(lái)進(jìn)行：第一，通過(guò)以現(xiàn)金的方式來(lái)清償債務(wù)從而進(jìn)行債務(wù)重組。主要體現(xiàn)為企業(yè)（債務(wù)人）通過(guò)直接用現(xiàn)金來(lái)償還債務(wù)，債務(wù)人可以將現(xiàn)今企業(yè)賬上的實(shí)際價(jià)值減去用以償還債務(wù)那部分現(xiàn)金，然后將中間的差額算做經(jīng)債務(wù)重組之后的經(jīng)濟(jì)效益，最后在企業(yè)財(cái)務(wù)賬面上記錄并作為當(dāng)次企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)取得的財(cái)務(wù)賬目。通過(guò)現(xiàn)金的方式來(lái)償還債務(wù)更有利于債務(wù)人。第二，通過(guò)非現(xiàn)金支持清償債務(wù)的方式來(lái)進(jìn)行債務(wù)重組。運(yùn)用此方式一般是重組受益，這里進(jìn)行債務(wù)重組主要體現(xiàn)于將債務(wù)人債務(wù)重組后說(shuō)的的賬面上的價(jià)值與通過(guò)轉(zhuǎn)讓非現(xiàn)金資產(chǎn)所得的公允價(jià)值二者做差，減少的金額紀(jì)錄來(lái)作為債務(wù)重組的收益，并紀(jì)錄為當(dāng)期損益賬目部分。第三，債務(wù)人通過(guò)將債務(wù)轉(zhuǎn)化為資本的方式來(lái)進(jìn)行債務(wù)重組，此方式是通過(guò)將債務(wù)人所負(fù)擔(dān)的那部分債務(wù)轉(zhuǎn)化成為股份，然后將這部分股份所具有的公允價(jià)值與債務(wù)重組后的賬面價(jià)值做差的所得減少的金額，將這部分金額紀(jì)錄為當(dāng)次企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)取得的財(cái)務(wù)賬目，然后根據(jù)企業(yè)相關(guān)債務(wù)條件進(jìn)行一定程度的修改，修改完成后可以進(jìn)行債務(wù)重組。債務(wù)人應(yīng)該在經(jīng)過(guò)重組之后，將企業(yè)經(jīng)債務(wù)重組后財(cái)務(wù)賬面上實(shí)際價(jià)值進(jìn)行減記，并作為將來(lái)應(yīng)付債權(quán)人的金額，其中減記出來(lái)的價(jià)值等于企業(yè)經(jīng)債務(wù)重組獲得的價(jià)值，然后將這部分金額紀(jì)錄為當(dāng)次企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)取得的財(cái)務(wù)賬目。第四，債務(wù)人可以選擇通過(guò)將企業(yè)的債務(wù)進(jìn)行相應(yīng)的組合且重組的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)債務(wù)重組。這種債務(wù)重組的方式的實(shí)現(xiàn)要求了債務(wù)人必須要將經(jīng)重組后企業(yè)財(cái)務(wù)賬上的價(jià)值與入賬的價(jià)值進(jìn)行差額計(jì)算，這部分差額就是此次債務(wù)重組的收益，然后將這部分金額紀(jì)錄為當(dāng)次企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)取得的財(cái)務(wù)賬目。不論以上哪種方式，如果能夠順利實(shí)現(xiàn)債務(wù)重組，那么將給雙方都帶來(lái)一定的經(jīng)濟(jì)效益，從結(jié)果來(lái)看這是一種互利互惠的經(jīng)濟(jì)措施。

二、債務(wù)重組對(duì)企業(yè)債務(wù)人財(cái)務(wù)的影響

在債務(wù)重組下可以減少債務(wù)人的負(fù)債，使得債務(wù)人資產(chǎn)負(fù)債率也得到降低。但是，我們可以發(fā)現(xiàn)的是，雖然債務(wù)人資本產(chǎn)權(quán)的負(fù)債率降低了，這并不是指?jìng)鶆?wù)人償還了債權(quán)人的債務(wù)，而只是通過(guò)債務(wù)重組，債權(quán)人產(chǎn)生了相應(yīng)的讓步，從而讓債務(wù)人所承擔(dān)的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)得到了減輕。因此，可以看出債務(wù)重組并不是指?jìng)鶆?wù)人的資產(chǎn)總量增加了，也不是增加了資產(chǎn)的公允價(jià)值，而企業(yè)的實(shí)際還債能力還是同原來(lái)一樣。

企業(yè)使用債務(wù)重組來(lái)緩解負(fù)債壓力，只是債務(wù)人獲得的經(jīng)濟(jì)利益增加了，債務(wù)人的盈利能力并沒(méi)有變化。通過(guò)使用債務(wù)企業(yè)通過(guò)使用債務(wù)重組使得債務(wù)人得到債務(wù)重組收益和資產(chǎn)處理收益。和前文對(duì)債務(wù)重組的方式的分析可以看出，債務(wù)重組方式只是債務(wù)人獲得的經(jīng)濟(jì)利益增加了，債務(wù)人的產(chǎn)品質(zhì)量、銷售能力、經(jīng)營(yíng)管理等影響盈利能力的因素并沒(méi)有變化。債務(wù)人獲得的這些經(jīng)濟(jì)利益是在債權(quán)人做出了一定的讓步才取得的，而且只素以當(dāng)期才具有的。

企業(yè)通過(guò)債務(wù)重組可以在一定程度上減輕債務(wù)人未來(lái)的財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。債務(wù)人（企業(yè)）的本金和利息都是企業(yè)未來(lái)的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，而通過(guò)債務(wù)重組的方式，在債權(quán)人的讓步下，可以在一定程度下減少企業(yè)的債務(wù)本金和利息，企業(yè)債務(wù)本金和利息減少之后，降低資產(chǎn)使用成本，客觀上減少了債務(wù)人未來(lái)的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。

在債務(wù)重組的影響下企業(yè)的所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)產(chǎn)生了一定的變化，直接影響到了企業(yè)利益的分配。從客觀上來(lái)看企業(yè)債務(wù)重組的使用將會(huì)導(dǎo)致企業(yè)實(shí)收資本或者資本公積的虛擬增長(zhǎng)。這種虛擬增長(zhǎng)的產(chǎn)生是根據(jù)債務(wù)人通過(guò)將所欠債務(wù)的債權(quán)轉(zhuǎn)化為產(chǎn)權(quán)進(jìn)行債務(wù)重組的時(shí)候產(chǎn)出的，從這個(gè)轉(zhuǎn)化的過(guò)程我們可以看出僅僅是負(fù)債者和所有者的權(quán)益進(jìn)行了一個(gè)轉(zhuǎn)換而已，實(shí)際上并沒(méi)有使企業(yè)的資產(chǎn)得到增加，此時(shí)轉(zhuǎn)化出來(lái)的新資產(chǎn)注入企業(yè)正好解決了債務(wù)人面臨的嚴(yán)重財(cái)務(wù)危機(jī)。負(fù)債轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)所有者的權(quán)益，使企業(yè)能實(shí)際的經(jīng)濟(jì)效益得到提高，在一定程度上改變了債務(wù)企業(yè)的所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)，即改變了企業(yè)未來(lái)的利益分配關(guān)系。因此，如果要選擇債務(wù)重組方式中改變企業(yè)的所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)的話，必須由公司全體股東大會(huì)或董事會(huì)決議才能進(jìn)行。

債務(wù)人通過(guò)債務(wù)重組的方式來(lái)盤(pán)活其不用的閑置的資產(chǎn)。債務(wù)人用非現(xiàn)金資產(chǎn)來(lái)抵押償還債務(wù)進(jìn)行債務(wù)重組的過(guò)程中，債務(wù)人可以將自己閑置的資產(chǎn)作為非現(xiàn)金資產(chǎn)抵押給債權(quán)人償還債務(wù)，這樣可以將閑置的資產(chǎn)利用起來(lái)，將閑置的資產(chǎn)變成可以利用的資源，避免了增加現(xiàn)金流量的壓力，間接的提高了閑置資產(chǎn)的利用率。

三、債務(wù)重組對(duì)債權(quán)人財(cái)務(wù)的影響

（一）債務(wù)重組債權(quán)人有相應(yīng)的財(cái)務(wù)損失

在我國(guó)頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——債務(wù)重組》中規(guī)定了：第一，當(dāng)債務(wù)人選擇通過(guò)用現(xiàn)金直接償還債權(quán)人的債務(wù)時(shí)，債權(quán)人應(yīng)該將重組債務(wù)的賬面余額同債權(quán)人實(shí)際收到的現(xiàn)金之間的差額與預(yù)算的賬目的可能損失的資金經(jīng)過(guò)互相抵消，當(dāng)預(yù)算賬目可能損失的資金不足以抵消到債權(quán)人實(shí)際收到的差額，然后將差額作為企業(yè)通過(guò)債務(wù)重組的損失利益，記錄并作為債權(quán)人在其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)之外的支出。第二，當(dāng)債務(wù)人選擇使用其非現(xiàn)金部分的資產(chǎn)來(lái)支付給債權(quán)人，用以償還債務(wù)時(shí)，經(jīng)過(guò)重組之后企業(yè)賬面上的價(jià)值與接收轉(zhuǎn)讓的那部分非現(xiàn)金資產(chǎn)的價(jià)值之間的差額并減去各種水務(wù)費(fèi)用之后的企業(yè)賬面上的價(jià)值作為企業(yè)經(jīng)重組之后的入賬面的實(shí)際價(jià)值。如果涉及到多項(xiàng)股權(quán)或非現(xiàn)金資產(chǎn)來(lái)清償債務(wù)的時(shí)候，債權(quán)人應(yīng)該按照換入各項(xiàng)股權(quán)或非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價(jià)值來(lái)進(jìn)行具體的分配活動(dòng)。第三，當(dāng)債務(wù)人采用將債務(wù)轉(zhuǎn)化為資本來(lái)償還債權(quán)人債務(wù)的方式，此時(shí)債權(quán)人應(yīng)收重組債務(wù)的賬面價(jià)值就等同于債權(quán)人接受債務(wù)人所轉(zhuǎn)讓股權(quán)的入賬目的公允價(jià)值。第四，通過(guò)以債務(wù)人和債權(quán)人協(xié)商修改了兩者之間債務(wù)條件來(lái)進(jìn)行債務(wù)重組時(shí)，當(dāng)小于重組后的債務(wù)的賬面上的價(jià)值時(shí)，此時(shí)債權(quán)人就可以將應(yīng)該收入的經(jīng)過(guò)債務(wù)重組后額賬面上的價(jià)值與應(yīng)該向債務(wù)人收取的總金額之間的差值金額算作債權(quán)人營(yíng)業(yè)之外支出的費(fèi)用來(lái)處理。而出現(xiàn)大于或者等于了重組債務(wù)賬面價(jià)值的時(shí)候，暫時(shí)不予理會(huì)，留到之后處理。

（二）債務(wù)重組可以有效地減少債權(quán)人資金的損失

債權(quán)人通過(guò)債務(wù)重組可以將其一部分應(yīng)收的資金或非貨幣資產(chǎn)收回，避免部分壞賬損失，而且還可以減少因債務(wù)人拖欠不還而產(chǎn)生必須的因國(guó)家、團(tuán)體、個(gè)人憑借信譽(yù)籌集社會(huì)資金所擔(dān)負(fù)的一種債務(wù)，也就是舉債，這樣就可以在一定程度上減輕債權(quán)人的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，使得債權(quán)者可以成功的收回一些在產(chǎn)生債權(quán)的時(shí)候增加的如墊資的稅金等資金墊付費(fèi)用。

（三）債務(wù)重組可以加速債權(quán)人的資金周轉(zhuǎn)

在保證速動(dòng)資產(chǎn)（流動(dòng)資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的存貨、預(yù)付賬款、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)和其他流動(dòng)資產(chǎn)等之后的余額）的質(zhì)量，從而促進(jìn)債權(quán)人資金在市場(chǎng)上的增值能力與相應(yīng)的償債能力的逐漸增強(qiáng)，有利于解除三角債。企業(yè)的速動(dòng)資產(chǎn)包括了企業(yè)應(yīng)收的賬款，而如果應(yīng)收的賬款因債務(wù)人的拖欠時(shí)間變成就會(huì)變成了呆滯資產(chǎn)，也就是周轉(zhuǎn)不靈活的資產(chǎn)。從一個(gè)企業(yè)資產(chǎn)中的速動(dòng)資產(chǎn)的速度率的大小可以直接看出該企業(yè)的償債能力的強(qiáng)弱，而通過(guò)債務(wù)重組方式可以使得企業(yè)（債權(quán)人）長(zhǎng)期周轉(zhuǎn)不靈活的資金得到活化，恢復(fù)企業(yè)的速度資產(chǎn)（也就是企業(yè)應(yīng)收的賬款）的速度性特點(diǎn)，能夠大大的增強(qiáng)企業(yè)（債權(quán)人）的資金的循環(huán)效率，具有積極的意義。

（四）債務(wù)重組可以避免債權(quán)人的壞賬損失

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和經(jīng)濟(jì)全球化的到來(lái)，激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)下許多的企業(yè)受到各方面的因素影響下出現(xiàn)了財(cái)政危機(jī)，甚至使企業(yè)面臨破產(chǎn)的處境，這樣就導(dǎo)致了債權(quán)人很可能收不回這一筆賬，也就使債權(quán)人造成比較大的利益損失。因此，債權(quán)人可以選擇債務(wù)重組的方式，使債務(wù)人的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)得到有效健全，給予其扭虧轉(zhuǎn)盈的機(jī)會(huì)，從而避免給債權(quán)人直接造成壞賬損失。

（五）債務(wù)重組可以使債權(quán)人的資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)產(chǎn)生改變，使債權(quán)人的一部分流動(dòng)資產(chǎn)的性質(zhì)產(chǎn)生改變，讓這部分流動(dòng)資產(chǎn)逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)閭鶛?quán)人長(zhǎng)期的資產(chǎn)

因?yàn)樵趥鶆?wù)重組方式中，可以通過(guò)將債權(quán)變成產(chǎn)權(quán)的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)，這樣就可以使債權(quán)人應(yīng)收的債務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)閷?duì)債務(wù)人企業(yè)的長(zhǎng)期投資。

四、債務(wù)重組對(duì)于企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的啟示

綜上所述，企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中面臨債務(wù)重組是不可避免的，從上述分析中可以看出債務(wù)重組對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)的影響有好有壞，企業(yè)在選擇債務(wù)重組時(shí)應(yīng)注重靈活性要把握時(shí)間，需要能夠?qū)ψ陨韺?shí)際情況有著深刻的認(rèn)識(shí)，然后通過(guò)合理的運(yùn)用債務(wù)重組來(lái)促進(jìn)企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下不斷的發(fā)展。例如當(dāng)企業(yè)在市場(chǎng)上具有良好的發(fā)展前景，而只是受外部環(huán)境因素的影響導(dǎo)致企業(yè)的資金出現(xiàn)短缺，從而陷入了財(cái)務(wù)困境的時(shí)候。通過(guò)債務(wù)重組的方式就可以幫助企業(yè)度過(guò)難關(guān)，解除其受債務(wù)影響的巨大壓力，讓企業(yè)能夠扭虧為盈，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中得到更好的更全面的發(fā)展，從而提高其凈資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量，這樣就可以促進(jìn)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。因此，我們應(yīng)該加重對(duì)債務(wù)重組在企業(yè)財(cái)務(wù)的影響上的研究，使我國(guó)企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的市場(chǎng)中更好的使用債務(wù)重組功能，通過(guò)有效的核算管理及財(cái)務(wù)管理體系的完善，確保債務(wù)重組核算工作的質(zhì)量，保證我國(guó)企業(yè)在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下的健康發(fā)展，從而推動(dòng)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

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