張嘉袆

摘 要：目前全球范圍內(nèi)已經(jīng)步入經(jīng)濟(jì)化發(fā)展的道路，而在各個領(lǐng)域的市場當(dāng)中，中小型企業(yè)成為了其中的經(jīng)濟(jì)主體，在就業(yè)困境以及構(gòu)建和諧社會等方面均發(fā)揮了極為顯著的作用。由于我國是一個發(fā)展中國家，而中小企業(yè)大多是勞動密集型企業(yè)普遍規(guī)模較小，因此，剛剛成立的中小企業(yè)主要資金是企業(yè)自有資金源，通過資本市場直接融資是很少的，但它的進(jìn)一步發(fā)展，融資的主要方式是通過銀行間接融資的金融中介。本文當(dāng)中針對中小型企業(yè)在運營當(dāng)中的資金窘境作為切入點，對中小型企業(yè)融資問題與解決對策進(jìn)行分析，為我國經(jīng)濟(jì)化社會的發(fā)展提供有效的借鑒與參考。

關(guān)鍵詞：中小型企業(yè)；金融機(jī)構(gòu)；經(jīng)濟(jì)化社會

資本市場的建立經(jīng)常是以各種流動性資金作為根本基礎(chǔ)，但是中小型企業(yè)在發(fā)展的過程當(dāng)中卻因為自身規(guī)模較小、運營項目較少、自身底蘊匱乏、經(jīng)濟(jì)活動不成熟等原因，受到了來自各個方面的融資抵觸，這也成為了全球范圍內(nèi)各個國家急需解決的社會化問題。中小型企業(yè)在成立初期方面主要是依靠自有的資金源，很少能夠得到來自資本市場的援助，而在不斷的發(fā)展過程當(dāng)中，其融資的方式卻要依靠銀行貸款、相關(guān)政策以及各種其他的融資渠道提供生存的契機(jī)，以此在市場的縫隙當(dāng)中需求發(fā)展，這也成為了我國乃至世界各國中小型企業(yè)的共同特征。

一、 中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀

企業(yè)融資的概念有廣義和狹義之分，廣義的概念是指企業(yè)為提高生存和發(fā)展所必需的資金通過各種渠道，并根據(jù)不同的用途使用資金活動；狹義上指的是企業(yè)資金的概念或籌集資金。因為在企業(yè)發(fā)展的每個階段都需要資金，所以在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的融資，發(fā)揮了重要的作用。一般來說，企業(yè)的財務(wù)資源包括內(nèi)部融資和外部融資兩種方式。我國中小企業(yè)不僅存在一般的資本缺口和債務(wù)融資缺口，而且面臨著一些歧視性政策。目前，我國對待中小企業(yè)融資問題持有積極促進(jìn)態(tài)度，頒布并實施的《中小企業(yè)促進(jìn)法》后，進(jìn)一步加大了對中小企業(yè)融資的支持力度，通過融資方式和管理方面的不斷創(chuàng)新，推出的融資方式有：

1.綜合授信貸款。綜合授信是指符合對外授信條件企業(yè)的申請，對企業(yè)進(jìn)行評價，確定有一定償還能力和可使用的信用貸款額度，與之簽訂合同。授信范圍包括企業(yè)的貿(mào)易融資、承兌、擔(dān)保及信用證明等，在有效期內(nèi)，根據(jù)企業(yè)需求可分期循環(huán)使用。

2.信用擔(dān)保貸款。債務(wù)人提出申請后，金融單位對其盡行評估和擔(dān)保審核，按照約定支付擔(dān)保費用便可以進(jìn)行信用擔(dān)保貸款，若當(dāng)企業(yè)未能按照合同進(jìn)行履約時，由擔(dān)保機(jī)構(gòu)代償，再由擔(dān)保機(jī)構(gòu)向企業(yè)實施追償。

3.買方貸款。買方貸款是在企業(yè)自身的資金不足、提供擔(dān)保困難、但產(chǎn)品經(jīng)營銷售方面卻有十足可靠的銷路時，銀行便可以通過銷售合同，對產(chǎn)品的買方提供貸款支持，買方將貸款金額作為產(chǎn)品預(yù)付款，以此解決企業(yè)生產(chǎn)過程中的資金緊缺問題。

目前來看，這幾種國家支持的融資政策是針對中小企業(yè)擔(dān)保難、抵押難和信用程度低的問題實行的一系列調(diào)整政策。中小企業(yè)的發(fā)展占據(jù)我國市場最主要的一條經(jīng)濟(jì)路線，鼓勵發(fā)展中小企業(yè)，可以為市場經(jīng)濟(jì)帶來一定的進(jìn)步。但中小企業(yè)的發(fā)展受到資金短缺的限制，如果融資條件差，中小企業(yè)無力承擔(dān)資金負(fù)擔(dān)，將十分影響中小企業(yè)的發(fā)展。

二、 中小企業(yè)融資存在的問題

1.負(fù)債水平相對較高。中小企業(yè)的融資成本相對較高，中小企業(yè)在我國企業(yè)中的負(fù)債率約為63%，比大型企業(yè)的負(fù)債率高出6%。中小企業(yè)的融資利率基本高于人民銀行公布的貸款水平。所有企業(yè)中，融資利率最高的應(yīng)屬民營企業(yè)，融資利率在10%以上的占60%，這種融資利率對中小企業(yè)的發(fā)展十分不利，雖然國家金融機(jī)構(gòu)將進(jìn)一步調(diào)整所有權(quán)，但真正落實還需要一段時間。

2.信貸活動“兩極分化”。中小企業(yè)面對的市場競爭十分激烈，中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益也明顯分化。企業(yè)效益及企業(yè)信用質(zhì)量高的優(yōu)質(zhì)型中小企業(yè)是金融機(jī)構(gòu)的融資對象，經(jīng)濟(jì)效益相對較差與不具備信用率的新興企業(yè)則受到融資限制。這便更加拉大了企業(yè)的兩極分化。金融機(jī)構(gòu)為融資企業(yè)建立了特殊通道，方便訪問與辦理業(yè)務(wù)，提高了中小企業(yè)融資質(zhì)量。但是“特殊通道”內(nèi)的大部分企業(yè)由于自身的經(jīng)濟(jì)效益良好，對融資需求并不是十分迫切。相對經(jīng)濟(jì)效益較差企業(yè)，對融資的需求增加，但銀行評定的標(biāo)準(zhǔn)通常以信用與經(jīng)濟(jì)效益為主，這樣一來，部分中小企業(yè)并不符合貸款條件而無法獲得貸款。

3.固定資產(chǎn)不斷減少。當(dāng)前的金融機(jī)構(gòu)對企業(yè)多數(shù)提供的是短期貸款模式，一方面是為了使貸款條件有限的新興企業(yè)提供了方便，另一方面也是減少了融資風(fēng)險。因此，固定資產(chǎn)貸款逐漸減少。

4.償還能力低下。中小型企業(yè)的前期投入階段的資金偏少，經(jīng)營規(guī)模小導(dǎo)致經(jīng)營的收益情況不佳。當(dāng)資金不能滿足企業(yè)發(fā)展時，企業(yè)最簡單的辦法是向金融機(jī)構(gòu)尋求融資。但是，融資渠道單一，影響了企業(yè)的償債能力。中小企業(yè)需要靠抵押進(jìn)行融資貸款，當(dāng)企業(yè)想進(jìn)一步融資時，已經(jīng)不具備抵押條件，導(dǎo)致借款償還時間拖延，也因此使信譽(yù)下降。并且上文提到，中小企業(yè)的融資成本高，這也使中小企業(yè)在面臨融資時將面臨更高的經(jīng)營風(fēng)險。另外，中小企業(yè)中的財務(wù)管理水平有限，對償債能力沒有合理規(guī)劃，僅憑會計明細(xì)了解企業(yè)經(jīng)營資金狀況，對融資的償還利息與本金沒有很好的掌握，這都將影響中小企業(yè)的融資償還能力。

三、 中小企業(yè)融資存在問題的解決對策

1.加大政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的扶持力度。中小企業(yè)數(shù)量龐大，已經(jīng)形成一條完整的產(chǎn)業(yè)鏈，其特點是分布廣泛、經(jīng)營方式靈活、領(lǐng)域跨度大等，為社會市場提供有效的競爭并且提供了相當(dāng)大的就業(yè)機(jī)會。然而，中小企業(yè)的發(fā)展并不順利，激烈的市場競爭環(huán)境下，企業(yè)資金是發(fā)展的前提，企業(yè)若想在市場中占有一席之地必須通過不同項目的開展獲得更多利益。融資擔(dān)保是中小企業(yè)發(fā)展的必經(jīng)之路，但融資擔(dān)保難也是阻礙企業(yè)發(fā)展的最大問題。早前，為了保證金融機(jī)構(gòu)的自身利益，銀行對中小企業(yè)的融資貸款做出一系列的限定，例如，信用評級、多重審批手續(xù)、融資資金低等。

中小企業(yè)貸款難已經(jīng)成為了普遍現(xiàn)象，因此，政府加大擔(dān)保政策的扶持力度，例如，通過擔(dān)保補(bǔ)貼、擔(dān)?；鸬确绞椒龀?。金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)該制定針對中小企業(yè)更加優(yōu)惠的擔(dān)保支持政策，擴(kuò)大擔(dān)保范圍，增加擔(dān)保渠道等。對金融機(jī)構(gòu)的貸款標(biāo)準(zhǔn)放寬，提高中小企業(yè)的融資能力。endprint

2.完善擔(dān)保風(fēng)險分散機(jī)制。擔(dān)保具有一定的風(fēng)險性。所謂擔(dān)保風(fēng)險，是指在擔(dān)保機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保過程中，因各種不同、不確定因素的影響，使擔(dān)保機(jī)構(gòu)遭受損失。能夠引發(fā)擔(dān)保風(fēng)險的因素有多種，如宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)控、擔(dān)保機(jī)構(gòu)決策失誤等，另有一些隱形擔(dān)保風(fēng)險，比如被擔(dān)保企業(yè)的操作違法、違規(guī)等行為，雖然并不是及時發(fā)現(xiàn)，但潛在的風(fēng)險特別大。

（1）合作金融機(jī)構(gòu)與擔(dān)保公司共同承擔(dān)貸款風(fēng)險。擔(dān)保行為時屬于市場機(jī)制的補(bǔ)充，并不是市場體系，擔(dān)保行為產(chǎn)生，受益方屬于合作銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)，因此，合作銀行也應(yīng)該承擔(dān)相應(yīng)的擔(dān)保風(fēng)險。由于我國目前中小企業(yè)發(fā)展的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)較少，大部分擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保范圍并不包括企業(yè)擔(dān)保，因此，調(diào)整擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保范圍，通過分散擔(dān)保風(fēng)險，提高擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保能力。

（2）國家基金鼓勵擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行擔(dān)保。擔(dān)保不同于信用保險，但為了保證擔(dān)保效果與信用保險相近，將擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用提高、解決賠償擔(dān)保機(jī)構(gòu)的代償損失非常重要。我國應(yīng)該積極建立和完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，由政府擔(dān)保基金保證擔(dān)保公司的發(fā)展，同時也提高了中小企業(yè)的融資條件，政府應(yīng)該對擔(dān)保公司進(jìn)行一定資金的扶持。

3.調(diào)整企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)。一般來說，具有融資能力的公司均具有完善的商業(yè)部門，能夠?qū)Ω鞣N資金進(jìn)行整合，汲取外來資金，并且將內(nèi)部資金進(jìn)行合理的劃分再利用，充分利用各個方面的無效資金達(dá)成融資的最終目標(biāo)。因此，要對企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，在急需融資的情況下，著重商業(yè)規(guī)劃部門的建立，將其列為企業(yè)運營的核心部門之一，日常主要任務(wù)就是加強(qiáng)資源整合、資金回籠、外來資金的爭取與合理利用，使每一筆資金都能得到最大的發(fā)揮效果。

4.合理規(guī)劃償還能力。合理規(guī)劃償還能力，需要通過了解企業(yè)在經(jīng)營過程中的現(xiàn)金能力，通過對企業(yè)的經(jīng)營銷售量的情況、成本開銷比例、資金變動情況等方面進(jìn)行掌控。可以通過以下兩方面進(jìn)行分析規(guī)劃：分析企業(yè)近年來的現(xiàn)金流量，通過觀察近年來的經(jīng)營情況所產(chǎn)生的現(xiàn)金是否充足，對企業(yè)基本運營中的現(xiàn)金流入、支出情況進(jìn)行分析。大部分企業(yè)將現(xiàn)金流量運用到經(jīng)營成本中，因此，還需要進(jìn)一步對經(jīng)營成本的投資進(jìn)行分析，例如，賒銷政策、政府政策、預(yù)付費用、預(yù)期銷售等方面[3]。財務(wù)管理應(yīng)該對企業(yè)自身的發(fā)展?fàn)顩r、行業(yè)特點進(jìn)行分析來掌握企業(yè)在運營資本中時候資金是否充足。

四、結(jié)論

中小型企業(yè)的定義在世界各國均具有明顯的差異，但是無論國家發(fā)達(dá)程度如何，中小型企業(yè)永遠(yuǎn)是一個國家的經(jīng)濟(jì)主體，也逐漸成為了世界經(jīng)濟(jì)當(dāng)中的主要組成部分。在目前的絕大多數(shù)發(fā)展中國家當(dāng)中，中小型企業(yè)的發(fā)展已經(jīng)成為了學(xué)術(shù)界重點關(guān)注的對象，政府的各種政策出臺都會導(dǎo)致一大批中小型企業(yè)的形成或衰落。在我國的經(jīng)濟(jì)市場環(huán)境當(dāng)中，融資成為了中小型企業(yè)的主要阻礙因素，這也是所有中小型企業(yè)所要面臨的挑戰(zhàn)欲難題。為解決這一現(xiàn)狀，各個國家通過結(jié)合自身經(jīng)濟(jì)條件的方式，制定了一系列的相關(guān)優(yōu)惠政策，旨在解決中小型企業(yè)融資難、發(fā)展難的問題。

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[3]陳可.城市商業(yè)銀行中小企業(yè)融資服務(wù)存在的問題及對策研究[D].西南大學(xué)，2012.endprint