胡艷輝

【摘要】從微觀現(xiàn)象和社會(huì)反映看，小微企業(yè)資金緊張和融資難問題仍較為突出。文章針對(duì)目前金融機(jī)構(gòu)服務(wù)小微企業(yè)的現(xiàn)狀和問題，提出扶植實(shí)體經(jīng)濟(jì)，發(fā)展綠色信貸；進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，優(yōu)化流程環(huán)節(jié)；建立共享的全國小微企業(yè)征信平臺(tái)；積極推動(dòng)小微銀行發(fā)展等創(chuàng)新對(duì)策。

【關(guān)鍵詞】小微企業(yè) 金融服務(wù) 創(chuàng)新

【中圖分類號(hào)】F832.42 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A

我國小微企業(yè)雖然規(guī)模小，但數(shù)量龐大，小微企業(yè)大多從事實(shí)體經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，它們提供了大量就業(yè)崗位，特別是科技型小微企業(yè)擔(dān)當(dāng)了技術(shù)創(chuàng)新先鋒。近年來，小微企業(yè)對(duì)GDP的貢獻(xiàn)超過50%，稅收占比接近六成，在解決城鎮(zhèn)新增就業(yè)問題上更是提供了80%以上的崗位，是推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要?jiǎng)恿?。小微企業(yè)融資問題一直受到社會(huì)各界廣泛關(guān)注，國家先后出臺(tái)了多項(xiàng)政策，金融機(jī)構(gòu)也采取了許多措施。2012年1月，第四次全國金融工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)防止金融脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)，減少金融投機(jī)泡沫，4月，《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步支持小微企業(yè)健康發(fā)展的意見》出臺(tái)，對(duì)進(jìn)一步支持小微企業(yè)發(fā)展作出了全面部署?？傮w而言，這些方針政策正在發(fā)揮積極作用，小微企業(yè)融資難的狀況有了一定改善。

但從微觀現(xiàn)象和社會(huì)反映看，小微企業(yè)面臨成本上漲、營業(yè)收入增長(zhǎng)緩慢、企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的壓力依舊很大，小微企業(yè)資金緊張和融資難問題仍較為突出，如2014年兩會(huì)全國工商聯(lián)提案數(shù)據(jù)表明，90%的民營企業(yè)在發(fā)展中最大瓶頸是資金緊張，最大的困難是缺錢，約60%的民營企業(yè)在銀行貸不到款，他們面臨著資金使用成本昂貴、資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)增大等問題。在小微企業(yè)現(xiàn)有外源融資渠道中，銀行仍是小微企業(yè)融資的首選，但銀行服務(wù)仍存在較大改進(jìn)空間。所以有必要對(duì)小微企業(yè)金融服務(wù)現(xiàn)狀及問題進(jìn)行研究，探討小微企業(yè)金融服務(wù)創(chuàng)新與完善的對(duì)策。

小微企業(yè)界定

我國小微企業(yè)的概念最初是由中國經(jīng)濟(jì)學(xué)家郎咸平教授提出的。他把小型、微型或家庭作坊式企業(yè)和個(gè)體工商戶統(tǒng)稱為小微企業(yè)。2011年6月，由工信部等四部委聯(lián)合出臺(tái)《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》，開始在企業(yè)劃分中引入微型企業(yè)的范疇，將中小企業(yè)明確劃分為微型、小型、中型三種類型，首次將個(gè)體工商戶納入《規(guī)定》執(zhí)行范圍，并根據(jù)企業(yè)所屬行業(yè)，選取營業(yè)收入、從業(yè)人員、資產(chǎn)總額作為標(biāo)準(zhǔn)對(duì)企業(yè)進(jìn)行分類界定，例如，從業(yè)人員20人以下或營業(yè)收入300萬元以下的工業(yè)企業(yè)為微型企業(yè)，營業(yè)收入300萬元以下或資產(chǎn)總額300萬元以下的建筑業(yè)企業(yè)為微型企業(yè)。當(dāng)然，在不同的國家和地區(qū)，不同的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平及社會(huì)狀況下，企業(yè)的發(fā)展水平也不一樣。因此小微企業(yè)定量界定的具體標(biāo)準(zhǔn)也會(huì)不斷變化。

本文所指的小微企業(yè)是符合我國2011年頒布的《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》界定的小型和微型企業(yè)。①根據(jù)國家工商總局全國小型微型企業(yè)發(fā)展報(bào)告課題組調(diào)查顯示，截至2013年年底，全國各類企業(yè)總數(shù)為1527.84萬戶，其中，小型微型企業(yè)1169.87萬戶，占到企業(yè)總數(shù)的76.57%，若將4436.29萬戶個(gè)體工商戶納入統(tǒng)計(jì)后，小型微型企業(yè)所占比重達(dá)到94.15%。

我國小微企業(yè)金融服務(wù)現(xiàn)狀

金融服務(wù)，簡(jiǎn)單地講就是指金融機(jī)構(gòu)為其服務(wù)對(duì)象提供資金融通等方面的服務(wù)，小微企業(yè)金融服務(wù)是商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)面向小微企業(yè)資金需求開展的業(yè)務(wù)總稱。②

銀行業(yè)機(jī)構(gòu)小微企業(yè)金融服務(wù)現(xiàn)狀。一是小微企業(yè)信貸支持力度穩(wěn)步增強(qiáng)。各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)切實(shí)加強(qiáng)對(duì)小微企業(yè)的信貸支持，拓寬客戶覆蓋面，小微企業(yè)金融服務(wù)綜合化和專業(yè)化水平進(jìn)一步提高。截至2013年7月末，全國小微企業(yè)貸款余額16.5萬億元，占全部貸款余額的22.5%，較年初增加1.6萬億元，比去年同期多增3533.3億元。小微企業(yè)貸款投入到了制造業(yè)、批發(fā)與零售行業(yè)及農(nóng)林牧漁業(yè)等經(jīng)濟(jì)支柱行業(yè)，同時(shí)對(duì)科技創(chuàng)新企業(yè)、勞動(dòng)密集等行業(yè)的支持力度進(jìn)一步加大。根據(jù)央行數(shù)據(jù)顯示，2013年小微企業(yè)人民幣貸款增速達(dá)14.2%，在所有企業(yè)中是最快的。

二是小微企業(yè)金融服務(wù)產(chǎn)品呈現(xiàn)多樣化。近年來，金融機(jī)構(gòu)積極開發(fā)新的信貸產(chǎn)品，滿足客戶的差異化需求，相繼開發(fā)了倉單質(zhì)押貸款、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押貸款、林權(quán)質(zhì)押貸款、股權(quán)質(zhì)押貸款、保單質(zhì)押貸款、應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款、專利權(quán)質(zhì)押貸款、聯(lián)貸聯(lián)保貸款、組合貸款、最高額可循環(huán)貸款、中介擔(dān)保貸款、保險(xiǎn)保證貸款、企業(yè)法人或股東承擔(dān)連帶責(zé)任保證、股東和經(jīng)營者自有房地產(chǎn)抵押、小企業(yè)法人賬戶透支、分期還款、銀行承兌匯票等幾十款針對(duì)小微企業(yè)的信貸產(chǎn)品。如石家莊百年巧匠公司，正是獲得建設(shè)銀行170萬元“專利權(quán)質(zhì)押貸款”，才擺脫了發(fā)展初期資金短缺的尷尬，走上了快速發(fā)展之路。

三是小微企業(yè)金融業(yè)務(wù)流程不斷優(yōu)化，建立專營機(jī)構(gòu)。各國有銀行、股份制銀行和地方性商業(yè)銀行積極優(yōu)化小微企業(yè)金融服務(wù)流程，建立專門服務(wù)于小微企業(yè)的業(yè)務(wù)經(jīng)營中心。“信貸工廠”模式已在眾多金融機(jī)構(gòu)推行，“信貸工廠”是工業(yè)化流水線生產(chǎn)模式在小微企業(yè)信貸領(lǐng)域的運(yùn)用，強(qiáng)調(diào)標(biāo)準(zhǔn)化操作，實(shí)行產(chǎn)品銷售和后臺(tái)作業(yè)相分離，信貸操作集中處理，執(zhí)行統(tǒng)一的業(yè)務(wù)操作規(guī)范，通過流程之間的緊密銜接，“信貸工廠”大幅提高了業(yè)務(wù)流程效率，同時(shí)因?yàn)殛P(guān)鍵崗位分離，明顯提高了風(fēng)險(xiǎn)控制能力，有效滿足了客戶金融服務(wù)和銀行風(fēng)險(xiǎn)控制的雙重需要。

四是小微企業(yè)客戶開發(fā)集約化程度加強(qiáng)。金融機(jī)構(gòu)將產(chǎn)業(yè)集群開發(fā)，1+N供應(yīng)鏈模式開發(fā)作為小微企業(yè)業(yè)務(wù)主要支撐點(diǎn)。產(chǎn)業(yè)鏈金融是我國小微企業(yè)金融服務(wù)的創(chuàng)新，它是以產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)為依托，針對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)，設(shè)計(jì)針對(duì)性強(qiáng)的個(gè)性化金融產(chǎn)品，解決產(chǎn)業(yè)鏈中企業(yè)融資問題。民生銀行“乳業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈金融模式”為伊利集團(tuán)上游的奶牛養(yǎng)殖供應(yīng)商和下游的經(jīng)銷商提供批量貸款服務(wù)，民生銀行在2012年與伊利的戰(zhàn)略合作中為伊利集團(tuán)上游供應(yīng)商和下游分銷商提供30億元授信，其中分銷商授信額度20億元。河北中小企業(yè)集聚的產(chǎn)業(yè)集群眾多，各具特色，全省具備一定規(guī)模的特色經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)集群300余個(gè)，相關(guān)企業(yè)超過10萬家，中行河北省分行先后赴滄州青縣電子機(jī)箱、南皮五金機(jī)電、邯鄲永年五金配件、廊坊勝芳家具、邢臺(tái)沙河玻璃制造等河北省產(chǎn)業(yè)集群實(shí)施重點(diǎn)幫扶，集中人員、集中調(diào)查、集中發(fā)起，集中審批、集中投放，有力支持了地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展。工行保定分行將白溝箱包、安國中藥、容城服裝、高陽紡織、雄縣塑料等22個(gè)產(chǎn)業(yè)集群定為重點(diǎn)服務(wù)市場(chǎng)。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)金融服務(wù)現(xiàn)狀。P2P是英文peer to peer的縮寫，意即“個(gè)人對(duì)個(gè)人”。所謂P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，是指?jìng)€(gè)人通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)相互借貸，貸款方在P2P網(wǎng)站上發(fā)布貸款需求，設(shè)置自己的借款利率，出借方根據(jù)貸款方的信用評(píng)級(jí)結(jié)合貸款方上傳的資料綜合判斷其風(fēng)險(xiǎn)程度，決定是否出借，并通過網(wǎng)站將資金借給貸款方。很多P2P公司自身規(guī)模較小，承諾收益高，風(fēng)險(xiǎn)控制較為欠缺。據(jù)悉，國內(nèi)目前有1000多家P2P公司，較2013年增長(zhǎng)近5倍，2014年貸款規(guī)模也有望突破千億元。多數(shù)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的客戶資金需求量往往不高，時(shí)間較短（小于1年），如果找銀行貸款，銀行往往“看不到眼里”，而且手續(xù)繁瑣，一般最快十天才能放款，而通過網(wǎng)貸平臺(tái)貸款，只要信譽(yù)度高、信用好，從發(fā)標(biāo)到競(jìng)標(biāo)完成一般不超過三天。

小額貸款公司金融服務(wù)現(xiàn)狀。中國人民銀行公布的2013年小額貸款公司數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)報(bào)告顯示，截至2013年末，全國共有小額貸款公司7839家，貸款余額8191億元，全年新增貸款2268億元。江蘇、遼寧、內(nèi)蒙古、安徽、河北五省區(qū)的小額貸款公司數(shù)量位居全國前列，其中江蘇以573家的規(guī)模位列首位。目前我國小貸公司在業(yè)務(wù)運(yùn)作上出現(xiàn)了兩種不同的代表模式：類銀行信貸模式和小額信用貸款模式，能得到“類銀行信貸模式”授信的是資質(zhì)較好、負(fù)債比例低、擁有一定優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的企業(yè)，如同銀行小微業(yè)務(wù)的目標(biāo)客戶；“小額信用貸款模式”的目標(biāo)客戶是更為草根的客戶，包括信用條件非常有限、資產(chǎn)較少、缺乏合格抵押擔(dān)保物的大眾個(gè)人、小微企業(yè)和個(gè)體工商戶。

小微企業(yè)金融服務(wù)中存在的問題

小微金融機(jī)構(gòu)發(fā)展緩慢。我國典型的小微金融機(jī)構(gòu)就是村鎮(zhèn)銀行，村鎮(zhèn)銀行是指經(jīng)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)依據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)批準(zhǔn)，由境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)、境內(nèi)非金融機(jī)構(gòu)企業(yè)法人、境內(nèi)自然人出資，在農(nóng)村地區(qū)設(shè)立的主要為當(dāng)?shù)剞r(nóng)民、農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供金融服務(wù)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。但是，從農(nóng)村信貸市場(chǎng)的總體規(guī)模和格局來看，我國村鎮(zhèn)銀行對(duì)農(nóng)村的貸款支持偏小，設(shè)立速度緩慢，并且基礎(chǔ)設(shè)施不完備。例如目前河北省27家村鎮(zhèn)銀行只能辦理存款和貸款這一單一而傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)，村鎮(zhèn)銀行結(jié)算手段落后、核心系統(tǒng)不完善、沒有信貸系統(tǒng)、沒有網(wǎng)銀、沒有信用卡，不能直接使用人民銀行的大小額支付結(jié)算系統(tǒng)，不能做到客戶資金的快速便捷到賬，與其他金融機(jī)構(gòu)相比，從服務(wù)能力到服務(wù)水平，沒有任何優(yōu)勢(shì)和競(jìng)爭(zhēng)力。

銀行貸款利率高，辦理貸款的程序和時(shí)間過于繁長(zhǎng)。小微企業(yè)認(rèn)為銀行仍有讓利空間，2013年博鰲論壇發(fā)布《小微企業(yè)融資發(fā)展報(bào)告：中國現(xiàn)狀及亞洲實(shí)踐》顯示，盡管2012年中國人民銀行兩次下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率，66.1%的企業(yè)并未感受到降息帶來的融資成本降低效應(yīng)。這可能與小微企業(yè)向銀行貸款時(shí)還附帶很多額外要求如存款、購買理財(cái)產(chǎn)品等有關(guān)。報(bào)告還顯示45.8%的小微企業(yè)認(rèn)為，銀行貸款還存在資金到位時(shí)間過長(zhǎng)的問題。小微企業(yè)所需的貸款大多為較短期限內(nèi)急需使用的資金，而且使用貸款的頻率較高，銀行常規(guī)化的傳統(tǒng)貸款方式，流程和環(huán)節(jié)太繁瑣、審核周期冗長(zhǎng)、辦理手續(xù)也過于繁雜。

國有商業(yè)銀行小微金融服務(wù)規(guī)模較小。四大國有商業(yè)銀行在小微企業(yè)信貸上缺乏明顯優(yōu)勢(shì)，據(jù)四大國有商業(yè)銀行2012年年報(bào)顯示，中、農(nóng)、工、建四大行2012年的客戶貸款及墊款總量分別為49289億、60652億、83865億和46903億，合計(jì)超過24萬億元；而小微企業(yè)2012年的信貸余額合計(jì)是4萬億元，占比約16.7%，平均貸款增速為15.65%。相比之下，民生銀行、招商銀行等股份制銀行對(duì)小微企業(yè)貸款的增量直逼四大行，平均增速也遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過四大國有商業(yè)銀行，如民生銀行截至2012年年末，小微企業(yè)貸款余額達(dá)到3169.51億元，比上年末增加844.56億元，增幅36.33%。目前我國國有大型銀行，更愿意將信貸資源投向大型國企，小微信貸市場(chǎng)開拓主要還是以銀行、政府、企業(yè)的合作為主，通過政府的產(chǎn)業(yè)集群規(guī)劃和擔(dān)保，銀行在其中給小微企業(yè)提供授信。

小微企業(yè)金融服務(wù)創(chuàng)新與完善

扶植實(shí)體經(jīng)濟(jì)，發(fā)展綠色信貸。金融機(jī)構(gòu)要把戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)放在更好地滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求上，要在小微企業(yè)自主創(chuàng)新、轉(zhuǎn)型升級(jí)、提高附加值等方面發(fā)揮支持作用，扶持戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，傾斜授信資源，加大對(duì)有市場(chǎng)發(fā)展前景的高端裝備制造、新材料、新能源、生物醫(yī)藥、新一代信息技術(shù)、節(jié)能環(huán)保等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的授信支持力度。例如河北省張家口市是全國風(fēng)電開發(fā)的主戰(zhàn)場(chǎng)，近年來，中行張家口分行對(duì)尚義華能風(fēng)電、新天風(fēng)能、廣恒新能源等11個(gè)優(yōu)質(zhì)重點(diǎn)項(xiàng)目給予授信支持，到2013年末，該行累計(jì)投放新能源風(fēng)電項(xiàng)目信貸26.13億元。

加強(qiáng)客戶研究，積極進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，優(yōu)化流程環(huán)節(jié)。金融機(jī)構(gòu)要優(yōu)化服務(wù)，針對(duì)小微企業(yè)資金需求“短、少、頻、急”的特點(diǎn)，積極開展產(chǎn)品創(chuàng)新，對(duì)小額貸款戶和小微企業(yè)要開辟綠色通道，簡(jiǎn)化授信流程和審批環(huán)節(jié)，適當(dāng)調(diào)整利率、還款方式和期限，使之與客戶經(jīng)營周期更匹配，使融資成本更低，由單純提供融資服務(wù)轉(zhuǎn)向提供集融資、結(jié)算、理財(cái)、咨詢等為一體的綜合性金融服務(wù)。特別是小微企業(yè)的成長(zhǎng)分為初創(chuàng)、成長(zhǎng)和成熟期，不同發(fā)展階段的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)和資金需求特點(diǎn)差異較大，金融機(jī)構(gòu)要針對(duì)小微企業(yè)不同行業(yè)、不同發(fā)展階段的特征，制定不同的信貸政策，設(shè)計(jì)不同信貸產(chǎn)品，提供特色金融服務(wù)。

建立金融機(jī)構(gòu)共享的全國小微企業(yè)征信平臺(tái)。信用不足是小微企業(yè)融資難的重要原因之一，企業(yè)和個(gè)人的信息被相互保密的不同機(jī)構(gòu)所掌握，造成金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)之間信息不對(duì)稱。因此，要提高小微企業(yè)融資效率，防范和化解小微企業(yè)融資過程中的風(fēng)險(xiǎn)，必須完善社會(huì)信用體系，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)與小微企業(yè)之間的有效溝通，加強(qiáng)雙方的相互理解、相互信任。③可以建立全國小微企業(yè)征信平臺(tái)，整合分散在稅務(wù)、工商、海關(guān)、水電、社保等部門以及行業(yè)協(xié)會(huì)和商會(huì)中的小微企業(yè)信息，把小微企業(yè)的公司概況、產(chǎn)品特點(diǎn)、行業(yè)前景、企業(yè)和企業(yè)主個(gè)人信用記錄等信息錄入到平臺(tái)，該平臺(tái)對(duì)銀行、小額貸款公司、擔(dān)保公司、互聯(lián)網(wǎng)金融等金融機(jī)構(gòu)開放，借助該平臺(tái)，金融機(jī)構(gòu)可以了解服務(wù)對(duì)象的信息，進(jìn)行準(zhǔn)確有效的企業(yè)綜合信用評(píng)級(jí)和貸款風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，掌握資金安全狀況，防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

推動(dòng)小微銀行發(fā)展，發(fā)揮其服務(wù)小微企業(yè)的優(yōu)勢(shì)。小微銀行在地域和組織結(jié)構(gòu)、獲取信息上更加貼近小微企業(yè)，并且由于資本金的限制，自然會(huì)把小微企業(yè)作為經(jīng)營的重點(diǎn)客戶，所以國家應(yīng)大力推動(dòng)和支持小微銀行發(fā)展④，給予優(yōu)惠政策，如可以在利率市場(chǎng)化之前，允許城商行、村鎮(zhèn)銀行等小微銀行存款利率有一定的上浮幅度（如上浮1%以內(nèi)）；建立起對(duì)接國家財(cái)政、社會(huì)基金等服務(wù)渠道；發(fā)放的小微企業(yè)貸款減半征收營業(yè)稅；在人民銀行等相關(guān)部門支持下，盡快向村鎮(zhèn)銀行開通大小額支付系統(tǒng)、征信系統(tǒng)等服務(wù)系統(tǒng)，盡快實(shí)現(xiàn)聯(lián)網(wǎng)、結(jié)算方式多元化等。

完善信用擔(dān)保體系，建立長(zhǎng)效風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制。大多數(shù)小微企業(yè)規(guī)模小，固定資產(chǎn)少，缺乏被金融機(jī)構(gòu)認(rèn)可的合格抵押品，所以委托擔(dān)保機(jī)構(gòu)為其進(jìn)行信用擔(dān)保從而取得銀行貸款成為小微企業(yè)融資重要路徑，我國應(yīng)建立以商業(yè)擔(dān)保為主、政策性擔(dān)保和互助性擔(dān)保為輔的信用擔(dān)保模式，政府可以建立小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，完善再擔(dān)保體系；制定專門的小微企業(yè)融資擔(dān)保法律法規(guī)，對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資格認(rèn)定、準(zhǔn)入制度、行為規(guī)范、法律責(zé)任、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、退出機(jī)制等作出法律規(guī)定；指定專門機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)小微企業(yè)融資擔(dān)保行業(yè)的監(jiān)管等，建立起一種能協(xié)調(diào)銀行、保險(xiǎn)公司、擔(dān)保公司各方利益關(guān)系的長(zhǎng)效風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制等。

（作者為河北金融學(xué)院副教授、河北省科技金融重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室研究人員；本文系2013年河北省科技廳軟科學(xué)項(xiàng)目研究成果，項(xiàng)目編號(hào)：134576242）

【注釋】

①楊慧慧：《我國小微企業(yè)融資困境及對(duì)策硏究》，安徽大學(xué)2012年碩士學(xué)位論文，第7～8頁。

②周穎，張翔：“國內(nèi)小微企業(yè)金融服務(wù)研究綜述與展望”，《時(shí)代金融》，2013年第3期，第243頁。

③韓楊：《小微企業(yè)融資問題與對(duì)策研究》，吉林大學(xué)2012年碩士學(xué)位論文，第55頁。

④姜風(fēng)旭：《我國小企業(yè)融資困境與對(duì)策研究》，東北財(cái)經(jīng)大學(xué)2011年博士學(xué)位論文，第87頁。

責(zé)編/許國榮（實(shí)習(xí)）