翁迪

【摘 要】央行去年下調(diào)了基準(zhǔn)利率并規(guī)定了相應(yīng)的浮動(dòng)區(qū)間，代表著利率形成機(jī)制朝市場化方向做出重大轉(zhuǎn)變。面對(duì)利率市場化的步步緊逼，銀行必須要脫離以利差為主的盈利模式，做出業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，在迎接利率市場化的道路上，加快業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，同時(shí)我們也看到利率市場化為我們投行業(yè)務(wù)帶來了空前的發(fā)展機(jī)遇與挑戰(zhàn)，加大投行、理財(cái)、資金托管等中間業(yè)務(wù)發(fā)展無疑成為商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場化的必由之路。

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行；利率市場；結(jié)構(gòu)調(diào)整

一、利率市場化狀況及策略

在央行公布決定后，整個(gè)銀行業(yè)會(huì)在利率市場化的壓力下加速轉(zhuǎn)型。在迎接利率市場化的道路上，加快業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，創(chuàng)造新的利潤增長點(diǎn)。在這種情況下，大部分銀行都選擇了發(fā)展投行業(yè)務(wù)，進(jìn)行金融創(chuàng)新。大部分同業(yè)機(jī)構(gòu)由于95%以上的收入來源于利差，因此各家銀行急需改變目前的收入結(jié)構(gòu)，大力發(fā)展非利差收入等資本消耗較小的業(yè)務(wù)。

二、同業(yè)利率市場化狀況

對(duì)本次利率調(diào)整反映最快的為五大行，根據(jù)各行公告，工行、建行、中行、農(nóng)行和交行五大行最新的存款利率報(bào)價(jià)保持一致。其中，二年、三年、五年期定期存款按本次降息后的央行基準(zhǔn)利率執(zhí)行，而三個(gè)月、半年和一年期定期存款利率則較基準(zhǔn)利率有所上浮，但并未達(dá)到基準(zhǔn)利率上浮10%的上限水平。以一年期整存整取存款利率為例，五大行均報(bào)價(jià)3.5%，較本次降息后的基準(zhǔn)利率3.25%上浮7.7%。與五大行報(bào)價(jià)保持一致的還有部分股份制銀行，如招行、浦發(fā)和光大銀行。

華夏、興業(yè)和廣發(fā)等股份制銀行的報(bào)價(jià)稍顯進(jìn)取，除二年、三年、五年期定期存款按央行基準(zhǔn)利率執(zhí)行外，三個(gè)月、半年和一年期定期存款利率均按央行基準(zhǔn)利率1.1倍的上限執(zhí)行。

值得一提的是，市場化推動(dòng)各行調(diào)整存款利率的浪潮中，城商行的存款利率調(diào)整幅度最大。目前，除了北京銀行、上海銀行一年期存款報(bào)價(jià)3.5%外，廣州銀行、青島銀行、南京銀行、寧波銀行等諸多城商行的存款利率全線上浮1.1倍，調(diào)整后，1年期存款利率達(dá)3.575%。其中，南京銀行規(guī)定存款額度必須超過1萬元，才可享受存款利率上浮。

三、利率市場化帶來的機(jī)遇

1.提高自主定價(jià)權(quán)，為銀行配置資源提供了比較好的基礎(chǔ)

在利率市場化的條件下，銀行獲得了自主的定價(jià)權(quán)，資金價(jià)格能有效地反映資金的供求關(guān)系，從而推動(dòng)經(jīng)營結(jié)構(gòu)優(yōu)化和資源的最優(yōu)配置。

2.有利于銀行進(jìn)一步優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)

利率市場化能促使銀行進(jìn)一步優(yōu)化自身的客戶結(jié)構(gòu)，根據(jù)與客戶的業(yè)務(wù)往來判斷盈利及經(jīng)營狀況，針對(duì)不同的客戶提供不同的服務(wù)。

3.有利于促進(jìn)我行的金融創(chuàng)新和中間業(yè)務(wù)的發(fā)展

目前伴隨著利率市場化的發(fā)展，各家銀行陸續(xù)推出金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)，各種形式的投行業(yè)務(wù)，財(cái)務(wù)顧問等業(yè)務(wù)陸續(xù)發(fā)展起來，中間業(yè)務(wù)收入也成為銀行收入的重要組成結(jié)構(gòu)。

4.有利于促進(jìn)和完善金融市場，為銀行創(chuàng)造規(guī)范的經(jīng)營環(huán)境

利率市場化最終目標(biāo)是形成發(fā)達(dá)完善的金融利率市場，在這個(gè)市場上，金融市場主體更加富有競爭力，信息披露充分透明，融資工具品種豐富，機(jī)構(gòu)合理，賦有法律和經(jīng)濟(jì)手段的監(jiān)管體制，在這種環(huán)境里，各級(jí)政府不再過多介入資金的配置過程，央行也能有效地調(diào)控市場。

四、銀行利用投行業(yè)務(wù)應(yīng)對(duì)利率市場化采取的策略

1.投行同業(yè)業(yè)務(wù)可以成為利潤的增長點(diǎn)

我們可以通過與同業(yè)金融機(jī)構(gòu)開展同業(yè)存款業(yè)務(wù)、與保險(xiǎn)基金、社?；?、養(yǎng)老保險(xiǎn)基金等金融機(jī)構(gòu)開展協(xié)議存款業(yè)務(wù)，與資產(chǎn)公司開展同業(yè)借款業(yè)務(wù)的市場機(jī)會(huì)增加利潤。在傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)受到挑戰(zhàn)的同時(shí)，我們可以以同業(yè)業(yè)務(wù)作為我行利潤增長的一個(gè)新的突破點(diǎn)。

2.通過投行業(yè)務(wù)拓展我行客戶范圍

我們將投行客戶劃分為證券公司、資產(chǎn)公司、基金公司，信托公司、投資公司，同業(yè)金融機(jī)構(gòu)等幾大類，滿足各種類型的投行客戶需求，努力把以產(chǎn)品為中心的業(yè)務(wù)向以客戶為中心的業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)化。主動(dòng)了解市場，搜尋和挖掘客戶的需求，通過服務(wù)的創(chuàng)新，產(chǎn)品的創(chuàng)新來滿足客戶多元化的需要。按照不同客戶需求的多元化進(jìn)行不同的定價(jià)，提供不同的投資銀行的服務(wù)，尤其是我行的高端投資者，可以為其提供投資理財(cái)財(cái)務(wù)顧問的配套服務(wù)。

3.通過投行業(yè)務(wù)完善產(chǎn)品定價(jià)

結(jié)合同業(yè)市場價(jià)格的變動(dòng)及銀行內(nèi)流動(dòng)性的情況對(duì)投行產(chǎn)品進(jìn)行定價(jià)調(diào)整為銀行創(chuàng)收，針對(duì)不同的同業(yè)客戶對(duì)投行產(chǎn)品進(jìn)行劃分：與同業(yè)金融機(jī)構(gòu)開展同業(yè)存放業(yè)務(wù)、與保險(xiǎn)基金、社?；?、養(yǎng)老保險(xiǎn)基金等金融機(jī)構(gòu)開展協(xié)議存款業(yè)務(wù)，與資產(chǎn)公司開展同業(yè)借款業(yè)務(wù)，與同業(yè)托管機(jī)構(gòu)合作企業(yè)年金業(yè)務(wù)，對(duì)客戶發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，從理財(cái)產(chǎn)品的量和種類上著手，增加理財(cái)產(chǎn)品的類型滿足不同消費(fèi)者的需求，以此增加我行利潤。

4.利率市場化后，增強(qiáng)了通過投行業(yè)務(wù)調(diào)節(jié)流動(dòng)性的能力

隨著國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化，市場流動(dòng)性也會(huì)隨之發(fā)生變化，在流動(dòng)性緊張或者寬松時(shí)都可以通過投行的同業(yè)方式、發(fā)行理財(cái)方式、項(xiàng)目融資等方式進(jìn)行流動(dòng)性的調(diào)節(jié)。

5.利率市場化后，投行業(yè)務(wù)可以提供更加綜合性的服務(wù)

利率市場化后，客戶已經(jīng)不僅僅滿足單一的服務(wù)，投行部門可以與中小企業(yè)部、金融市場部等相關(guān)部門開展合作，緊密結(jié)合，開展綜合性的服務(wù)業(yè)務(wù)，這樣的多部門合作能夠給客戶提供更為全面優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)，同時(shí)推進(jìn)自身戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，增加新的收入來源。

6.我們可以通過投行業(yè)務(wù)提供全面的金融解決方案，為客戶提供服務(wù)

利用較廣泛的客戶資源，可以提供新興投資銀行的服務(wù)，比如說信托、租賃等多元化的金融創(chuàng)新服務(wù)，通過投行業(yè)務(wù)可以把各種金融服務(wù)整合起來，為客戶提供全面的金融解決方案，就能夠更好的滿足客戶的需求。

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