王鑫磊

摘要：眾所周知盈余管理分為應(yīng)計盈余管理和真實盈余管理，由于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，會計準(zhǔn)則的日益完善，加上報表使用者素質(zhì)的提高等等，使得應(yīng)計盈余管理為眾人所熟悉，這些因素導(dǎo)致了盈余管理向真實盈余管理轉(zhuǎn)變，變得更為隱蔽，如何認(rèn)識盈余管理呢？要回答上述問題我們首先要弄清的是：何為盈余管理？企業(yè)為什么進(jìn)行盈余管理？本文主要分析盈余管理的產(chǎn)生理論以及產(chǎn)生的原因，以更好的認(rèn)識盈余管理。

關(guān)鍵詞：盈余管理；產(chǎn)生；動機

一、引言

盈余管理這一行為很早就在企業(yè)中產(chǎn)生并得到了應(yīng)用，但是，關(guān)于盈余管理理論的產(chǎn)生卻在20世紀(jì)80年代，由于盈余管理的經(jīng)濟(jì)后果對投資人、債權(quán)人、管理者等都會有不同層度的影響，適度的盈余管理能夠促進(jìn)企業(yè)發(fā)展，盈余管理過于嚴(yán)重的不僅僅會影響到企業(yè)，也將可能會擾亂經(jīng)濟(jì)正常運轉(zhuǎn)。因此，盈余管理問題也是大家所關(guān)注的焦點問題，下面我們首先認(rèn)識下何為盈余管理。

二、盈余管理概述

（一）盈余管理含義

盈余管理是指企業(yè)通過一定的手段和方法使得企業(yè)本期的盈余能夠達(dá)到所期望的水平，但是，這里的手段和方法是在不背離會計準(zhǔn)則和相應(yīng)的法規(guī)前提下所進(jìn)行的，是有別于會計造假行為的。關(guān)于盈余管理與會計造假下文會有詳述，這里不過的多分析。通常認(rèn)為盈余管理可以劃分為兩種類型：應(yīng)計盈余管理和真實盈余管理。兩者的區(qū)別是企業(yè)在進(jìn)行盈余管理時的方法不同。前者主要是利用現(xiàn)有的會計準(zhǔn)則中較為靈活的規(guī)定進(jìn)行的，例如，利用會計估計和會計政策的選擇等，靈活的準(zhǔn)則使得企業(yè)有選擇的余地。企業(yè)通過此種方式進(jìn)行的盈余管理為應(yīng)計盈余管理，在該種盈余管理的方式下，企業(yè)的真實現(xiàn)金流量不會改變，這也是該種盈余管理的特點。后者主要是指企業(yè)通過一定手段和方法構(gòu)造一些真實的交易或者有意識的控制交易的發(fā)生時間等進(jìn)行的盈余管理活動。但是，這些交易是真實的，不是虛構(gòu)的，這一點也是區(qū)別于會計造假的。例如，控制本期的研發(fā)費用、出售長期資產(chǎn)、進(jìn)行促銷等活動。

（二）盈余管理與會計造假

會計造假是企業(yè)在違背相應(yīng)的會計準(zhǔn)則或者相應(yīng)法律規(guī)定的條件下對企業(yè)的利潤等方面進(jìn)行“調(diào)控”的，它與盈余管理具有本質(zhì)的區(qū)別。兩者的區(qū)別主要表現(xiàn)為以下方面：①是否是合法的。這是區(qū)分會計造假和盈余管理的關(guān)鍵，通過上面的介紹我們可以清楚的認(rèn)識到盈余管理是在會計準(zhǔn)則、相應(yīng)的法律法規(guī)認(rèn)可的范圍內(nèi)，采取的靈活選用準(zhǔn)則或者法律允許的正常交易等方式進(jìn)行的。調(diào)節(jié)手段方式以合法為前提。會計造假則是通過虛構(gòu)交易、虛構(gòu)憑證、偽造數(shù)據(jù)等方式進(jìn)行的，這些活動不論是會計準(zhǔn)則上，還是相應(yīng)的法律法規(guī)都是不允許的，這種方式下的“調(diào)節(jié)”將會嚴(yán)重誤導(dǎo)投資人，最終的結(jié)果很可能是投資人血本無歸。②兩種方式下調(diào)節(jié)的手段不同，盈余管理可以依據(jù)準(zhǔn)則中靈活的規(guī)定，尤其是現(xiàn)有準(zhǔn)則多為原則性的規(guī)定，企業(yè)可以根據(jù)自身的情況選擇相應(yīng)對自己有利的會計處理，例如，折舊方法的的選擇，企業(yè)是選擇直線法？還是加速折舊法？另外也可通過一些真實的交易達(dá)到控制盈余的目的，使得企業(yè)的盈余能夠達(dá)到預(yù)期水平。例如，股票回購等。會計造假則不同，會計造假最常見的手段是虛構(gòu)交易、捏造數(shù)據(jù)為代表的無中生有的方式。③最終受益者不同，盈余管理通常是在合法的前提下，通過一些方式達(dá)到進(jìn)行合理的避稅、拓寬融資渠道等目的，不論企業(yè)進(jìn)行盈余管理最初的目的是什么，但是其產(chǎn)生的最終的結(jié)果是使得企業(yè)能夠良好的運轉(zhuǎn)，基于此方面，盈余管理的受益人應(yīng)該為企業(yè)的股東，雖然管理層基于薪酬進(jìn)行盈余管理，也有可能造成企業(yè)損失。但是，整體上看盈余管理最終還是能夠使股東收益。會計造假恰恰相反，會計造假的進(jìn)行一些列的虛構(gòu)，最終結(jié)果往往使得企業(yè)無法經(jīng)營，最終使得股東受損，尤其是上市公司的中小股東，眾多造假的案例悲劇的收場也能說明此點，通常而言會計造假是由于管理層掩蓋自身的經(jīng)營業(yè)績的需要或者是為了獲得高額的薪酬等目的而采取的，受益人主要是企業(yè)的管理層，大多數(shù)的股東是受害者。④兩者導(dǎo)致的后果不同，一般而言盈余管理僅僅是將企業(yè)的盈余進(jìn)行時段上的分配，不影響“真實”的盈余的情況下，樹立企業(yè)更加良好的形象，所以，整體上而言，合理的盈余管理是有助于企業(yè)的發(fā)展。會計造假則是對盈余進(jìn)行虛構(gòu)，僅僅能得到短期效用，對企業(yè)和社會都有嚴(yán)重的危害。

三、盈余管理的產(chǎn)生的理論基礎(chǔ)

（一）委托代理理論

資本主義的產(chǎn)生推動了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)的規(guī)模逐漸變大，企業(yè)的業(yè)務(wù)也逐漸擴(kuò)大，面對的情況也日益復(fù)雜，在這種背景下現(xiàn)代企業(yè)制度應(yīng)運而生，投資者與管理者不再是同一人，兩者的分離正是現(xiàn)代企業(yè)制度的特征，股東僅僅作為投資人角色，不參與企業(yè)日常的運營管理，企業(yè)的運營以“契約”形式委托給了職業(yè)經(jīng)理。這種制度適應(yīng)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，推動了經(jīng)濟(jì)的大幅度前進(jìn)。但是，隨之產(chǎn)生了委托代理問題。委托人和被委托人都最求自身的利益，由于兩者的利益在一定程度有沖突，從使得管理層在經(jīng)營企業(yè)的過程中，基于自身利益出發(fā)進(jìn)行選擇，從而產(chǎn)生了道德風(fēng)險和逆向選擇，這些對企業(yè)和股東都是不利的。基于委托代理關(guān)系企業(yè)的管理層需要以公司業(yè)績證明自己的工作，為了達(dá)到“合格”，管理層會進(jìn)行盈余管理，這是委托代理關(guān)系誘發(fā)的。同時，如果企業(yè)的盈余關(guān)系到股東和管理層時，雙方也會進(jìn)行暫時的聯(lián)合。從上面的分析可以看出，委托代理理論是誘發(fā)盈余管理的基礎(chǔ)理論之一。

（二）信息不對稱理論

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，資本市場對經(jīng)濟(jì)的影響越來越重要，由于資本市場的日益壯大，企業(yè)股東日益分散化，美國上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)最為典型，基本上都呈現(xiàn)分散的特征，由于所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離，已經(jīng)使得股東脫離了企業(yè)，無法直接參與到企業(yè)的經(jīng)營管理之中。近些年來加上股權(quán)的分散化，更加讓很多股東難以接觸到企業(yè)的內(nèi)部，如果這些股東想了解企業(yè)的經(jīng)營狀況，只有根據(jù)企業(yè)的財務(wù)報告，這使得股東與管理層之間產(chǎn)生了較為嚴(yán)重的信息不對稱。與委托代理理論一樣，這種信息的不對稱也容易產(chǎn)生道德風(fēng)險和逆向選擇。因為股東只能根據(jù)財務(wù)報告進(jìn)行了解，而不知道管理層具體做了什么，如果管理層有意進(jìn)行利潤的調(diào)節(jié)，即我們所說的盈余管理，股東是無從得知的。從上面的分析中我們可以看出，盈余管理能夠出現(xiàn)，信息不對稱是其必要的條件。

三、盈余管理產(chǎn)生的具體原因

（一）企業(yè)的內(nèi)部

站在企業(yè)的角度來講，盈余管理產(chǎn)生的原因應(yīng)該有一下幾點：①融資的需要。對于我國上市公司而言，上市公司發(fā)行新股或者進(jìn)行相應(yīng)的配股等是期融資擴(kuò)張的主要途徑，根據(jù)我國《證券法》等相關(guān)法律的規(guī)定上市公司發(fā)行新股或者進(jìn)行相應(yīng)的配股，都有需要滿足一定的利潤指標(biāo)。例如，首次IPO上市的企業(yè)必須有連續(xù)三年的盈利。而且上市公司經(jīng)營業(yè)績較差的還將面臨著退市的風(fēng)險。公司能夠上市，對于公司而言意味著可以套取較多的資金進(jìn)行發(fā)展，為了保住上市融資的地位，為了能夠發(fā)型新股融資，企業(yè)進(jìn)行相對應(yīng)的盈余管理成為需要。即使是非上市公司也會面臨融資的問題，企業(yè)良好的經(jīng)營業(yè)績也是其融資的關(guān)鍵所在，相信每一個債權(quán)人都不愿將錢借于毫無利潤可言的公司。②進(jìn)行避稅。一方面，稅法規(guī)定的稅收優(yōu)惠政策有很多，企業(yè)只需要根據(jù)自身情況，努力促成即可，例如，稅法鼓勵企業(yè)自主研發(fā)，允許研發(fā)費用150%稅前扣除。加上不同的會計處理方法會導(dǎo)致不同的利潤出現(xiàn)，企業(yè)可以選擇對于自身有利的規(guī)定合理避稅。③薪酬因素。在當(dāng)今的企業(yè)中，管理層人員的工資大都跟企業(yè)的業(yè)績掛鉤，當(dāng)然這也是較為合理的薪酬體系，因為管理層是否努力的工作很難判定，只能選用參照的標(biāo)準(zhǔn)，判斷其是否努力工作，股東利益最大化無疑是更好的選擇。管理人員為了能夠獲得高額的報酬通常將企業(yè)的盈余調(diào)到理想的位置。④基于政策原因產(chǎn)生企業(yè)因素，例如，企業(yè)規(guī)模的大小。

雖然政策因素是外部原因造成的。但是，是否滿足政策的規(guī)定則是企業(yè)自身的問題，那么我們在這里將其歸入企業(yè)的內(nèi)部因素中。較為容易理解的是下面這個例子：美國的反壟法，一個企業(yè)如果規(guī)模過大、利潤過高很容易就達(dá)到了壟斷法上規(guī)定的限額，面臨著被拆分的風(fēng)險，例如，微軟公司處理。企業(yè)如果不想遭到被拆解的命運，可能會進(jìn)行盈余管理將企業(yè)的利潤調(diào)低。此外，像保險企業(yè)等特殊的行業(yè)還需要保證財務(wù)的安全程度，這些政策上的規(guī)定也是企業(yè)進(jìn)行盈余管理的原因。⑤其他的因素。例如，企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行新的管理層選舉的時候，新上任的管理層通常都會將以往舊賬進(jìn)行清查、核對，這個過程中往往會在降低以往盈余前提下進(jìn)行，這樣在自身任期內(nèi)使自己更能有所“作為”。

（三）企業(yè)的外部

從企業(yè)的外部來看造成企業(yè)盈余管理眾多因素中，筆者認(rèn)為最主要的是會計準(zhǔn)則的靈活性造成的，會計準(zhǔn)則的靈活性為盈余管理提供了實施的可能性。首先，我們知道現(xiàn)有的會計建立在權(quán)責(zé)發(fā)生制的基礎(chǔ)之上，權(quán)責(zé)發(fā)生制下強調(diào)的是收入和費用的配比問題。如何進(jìn)行配比？在那個時間段進(jìn)行配比？如何分?jǐn)偅亢畏N方式進(jìn)行分?jǐn)?？在現(xiàn)有會計準(zhǔn)則中，在這些問題上，企業(yè)是有相應(yīng)選擇余地的。其次，財務(wù)會計中一些基本原則的運用。①穩(wěn)健性原則，何為穩(wěn)健？事件不確定性是大還是??？這需要會計人員的職業(yè)判斷，這種判斷帶有很強的主觀因素，企業(yè)就可以根據(jù)具體的情況來進(jìn)項減值的計提，從而操控利潤，進(jìn)行盈余上的管理，可見財務(wù)會計的穩(wěn)健性原則也是盈余管理得以進(jìn)行的因素。②與穩(wěn)健性具有一樣效果的還有實質(zhì)重于形式原則、重要性原則等，不論是其中的哪個原則都需要會計人員進(jìn)行主觀判定，尤其是重要性原則，何為重要？這并沒有數(shù)量上的界定，因為有些事件盡管在金額上較小，但是對企業(yè)的發(fā)展影響較大。從上面的分析中可以看出，這些原則的存在也是盈余管理得以進(jìn)行的因素。最后，會計準(zhǔn)則的可選擇性，正如前文中所提及的關(guān)于固定資產(chǎn)折舊問題，如果企業(yè)處于避稅方面考慮的盈余管理時，可以選擇加速折舊法。雖然總體繳納所得稅稅額是一樣的，但是加速折舊法的選擇能夠推遲納稅的時間，貨幣具有時間價值，這是眾所周知的，企業(yè)可以利用節(jié)約的資金在投資。

五、結(jié)論

從上面的分析中我們可以認(rèn)識到，盈余管理一詞并非是貶義詞，盈余管理理論的出現(xiàn)有著較強的理論依據(jù)，也有著深厚的環(huán)境因素，本文的分析局限于盈余管理是什么？盈余管理誘因是什么？對于盈余管理的影響尚未具體分析。隨著我國上市公司的增多，企業(yè)數(shù)量的增加，尤其是在現(xiàn)在取消了注冊公司金額上的限制后，相信企業(yè)數(shù)量更會飛速增長，認(rèn)清企業(yè)盈余管理以及其產(chǎn)生的因素，對于今后盈余管理的應(yīng)用是非常有幫助的。（作者單位：河南大學(xué)工商管理學(xué)院）

參考文獻(xiàn)

[1]侯佳欣.盈余管理動機、應(yīng)計及真實盈余管理[D].西南財經(jīng)大學(xué)，2011.

[2]顧振偉，歐陽令南.我國上市公司盈余管理動機及實證研究[J].東北大學(xué)學(xué)報（社會科學(xué)版），2008，02：139-144.

[3]李文琳.上市公司盈余管理動機研究[D].西南財經(jīng)大學(xué)，2007.

[4]曹辰.盈余管理動機綜述[J].現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè)，2013，21：26-27.