張航

【摘 要】 《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》第四十一條列出了表明金融資產(chǎn)發(fā)生減值的若干客觀證據(jù)，其中第（八）項(xiàng)為“權(quán)益工具投資的公允價(jià)值發(fā)生嚴(yán)重或非暫時(shí)性下跌”。 在運(yùn)用該條規(guī)定處理可供出售權(quán)益工具投資的減值時(shí)需綜合考慮其他各種因素，涉及大量復(fù)雜的會(huì)計(jì)判斷。

【關(guān)鍵詞】 可供出售權(quán)益工具； 減值； 證據(jù)

財(cái)政部于2006年頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》無(wú)疑是此次準(zhǔn)則修訂中的一大亮點(diǎn)，公允價(jià)值計(jì)量模式的運(yùn)用、與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的接軌在金融工具確認(rèn)和計(jì)量準(zhǔn)則中都得到了充分的體現(xiàn)。當(dāng)然，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中很多規(guī)定只是為確認(rèn)和計(jì)量提供了一定的原則和方向，在具體實(shí)務(wù)中如何運(yùn)用則涉及到大量的會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)判斷。本文通過(guò)對(duì)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》第四十一條的學(xué)習(xí)，并結(jié)合其在實(shí)務(wù)中的運(yùn)用情況，探討對(duì)該項(xiàng)準(zhǔn)則內(nèi)容的理解。

一、對(duì)“嚴(yán)重”的理解

在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，會(huì)計(jì)人員在判斷可供出售權(quán)益工具價(jià)值是否發(fā)生嚴(yán)重下跌時(shí)往往參照下跌幅度是否超過(guò)初始成本的一個(gè)固定比例（20%～30%不等），但事實(shí)上這種處理模式并不總是恰當(dāng)?shù)?。因?yàn)閮r(jià)值下跌幅度僅僅反映“嚴(yán)重”的一個(gè)方面，“嚴(yán)重”更多地取決于諸如權(quán)益工具價(jià)格的歷史波動(dòng)性以及股價(jià)達(dá)到目前的跌幅所經(jīng)歷的時(shí)間長(zhǎng)短等特定的環(huán)境因素。實(shí)證研究表明，歷史上的股價(jià)波動(dòng)性越大，為了認(rèn)定是否發(fā)生減值之目的則可接受的公允價(jià)值下跌幅度就越大，而在累計(jì)下跌幅度相同的情況下，短期內(nèi)突然下跌的嚴(yán)重性要小于通過(guò)一段較長(zhǎng)時(shí)間達(dá)到的同樣跌幅，即股價(jià)在較長(zhǎng)時(shí)間下跌相同幅度更能夠反映其價(jià)值下跌的嚴(yán)重性。也就是說(shuō)，可供出售金融資產(chǎn)價(jià)值是否出現(xiàn)嚴(yán)重下跌是在對(duì)被投資企業(yè)各種情況綜合考量的基礎(chǔ)上得出的，企業(yè)持有的每項(xiàng)可供出售金融工具投資都會(huì)因投資人情況的不同而需要進(jìn)行一一判斷，理論上不可一概而論，準(zhǔn)則或制度層面更不可能給出一個(gè)定量的標(biāo)準(zhǔn)。

盡管可能難以給出一個(gè)定量的指引，但一般理解，對(duì)于在流動(dòng)性良好的市場(chǎng)上交易活躍的權(quán)益性投資而言，10%以?xún)?nèi)的跌幅通常不會(huì)認(rèn)為是嚴(yán)重的下跌，而超過(guò)20%的跌幅就經(jīng)常被認(rèn)為屬于嚴(yán)重下跌。對(duì)于流動(dòng)性較差的投資而言，如果歷史上價(jià)格的波動(dòng)特別巨大，則實(shí)務(wù)中可能認(rèn)為公允價(jià)值的較大幅度下跌也不屬于“嚴(yán)重下跌”，但如果累計(jì)跌幅超過(guò)30%，則除非存在某些僅適用于投資企業(yè)或所投資的該項(xiàng)權(quán)益工具的特定因素（不含適用于全體或大部分市場(chǎng)參與者的普遍性因素），一般應(yīng)認(rèn)為屬于“嚴(yán)重下跌”。企業(yè)在考量可供出售權(quán)益工具投資發(fā)生減值時(shí)可以結(jié)合自身特點(diǎn)和權(quán)益工具特定因素，制定相應(yīng)的內(nèi)部量化應(yīng)用指引，必要時(shí)可以咨詢(xún)相關(guān)專(zhuān)家。

二、對(duì)“非暫時(shí)性”的理解

對(duì)“非暫時(shí)性”的理解也沒(méi)有一個(gè)可普遍適用的定量標(biāo)準(zhǔn)。在實(shí)務(wù)中的一般理解，連續(xù)下跌時(shí)間如果沒(méi)有超過(guò)6個(gè)月，則通常認(rèn)為不屬于“非暫時(shí)性下跌”；但如果連續(xù)下跌時(shí)間超過(guò)12個(gè)月，則通常難以證明這樣的下跌是“非暫時(shí)性”的。對(duì)此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在其內(nèi)部管理文檔中明確說(shuō)明確定“非暫時(shí)性下跌”的具體時(shí)間標(biāo)準(zhǔn)及其確定依據(jù)。同樣，關(guān)于非暫時(shí)性的時(shí)間標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)則層面無(wú)法給出確切的標(biāo)準(zhǔn)（事實(shí)上根本沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一且合理的標(biāo)準(zhǔn)），在具體操作上，應(yīng)當(dāng)結(jié)合資本市場(chǎng)的成熟度、股價(jià)波動(dòng)情況、被投資公司基本資料等情況對(duì)是否屬于“非暫時(shí)性”進(jìn)行判斷。

需要注意的是，上述“30%”和“12個(gè)月”是筆者所理解的通常情況下對(duì)于“嚴(yán)重或非暫時(shí)性下跌”判斷的最低限標(biāo)準(zhǔn)。鑒于實(shí)務(wù)的復(fù)雜性，不排除在某項(xiàng)可供出售權(quán)益工具投資的公允價(jià)值累計(jì)下跌超過(guò)30%的情況下仍然可能認(rèn)為并非嚴(yán)重下跌，或者在某項(xiàng)可供出售權(quán)益工具投資的公允價(jià)值連續(xù)下跌時(shí)間超過(guò)12個(gè)月的情況下仍然可能不認(rèn)為下跌是“非暫時(shí)性”的。但如果遇到此類(lèi)情況，建議咨詢(xún)相關(guān)專(zhuān)家，且在該事項(xiàng)的處理過(guò)程中，對(duì)相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)就這一問(wèn)題給出的具體指引給予充分的尊重和考慮。

此外，在某些情況下，報(bào)表編制者或者市場(chǎng)評(píng)論人士可能認(rèn)為市場(chǎng)已經(jīng)失去理性，因而市場(chǎng)價(jià)格不代表公允價(jià)值。但筆者認(rèn)為，不能僅僅因?yàn)槭袃r(jià)的下跌與公司基本面分析（如凈資產(chǎn)價(jià)值、現(xiàn)金流折現(xiàn)模型、分析師預(yù)測(cè)等）的結(jié)果不一致，就認(rèn)為市價(jià)的下跌不是“嚴(yán)重下跌”，而且，在分析下跌是否屬于“嚴(yán)重下跌”或“非暫時(shí)性下跌”時(shí)，以下各事項(xiàng)通常也不予考慮：（1）預(yù)計(jì)市價(jià)將會(huì)在未來(lái)回升（無(wú)論預(yù)計(jì)將在何時(shí)回升，預(yù)計(jì)未來(lái)的市價(jià)回升與考慮當(dāng)前的下跌是否屬于“非暫時(shí)性下跌”無(wú)關(guān)）；（2）企業(yè)是否有長(zhǎng)期持有該項(xiàng)權(quán)益性投資的意圖；（3）持股數(shù)量或規(guī)模；（4）其他可供出售金融資產(chǎn)的未實(shí)現(xiàn)升值收益，即可供出售金融資產(chǎn)在減值的判斷和計(jì)提減值準(zhǔn)備過(guò)程中具有獨(dú)立性（因?yàn)榭晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)的減值準(zhǔn)備必須基于單項(xiàng)投資計(jì)提，而不是針對(duì)一個(gè)投資組合總體計(jì)提）。

三、其他應(yīng)予考慮的因素

除了上面討論的“嚴(yán)重或非暫時(shí)性下跌”標(biāo)準(zhǔn)以外，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》第四十一條中還給出了其他多項(xiàng)表明金融資產(chǎn)發(fā)生減值的客觀證據(jù)。在判斷一項(xiàng)可供出售權(quán)益工具投資是否已發(fā)生減值時(shí)，也需要考慮這些證據(jù)。企業(yè)對(duì)“嚴(yán)重或非暫時(shí)性下跌”的標(biāo)準(zhǔn)運(yùn)用越寬松，則對(duì)于其他各項(xiàng)減值跡象的潛在影響的分析就需要越全面和嚴(yán)格。

（一）對(duì)一貫性的要求

判斷是否發(fā)生“嚴(yán)重或非暫時(shí)性下跌”，取決于報(bào)告期末實(shí)際存在的客觀情況，這需要運(yùn)用判斷，因此就同一項(xiàng)投資是否發(fā)生減值的判斷在不同期間可能發(fā)生變化。即使企業(yè)自行編制了內(nèi)部指引以協(xié)助其一貫地運(yùn)用這些判斷，這種變化還是可能會(huì)發(fā)生的，但是，該等內(nèi)部指引或?qū)崉?wù)慣例通常應(yīng)當(dāng)保持穩(wěn)定，除非有證據(jù)表明相關(guān)的內(nèi)外部環(huán)境因素確實(shí)發(fā)生了變化，并且以書(shū)面方式記錄對(duì)該等內(nèi)部指引或?qū)崉?wù)慣例作出調(diào)整或變更的原因。

（二）相關(guān)披露情況

企業(yè)應(yīng)當(dāng)在其財(cái)務(wù)報(bào)表附注中，明確披露其認(rèn)定可供出售權(quán)益證券投資的公允價(jià)值下跌構(gòu)成“嚴(yán)重下跌”或“非暫時(shí)性下跌”的標(biāo)準(zhǔn)，以便財(cái)務(wù)報(bào)表使用者理解企業(yè)對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中這一條款的具體運(yùn)用。如果企業(yè)運(yùn)用明確的定量標(biāo)準(zhǔn)判斷是否構(gòu)成“嚴(yán)重或非暫時(shí)性下跌”，則應(yīng)明確披露該定量標(biāo)準(zhǔn)；如果企業(yè)運(yùn)用的方法更加復(fù)雜，則相關(guān)披露可能更側(cè)重于定性披露，但企業(yè)必須明確地描述其用于衡量是否構(gòu)成“嚴(yán)重或非暫時(shí)性下跌”的過(guò)程。

鑒于可供出售權(quán)益工具投資減值跡象需要經(jīng)過(guò)復(fù)雜的主觀會(huì)計(jì)判斷，這也為企業(yè)在該環(huán)節(jié)進(jìn)行盈余管理提供了機(jī)會(huì)。對(duì)此，注冊(cè)會(huì)計(jì)師在對(duì)其實(shí)施審計(jì)過(guò)程中除了需要查閱被審計(jì)單位內(nèi)部財(cái)務(wù)制度是否對(duì)相關(guān)數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了界定，還應(yīng)當(dāng)對(duì)減值證據(jù)相關(guān)的支持材料（包括一貫性和披露要求等）進(jìn)行仔細(xì)分析，在此基礎(chǔ)上得出審計(jì)結(jié)論。

四、結(jié)束語(yǔ)

鑒于減值準(zhǔn)備問(wèn)題的高度主觀性和復(fù)雜性，對(duì)此缺少明確的、可普遍適用的數(shù)量界限，故對(duì)每一實(shí)務(wù)案例均需綜合考慮所有可獲得的信息和相關(guān)金融工具的特征，進(jìn)行個(gè)案分析，以判斷是否已發(fā)生減值。以上列舉了需重點(diǎn)考慮的因素以及需要綜合考量的其他影響因素，但在實(shí)務(wù)操作中，建議企業(yè)和注冊(cè)會(huì)計(jì)師咨詢(xún)相關(guān)專(zhuān)家的意見(jiàn)，并關(guān)注相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)布的指引。

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