張曉東

摘要：隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，很多企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始將應(yīng)收賬款作為質(zhì)押進(jìn)行融資。這種融資方法在國(guó)外的應(yīng)用已非常普遍的，但在我國(guó)正處于起步階段。自《物權(quán)法》明確規(guī)定應(yīng)收賬款可以作為融資質(zhì)押之后，讓很多中小企業(yè)利用應(yīng)收賬款質(zhì)押進(jìn)行融資獲得了法律保障，也為我國(guó)的金融創(chuàng)新提供了法律保障。但是《物權(quán)法》對(duì)應(yīng)收賬款質(zhì)押的規(guī)定十分有限，在實(shí)際操作中遇到的很多問(wèn)題都找不到明確的法律依據(jù)，所以很多企業(yè)利用這種方式進(jìn)行融資面臨著很多法律風(fēng)險(xiǎn)。在本文中，筆者從金融機(jī)構(gòu)的角度出發(fā)，對(duì)目前應(yīng)收賬款質(zhì)押存在的缺陷以及法律風(fēng)險(xiǎn)的防范措施進(jìn)行具體論述。

關(guān)鍵詞：應(yīng)收賬款；質(zhì)押；融資；法律風(fēng)險(xiǎn)；防范措施

一、應(yīng)收賬款質(zhì)押存在的法律風(fēng)險(xiǎn)

不管是哪一種融資方式，都會(huì)存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，這是不可避免的。例如我們?cè)谏钪谐Ｒ?jiàn)的房地產(chǎn)抵押，在進(jìn)行評(píng)估和登記時(shí)需要獨(dú)處一定的費(fèi)用成本；利用動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行質(zhì)押時(shí)，會(huì)有質(zhì)物遺失，或者因市場(chǎng)價(jià)值變動(dòng)而貶值等。下面我們就對(duì)應(yīng)收賬款質(zhì)押中存在的法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行詳細(xì)分析。

（一）質(zhì)押合法性的風(fēng)險(xiǎn)。在《物權(quán)法》頒布之前，只有橋梁、公路等不動(dòng)產(chǎn)收費(fèi)權(quán)等可以作為質(zhì)押，其他類型的應(yīng)收賬款質(zhì)押都找不到相關(guān)的法律根據(jù)。雖然《物權(quán)法》確定了應(yīng)收賬款質(zhì)押的合法性，但是對(duì)它的范圍和內(nèi)容卻沒(méi)有明確規(guī)定，所以在實(shí)際操作的過(guò)程中還存在很多法律缺陷。雖然人民銀行出臺(tái)了相關(guān)的管理辦法，但也只是簡(jiǎn)單規(guī)定了應(yīng)收賬款的范圍，姑且不論它沒(méi)有任何限制條件，其法律效力也未得到司法部門(mén)的認(rèn)可。所以銀行等經(jīng)融機(jī)構(gòu)的質(zhì)權(quán)在實(shí)現(xiàn)的過(guò)程中還有很多不確定因素，存在質(zhì)押合法性的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）無(wú)法確定出質(zhì)人主體資格的風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)在辦理應(yīng)收賬款質(zhì)押時(shí)，除了普通的債權(quán)之外，還將學(xué)校和醫(yī)院等具有社會(huì)公益性質(zhì)的法人納入到了特許經(jīng)營(yíng)權(quán)的范圍中。但是依照我國(guó)《擔(dān)保法》的相關(guān)規(guī)定，這類法人不能作為其他企業(yè)的擔(dān)保人。在《擔(dān)保法》中，對(duì)學(xué)校和醫(yī)院等具有公益性質(zhì)的事業(yè)單位，可以使用內(nèi)部設(shè)施之外的財(cái)產(chǎn)為自身的債務(wù)進(jìn)行擔(dān)保，但是對(duì)于公益性單位的認(rèn)定方法和收費(fèi)權(quán)的范圍卻沒(méi)有明確規(guī)定，所以就使出質(zhì)人的主體資格存在不確定的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）應(yīng)收賬款的價(jià)值評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)除了要對(duì)應(yīng)收賬款的合法性進(jìn)行審核之外，還應(yīng)該科學(xué)地評(píng)估它們的價(jià)值，確保這些應(yīng)收賬款在實(shí)現(xiàn)擔(dān)保權(quán)益時(shí)能夠及時(shí)變現(xiàn)。基于這一點(diǎn)，金融機(jī)構(gòu)在辦理應(yīng)收賬款就需要將借款人交易的實(shí)際情況作為評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，然后確定質(zhì)押的具體比率。這里存在一個(gè)實(shí)際問(wèn)題，就是無(wú)法對(duì)借款人將來(lái)的預(yù)期收益進(jìn)行準(zhǔn)確估計(jì)。因?yàn)樗耸艿浇杩钊撕蛻?yīng)收賬款債務(wù)人經(jīng)營(yíng)狀況的影響，還會(huì)受到政府宏觀調(diào)控政策和整個(gè)行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展等因素的影響，所以導(dǎo)致在對(duì)應(yīng)收賬款的價(jià)值進(jìn)行評(píng)估還沒(méi)有一個(gè)科學(xué)合理的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，存在很多不確定的因素，很難對(duì)其價(jià)值進(jìn)行量化。

（四）對(duì)賬戶的監(jiān)督管理存在風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)在為企業(yè)辦理應(yīng)收賬款質(zhì)押融資時(shí)，為了能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)質(zhì)押賬款的回收情況進(jìn)行有效監(jiān)控，會(huì)為他們?cè)O(shè)立一個(gè)專門(mén)的還款賬戶。雖然這一辦法在理論上有效，但是在實(shí)際的操作過(guò)程中，很多企業(yè)為違背開(kāi)戶約定，甚至在多家銀行建立多個(gè)賬戶，使得賬戶監(jiān)管在實(shí)踐中存在很大風(fēng)險(xiǎn)。而且，還有很多事業(yè)單位和集團(tuán)客戶會(huì)采用收入和支出相互分離的財(cái)務(wù)管理方式，很多財(cái)務(wù)收支都是財(cái)務(wù)部門(mén)統(tǒng)一調(diào)節(jié)。在這種情況之下，還款賬戶就形同虛設(shè)，根本無(wú)法發(fā)揮出它應(yīng)有的作用。

（五）法律時(shí)效期存在風(fēng)險(xiǎn)。法律時(shí)效的風(fēng)險(xiǎn)可以從兩個(gè)方面進(jìn)行闡述。一方面就是訴訟時(shí)效的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)相關(guān)法律規(guī)定，債權(quán)合同存在一定的訴訟期限，如果超過(guò)規(guī)定時(shí)效，那么債權(quán)人將無(wú)法勝訴，這就意味著金融機(jī)構(gòu)不能通過(guò)債務(wù)人來(lái)獲得清償。另一方面就是法定期限的風(fēng)險(xiǎn)。這一點(diǎn)主要是針對(duì)公路和橋梁等收費(fèi)權(quán)而言的，如果在收費(fèi)期限已滿的情況下仍然存在收費(fèi)現(xiàn)象，那么出質(zhì)人就會(huì)受到查處，影響金融機(jī)構(gòu)質(zhì)權(quán)的實(shí)現(xiàn)。

二、應(yīng)回收賬款中法律風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

（一）明確應(yīng)收賬款質(zhì)押的概念和范圍。從目前我國(guó)應(yīng)收賬款質(zhì)押的實(shí)際來(lái)看，主要的風(fēng)險(xiǎn)都是由于相關(guān)法律法規(guī)不完善所致。為了有效預(yù)防這些法律風(fēng)險(xiǎn)，就需要立法者順應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求，不斷完善應(yīng)收賬款質(zhì)押的立法工作，讓金融機(jī)構(gòu)在為各企業(yè)辦理質(zhì)押融資業(yè)務(wù)時(shí)有明確的法律依據(jù)，這也是防范應(yīng)收賬款質(zhì)押法律風(fēng)險(xiǎn)的根本措施。目前，業(yè)界已在企業(yè)現(xiàn)有應(yīng)收賬款歸屬問(wèn)題上達(dá)成共識(shí)，但是對(duì)于應(yīng)收賬款可用于質(zhì)押的具體范圍卻一直是學(xué)者和金融機(jī)構(gòu)爭(zhēng)論的焦點(diǎn)問(wèn)題，其中比較典型的就是收費(fèi)權(quán)是否可以作為應(yīng)收賬款進(jìn)行質(zhì)押。

在這個(gè)問(wèn)題上，筆者個(gè)人認(rèn)為，收費(fèi)權(quán)雖然不同于其他的應(yīng)收賬款，但是作為權(quán)利實(shí)質(zhì)的重要客體，其本身也具有財(cái)產(chǎn)價(jià)值屬性，而且它的歸屬具有非常明確的規(guī)定。從這一層面來(lái)說(shuō)，收費(fèi)權(quán)和普通的應(yīng)收賬款在本質(zhì)上是一致的。因此，筆者認(rèn)為可以將收費(fèi)權(quán)納入到應(yīng)收賬款的許可范圍之內(nèi)。另外，筆者對(duì)收費(fèi)權(quán)的解釋也更加接近立法者的本意。為了進(jìn)一步明確，可以進(jìn)行專門(mén)的法律解釋，為實(shí)際操作的風(fēng)險(xiǎn)防范提供法律保障。

（二）拓寬登記效力的范圍。雖然《物權(quán)法》對(duì)應(yīng)收賬款質(zhì)權(quán)的設(shè)立條件進(jìn)行了明確規(guī)定，但是對(duì)于等登記對(duì)第三方的效力范圍規(guī)定卻比較模糊。而央行的征信工作只負(fù)責(zé)對(duì)應(yīng)收賬款的要素進(jìn)行審查，對(duì)雙方的真實(shí)意圖和合法性的審查并不在其工作范圍內(nèi)，由其他金融機(jī)構(gòu)自行完成。為了規(guī)避登記風(fēng)險(xiǎn)，筆者認(rèn)為可以適當(dāng)拓寬登記的效力范圍，讓出質(zhì)登記具有完全的法律效力，具體可以通過(guò)以下三種途徑來(lái)實(shí)現(xiàn)：第一，在應(yīng)收賬款的出質(zhì)登記完成之后，主之人不能對(duì)其進(jìn)行任何形式的轉(zhuǎn)讓、放棄和抵消，以確保質(zhì)押賬款在出質(zhì)期間內(nèi)的有效性。第二，債務(wù)人在接到出質(zhì)登記的書(shū)面之后，法律效益即刻生效。之后，債務(wù)人就不得以任何形式的應(yīng)收賬款要求出質(zhì)人抵消或者放棄相關(guān)權(quán)利。而且，在未獲得出質(zhì)人許可的情況下，債務(wù)人不能對(duì)出質(zhì)人清償，更不能惡意解除合同，破壞質(zhì)權(quán)。第三，出質(zhì)登記一經(jīng)完成，任何第三方都不能直接享有和行使出質(zhì)應(yīng)收賬款的相關(guān)權(quán)利。換句話說(shuō)，就是出質(zhì)登記對(duì)第三方也具有法律約束力。

（三）不斷完善中小型企業(yè)的自身建設(shè)。中小企業(yè)可以用于抵押融資的固定資產(chǎn)比較少，也往往缺乏有實(shí)力的第三人為其擔(dān)保融資，應(yīng)收賬款融資是比較適合中小企業(yè)的融資方式。但由于許多中小企業(yè)普遍存在財(cái)務(wù)制度不建全，財(cái)務(wù)信息不透明，財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)性與準(zhǔn)確性較低，信用意識(shí)淡薄等問(wèn)題，加大了應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)開(kāi)展的難度，所以中小企業(yè)應(yīng)該完善自身建設(shè)，通過(guò)建立現(xiàn)代企業(yè)制度和管理制度，提高自身素質(zhì)，積累自身信用財(cái)富，從而更大程度上獲得金融機(jī)構(gòu)的信貸支持。

除了上述的三種防范措施之外，還有很多有效措施，例如完善信用體系建設(shè)、加強(qiáng)融資前后的管理、依法進(jìn)行登記公示、對(duì)質(zhì)權(quán)的實(shí)現(xiàn)方式進(jìn)行名明確規(guī)定、盡快建立保理登記法律支持體系等多種措施，在這里就不一一進(jìn)行論述。

結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，筆者從金融機(jī)構(gòu)的角度，對(duì)應(yīng)收賬款中存在的法律風(fēng)險(xiǎn)和防范措施進(jìn)行了比較詳細(xì)的論述。但是受到筆者水平和篇幅的限制，對(duì)于應(yīng)收賬款的內(nèi)涵理解、特點(diǎn)、質(zhì)押的要求、法律效力的實(shí)現(xiàn)等內(nèi)容都沒(méi)有論及，這也是筆者今后研究的方向。同時(shí)，對(duì)于應(yīng)收賬款質(zhì)押中法律風(fēng)險(xiǎn)防范措施的研究還需要進(jìn)行更深入的探索，為相關(guān)立法工作的完善做出自己的貢獻(xiàn)。（作者單位：大連鼎宏科技有限公司）

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