裴卓瑤

摘要：隨著中國(guó)加入WTO，金融服務(wù)業(yè)進(jìn)一步開(kāi)放，我國(guó)商業(yè)銀行不得不加快國(guó)際化進(jìn)程以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化浪潮帶來(lái)的機(jī)會(huì)和挑戰(zhàn)。與此同時(shí)，人民幣受到越來(lái)越多的關(guān)注，國(guó)內(nèi)外都開(kāi)始倡導(dǎo)人民幣國(guó)際化。從歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，一國(guó)貨幣和本國(guó)商業(yè)銀行的國(guó)際化之間存在著相輔相成的關(guān)系，那么在人民幣的國(guó)際化進(jìn)程讓使得商業(yè)銀行也面臨著千載難逢的歷史機(jī)遇。本文通過(guò)介紹我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際化的現(xiàn)狀以及人民幣國(guó)際化給商業(yè)銀行國(guó)際化帶來(lái)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)來(lái)為商業(yè)銀行的國(guó)際化戰(zhàn)略選擇提供一些借鑒。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行國(guó)際化；人民幣國(guó)際化；戰(zhàn)略路徑選擇

1. 商業(yè)銀行國(guó)際化進(jìn)程的現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題

商業(yè)銀行的國(guó)際化，通俗的講，是指銀行從事國(guó)際金融業(yè)務(wù)，其經(jīng)營(yíng)從國(guó)內(nèi)發(fā)展到國(guó)外、從封閉走向開(kāi)放的過(guò)程。

我國(guó)商業(yè)銀行的國(guó)際化發(fā)展歷史雖然已有近百年，但從新中國(guó)成立至改革開(kāi)放的前三十年間，由于國(guó)內(nèi)動(dòng)蕩，經(jīng)濟(jì)水平較低，商業(yè)銀行的國(guó)際化發(fā)展并沒(méi)有想象中快速。真正開(kāi)始大規(guī)模發(fā)展是在改革開(kāi)放以后，我國(guó)經(jīng)濟(jì)對(duì)外開(kāi)放程度的提高，對(duì)外貿(mào)易往來(lái)的增加，為商業(yè)銀行的國(guó)際化奠定了基礎(chǔ)。而自我國(guó)加入世界貿(mào)易組織后，對(duì)外直接投資更是大幅增長(zhǎng)，推動(dòng)我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際化的發(fā)展進(jìn)入了一個(gè)更快的擴(kuò)張時(shí)期。

雖然從相關(guān)數(shù)據(jù)來(lái)看，我國(guó)商業(yè)銀行的國(guó)際化正在快速地發(fā)展，但是，除個(gè)別銀行以外，總體上國(guó)際化程度依然較低且存在一定的問(wèn)題。根據(jù)《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》，2010年我國(guó)經(jīng)濟(jì)對(duì)外依存度已經(jīng)超過(guò)60%，而我國(guó)商業(yè)銀行的海外業(yè)務(wù)在全部業(yè)務(wù)中的比例非常低，海外機(jī)構(gòu)的凈利潤(rùn)占全部?jī)衾麧?rùn)的比例不到5%；與國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)相比，海外業(yè)務(wù)的品種相對(duì)稀少，產(chǎn)品創(chuàng)新力度很小；公司治理不夠完善，風(fēng)險(xiǎn)管理水平較低。這種種的問(wèn)題都存在商業(yè)銀行的國(guó)際化進(jìn)程中。因此本文試圖從人民幣國(guó)際化的角度來(lái)針對(duì)商業(yè)銀行的國(guó)際化提出一些可供選擇的國(guó)際化路徑。

2. 人民幣國(guó)際化背景下商業(yè)銀行面對(duì)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)

人民幣國(guó)際化，顧名思義，是指人民幣能夠跨越國(guó)界，在國(guó)際上流通，成為被普遍認(rèn)可的計(jì)價(jià)、結(jié)算及儲(chǔ)備貨幣的過(guò)程。對(duì)于銀行業(yè)而言，人民幣實(shí)現(xiàn)國(guó)際化對(duì)其未來(lái)的發(fā)展具有重要的戰(zhàn)略意義。人民幣國(guó)際化離不開(kāi)商業(yè)銀行，而商業(yè)銀行的改革和發(fā)展也需要人民幣的國(guó)際化提供助力。人民幣國(guó)際化對(duì)商業(yè)銀行國(guó)際化的推動(dòng)作用主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：

2.1 人民幣的國(guó)際化有助于商業(yè)銀行開(kāi)展海外人民幣業(yè)務(wù)，大大提高海外業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力。

在人民幣實(shí)現(xiàn)國(guó)際化的過(guò)程中，人民幣必將大量在境外使用，為了增加境外企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)對(duì)人民幣的持有意愿，商業(yè)銀行不得不在原有的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上大力發(fā)展海外人民幣業(yè)務(wù)，為境外持有人民幣的投資者或金融機(jī)構(gòu)提供更多更有利的投融資服務(wù)，因此，人民幣國(guó)際化能夠給我國(guó)銀行帶來(lái)巨大的海外人民幣業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。通過(guò)海外人民幣業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，我國(guó)銀行可以占有更多海外市場(chǎng)，提高國(guó)際影響力和競(jìng)爭(zhēng)力。

2.2 人民幣國(guó)際化通過(guò)對(duì)人民幣離岸和在岸兩個(gè)金融市場(chǎng)的推動(dòng)，從而影響商業(yè)銀行的國(guó)際化進(jìn)程。

首先，從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)上來(lái)看，世界各大金融中心的發(fā)展史顯示，該國(guó)貨幣進(jìn)行國(guó)際化對(duì)在岸貨幣中心的發(fā)展不可或缺。對(duì)我國(guó)而言，人民幣要真正實(shí)現(xiàn)國(guó)際化就要求我國(guó)政府應(yīng)發(fā)展以上海為代表的人民幣在岸中心和以香港為代表的人民幣離岸中心。由于商業(yè)銀行在國(guó)內(nèi)各金融市場(chǎng)的主體作用，建設(shè)在岸金融中心必然要求具有競(jìng)爭(zhēng)力和影響力的國(guó)際化商業(yè)銀行。在邁向國(guó)際化的進(jìn)程中，本土商業(yè)銀行與國(guó)際金融機(jī)構(gòu)和境外企業(yè)的聯(lián)系會(huì)更加緊密，雙方圍繞人民幣針對(duì)相關(guān)的金融產(chǎn)品和流通渠道進(jìn)行業(yè)務(wù)合作，從而更好地實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行的國(guó)際化。此外，發(fā)展以香港為代表的離岸金融中心，將促使我國(guó)商業(yè)銀行加快走出去的步伐。根據(jù)美國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際化的經(jīng)驗(yàn)，離岸金融中心的建設(shè)促使商業(yè)銀行積極向海外擴(kuò)張以保持領(lǐng)先地位，對(duì)國(guó)際化的促進(jìn)效用很明顯。因此通過(guò)推動(dòng)離岸金融市場(chǎng)的發(fā)展，人民幣國(guó)際化以一種迂回方式給商業(yè)銀行的國(guó)際化帶來(lái)了機(jī)遇。

但是，人民幣國(guó)際化對(duì)于國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)也將蘊(yùn)含著許多風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。在以外幣進(jìn)行清算的過(guò)程中，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行解付的銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票通常都是墊付款，可能面臨利率和匯率的風(fēng)險(xiǎn)，以人民幣結(jié)算雖然基本上消除匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，但往往使得中資商業(yè)銀行在拓展境外業(yè)務(wù)時(shí)，被對(duì)方國(guó)家或地區(qū)在貿(mào)易結(jié)算法律制度上設(shè)置障礙，甚至還有一些政治文化方面的歧視，以至于中資銀行可能會(huì)花費(fèi)更多的精力和代價(jià)與當(dāng)?shù)氐慕鹑诒O(jiān)管部門(mén)進(jìn)行協(xié)商。

3. 商業(yè)銀行的國(guó)際化戰(zhàn)略選擇

如上所述，人民幣國(guó)際化將為我國(guó)銀行加快國(guó)際化發(fā)展進(jìn)程提供難得的戰(zhàn)略性機(jī)遇。面對(duì)機(jī)遇和挑戰(zhàn)，當(dāng)前階段我國(guó)商業(yè)銀行可以從以下角度來(lái)做國(guó)際化的戰(zhàn)略選擇：

3.1 發(fā)展模式選擇

商業(yè)銀行國(guó)際化的發(fā)展模式有跨國(guó)并購(gòu)和新建設(shè)立兩種。從國(guó)際大型銀行的經(jīng)驗(yàn)來(lái)年，跨國(guó)并購(gòu)是銀行國(guó)際化發(fā)展的必然趨勢(shì)?？鐕?guó)并購(gòu)的優(yōu)越性首先在于這種方式可以有效地避開(kāi)東道國(guó)的準(zhǔn)入障礙和限制。前面提到人民幣國(guó)際化使得商業(yè)銀行在進(jìn)入東道國(guó)的時(shí)候容易受到各種限制，跨國(guó)并購(gòu)這種模式就能夠有效繞開(kāi)障礙，實(shí)現(xiàn)本地化經(jīng)營(yíng)。其次跨國(guó)并購(gòu)還能夠獲取先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)。通過(guò)參股先進(jìn)銀行的經(jīng)營(yíng)管理以及信息、資源和技術(shù)的共享，商業(yè)銀行能夠從內(nèi)部學(xué)到先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)理念和管理方式等，從而增加并購(gòu)銀行的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。因此，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)以并購(gòu)作為主要發(fā)展模式。

3.2 市場(chǎng)區(qū)位選擇

市場(chǎng)區(qū)位選擇意味著在進(jìn)行國(guó)際化拓展之前要以銀行自身的發(fā)展戰(zhàn)略為出發(fā)點(diǎn)，選擇能夠最大限度整合國(guó)內(nèi)與國(guó)際金融市場(chǎng)并且滿足國(guó)內(nèi)外企業(yè)需求的并購(gòu)目標(biāo)。借鑒歐盟的經(jīng)驗(yàn)，歐盟銀行業(yè)的國(guó)際化拓展之路是由歐盟成員國(guó)國(guó)內(nèi)銀行業(yè)首先并購(gòu)整合開(kāi)始的，進(jìn)而在整個(gè)歐盟區(qū)域內(nèi)拓展，最終向歐盟區(qū)域外的北美、亞太等地區(qū)擴(kuò)張。由此建議，我國(guó)商業(yè)銀行在進(jìn)行國(guó)際化之前可以首先對(duì)國(guó)內(nèi)銀行業(yè)有效整合，使整體達(dá)到與國(guó)際銀行齊肩的實(shí)力，然后在與我國(guó)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易往來(lái)密切的亞太地區(qū)進(jìn)行擴(kuò)張，最后再向全球發(fā)展。這樣有層次的發(fā)展一方面可以使銀行的國(guó)際化之路更加平穩(wěn)，不會(huì)出現(xiàn)因急于求成導(dǎo)致失敗的情況，另一方面也能夠更有效的利用市場(chǎng)資源，達(dá)到共贏局面。

3.3 風(fēng)險(xiǎn)管理選擇

中國(guó)商業(yè)銀行在人民幣國(guó)際化的背景下，雖然面臨著很多機(jī)遇，但在國(guó)際化經(jīng)營(yíng)中也面臨著與國(guó)內(nèi)發(fā)展不同的風(fēng)險(xiǎn)，如國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)、文化差異風(fēng)險(xiǎn)等。因此，鑒于中國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理起步較晚，金融監(jiān)管還不成熟，中國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)盡快建立起一套完善的適用于國(guó)內(nèi)經(jīng)營(yíng)及跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。例如應(yīng)對(duì)國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)是指由于某一國(guó)家或地區(qū)出現(xiàn)無(wú)法預(yù)料的經(jīng)濟(jì)政治等社會(huì)變化事件，導(dǎo)致該國(guó)家或地區(qū)債務(wù)人無(wú)法償付銀行債務(wù)或使銀行在該國(guó)家或地區(qū)遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)嚴(yán)格遵循《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)管理指引》等監(jiān)管要求，在銀行高層的領(lǐng)導(dǎo)下，運(yùn)用一系列管理工具來(lái)管理和控制國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)，如國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與評(píng)級(jí)以及通過(guò)壓力測(cè)試評(píng)估壓力情況下的國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)等。 （作者單位：上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)）

參考文獻(xiàn)：

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