羅艷玲

摘要：隨著科技的發(fā)展，我國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)也發(fā)展迅猛，并有效的沖擊了傳統(tǒng)的金融行業(yè)。它是一種新的模式，但是發(fā)展過程中所出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)問題對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管提出了新的挑戰(zhàn)。本文基于產(chǎn)業(yè)管制的角度，分析其所存在的風(fēng)險(xiǎn)并在原有的監(jiān)管制度上提出一些新的監(jiān)管方法。

關(guān)鍵詞：中國互聯(lián)網(wǎng)金融；風(fēng)險(xiǎn)；監(jiān)管策略

一.文獻(xiàn)綜述

隨著互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的迅速發(fā)展及其對(duì)金融業(yè)的滲透，“互聯(lián)網(wǎng)金融”已成為一個(gè)新的研究和討論熱點(diǎn)。而在我國由于傳統(tǒng)金融的供給不足，便形成了獨(dú)特的中國式互聯(lián)網(wǎng)金融。沒有一個(gè)國家會(huì)像中國一樣使得互聯(lián)網(wǎng)金融如此火爆。謝平（2012）認(rèn)為，“以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息科技，特別是移動(dòng)支付，社交網(wǎng)絡(luò)，搜索引擎及云計(jì)算等，將會(huì)對(duì)人類金融模式產(chǎn)生根本影響。可能出現(xiàn)既不同于商業(yè)銀行間接融資，也不同于資本市場(chǎng)直接融資的第三種融資，即“互聯(lián)網(wǎng)金融模式”。

早在2002年，程曉翌的文章《網(wǎng)絡(luò)銀行的風(fēng)險(xiǎn)與防范》中提到網(wǎng)絡(luò)銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)包括貨幣風(fēng)險(xiǎn)，操作風(fēng)險(xiǎn)等。網(wǎng)絡(luò)銀行屬于互聯(lián)網(wǎng)金融的范疇，因此我們可以看出在20世紀(jì)之初，互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)趨勢(shì)已經(jīng)形成。網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)市場(chǎng)準(zhǔn)入和業(yè)務(wù)管理，分業(yè)管理格局，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管水平，管理人員素質(zhì)提出了挑戰(zhàn)。

由浙江大學(xué)李有星等教授著作的《互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的探析》一文中，詳細(xì)分析了現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)金融所存在的風(fēng)險(xiǎn)以及監(jiān)管的必要性。并認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)多集中在非法集資方面，從而把監(jiān)管分為縱向和橫向的監(jiān)管模式。

二.我國互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)

作為互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融全面結(jié)合的產(chǎn)物， 互聯(lián)網(wǎng)金融即面臨傳統(tǒng)金融活動(dòng)中存在的信用風(fēng)險(xiǎn)、 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)， 還面臨由互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)引起的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及法律風(fēng)險(xiǎn).本文討論中國式互聯(lián)網(wǎng)金融中的主要風(fēng)險(xiǎn)：技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，法律風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)。

一.技術(shù)分險(xiǎn)

計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)是否安全與互聯(lián)網(wǎng)金融能否有序運(yùn)行密切相關(guān)， 計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)也成為互聯(lián)網(wǎng)金融最重要的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。

網(wǎng)上銀行的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)可以分為幾類：一是系統(tǒng)被非法入侵，即由未定期修補(bǔ)，更新和備份操作系統(tǒng)導(dǎo)致的黑客攻擊。 二是銀行系統(tǒng)內(nèi)部職員的欺詐。銀行職員篡改賬戶數(shù)據(jù)，導(dǎo)致客戶或銀行存款損失或交易差錯(cuò)。三是服務(wù)供應(yīng)商風(fēng)險(xiǎn)。銀行網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的外部服務(wù)供應(yīng)商可能不提供預(yù)期的技術(shù)，而銀行必須對(duì)造成損失負(fù)責(zé)。

安全系統(tǒng)是第三方網(wǎng)上支付業(yè)務(wù)中最為薄弱的環(huán)節(jié)。安全風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在三個(gè)方面: 一是數(shù)據(jù)傳輸過程中遭到攻擊，威脅用戶資金安全；二是網(wǎng)上支付應(yīng)用系統(tǒng)本身存在的安全設(shè)計(jì)上的缺陷可能被黑客利用，危害整個(gè)系統(tǒng)的安全。三是計(jì)算機(jī)病毒可能突破網(wǎng)絡(luò)防范，入侵網(wǎng)上支付的主機(jī)系統(tǒng)，造成數(shù)據(jù)丟失等嚴(yán)重后果。

網(wǎng)絡(luò)借貸作為一種新生事物給我們帶來了便捷，滿足了個(gè)人資金需求，發(fā)展個(gè)人信用體系和提高社會(huì)閑散資金的利用率。由于內(nèi)部程序，人員，系統(tǒng)不完善，失誤或者外部事件造成的潛在財(cái)物損失也是技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的重要組成部分。

二.法律風(fēng)險(xiǎn)

由于中國式獨(dú)特的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，即市場(chǎng)環(huán)境，在監(jiān)管角度上缺乏規(guī)制，使得互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新一直都有可能圍繞是否合法的困惑。

對(duì)于網(wǎng)上銀行，首先我國仍然欠缺專門調(diào)整網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的法律制度，只有少數(shù)的金融行政規(guī)章。 其次，互聯(lián)網(wǎng)是無國界的，但是由于各國有關(guān)網(wǎng)絡(luò)銀行法規(guī)制度的不同，就不可避免的發(fā)生國與國之間的法律沖突，導(dǎo)致客戶與開戶銀行發(fā)生法律糾紛。

第三方支付平臺(tái)的虛擬性很容易導(dǎo)致犯罪風(fēng)險(xiǎn)。首先，通過匿名在網(wǎng)上進(jìn)行資金交易使得黑錢洗白的幾率大大增加，而追蹤這些錢財(cái)卻很困難。其次，利用第三方支付進(jìn)行資金的非法轉(zhuǎn)移，信用卡套現(xiàn)等活動(dòng)，增大了第三方支付的法律風(fēng)險(xiǎn)。

P2P與其說是一種經(jīng)營模式，不如說是一種可以隨意組合的業(yè)務(wù)手段，它由銀行來完成的貸款流程拆分成數(shù)段，由此規(guī)避監(jiān)管，規(guī)避法律。在網(wǎng)絡(luò)的虛擬世界中，交易雙方不直接見面，身份很難準(zhǔn)確確認(rèn)，在追究違約責(zé)任方面有很大的阻礙。

三.信用風(fēng)險(xiǎn)

基于網(wǎng)絡(luò)而產(chǎn)生的金融業(yè)務(wù)更容易發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于網(wǎng)上銀行，首先，信用意識(shí)和信用道德規(guī)范嚴(yán)重缺乏。在網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)交易信息的傳遞中交易者的身份很難確認(rèn)。其次，整個(gè)社會(huì)信用體系的不完善導(dǎo)致違約可能性增加。最后銀行機(jī)構(gòu)內(nèi)部的也造成了一定的信用風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)銀行不能穩(wěn)定提供安全，準(zhǔn)確，及時(shí)的網(wǎng)上銀行服務(wù)時(shí)，銀行信用受到懷疑。第三方支付是“信用缺位”條件下的“補(bǔ)位產(chǎn)物”，在一定程度保證了電子商務(wù)交易資金流和物流的有序流動(dòng)。我國目前缺乏完整的信用信息披露機(jī)制。首先，交易雙方引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)。第三方支付并沒有強(qiáng)制要求用戶一定按照一定的步驟進(jìn)行交易。其次，第三方支付平臺(tái)在交易中的中介地位，使平臺(tái)可以從事資金吸儲(chǔ)并形成大量的資金沉淀。這些資金由于第三方支付平臺(tái)自身的安全和信用沒有得到很好的保障而處于不監(jiān)管狀態(tài)，很可能會(huì)激發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)。

而對(duì)于P2P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，首先，雖然P2P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)每筆貸款的數(shù)額并不大，但其覆蓋面廣總的交易額大，這就需要平臺(tái)有大量資金提供保障，但是有些網(wǎng)站的資本實(shí)力非常有限。其次，網(wǎng)站的收益來自借貸的手續(xù)費(fèi)，如果網(wǎng)站收益太小，不足以持續(xù)經(jīng)營，對(duì)投資人的資金造成威脅。最后，有些網(wǎng)站更是帶著不良企圖，利用金融監(jiān)管的漏洞，騙取投資人的錢財(cái)，對(duì)網(wǎng)貸中的資金出借人造成極大傷害。

三.互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的建議

對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管問題，現(xiàn)在沒有任何規(guī)定和文件或者法規(guī)，只有一些動(dòng)態(tài)和研究?；诨ヂ?lián)網(wǎng)金融的特殊性和經(jīng)營模式，要選擇區(qū)別于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管方式，為促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康有序發(fā)展，維護(hù)金融秩序，保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益，必須強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管?？傮w而言，對(duì)其監(jiān)管可以遵循以下幾個(gè)思路：

（一） 分類監(jiān)管

鑒于互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的主體和運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)差異，宜對(duì)不同主體實(shí)施針對(duì)性的監(jiān)管。

1、銀行開展的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)是傳統(tǒng)業(yè)務(wù)向互聯(lián)網(wǎng)的延伸，它的風(fēng)險(xiǎn)主要來源于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)。針對(duì)網(wǎng)上銀行最主要的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該使整個(gè)防范結(jié)構(gòu)優(yōu)化。國家管理相關(guān)部門應(yīng)強(qiáng)制網(wǎng)上銀行設(shè)置多重防火墻嚴(yán)格控制互聯(lián)網(wǎng)與計(jì)算機(jī)系統(tǒng)間的路徑，同時(shí)要建立各個(gè)銀行的合作機(jī)制，形成全國統(tǒng)一的發(fā)展規(guī)劃和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的防范標(biāo)準(zhǔn)。

2、對(duì)第三方支付的風(fēng)險(xiǎn)控制和監(jiān)督管理是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程。首先要強(qiáng)化內(nèi)控制度的建設(shè)，建立分工合理，職責(zé)明確，報(bào)告關(guān)系清晰的組織機(jī)構(gòu)，其次對(duì)第三方支付平臺(tái)進(jìn)行評(píng)級(jí)，將服務(wù)質(zhì)量，網(wǎng)絡(luò)安全，客戶利益維護(hù)等指標(biāo)作為評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)第三方支付不斷進(jìn)行技術(shù)改造。最后依托于高科技手段，建立高效的風(fēng)險(xiǎn)防范監(jiān)測(cè)機(jī)制和預(yù)警預(yù)報(bào)系統(tǒng)，及時(shí)向第三方支付公司發(fā)送風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。［4］

3、網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)開展的P2P融資模式，這種不見面不審查無抵押的快速貸款模式在提高資金使用率的同時(shí)，也使得貸款風(fēng)險(xiǎn)增高。對(duì)于這些現(xiàn)象，可以對(duì)其構(gòu)建資金第三方托管機(jī)制，避免集合資金。有了第三方支付托管，借款人的每筆資金流動(dòng)都有記錄，這樣能有效防范借貸平臺(tái)挪用客戶資金或者卷款跑路風(fēng)險(xiǎn)。

（二）包容性監(jiān)管

現(xiàn)階段，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行評(píng)價(jià)，尚缺乏足夠的時(shí)間序列和數(shù)據(jù)支持，要留有一定的觀察期。要鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新和發(fā)展，包容失誤。但同時(shí)絕不姑息欺詐、詐騙等違法犯罪活動(dòng)。比如支付寶的監(jiān)管，支付寶是一家公司，圍繞公司發(fā)生的問題是企業(yè)內(nèi)部的問題，政府可以干預(yù)，但是不應(yīng)該成為事件的主體，這樣才有助于各個(gè)企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境下向更普惠于民的方向發(fā)展。在誠實(shí)守信的前提下，一切有利于包容性增長的金融活動(dòng)，金融服務(wù)，都應(yīng)該得到尊重和鼓勵(lì)。監(jiān)管過嚴(yán)，則有礙于金融的創(chuàng)新；如果監(jiān)管較松，則必定加大金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，所以必須要做到監(jiān)管適度，以促進(jìn)金融市場(chǎng)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的良好發(fā)展。

（三）綜合監(jiān)管

對(duì)這些依賴于互聯(lián)網(wǎng)，而又是互聯(lián)網(wǎng)和金融的結(jié)合體的中國式互聯(lián)網(wǎng)金融，我們?cè)诩骖櫰渌O(jiān)管模式的同時(shí)，必須做到綜合監(jiān)管，制定統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，讓各個(gè)主體有章可循。

首先，必須堅(jiān)持以金融消費(fèi)者包括投資者權(quán)利保護(hù)為中心，重構(gòu)監(jiān)管體系，重新設(shè)計(jì)我們互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展路徑。其次就是加強(qiáng)行業(yè)自律，要有他有效性，行業(yè)自律已經(jīng)談很多年了，但是怎么樣有效，我覺得制定標(biāo)準(zhǔn)，公約以及他的執(zhí)行考核機(jī)制，配套是非常關(guān)鍵的。最后互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展將會(huì)推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型產(chǎn)業(yè)升級(jí)，這是漫長過程，這個(gè)過程之中要提高整個(gè)社會(huì)的生活和智慧水平。

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