張碩　程琪

摘 要：2007年美國次貸危機(jī)是美國金融市場(chǎng)系統(tǒng)性缺陷的集中爆發(fā)，是由資本和金融市場(chǎng)的所謂“創(chuàng)新”引發(fā)的，次貸危機(jī)對(duì)我國乃至世界金融市場(chǎng)都是一個(gè)警示，本文試圖從《刑法》角度提出如何進(jìn)一步完善我國當(dāng)前金融監(jiān)管以促進(jìn)金融創(chuàng)新。

關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)防控；金融創(chuàng)新；立法監(jiān)管

一、我國應(yīng)在完善監(jiān)督的前提下鼓勵(lì)金融創(chuàng)新

金融行業(yè)是一個(gè)特殊的行業(yè)，這個(gè)行業(yè)不創(chuàng)造具體的價(jià)值，而是一個(gè)整合配置資源的服務(wù)行業(yè)，通過高效的資源配置，使資本以最優(yōu)的組合運(yùn)行并盈利，同時(shí)采取最及時(shí)合理的風(fēng)險(xiǎn)防控措施將投資風(fēng)險(xiǎn)降到最低，金融創(chuàng)新作為金融行業(yè)的工具若能利用好，會(huì)成為實(shí)體經(jīng)濟(jì)以及資本市場(chǎng)的興奮劑，利用的不好，就會(huì)重創(chuàng)信貸體系，造成難以估量的惡果。

對(duì)于金融的發(fā)展創(chuàng)新，我們應(yīng)該多看其優(yōu)點(diǎn)，如果引入資產(chǎn)證券化等制度解決融資問題，廣大的中小企業(yè)中可能會(huì)涌現(xiàn)出一批實(shí)力強(qiáng)勁、順應(yīng)市場(chǎng)的佼佼者，這對(duì)拉動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展是極為有利的，但真正面對(duì)金融創(chuàng)新時(shí)，我們還是應(yīng)以審慎的態(tài)度來對(duì)待，首要的是完善監(jiān)督機(jī)制，把監(jiān)管落實(shí)到切實(shí)可行的法條法規(guī)中，這就要求多部門法聯(lián)合協(xié)調(diào)，盡可能把行業(yè)內(nèi)存在的最細(xì)小縫隙都填上。

二、我國商業(yè)銀行應(yīng)注重風(fēng)險(xiǎn)防控

我國房價(jià)持續(xù)上漲已有10年之久，房貸市場(chǎng)持續(xù)升溫，在很多大城市貸款買房已成為市民的首選，中國人民銀行發(fā)布的2013年上半年金融機(jī)構(gòu)貸款投向統(tǒng)計(jì)報(bào)告顯示：2013年上半年，我國房地產(chǎn)貸款和住戶貸款增長較快，其中個(gè)人房貸上漲21.1%。根據(jù)世界金融發(fā)展史上的泡沫學(xué)說，房地產(chǎn)的價(jià)格不可能一直上升，所以商業(yè)銀行應(yīng)提早做好風(fēng)險(xiǎn)防控，因?yàn)楫?dāng)房價(jià)上漲較快時(shí)，個(gè)人住房按揭貸款往往發(fā)展得非?？?。從美國次貸危機(jī)來看，房價(jià)的快速上漲常伴隨著大量的信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。銀行一定要重視房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展中的各類金融風(fēng)險(xiǎn)，密切監(jiān)控市場(chǎng)反應(yīng)和信貸系統(tǒng)的運(yùn)轉(zhuǎn)，從根本上奠定行業(yè)健康發(fā)展的基礎(chǔ)。

三、從《刑法》角度談法律監(jiān)管的完善

1.簡(jiǎn)析《刑法》第161條?！缎谭ā返?61條對(duì)違規(guī)披露，不披露重要信息罪作出了界定：依法負(fù)有信息披露義務(wù)的公司、企業(yè)向股東和社會(huì)公眾提供虛假的或者隱瞞重要事實(shí)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，或者對(duì)依法應(yīng)當(dāng)披露的其他重要信息不按照規(guī)定披露，嚴(yán)重?fù)p害股東或者其他人利益，或者有其他嚴(yán)重情節(jié)的。這是經(jīng)《刑法修正案（六）》修改后的內(nèi)容，但本條只規(guī)定了應(yīng)當(dāng)披露的是財(cái)務(wù)報(bào)表以及其他重要信息，對(duì)于“其他重要信息”如何界定，并沒有司法解釋予以說明，這使得該規(guī)定略單一，如要徹底規(guī)制，就應(yīng)將需要披露的內(nèi)容詳細(xì)化，把所有與客戶以及股東有直接關(guān)切利益的內(nèi)容都披露出來，包括預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)期盈利的波動(dòng)范圍，對(duì)該預(yù)期的計(jì)算精確度，對(duì)該預(yù)期計(jì)算所能涵蓋的時(shí)間等相關(guān)內(nèi)容。要保證所披露的內(nèi)容在一定時(shí)期內(nèi)的準(zhǔn)確度，防止經(jīng)營主體因?yàn)槔骝?qū)使隨意披露或者不披露重要信息。

2.簡(jiǎn)析《刑法》第162條第二款。《刑法》第162條第二款對(duì)虛假破產(chǎn)罪作出了界定，表述為：公司、企業(yè)通過隱匿財(cái)產(chǎn)、承擔(dān)虛構(gòu)的債務(wù)或者以其他方法轉(zhuǎn)移、處分財(cái)產(chǎn)，實(shí)施虛假破產(chǎn)，嚴(yán)重?fù)p害債權(quán)人或者其他人利益的。這也是經(jīng)《刑罰修正案（六）》修改后的內(nèi)容，但是本條規(guī)定過于確切，現(xiàn)代企業(yè)制度發(fā)展很快，我國對(duì)《公司法》的修改也與時(shí)俱進(jìn)，但是公司有限責(zé)任的內(nèi)涵始終未變，法條所體現(xiàn)的只是在一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)實(shí)法益創(chuàng)損的評(píng)價(jià)，而我們難以想象未來公司會(huì)以什么樣的新方式破產(chǎn)，這些新破產(chǎn)方式可能因法條的遺漏而披上合法的外衣，所以我們不應(yīng)該將犯罪的客觀方面表述的太具體，而是將法益在法條中體現(xiàn)出來，只要公司破產(chǎn)所損害相關(guān)債權(quán)人與股東的利益超出一般預(yù)期下的范圍，即應(yīng)納入立案調(diào)查范圍，確有以上表現(xiàn)方式或者其他方式涉嫌虛假破產(chǎn)獲取非法利益的，則適用該條予以處罰。防止經(jīng)營者利用法條未規(guī)定的其他方法虛假破產(chǎn)，損害債權(quán)人與股東利益。

3.簡(jiǎn)析《刑法》176條?！缎谭ā?76條對(duì)非法吸收公眾存款罪作了界定并規(guī)定了刑罰：非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款，擾亂金融秩序的，處三年以下有期徒刑…對(duì)單位判處罰金，對(duì)其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，依照前款的規(guī)定處罰。

該條是為了保持金融行業(yè)的穩(wěn)定，統(tǒng)一存貸款的政策口徑，防止?jié)撛诘牟徽?dāng)競(jìng)爭(zhēng)。但是對(duì)于金融創(chuàng)新很不利，金融創(chuàng)新需要的是監(jiān)管，而不是監(jiān)視，對(duì)個(gè)人吸收公眾存款的確應(yīng)該絕禁，從大量案例來看，借款人虛假宣傳信譽(yù)，承諾給予超高收益來吸取存款，最終匯集的資本回到國內(nèi)這個(gè)大市場(chǎng)后，若風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)，個(gè)人一般沒有那么大的財(cái)力去承擔(dān)巨大損失，借款人只能四處拆借來維持，后期盲目跟進(jìn)的投資往往血本無歸。但對(duì)單位應(yīng)該強(qiáng)調(diào)合理監(jiān)管，并非只有科刑才能起到預(yù)防作用，用其他諸如提高單位保證金的方法也能很好的起到預(yù)防的作用。

如果國家政策允許，我國金融行業(yè)將來或許會(huì)快速發(fā)展，這對(duì)合理配置資本，實(shí)現(xiàn)資本的優(yōu)化增值，促進(jìn)其他行業(yè)發(fā)展都是有利的，但這些的前提都是先培養(yǎng)一個(gè)寬松但不寬泛，嚴(yán)謹(jǐn)?shù)粐?yán)苛的監(jiān)管環(huán)境。我們對(duì)美國次貸危機(jī)前的監(jiān)管制度研究和我國當(dāng)前部分部門法的研究，能為金融行業(yè)的建設(shè)起到參考作用。

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作者簡(jiǎn)介：張碩（1987.6- ），男，漢族，山東德州人，青島大學(xué)碩士研究生，研究方向：法制史；程琪（1990.8- ），女，漢族，山東青島人，青島大學(xué)碩士研究生，研究方向：國際法endprint