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        如何分析創(chuàng)意的投資回報(bào)率

        2014-07-19 23:58:31青年創(chuàng)業(yè)家理事會(huì)
        中國(guó)民商 2014年6期
        關(guān)鍵詞:辛迪現(xiàn)值回報(bào)率

        青年創(chuàng)業(yè)家理事會(huì)

        對(duì)于大多數(shù)人而言,投資一個(gè)全新領(lǐng)域或產(chǎn)品都要經(jīng)過(guò)慎重的調(diào)查和分析, 愛(ài)迪生國(guó)家醫(yī)療研究中心在過(guò)去幾年中,曾與數(shù)千位發(fā)明家和企業(yè)家合作,他們能夠很快分析出哪些創(chuàng)意是可行的,哪些不是,特別是從財(cái)務(wù)的角度分析,它是否值得投資?下面的方法可以幫您找到答案。

        ROI(Return On Investment) 譯為投資回報(bào)率,它是指通過(guò)投資而應(yīng)返回的價(jià)值,它涵蓋了企業(yè)的獲利目標(biāo),又稱會(huì)計(jì)收益率、投資利潤(rùn)率。

        投資回報(bào)率(ROI)計(jì)算的最大優(yōu)點(diǎn)就是能夠量化投資和投資量變化后的收益。如果杰克和辛迪投資了兩種不同產(chǎn)品,杰克最終獲得5 萬(wàn)美元的收益,辛迪獲得10 萬(wàn)美元,你會(huì)認(rèn)為辛迪的投資更加成功。但是,如果辛迪的成本是8 萬(wàn)美元,杰克的成本只有1 萬(wàn)美元,那么辛迪的ROI 投資回報(bào)就是25%,而杰克的ROI 就高達(dá)400%,顯然杰克的投資更加成功。

        ROI 投資回報(bào)率也有一個(gè)最大的弱點(diǎn)就是它忽略了“資金的時(shí)間價(jià)值”。假設(shè)兩個(gè)項(xiàng)目“A” 和“B”需要同樣的投資和最終獲得同樣的收益;如果項(xiàng)目A 的收益在一年之內(nèi)獲得,而項(xiàng)目B 的收益卻要在5 年內(nèi)才能獲得,那么更好的投資一定是項(xiàng)目A。

        考慮資金的時(shí)間價(jià)值對(duì)新產(chǎn)品的分析更為重要,新產(chǎn)品特別需要長(zhǎng)期發(fā)展和每年不斷變化的收益。為解決這一問(wèn)題,企業(yè)可以根據(jù)以下步驟制作EXCEL 表格:

        1. 第一年,需要顯示推出一項(xiàng)創(chuàng)意所需的總投資,用負(fù)數(shù)表示這項(xiàng)數(shù)字反映你預(yù)期的投資成本。

        2. 在第1~5 年,你需要計(jì)算出預(yù)計(jì)的凈現(xiàn)金流,也就是預(yù)計(jì)除去這一年的所有花費(fèi)后的凈利潤(rùn)。如果你有收益表,這個(gè)數(shù)字要錄在你的凈收益里。

        3. 在你凈收益的基礎(chǔ)上,加回你的折舊費(fèi)、分期付款,再減去你的資本支出(固定資產(chǎn)的購(gòu)置增加等等),減去你的凈營(yíng)運(yùn)資本(流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債)。

        比ROI 投資回報(bào)率更好的計(jì)算方法:

        凈現(xiàn)值(NPV): 是由投資產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量以資金成本為貼現(xiàn)率折現(xiàn)之后與原始投資額現(xiàn)值的差額。凈現(xiàn)值的這種算法是因?yàn)榻裉斓馁Y金比明天同等的資金更有價(jià)值。凈現(xiàn)值法就是按凈現(xiàn)值大小來(lái)評(píng)價(jià)方案優(yōu)劣的一種方法。凈現(xiàn)值大于零則方案可行,且凈現(xiàn)值越大,方案越優(yōu),投資效益越好。

        內(nèi)部收益率(IRR) :是指項(xiàng)目投資實(shí)際可望達(dá)到的收益率。實(shí)質(zhì)上,它是能使項(xiàng)目的凈現(xiàn)值等于零時(shí)的折現(xiàn)率。項(xiàng)目的IRR 越高,它越可以達(dá)到理想的收益。如果計(jì)算未來(lái)幾年的IRR(內(nèi)部收益率),其中幾年你可能會(huì)遇到虧損(特別是第一年有重大投資時(shí)),有時(shí)會(huì)收支平衡,有時(shí)會(huì)獲得收益,IRR 的計(jì)算很像在計(jì)算幾年內(nèi)的平均收益率。

        再回到上面的例子,辛迪8 萬(wàn)美元的投資第一個(gè)5 年內(nèi)的內(nèi)部收益率(I RR)是13%,2 年內(nèi)收回成本。對(duì)于個(gè)人投資來(lái)說(shuō),這個(gè)結(jié)果還算不錯(cuò), 但是并不像ROI 計(jì)算得出25% 的收益率那么多。

        同樣的,杰克的產(chǎn)品創(chuàng)意也十分具有吸引力,假設(shè)他的投資成本為1 萬(wàn)美元,他可以盡快收到預(yù)期成本,但并不是ROI 所預(yù)測(cè)的400% 的收益,而是209% 的實(shí)際收益率, 對(duì)于辛迪和杰克的兩項(xiàng)創(chuàng)意的NPV(凈現(xiàn)值)都是正數(shù),證明他們的創(chuàng)意都是值得投資的。

        編譯自福布斯網(wǎng)endprint

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