康寧

各位朋友不妨回想一下，市面上的理財(cái)產(chǎn)品盡管越來(lái)越豐富，可是銀行理財(cái)產(chǎn)品不管是數(shù)量還是總金額依然都是主流。雖然新聞里總能看到銀行理財(cái)產(chǎn)品的負(fù)面新聞，不過(guò)銀行仍然是普通人理財(cái)最主要的渠道。不管是經(jīng)營(yíng)實(shí)力，還是風(fēng)控能力，銀行在中國(guó)金融機(jī)構(gòu)中的地位在短時(shí)間內(nèi)也無(wú)法被代替。所以，對(duì)于絕大多數(shù)普通人來(lái)說(shuō)，銀行理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)在自己的理財(cái)規(guī)劃中占到相當(dāng)大的比重。那么，銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)到底是高還是低呢？

首先要把“銀行理財(cái)產(chǎn)品”這個(gè)模糊的概念講講清楚。銀行作為我國(guó)金融體系的基礎(chǔ)，不僅自己有資格推出理財(cái)產(chǎn)品，而且可以代理銷售其它金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品。以上兩種理財(cái)產(chǎn)品都可以在銀行買(mǎi)到，可如果買(mǎi)的是銀行代銷的理財(cái)產(chǎn)品，銀行的責(zé)任顯然是充分告知風(fēng)險(xiǎn)，不要誤導(dǎo)客戶，到底賠不賠錢(qián)和銀行是沒(méi)有關(guān)系的。例如，最典型的投資類理財(cái)產(chǎn)品基金，你通過(guò)銀行購(gòu)買(mǎi)了基金公司的基金，等于把錢(qián)通過(guò)銀行交給基金公司去投資股票，多掙了錢(qián)不必和銀行分賬，賠了錢(qián)也不能去找銀行兜底。由于銀行代銷的理財(cái)產(chǎn)品種類太多，既有風(fēng)險(xiǎn)高的基金，也有基本沒(méi)風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)債，很難納入同一個(gè)模式去判斷，只能是各位遇到實(shí)際情況，見(jiàn)招拆招了，只要?jiǎng)e誤以為銀行銷售的理財(cái)產(chǎn)品都是銀行自己推出的理財(cái)產(chǎn)品就行了。

達(dá)成這個(gè)目標(biāo)的竅門(mén)，就是認(rèn)真通讀理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)。在銀行買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品，一定會(huì)有正規(guī)的手續(xù)，其中購(gòu)買(mǎi)銀行自己推出的理財(cái)產(chǎn)品，一定會(huì)有詳細(xì)的產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)，最后還需要本人簽字才能生效。拿到這份說(shuō)明書(shū)后，一定不能嫌麻煩，直接簽字拉倒，一定要認(rèn)真觀察。其中最重要的要素有兩個(gè)，一個(gè)是你和誰(shuí)簽約，另一個(gè)是產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。簽約對(duì)象很好理解，如果你是和銀行簽約，那自然購(gòu)買(mǎi)的是銀行自己推出的理財(cái)產(chǎn)品；和別人簽約的話，自然有可能只是銀行代銷的其它金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品。按照監(jiān)管部門(mén)的要求，產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)一定會(huì)出現(xiàn)在產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)上，一共是R1至R5五個(gè)等級(jí)，分別適合謹(jǐn)慎型、穩(wěn)健型、平衡型、進(jìn)取型和激進(jìn)型的用戶購(gòu)買(mǎi)。對(duì)于普通人來(lái)說(shuō)，謹(jǐn)慎型和穩(wěn)健型占絕大多數(shù)，認(rèn)準(zhǔn)R1和R2等級(jí)的理財(cái)產(chǎn)品，出現(xiàn)賠本風(fēng)險(xiǎn)的概率非常非常小。

如果想進(jìn)一步搞明白理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，還要看投資范圍。如果投向央行票據(jù)、國(guó)債、金融債和銀行間拆解市場(chǎng)，那么通常來(lái)說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)較?。蝗绻断蛑谐霈F(xiàn)股票、基金、外匯、信托等資產(chǎn)，那么風(fēng)險(xiǎn)會(huì)相對(duì)較高。這個(gè)判斷方法需要具備較多金融知識(shí)，普通人還是以關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為主。

銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)能有多高呢？如果投資于非常特殊的產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)高到超出你的想象。前幾年，曾有國(guó)內(nèi)富商在香港某銀行購(gòu)買(mǎi)了一款標(biāo)的為累計(jì)期權(quán)的理財(cái)產(chǎn)品，一年下來(lái)不僅8000多萬(wàn)港幣全部賠光，還倒欠銀行9000多萬(wàn)。這種名叫KODA的累計(jì)期權(quán)，簡(jiǎn)單說(shuō)就是以固定價(jià)格不停買(mǎi)入股票，所以當(dāng)股票價(jià)格上漲會(huì)賺錢(qián)，下跌會(huì)巨虧。顯然，這位富商是沒(méi)有仔細(xì)看清楚投資范圍，就買(mǎi)了這款理財(cái)產(chǎn)品，才落得如此下場(chǎng)。各位可以放心的是，這種復(fù)雜的衍生金融產(chǎn)品，國(guó)內(nèi)銀行還沒(méi)有涉足。

最后需要注意的是，銀行理財(cái)產(chǎn)品有“募集期”這個(gè)概念。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是你買(mǎi)的時(shí)候，不會(huì)立刻計(jì)算收益，需要過(guò)了幾天的募集期之后才開(kāi)始計(jì)息。銀行理財(cái)產(chǎn)品的募集期通常三五天，不會(huì)很長(zhǎng)，可是如果非要等到最后一天再買(mǎi)，很有可能會(huì)買(mǎi)不到。所以，如果是沒(méi)有急用的錢(qián)，可以選擇3個(gè)月以上的期限，來(lái)降低募集期的影響。例如，3天募集期沒(méi)有收益，對(duì)30天的理財(cái)產(chǎn)品影響就比較大，對(duì)半年的理財(cái)產(chǎn)品影響就可以忽略不計(jì)了。