甄麗明++唐清泉

？眼摘 要？演 R&D資源的投入是企業(yè)實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級的重要保障，但關(guān)鍵是R&D資源投入多少合適和各企業(yè)R&D投入的標(biāo)桿水平如何確定。文章作者將標(biāo)桿管理運用于R&D的資源配置領(lǐng)域，通過建模、評價、及測度分析，確立了最適合企業(yè)發(fā)展的R&D投資的標(biāo)桿水平，從而為企業(yè)在充分利用稀缺資源時，如何達到資源效用最大化，提供了一個學(xué)習(xí)的標(biāo)桿。文章以上市公司制造類企業(yè)為例，首先構(gòu)建了評價R&D投資標(biāo)桿水平的模型，進而通過結(jié)構(gòu)方程模型對之進行了測度分析，找出了各行業(yè)R&D資源投入的標(biāo)桿水平，最后再進一步利用特征偏離法測算出各企業(yè)R&D資源投入現(xiàn)狀距離標(biāo)桿水平的差距。

？眼關(guān)鍵詞？演R&D；標(biāo)桿管理；資源配置；績效

？眼中圖分類號？演F270 ？眼文獻標(biāo)識碼？演A ？眼文章編號？演1673-0461（2014）06-0012-08

一、研究背景

隨著世界經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和國內(nèi)消費結(jié)構(gòu)升級，中國企業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、產(chǎn)業(yè)升級勢在必行。創(chuàng)新和節(jié)能減排已成為國家“十二五”規(guī)劃中的重要話題。當(dāng)前，“提高自主創(chuàng)新能力，建設(shè)創(chuàng)新型國家”已成為國家發(fā)展戰(zhàn)略的核心。加大R&D資源的投入，是我國企業(yè)實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級、節(jié)能減排的重要方式。但企業(yè)的資源是稀缺的，國內(nèi)企業(yè)資金面臨著很大的缺口，融資約束已成為共識。因此，企業(yè)為了實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級，既要堅持不斷創(chuàng)新，同時又受內(nèi)部資金約束，在這樣的背景下，只有科學(xué)地、合理地配置稀缺的R&D資源，才能使其發(fā)揮最大效用。那么，如何達到R&D資源配置的最優(yōu)化，這一最優(yōu)水平如何尋找，已成為各級政府及企業(yè)必須考慮的一個重要課題。

標(biāo)桿管理已廣泛運用于流程管理、戰(zhàn)略管理等方面（Van de Ven et al.，1985[1]；Vorhies and Morgan，2003[2]），據(jù)調(diào)查，世界500強企業(yè)中就有近90%的企業(yè)在日常管理活動中應(yīng)用了標(biāo)桿管理，其中包括AT&T，Kodak，F(xiàn)ord，IBM等知名企業(yè)。國內(nèi)很多企業(yè)也在管理實踐中不斷引入標(biāo)桿管理，如海爾以日本松下和豐田公司為師，在經(jīng)營中引入先進的質(zhì)量管理和流程管理的理念與方法。那么企業(yè)在制定R&D資源的投資決策時，能否通過運用標(biāo)桿管理，來尋找自己的最佳投資水平呢？

本文試圖將標(biāo)桿管理運用于企業(yè)內(nèi)部R&D的資源配置領(lǐng)域，基于資源配置理論構(gòu)建R&D投資標(biāo)桿水平的評價模型并尋找這一標(biāo)桿，從而為各行業(yè)的企業(yè)確定其學(xué)習(xí)的對象，也使得管理層在政策制定時有最佳實踐可復(fù)制；另外本文還利用標(biāo)桿管理來幫助企業(yè)認識到自身距離標(biāo)桿水平的差距，有助于企業(yè)發(fā)現(xiàn)問題并采取有效措施縮小這一差距，這一診斷性的功能為企業(yè)管理層及時調(diào)整企業(yè)的R&D投資決策具有一定的指導(dǎo)作用。因此，本文的研究不僅豐富了資源配置理論以及標(biāo)桿管理理論，同時也對金融危機中的企業(yè)管理層有著極其重要的現(xiàn)實意義和參考價值。

二、文獻綜述與理論分析

1. R&D資源的配置

資源的稀缺性決定了任何一個企業(yè)都必須通過一定的方式把有限的資源合理地分配到生產(chǎn)活動的各個領(lǐng)域中去，以實現(xiàn)資源的最優(yōu)利用狀態(tài)，而企業(yè)的資源配置行為就是通過資源的重新優(yōu)化組合，以盡量少的資源耗費來獲取最大的資源增值。那么，企業(yè)的R&D資源應(yīng)與組織哪些因素相匹配才能達到資源配置水平的最佳點呢？

熊彼特（Schumpeter，1942，1950[3]） 首先對創(chuàng)新問題從經(jīng)濟學(xué)角度展開了研究。他具有啟迪性的重要研究激發(fā)了后繼學(xué)者們對該領(lǐng)域的興趣。國內(nèi)外眾多學(xué)者在此基礎(chǔ)上展開了有關(guān)影響R&D資源配置因素的研究（Schmookler，1966[4]；March，1981[5]）。研究結(jié)果表明企業(yè)R&D投資是一個系統(tǒng)的配置工程，系統(tǒng)功能達到最優(yōu)水平是系統(tǒng)內(nèi)部因素與外部環(huán)境因素相互聯(lián)系和相互作用的結(jié)果。戰(zhàn)略管理學(xué)者認為，企業(yè)制定戰(zhàn)略的過程實際上就是企業(yè)為適應(yīng)環(huán)境及其變化而進行的內(nèi)部調(diào)整，以達到內(nèi)外配置的過程（Ansoff，1965[6]）。因此企業(yè)R&D資源的投入這一戰(zhàn)略性的決策，其實是企業(yè)在內(nèi)外部條件下均衡考慮的結(jié)果，故本文將影響R&D投資系統(tǒng)配置水平的因素分為內(nèi)部資源和外部環(huán)境兩類。

（1） R&D投資與內(nèi)部資源的配置

R&D投資是一項高風(fēng)險、高投入且周期長的投資活動，它需要企業(yè)具備一定的資源能力才足以支撐（Cyert and March，1963[7]；周黎安、羅凱，2005[8]）。熊彼特認為，大企業(yè)在創(chuàng)新中占有優(yōu)勢地位，源于其在關(guān)鍵商業(yè)技術(shù)領(lǐng)域積累起來的知識儲備，以及在研發(fā)活動中具有的規(guī)模經(jīng)濟和范圍經(jīng)濟等優(yōu)勢，因此R&D活動與大企業(yè)的資源優(yōu)勢相結(jié)合能產(chǎn)生更高水平的績效。以Cyert 和 March為首的企業(yè)行為理論也認為，組織資源的增加使得企業(yè)有更多的空間來開展試驗和組織變革；同時當(dāng)組織有更多的冗余資源時，它有更多的機會研發(fā)新產(chǎn)品，且企業(yè)管理層所受的績效監(jiān)督相對較小，也更愿意及更有耐心開展R&D活動中，因此組織內(nèi)部資源對企業(yè)R&D資源的配置尤其重要。國內(nèi)外眾多學(xué)者的實證研究也支持了這一理論，March（1981），周黎安、羅凱（2005），孫愛英、蘇中鋒（2008）[9]等研究了組織內(nèi)部資源與R&D之間配置關(guān)系對企業(yè)績效的影響，結(jié)果均表明兩者之間存在著顯著作用。因此，企業(yè)的內(nèi)部資源是決定企業(yè)R&D資源配置水平的重要因素之一。

（2）R&D與外部環(huán)境的配置

在一個技術(shù)飛速進步和消費偏好多變的超競爭環(huán)境中，一個停留在已有優(yōu)勢地位，僅僅依靠已存在的競爭優(yōu)勢來源生存的企業(yè)，很快會被更具創(chuàng)新的競爭對手所取代，因此在超競爭的環(huán)境中，順應(yīng)外部環(huán)境變化來開展R&D活動，已成為企業(yè)的生存之道?；诖怂枷?，Teece（1997）等動態(tài)能力觀的學(xué)者認為，企業(yè)要在超競爭環(huán)境中取勝，就必須有效地協(xié)調(diào)、重新配置企業(yè)內(nèi)外能力來應(yīng)變這些環(huán)境，企業(yè)資源應(yīng)具有動態(tài)本質(zhì)性、戰(zhàn)略應(yīng)具柔性，這樣才能形成企業(yè)的動態(tài)能力從而適應(yīng)多變的環(huán)境。因此，企業(yè)R&D資源隨外部環(huán)境的變化而變化，才能實現(xiàn)與環(huán)境的動態(tài)適應(yīng)并形成企業(yè)的“專用性資產(chǎn)”（Teece，1987[10]），成為企業(yè)的競爭優(yōu)勢。國內(nèi)外眾多學(xué)者做了相關(guān)的實證研究（Gjerde et al.，2002[11]；Sea-Jin et al.，2004[12]）。Justin et al.（2006）的實證結(jié)果表明在動態(tài)環(huán)境下，突破式創(chuàng)新模式效率更高；而在高強度的競爭環(huán)境下，漸進式創(chuàng)新模式更利于企業(yè)在競爭中獲勝，從而驗證了不同創(chuàng)新模式與外部環(huán)境之間的配置關(guān)系 [13] 。endprint

基于以上R&D與內(nèi)部資源、外部環(huán)境之間配置關(guān)系的分析，可以看出R&D資源的配置決策其實是企業(yè)在已有資源情況下，對外部環(huán)境的動態(tài)適應(yīng)及資源的重新分配。

2. R&D活動價值鏈的提出

波特（1985）提出了價值鏈的概念，他認為每一個企業(yè)都是在設(shè)計、生產(chǎn)、銷售、發(fā)送和輔助其產(chǎn)品的過程中進行的各種活動的集合體，這些活動可分為基本活動和輔助活動兩類[14]。企業(yè)的R&D活動也可視為一條為企業(yè)增值的價值鏈，它包括R&D投資、R&D過程、R&D產(chǎn)出、R&D成果以及反饋機制等基本活動（Brown and Svenson，1988[15]），也包括了一系列輔助活動，如企業(yè)內(nèi)部流動資金、固定資產(chǎn)等資源對R&D活動的支持，以及從外部環(huán)境中不斷獲取信息等相關(guān)活動。因此，在波特價值鏈的基礎(chǔ)上，并結(jié)合前面的理論分析，本文構(gòu)建了R&D活動價值鏈，如圖1所示。

因此，R&D活動價值鏈的基本活動是一項繼續(xù)進行的可持續(xù)性生產(chǎn)活動，它是創(chuàng)造價值的核心；而輔助活動既包括企業(yè)內(nèi)部資源對R&D活動的支撐，也包括企業(yè)從外部市場獲取技術(shù)變更信息等活動，它們是基本活動運行的保證。企業(yè)R&D活動價值鏈并非是這三種活動的簡單集合，而是由價值鏈的內(nèi)部聯(lián)系形成的系統(tǒng)結(jié)構(gòu)。因此，企業(yè)與企業(yè)的競爭也不再是某個環(huán)節(jié)的競爭，而是整個R&D活動價值鏈的競爭。下面結(jié)合R&D活動價值鏈的相關(guān)理論，進一步提出評價R&D投資最佳水平的概念模型。

3. 標(biāo)桿水平理論模型的構(gòu)建

古典經(jīng)濟學(xué)認為在國民收入分配中，資源分配存在著一種最佳狀態(tài)，即“帕累托最優(yōu)”。根據(jù)資源配置理論，在企業(yè)內(nèi)部任何一系列的組織特征前提下，也存在著一種理想狀態(tài)下R&D投資方式，它與組織內(nèi)外部特征相配置，從而產(chǎn)生更高水平的績效，達到內(nèi)部資源配置的“帕累托最優(yōu)水平”（Van de Ven and Drazin，1985[16]）。

波特認為企業(yè)的競爭優(yōu)勢不是來自價值鏈的某一個環(huán)節(jié)，而是由整條鏈上基本活動與輔助活動相互配合、協(xié)調(diào)一致所決定的。價值鏈的主要活動直接創(chuàng)造價值，能使資源增殖；輔助活動是指為價值創(chuàng)造提供資源的規(guī)劃和配置的服務(wù)活動。企業(yè)通過實現(xiàn)價值鏈上基本活動與輔助活動之間的資源優(yōu)化配置，可以把基本活動相關(guān)卻又彼此分離的職能以及輔助活動中各關(guān)聯(lián)方整合成一個完整的價值系統(tǒng)，促進價值鏈各環(huán)節(jié)之間資源的流動順暢有序，進而形成一個有效的企業(yè)價值鏈，并取得“1+1>2”的效果。因此，R&D資源配置的“帕累托最優(yōu)水平”由價值鏈活動中基本活動與輔助活動之間的資源配置關(guān)系所決定。本文在R&D活動價值鏈的基礎(chǔ)之上提出了如下的R&D投資最佳水平的理論模型，如圖2所示。

R&D活動價值鏈上的基本活動即R&D投資，它包括人力投入與經(jīng)費投入兩方面（陳羽等，2007[17]）。輔助活動則既包括內(nèi)部流動資金、盈余資金等對R&D活動的支持（Jefferson et al.，2004[18]），又還包括企業(yè)從外部獲取市場競爭等信息。三者之間的相互配置關(guān)系，即R&D活動價值鏈基本活動與輔助活動之間的協(xié)調(diào)一致性決定了企業(yè)的績效水平，體現(xiàn)在市場績效、財務(wù)績效以及股東績效等綜合指標(biāo)方面（Vorhies and Morgan，2005[19]）。因此，結(jié)合波特提出的價值鏈概念，并基于以上的理論分析，提出以下命題：

命題1：內(nèi)部資源、外部環(huán)境與R&D資源三者之間的資源配置關(guān)系，顯著影響企業(yè)的績效水平

資源能力觀也認為在一定量的資源的條件下， 通過對資源進行合理安排、組織，以追求組織效率的最大化，這個過程的特殊性與特定環(huán)境之間的作用造成了資源的異質(zhì)性，這一配置功能具有價值性、稀缺性、難以模仿性和難以替代等特性，能形成企業(yè)的競爭優(yōu)勢（Barney，1991[20]；Teece，1997[21]）。因此，資源配置最好的企業(yè)，產(chǎn)生的績效水平最高，也就達到了企業(yè)的標(biāo)桿水平。由以上分析，也可推出：

命題2：內(nèi)部資源、外部環(huán)境與R&D資源三因素的資源配置水平最高者，是企業(yè)R&D資源的標(biāo)桿企業(yè)，該企業(yè)的R&D投入水平為標(biāo)桿水平

三、實證檢驗

1. 樣本的選取

為了獲取實踐中的樣本數(shù)據(jù)，本文擬選取2002～2009年間在我國滬深兩市的全部上市公司中制造類企業(yè)（根據(jù)證監(jiān)會的分類標(biāo)準）中披露了企業(yè)R&D數(shù)據(jù)的為研究樣本。鑒于我國上市公司年報中披露信息不一，為了避免其他因素對本研究造成的“噪音”影響，本文剔除ST、PT公司以及S類公司樣本。另外，由于部分公司年度報表未詳細披露企業(yè)R&D投資，且本文僅限制造類企業(yè)，總共樣本數(shù)為983家。

2. 變量的選擇

根據(jù)前面提出的R&D活動價值鏈以及圖1、圖2中的概念框架，并參考國內(nèi)外其他學(xué)者進行實證研究的作法，本文各變量的選取如表1所示。

3. 實證檢驗

標(biāo)桿管理是一個組織的學(xué)習(xí)過程，包括兩個階段：①尋找出同行業(yè)中的標(biāo)桿企業(yè)，并辨別出哪些因素是影響企業(yè)產(chǎn)生更高績效的驅(qū)動力；②確認企業(yè)與標(biāo)桿企業(yè)之間的差距。為了評估標(biāo)桿企業(yè)，第一步是尋找產(chǎn)生更高績效的驅(qū)動能力（Camp，1989），即需要構(gòu)建評估標(biāo)桿水平的評價因子，辨別出影響標(biāo)桿水平的因素。鑒于前面的理論分析，本文將內(nèi)部資源、R&D投資與外部環(huán)境作為評價標(biāo)桿企業(yè)的影響因子，只有當(dāng)三者與績效之間的關(guān)系顯著時，才能表明它們對企業(yè)績效有顯著影響，進而符合作為評估標(biāo)桿企業(yè)衡量標(biāo)準因子的要求（Vorhies and Morgan，2005）。運用AMOS 7.0對三因子與績效之間的關(guān)系進行探索性因子分析，檢驗結(jié)果如圖3所示。

從檢驗結(jié)果來看，內(nèi)部資源、R&D投資以及外部環(huán)境均與企業(yè)績效之間的關(guān)系顯著為正，表明它們是影響企業(yè)競爭優(yōu)勢的重要因素，從而驗證了資源能力觀（Teece，1987）與產(chǎn)業(yè)組織理論SCP范式（Bain，1951[23]）中關(guān)于市場環(huán)境決定了績效的結(jié)論，即內(nèi)部資源、能力與外部環(huán)境是影響企業(yè)績效差異的關(guān)鍵因素。同時，根據(jù)國外實證標(biāo)桿管理學(xué)者們的實證檢驗經(jīng)驗來看，這一結(jié)果也說明內(nèi)部資源、R&D投資以及外部環(huán)境三因子滿足標(biāo)桿管理研究的前提假設(shè)，可以將它們作為評估標(biāo)桿能力的指標(biāo)。endprint

結(jié)構(gòu)方程中，當(dāng)有一個二階因子影響各一階能力因子的表現(xiàn)時，通常用二階因子來替代一階因子（侯杰泰等，2004[24]）?；谇懊娴睦碚摲治?，可知R&D投資與內(nèi)部資源以及外部環(huán)境三者的共同作用即資源配置關(guān)系決定了它是否是同行業(yè)中R&D投資的標(biāo)桿企業(yè)，因此本文利用二階因子“資源配置”來替代三個因子對績效的共同影響，進一步考察將三個因子捆綁在一起的二階因子是否更適合用于評估企業(yè)R&D投資的標(biāo)桿水平。利用AMOS7.0對模型進行驗證性因子分析，結(jié)果如圖4所示。

從圖4的結(jié)果來看，三個因子與二階因子“資源配置”之間的關(guān)系非常顯著，且模型擬合得很好（RMSEA為0.042，小于0.08），表明R&D投資、內(nèi)部資源與外部環(huán)境三變量對績效的影響可以用共同的二階因子“資源配置”來替代。

因此接下來，把三個因子捆綁在一起，將二階因子模型納入全模型，進一步考察它們與績效之間的關(guān)系，若相比一階結(jié)構(gòu)方程模型（圖4），包含二階因子的模型擬合程度更高，則表明將三個因子捆綁在一起的二階模型更適合用于評估企業(yè)R&D投資的標(biāo)桿水平。利用AMOS 7.0對全模型進行探索性因子分析，結(jié)果如圖5所示：

上圖二階結(jié)構(gòu)方程全模型的檢驗結(jié)果中，內(nèi)部資源、R&D投資以及外部環(huán)境三因子與資源配置之間的關(guān)系均顯著為正，而二階因子“資源配置”又對企業(yè)績效有很強的正效應(yīng)。且與含一階因子的結(jié)構(gòu)方程模型（見圖3）相比，含二階因子的驗證性因子分析擬合程度更高。另外，此時三個因子（內(nèi)部資源、R&D投資與外部環(huán)境）對績效的直接影響遠沒有間接影響那么顯著（只有R&D投資對績效的直接影響仍然存在，其余二個因子對績效的直接影響都變得不再顯著）。因此實證結(jié)果表明，將內(nèi)部資源、R&D投資以及外部環(huán)境三個因子捆綁在一起，通過評估三個因子的二階因子“資源配置”對績效的作用，并將其作為評價企業(yè)R&D投資水平的標(biāo)桿是合理的（Vorhies and Morgan，2005），從而驗證了本文命題1的正確性，即R&D投資、內(nèi)部資源與外部環(huán)境三因子之間的資源配置關(guān)系對企業(yè)績效具有顯著的積極租用， 通過合理有效地配置企業(yè)的資源將有利于提高企業(yè)的績效水平。

4. 尋找標(biāo)桿企業(yè)

資源能力觀認為，企業(yè)的績效差異是由企業(yè)內(nèi)部資源、能力的內(nèi)部獨特性決定的，同行業(yè)中績效水平最高的企業(yè)同時也是行業(yè)內(nèi)資源、能力最能適應(yīng)外部環(huán)境發(fā)展的，它是同行業(yè)其他企業(yè)學(xué)習(xí)的榜樣。實證標(biāo)桿管理的學(xué)者Camp（1995）[25]，Spendolini（1992）[26]等的研究認為，有更高績效的企業(yè)是同行業(yè)企業(yè)的學(xué)習(xí)標(biāo)桿，因為它的資源配置得更好，從而能產(chǎn)生更高水平的績效。從而為本文的命題2提供了實證依據(jù)。據(jù)此，本文選取了各行業(yè)中績效水平最高的企業(yè)作為同行業(yè)中的標(biāo)桿企業(yè)，選擇標(biāo)準如下：①同行業(yè)中，公司下一年度報告的ROA、銷售收入增長率、TobinQ等三個指標(biāo)同時達到最大的；②若不能同時滿足三者同時達到最大的，則選三個指標(biāo)中的兩個績效指標(biāo)同時達到最大值的。根據(jù)這一標(biāo)準，選出各行業(yè)的標(biāo)桿企業(yè)。

5. 辨別企業(yè)距離標(biāo)桿水平的差距

Vorhies and Morgan（2003）利用特征偏離法驗證了標(biāo)桿管理的效果。鑒于國內(nèi)外學(xué)者的研究成果，本文同樣采用特征偏離法來尋找R&D投資的標(biāo)桿水平。特征偏離法是在確定了評估標(biāo)桿水平的評價因子后，通過尋找各個企業(yè)與標(biāo)桿企業(yè)之間各評價因子之間的歐幾里得距離，將其作為各企業(yè)距離同行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)的差距替代量（Venkatraman 1990；Vorhies and Morgan 2003），計算公式如下：

在特征偏離法的基礎(chǔ)上，本章進一步分析了各行業(yè)之間距離標(biāo)桿水平差距的總體狀況，結(jié)果如圖6所示：

從上圖6來看，平均差距最大的屬電子行業(yè)，平均差距最小的是造紙、印刷制造業(yè)，這主要由于我國各行業(yè)市場競爭程度、技術(shù)變革等外部環(huán)境不同，且各行業(yè)的原始技術(shù)積累、企業(yè)規(guī)模等條件各異（吳延兵，2007），影響了管理層對企業(yè)R&D投資風(fēng)險的認知，最終使得各行業(yè)R&D資源投入的資源配置平均差異顯著。

由于我國地區(qū)之間R&D發(fā)展水平差異較大，因此通過對各地區(qū)企業(yè)之間距離標(biāo)桿企業(yè)之間差距的統(tǒng)計分析，可比較出各地區(qū)之間的差距分布狀況，分析結(jié)果如圖7所示：

從上圖7來看，企業(yè)距離標(biāo)桿企業(yè)的平均差距在地區(qū)之間差異較大，其中差距最小的是廣東省，其次是上海市、浙江省、北京市等，而距離標(biāo)桿水平差距最大的省市是黑龍江省。從區(qū)域分布來看，東部沿海地區(qū)企業(yè)距離標(biāo)桿水平的差距最小，主要因為經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)企業(yè)開展R&D活動的外部環(huán)境相對有利，創(chuàng)新成本相對較低且組織學(xué)習(xí)能力更強，區(qū)域“軟環(huán)境”更利于企業(yè)創(chuàng)新（魏后凱，2004[27]）。因此，由于區(qū)域“軟環(huán)境”之間的差異，導(dǎo)致各地區(qū)企業(yè)的管理層對R&D投資風(fēng)險的認知差異較大，從而影響各企業(yè)的投資強度，最終形成區(qū)域間“東部趨同，中西部落差大”的格局（李習(xí)保，2007[28]）。

四、研究結(jié)論

全球化競爭中，發(fā)展中國家的企業(yè)如何躋身國際競爭前列，創(chuàng)新已成為共識，由于資源的稀缺性，管理層在制定R&D的投入決策時也應(yīng)考慮資源配置的“最優(yōu)化”，充分考慮R&D資源投入與內(nèi)部資源、外部環(huán)境之間的配置關(guān)系，從一個系統(tǒng)的角度出發(fā)，科學(xué)合理地分配R&D資源，以適合企業(yè)自身發(fā)展的需求，從而實現(xiàn)了資源的效用最大化。

那么如何進行標(biāo)桿管理呢？標(biāo)桿管理是一個組織的學(xué)習(xí)過程，包括三個階段：①尋找出同行業(yè)中的標(biāo)桿企業(yè)，并辨別出哪些因素是影響企業(yè)產(chǎn)生更高績效的驅(qū)動力；②確認企業(yè)與標(biāo)桿企業(yè)之間的差距；③計劃企業(yè)如何通過能力的改進，來縮小與標(biāo)桿企業(yè)之間的差距，從而改善績效通過確定學(xué)習(xí)對象。本文將標(biāo)桿管理運用于R&D的資源配置領(lǐng)域，通過實證檢驗確定了最適合企業(yè)發(fā)展的R&D投資標(biāo)桿水平。首先構(gòu)建了R&D投入標(biāo)桿水平評價模型找出各行業(yè)的標(biāo)桿企業(yè)，并利用特征偏離法找出企業(yè)自身距離標(biāo)桿水平企業(yè)的差距，再采取措施對企業(yè)進行改善，從而使企業(yè)永遠保持著“追”、“學(xué)”、“超”的過程，進而形成一個學(xué)習(xí)型組織，不斷滿足動態(tài)變化經(jīng)濟環(huán)境的需求，實現(xiàn)R&D資源配置的最優(yōu)化，本文以上市公司的制造類企業(yè)為例，運用結(jié)構(gòu)方程模型以及特征偏離法分析了標(biāo)桿管理在R&D資源投入決策中的運用，研究發(fā)現(xiàn)：endprint

（1）R&D資源投入是一個系統(tǒng)的工程，它需要同時考慮R&D投資、內(nèi)部資源與外部環(huán)境三因子之間的資源配置關(guān)系，只有在綜合考察企業(yè)內(nèi)外部特征的情況下對資源進行合理的配置才能對企業(yè)績效產(chǎn)生正面的積極影響。

（2）從各企業(yè)距離標(biāo)桿企業(yè)的平均差距來看，各年度企業(yè)距離標(biāo)桿水平的平均差距呈下降趨勢，意味著我國企業(yè)R&D投資方式逐漸合理；行業(yè)之間由于市場競爭程度、技術(shù)變革等外部環(huán)境不同，以及各行業(yè)的原始技術(shù)積累、企業(yè)規(guī)模等條件各異，導(dǎo)致各行業(yè)之間企業(yè)距離標(biāo)桿企業(yè)的平均差距差異較大；另外，地區(qū)之間企業(yè)距離標(biāo)桿企業(yè)的平均差距差異非常顯著，其中，東部沿海地區(qū)企業(yè)距離標(biāo)桿水平的差距最小，這表明經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)企業(yè)開展R&D活動的外部環(huán)境相對有利，創(chuàng)新成本相對較低且組織學(xué)習(xí)能力更強，從而導(dǎo)致企業(yè)“趨同行為”更加明顯。

本文的這些研究結(jié)論既為資源配置理論提供了實證依據(jù)，同時又進一步豐富了規(guī)范標(biāo)桿理論。從資源配置理論的視角來看，本文的研究結(jié)論表明只有當(dāng)R&D投資與企業(yè)內(nèi)部資源、外部環(huán)境相互匹配時，才能形成企業(yè)的“專用性資產(chǎn)”，適應(yīng)市場需求，從而提高企業(yè)的競爭力。因此，將資源配置理論運用到企業(yè)內(nèi)部R&D資源的投資決策，不僅豐富了資源配置理論的研究視角，而且為管理層在做企業(yè)的投資決策時提供了一套系統(tǒng)的決策方法。從標(biāo)桿理論的視角來看，雖然標(biāo)桿理論已被公認為是一種基于市場學(xué)習(xí)的工具，但相關(guān)的實證研究以及如何指導(dǎo)管理層開展標(biāo)桿管理的研究非常少。本文的研究支持了規(guī)范標(biāo)桿理論，且通過有效利用SEM以及特征偏離法等的工具，使管理層不僅能尋找到企業(yè)學(xué)習(xí)的標(biāo)桿，而且能深入分析企業(yè)當(dāng)前的資源配置能力狀況，找出自身距離標(biāo)桿企業(yè)的差距并采取措施積極改進，從而為企業(yè)管理層如何運用標(biāo)桿管理提供了實務(wù)操作的典范。

① 外部環(huán)境主要包括市場競爭與技術(shù)發(fā)展，競爭強度的指標(biāo)選擇參考吳延兵（2007）[22]的做法。市場風(fēng)險主要指市場競爭的變動情況，本文用標(biāo)準離差率衡量風(fēng)險的大小。技術(shù)含量本文用企業(yè)所處行業(yè)歷史三年R&D經(jīng)費占銷售收入比重的平均值代替，平均值越大，則技術(shù)含量越高。

② 由于R&D投資有一定的滯后性，本文選取R&D投資后一年企業(yè)的績效指標(biāo)進行考察。

③ 由于樣本中的企業(yè)多數(shù)（約80%）分布在圖表中列出的17個省市中，而其余省市分布的企業(yè)樣本數(shù)太小，不足以代表該省市企業(yè)的總體狀況，故本文只列出了圖中17個省市的平均差距狀況。

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Resource Configuration，R&D Investment and Benchmarking

——An Empirical Study Based on Chinese Listed Companies

Zhen Liming1，Tang Qingquan2

（1. Guangdong University of Finance，Guangzhou 510521，China；2. Sun Yat-sen University，Guangzhou 510275，China）

Abstract： R&D resources input is an important guarantee for enterprises to achieve industrial upgrading，but the key is how much is the suitable input for R&D resources and how to determine the R&D investment benchmark level for different enterprises. This paper applies the benchmarking to the R&D resources configuration and，through modeling，evaluation，and measuring analysis，establishes a R&D investment benchmark level，the most suitable for the development of enterprises，which provides a learning model of how to fully use of scarce resources and achieve utility maximization of resources. The paper takes listed manufacturing enterprises as an example，establishes a model of evaluating R&D investment benchmark level，makes measuring analysis on it through the structural equation model，finds out the benchmark levels of R&D resources investment for different industries，and finally further uses characteristic deviation method to calculate the gap between the benchmark level and the input status of different enterprises'R&D resources.

Key words： R&D；benchmarking；resource configuration；performance

（責(zé)任編輯：張丹郁）endprint

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Resource Configuration，R&D Investment and Benchmarking

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Zhen Liming1，Tang Qingquan2

（1. Guangdong University of Finance，Guangzhou 510521，China；2. Sun Yat-sen University，Guangzhou 510275，China）

Abstract： R&D resources input is an important guarantee for enterprises to achieve industrial upgrading，but the key is how much is the suitable input for R&D resources and how to determine the R&D investment benchmark level for different enterprises. This paper applies the benchmarking to the R&D resources configuration and，through modeling，evaluation，and measuring analysis，establishes a R&D investment benchmark level，the most suitable for the development of enterprises，which provides a learning model of how to fully use of scarce resources and achieve utility maximization of resources. The paper takes listed manufacturing enterprises as an example，establishes a model of evaluating R&D investment benchmark level，makes measuring analysis on it through the structural equation model，finds out the benchmark levels of R&D resources investment for different industries，and finally further uses characteristic deviation method to calculate the gap between the benchmark level and the input status of different enterprises'R&D resources.

Key words： R&D；benchmarking；resource configuration；performance

（責(zé)任編輯：張丹郁）endprint

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[27] 魏后凱.我國地區(qū)工業(yè)技術(shù)創(chuàng)新力評價[J].中國工業(yè)經(jīng)濟，2004（5）：15-22.

[28] 李習(xí)保.中國區(qū)域創(chuàng)新能力變遷的實證分析：基于創(chuàng)新系統(tǒng)的觀點[J].管理世界，2007（12）：18-30.

Resource Configuration，R&D Investment and Benchmarking

——An Empirical Study Based on Chinese Listed Companies

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Abstract： R&D resources input is an important guarantee for enterprises to achieve industrial upgrading，but the key is how much is the suitable input for R&D resources and how to determine the R&D investment benchmark level for different enterprises. This paper applies the benchmarking to the R&D resources configuration and，through modeling，evaluation，and measuring analysis，establishes a R&D investment benchmark level，the most suitable for the development of enterprises，which provides a learning model of how to fully use of scarce resources and achieve utility maximization of resources. The paper takes listed manufacturing enterprises as an example，establishes a model of evaluating R&D investment benchmark level，makes measuring analysis on it through the structural equation model，finds out the benchmark levels of R&D resources investment for different industries，and finally further uses characteristic deviation method to calculate the gap between the benchmark level and the input status of different enterprises'R&D resources.

Key words： R&D；benchmarking；resource configuration；performance

（責(zé)任編輯：張丹郁）endprint