朱曉琴
內(nèi)容摘要:物流金融服務(wù)是第三方物流企業(yè)新的經(jīng)濟增長點。本文首先介紹了第三方物流及物流金融概念和特點,然后重點分析了第三方物流金融服務(wù)的運作模式和風險,并提出相關(guān)的風險控制策略。
關(guān)鍵詞:第三方物流企業(yè) 物流金融 風險控制
第三方物流金融服務(wù)相關(guān)概述
(一)第三方物流概述
第三方物流的內(nèi)涵。市場經(jīng)濟的快速發(fā)展使社會分工不斷細化,越來越多的企業(yè)特別是生產(chǎn)制造型企業(yè)開始回歸主營業(yè)務(wù),專注于自身產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,而將諸如包裝、運輸、倉儲配送、裝卸搬運、庫存管理等業(yè)務(wù)外包給專門提供物流服務(wù)的企業(yè)。在此背景下,第三方物流應(yīng)運而生。所謂的第三方物流,即企業(yè)為了將精力集中于主要業(yè)務(wù)的經(jīng)營,將原有的內(nèi)部物流活動以合同的方式委托給專業(yè)提供物流服務(wù)的企業(yè)處理,并運用一體化的信息系統(tǒng)與第三方物流企業(yè)保持密切聯(lián)系,以便對物流活動進行全程管控。
(二)物流金融服務(wù)概述
1.物流金融的概念。物流金融的概念有廣義和狹義之分。從廣義上來說,物流金融貫穿于物流供應(yīng)鏈活動的整個過程,第三方物流企業(yè)運用不同的金融產(chǎn)品和工具,有效組織和調(diào)節(jié)資金流在物流運作過程中的運動,涉及各類存貸款、信托、投資、證券、保險、抵押質(zhì)押及其他金融服務(wù),以提高資金的使用效率。從狹義上來說,物流金融是第三方物流企業(yè)為處于供應(yīng)鏈上游、中游、下游的不同企業(yè)提供融資和代客結(jié)算等金融服務(wù),以促進資金的高效流轉(zhuǎn)和整個供應(yīng)鏈的平穩(wěn)運行。
2.物流金融的特點。物流金融主要有四個方面的特征。一是標準化。第三方物流企業(yè)在提供物流金融服務(wù)的過程中,對出質(zhì)產(chǎn)品的包裝及質(zhì)量的檢查驗收、出質(zhì)債權(quán)的規(guī)范性、監(jiān)管內(nèi)容及流程等都有嚴格限制和規(guī)定標準。二是信息化。第三方物流企業(yè)依靠現(xiàn)代化的信息管理系統(tǒng)完成預(yù)測市場需求、在出資方和融資方之間進行信息雙向溝通、實時有效監(jiān)控質(zhì)押物等工作。三是遠程化。由于第三方物流企業(yè)和銀行等金融機構(gòu)的分支機構(gòu)覆蓋地區(qū)很廣,即使面對地理距離遙遠的融資方,第三方物流企業(yè)也能通過旗下分支機構(gòu)為其提供物流金融服務(wù),并利用計算機實現(xiàn)遠程操作和監(jiān)控。四是廣泛性。第三方物流企業(yè)的客戶群體很廣泛,處于供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)的企業(yè),只要有需求,第三方物流企業(yè)都可以為其提供物流金融服務(wù);出質(zhì)產(chǎn)品或債券的形式也很多樣,從動產(chǎn)到不動產(chǎn)、從生產(chǎn)原料到倉單都可以納入范疇。
物流金融服務(wù)的模式
替代采購模式。替代采購是一種比較初級、簡單的物流金融服務(wù)模式。第三方物流企業(yè)首先代替融資企業(yè)向生產(chǎn)企業(yè)采購產(chǎn)品并墊付貨款(不包括物流費用),融資企業(yè)交納保證金后,第三方物流企業(yè)再根據(jù)保證金的比例向融資企業(yè)發(fā)放部分或全部產(chǎn)品直至融資企業(yè)結(jié)清所欠款項。
代客結(jié)算模式。代客結(jié)算是第三方物流企業(yè)最早推出的物流金融服務(wù)之一。具體又可分為代收貨款模式和墊付貨款模式。在代收貨款模式中,第三方物流企業(yè)與供應(yīng)商簽訂合同后,根據(jù)合同的要求將用戶采購的產(chǎn)品送貨上門并代供應(yīng)商收取貨款,然后在規(guī)定的期限內(nèi)結(jié)清供應(yīng)商的應(yīng)收貨款。在墊付貨款模式中,供應(yīng)商與用戶和第三方物流企業(yè)分別簽訂《購銷合同》和《物流服務(wù)合同》后,第三方物流企業(yè)向供應(yīng)商采購用戶所需的產(chǎn)品并墊付部分或全部貨款(不包括物流費用),用戶收到貨物后在一定的期限內(nèi)結(jié)清第三方物流企業(yè)事先墊付的款項。
倉單質(zhì)押模式。倉單質(zhì)押是第三方物流企業(yè)提供的最早的融資模式,現(xiàn)已發(fā)展得非常成熟。具體又可分為靜態(tài)倉單質(zhì)押模式和動態(tài)倉單質(zhì)押模式。靜態(tài)倉單質(zhì)押模式是該模式的基礎(chǔ)。第三方物流企業(yè)協(xié)助銀行對融資企業(yè)進行貸款資格認證和審核后,三方簽訂正式協(xié)議。融資企業(yè)將協(xié)議規(guī)定的貨物量運到指定的倉庫并由第三方物流企業(yè)驗收入庫、現(xiàn)場開立專用倉單,融資企業(yè)對倉單做質(zhì)押背書,第三方物流企業(yè)蓋章后將倉單送交銀行,銀行根據(jù)質(zhì)押物的市值向融資企業(yè)提供貸款。融資企業(yè)每次到倉庫提貨,必須首先向銀行交納一定數(shù)額的保證金,經(jīng)銀行同意向第三方物流企業(yè)發(fā)出解押指令及提貨通知單后,融資企業(yè)方可提貨。動態(tài)倉單質(zhì)押模式對靜態(tài)倉單質(zhì)押模式進行了改良,由銀行設(shè)立一個庫存警戒線以便進行更好的控制。當倉庫中的質(zhì)押物數(shù)量處于庫存警戒線上方時,融資企業(yè)按原有的流程進行貨物自由的出入庫。當質(zhì)押物數(shù)量處于庫存警戒線之間時,經(jīng)第三方物流企業(yè)的允許,融資企業(yè)方可提貨。當質(zhì)押物數(shù)量處于庫存警戒線下方時,融資企業(yè)必須補充同等差額的貨物入庫或交納一定的保證金、經(jīng)銀行同意后才可提貨。
保兌倉模式。保兌倉模式涉及的主體較多,包括銀行、第三方物流企業(yè)、生產(chǎn)企業(yè)和融資企業(yè)。四方簽訂正式協(xié)議后,融資企業(yè)向銀行支付一定數(shù)額的保證金,銀行開具承兌匯票并由第三方物流企業(yè)擔保承兌,生產(chǎn)企業(yè)收到承兌匯票后,將貨物發(fā)到銀行指定的倉庫,貨物入庫后按倉單質(zhì)押模式進行接下來的操作,循環(huán)往復(fù)直到融資企業(yè)的保證金賬戶余額與銀行開具的承兌匯票的金額相等,匯票到期后由銀行兌付。
融通倉模式。融通倉模式實質(zhì)是對倉單質(zhì)押模式的一種簡化和延伸。第三方物流企業(yè)通過銀行的資格認證和審核后,可獲得相應(yīng)額度的貸款,并以此向融資企業(yè)提供靈活便捷的質(zhì)押貸款服務(wù)。銀行不再參與對融資企業(yè)的審批和過程監(jiān)管,而由第三方物流企業(yè)直接控制倉單質(zhì)押的全過程,融資企業(yè)只需經(jīng)過第三方物流企業(yè)的批準即可提貨。
物流保理模式。物流保理模式適用于國內(nèi)企業(yè)進口原材料或商品并以信用證方式結(jié)算的情況。在銀行、第三方物流企業(yè)、國內(nèi)進口企業(yè)、國外出口企業(yè)四方簽訂正式協(xié)議后,國內(nèi)進口企業(yè)向銀行交納一定數(shù)額的保證金申請開具信用證,銀行對該企業(yè)和國外出口企業(yè)的資質(zhì)進行審核評估后,向國外出口企業(yè)開具信用證,并在國外出口企業(yè)提交質(zhì)押單據(jù)后預(yù)先向其支付一定數(shù)額的貨款。第三方物流企業(yè)受銀行的委托代為報關(guān)、提貨、入庫質(zhì)押監(jiān)管。國內(nèi)進口企業(yè)可一次性或多次還款,在銀行審批后經(jīng)第三方物流企業(yè)到倉庫提貨。
我國第三方物流金融服務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀endprint
目前,我國部分第三方物流企業(yè)已經(jīng)開始探索發(fā)展物流金融服務(wù),國內(nèi)較大的第三方物流企業(yè)都開展了與倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)相關(guān)的物流金融服務(wù),積極與各大銀行合作建立定點融資倉庫、提升倉儲管理專業(yè)水平、完善物流服務(wù)信息管理系統(tǒng),以此作為企業(yè)新的經(jīng)濟增長點;物流金融涵蓋的客戶對象持續(xù)擴大,提供的產(chǎn)品種類不斷創(chuàng)新。
然而,由于我國第三方物流金融服務(wù)的起步較晚,企業(yè)自身的規(guī)模、資本實力和運營經(jīng)驗遠不及國外第三方物流企業(yè),因而在發(fā)展中還存在很多問題。首先,由于我國法律規(guī)定非金融機構(gòu)不得從事金融業(yè)務(wù),國內(nèi)第三方物流企業(yè)不能像國外企業(yè)那樣通過收購或投資銀行從事金融業(yè)務(wù),只能與銀行建立合作關(guān)系。這使得物流金融服務(wù)的資金來源相對單一,受國家貨幣政策的影響波動性較大。其次,我國第三方物流企業(yè)和銀行等金融機構(gòu)在物流金融服務(wù)的開展中由于規(guī)范標準缺乏、技術(shù)儲備不足,導(dǎo)致流程進展控制不力,業(yè)務(wù)操作復(fù)雜混亂,銀行、融資企業(yè)、物流企業(yè)之間缺乏信息共享和有效監(jiān)管。此外,很多第三方物流企業(yè)缺乏風險管理的意識和科學(xué)手段,識別、評估和控制風險的能力有待進一步強化,較高的監(jiān)管成本使企業(yè)的收益和利潤降低。
第三方物流金融服務(wù)面臨的主要風險
(一)經(jīng)營風險
第三方物流企業(yè)由于為供應(yīng)鏈上的各企業(yè)提供多種物流金融服務(wù),經(jīng)營范圍擴大,風險相應(yīng)增加。具體主要包括四個方面:一是內(nèi)部經(jīng)營管理風險,主要是由于組織結(jié)構(gòu)老化落后、管理和監(jiān)督機制不健全、員工綜合素質(zhì)不足、管理層決策失誤等原因造成的。二是市場風險,在質(zhì)押物的市場價格發(fā)生波動或是匯率浮動改變變現(xiàn)能力時產(chǎn)生。三是安全風險,質(zhì)押物品存儲在倉庫的期間很可能因為倉庫本身安全管理措施不足、管理人員的誠信問題或融資企業(yè)提單詐騙等原因發(fā)生損失。四是客戶資信風險,部分融資企業(yè)可能不按合同還款甚至惡意騙取貸款,使金融物流服務(wù)遭遇信任危機。
(二)道德風險
道德風險主要是由于委托人和代理人之間的信息不對稱引起的,代理人有時為了滿足自身的利益,會做出損害委托人利益的行為,而委托人因為信息不足無法得知,因而蒙受損失。第三方物流企業(yè)提供物流金融服務(wù)時,既是合作企業(yè)的代理人,又是銀行的委托人。第三方物流企業(yè)比銀行掌握更多合作企業(yè)的信息,又有質(zhì)押物或保證金作擔保,一定程度上緩解了信息不對稱的狀況;為了保證長遠的發(fā)展需要,第三方物流企業(yè)一般會與銀行建立密切的合作關(guān)系,向銀行提供合作企業(yè)的真實信息,確保了物流金融服務(wù)的順利進行,這些都降低了第三方物流企業(yè)所面臨的道德風險。然而,由于第三方物流企業(yè)面向眾多的客戶提供物流金融服務(wù),多項委托代理關(guān)系并存的局面及協(xié)議、合同中存在的漏洞都使得物流企業(yè)無法完全避免道德風險。
(三)法律風險
第三方物流企業(yè)在開展物流金融服務(wù)時,由于涉及的主體眾多,當質(zhì)押物在各主體間流動時,很可能就其所有權(quán)歸屬問題產(chǎn)生糾紛,這是物流企業(yè)面臨的主要法律風險。中國現(xiàn)行的法律法規(guī)涉及物流金融服務(wù)的條款還不完善,如對倉單的內(nèi)容、轉(zhuǎn)讓、遺失和法律效力等就沒有明確的規(guī)定,使得問題發(fā)生時物流企業(yè)無法可依。此外,我國規(guī)定非金融機構(gòu)不得并購銀行等金融機構(gòu),如何保證企業(yè)擁有充足的自有資金開展物流金融服務(wù)成為第三方物流企業(yè)亟待解決的難題。
第三方物流金融服務(wù)的風險控制策略
(一)經(jīng)營風險控制策略
針對內(nèi)部經(jīng)營管理風險,第三方物流企業(yè)應(yīng)根據(jù)不同的物流金融服務(wù)運作模式,分別制定標準、量化的操作規(guī)范和監(jiān)管程序, 指派專門的工作人員并輔之以信息管理系統(tǒng)進行嚴格的業(yè)務(wù)流程操作,實現(xiàn)管理的程序化、規(guī)范化。針對市場風險和安全風險,應(yīng)建立靈活迅速的市場產(chǎn)品信息收集及反饋體統(tǒng),實現(xiàn)實時有效監(jiān)控;對質(zhì)押物的選擇,盡量以適用范圍廣、價格漲跌幅度不明顯、處置簡單、質(zhì)量穩(wěn)定的產(chǎn)品為主,綜合運用定性和定量方法完成對質(zhì)押物的科學(xué)估價,然后確定合適的質(zhì)押貸款比例。針對客戶資信風險,要建立合作企業(yè)資信評估指標系統(tǒng),加強對合作企業(yè)的信用管理,與其建立長期的業(yè)務(wù)合作關(guān)系,同時與銀行合作實行融資項目的信用及風險評估。
(二)道德風險控制策略
為了有效避免道德風險,物流企業(yè)應(yīng)建立合適的客戶評判標準體系,選擇合適的合作企業(yè),并按照合作時間的長短劃分不同的信任等級。此外,為減少委托代理對委托人的損害,物流企業(yè)在物流金融服務(wù)合同中應(yīng)重點關(guān)注兩方面的內(nèi)容:一是建立合理的收益分配機制,促進三方之間的有效合作;二是建立嚴格的風險防范機制,通過負激勵督促三方各自履行相應(yīng)義務(wù)。
(三)法律風險控制策略
我國必須加快對現(xiàn)行法律法規(guī)體系的建設(shè),改革和完善法律法規(guī)中有關(guān)物流金融服務(wù)的相關(guān)條款規(guī)定或制定專門的物流金融服務(wù)法,使物流企業(yè)在面對所有權(quán)糾紛或業(yè)務(wù)流程中的相關(guān)問題時有法可依。物流企業(yè)與合作企業(yè)、銀行簽訂合同時,要事先研讀涉及物流金融服務(wù)的相關(guān)條款,找出其中的空白、互相矛盾及不明之處,寫進合同,防止三方中的任一方有法律漏洞可鉆,有效控制法律風險。
第三方物流企業(yè)發(fā)展物流金融服務(wù)需要有效識別和評估風險,提高風險管理和控制能力,保證物流金融服務(wù)的持續(xù)進行,實現(xiàn)自身、供應(yīng)鏈上各企業(yè)及銀行的多方共贏。
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