孫付東　陳吉云

摘 要：專利權質(zhì)押作為中小型科技企業(yè)的一種新型融資方式，受到了越來越多的關注和重視。然而，專利權作為一種無形資產(chǎn)，其合理價值受到諸多因素的影響，難以準確評估和比較，這是導致專利權質(zhì)押未能廣泛推廣應用的主要原因之一。該文在分析影響專利權質(zhì)押中專利價值的主要因素的基礎上，從專利的技術、市場、質(zhì)押約定、質(zhì)押地、質(zhì)押人等五個角度，提出了評估專利權價值的定量指標體系，為相關評估工作提供了有益參考。

關鍵詞：專利權 質(zhì)押 價值評估 指標體系

中圖分類號：G306 文獻標識碼：A 文章編號：1674-098X（2014）03（a）-0213-02

專利權質(zhì)押實際上就是以質(zhì)押的方式來發(fā)揮專利權的交換價值，利用專利權的交換價值為相關債權提供擔保，使債權人可以優(yōu)先受賞的擔保物權[1]。專利權質(zhì)押是指專利權人以專利權作為自己或第三人履行擔保標的物而設定的質(zhì)押[2]。

自2008年起，國家知識產(chǎn)權局先后在多個地區(qū)開展專利權質(zhì)押融資試點，有力推動了專利權質(zhì)押融資工作在全國開展。專利權質(zhì)押為促進資金融資，保證債權的實現(xiàn)，發(fā)展社會市場經(jīng)濟經(jīng)濟起到越來越重要的作用。專利權質(zhì)押為中小企業(yè)融資提供了新的機會，同時也給商業(yè)銀行吸引擁有知識產(chǎn)權的科技型中小企業(yè)提供新的契機。例如，作為科技型中小企業(yè)的江蘇國泉泵業(yè)制造有限公司，創(chuàng)立之初向銀行申請商業(yè)貸款時四處碰壁，最終通過專利權質(zhì)押獲得200萬元貸款，解了燃眉之急，這筆貸款全部用于研發(fā)工作，之后該公司取得一系列技術突破[3]。專利權質(zhì)押作為一種新型的融資方式，能夠作為將無形財產(chǎn)轉化為有形財產(chǎn)的重要手段之一，正在受到越來越多的關注和重視。

1 專利權質(zhì)押的現(xiàn)狀

目前我國專利權質(zhì)押還處于初級階段，專利權質(zhì)押的實際案例仍相對較少。2008年、2009年、2010年授予專利權的專利申請（僅國內(nèi)）分別為352406項、501786項和740626項，而被用來質(zhì)押的專利權分別僅有97項、658項1076項[4]；由此可見，被質(zhì)押的專利權的數(shù)量雖然在大幅度增長，但是在所有專利中所占的比例卻微乎其微，其重要原因之一是，專利權作為一種無形資產(chǎn)，其價值不易評估。目前社會上雖有若干專利權價值評估機構，但其評估結果的公正性、有效性仍時常受到公眾質(zhì)疑，導致專利權的質(zhì)押、交易等相關業(yè)務尚未得到推廣，這影響了專利權的產(chǎn)品化、產(chǎn)業(yè)化以及對社會經(jīng)濟的促進作用。

2 專利權質(zhì)押中專利權價值評估指標體系

目前專利權質(zhì)押中專利權價值評估理論研究相對較多，但是從實際案例以及在案例中應用幾乎沒有。專利權價值的評估主要包括待質(zhì)押專利的自身特征（如技術成熟程度、技術完整程度等）和待質(zhì)押專利的外部特征（如市場競爭程度、市場容量等），同時，專利質(zhì)押合同中的相關約定、質(zhì)押人信譽、質(zhì)押地的相關政策環(huán)境等也會對專利權價值產(chǎn)生明顯影響。在構建指標體系時，將涵蓋與專利權價值評估的上述相關主要因素，具體闡述如下。

2.1 技術指標

專利技術指標主要從專利權所保護技術的角度，衡量該專利權的價值，具體包括如下二級指標：

（1）技術成熟度。該指標主要用于衡量技術轉化為產(chǎn)品占領市場的可能性和速度。技術較為成熟的專利，其再研發(fā)成本低，實用性強，推出相應產(chǎn)品后可迅速占領市場，風險較小，因而估值相對較高；而處在初級或發(fā)展階段的專利技術，由于需要較多的再次投入，周期較長，且可能在產(chǎn)品化期間出現(xiàn)意料之外的競爭對手，因而風險較大，影響其估值。

（2）技術完整性。該指標主要用于衡量專利權是否可覆蓋完整的、可向市場直接推出的產(chǎn)品。某些專利只涵蓋某個產(chǎn)品的一部分，若要推出相應產(chǎn)品，還需要購買其他相關專利權，這樣的專利權估值較低；有些專利其保護的范圍則覆蓋整個產(chǎn)品，不需再購買其他相關專利，這樣的專利權估值會較高。

（3）專利類型。我國可保護的專利類型包括發(fā)明專利、實用新型專利、外觀設計專利三類。三種類型的專利其審批程序、保護期限等方面均有較大差異，從而其估值也有所區(qū)別。一般而言，相同內(nèi)容的上述三類專利，其估值順序為：發(fā)明專利>實用新型專利>外觀設計專利。

2.2 市場指標

專利市場指標主要從專利權的成本及對應產(chǎn)品在推向市場后所能取得的效益的角度，來分析和評估專利權的價值，具體包括如下二級指標：

（1）專利研發(fā)和維護成本。該指標是指專利權出質(zhì)人在獲得該專利權以及維持該專利權的過程中所付出的成本，包括人力成本、設施成本、管理成本、專利維持成本等。雖然研發(fā)和維持成本不能直接說明專利權的價值，但專利的成本往往意味著潛在競爭對手獲得類似專利權的門檻的高低，對評估專利權的估值有重要的參考作用。一般而言，專利研發(fā)和維持成本越高，專利估值也越高。

（2）產(chǎn)品有望取得的市場份額。該指標表示專利權對應的產(chǎn)品在市場上的總容量，反映該產(chǎn)品投入市場后以一定的合理價格銷售，可能占有的市場規(guī)模。同類的、可替代產(chǎn)品多，則市場競爭激烈，專利權對應的產(chǎn)品在市場上就很難獲得較大的市場份額，因而其估值會偏低。

（3）被侵權風險。該指標反映專利權因為各種因素（如技術泄露、仿制等）發(fā)生侵權的風險。侵權風險可根據(jù)專利權的研發(fā)成本、專利相關技術資料的公開程度、專利研發(fā)團隊的穩(wěn)定性、專利研發(fā)設施的稀缺性、專利權質(zhì)押方式等方面進行綜合評判。雖然專利被侵權后，專利權人可通過法律手段訴求合理賠償，但這必然會增加風險和額外的成本。因此，專利被侵權風險越大，專利權的估值就越低。

（4）專利剩余保護期。該指標為待質(zhì)押的專利權在質(zhì)押時剩余的保護期限。剩余保護期越長，則估值越高。

剩余保護期和其他二級指標的關系并非平行關系，即剩余保護期評分結果直接作為專利市場指標的總體權重來計算。

（5）專利保護地域范圍。該指標反映待質(zhì)押專利權已經(jīng)獲得了多少個地域（國家）的保護。受到保護的地域范圍越大，則專利權估值越高。endprint

2.3 質(zhì)押約定指標

質(zhì)押約定指標反映專利權出質(zhì)人和質(zhì)權人在簽署專利權質(zhì)押協(xié)議時的相關約定。不同的協(xié)議約定會對待質(zhì)押專利權的估值造成較大影響。質(zhì)押約定指標主要包括如下二級指標：

（1）質(zhì)押期限。質(zhì)押期限是指待質(zhì)押專利權的雙方約定質(zhì)押期限。專利權質(zhì)押期越長，則在質(zhì)押期到期時專利權的剩余保護期限越短，質(zhì)押期限內(nèi)出現(xiàn)同類型專利的可能性越大，因而其估值就越低。

（2）專利權的質(zhì)押方式。專利權的質(zhì)押方式有獨占許可、排他許可、可轉讓許可、普遍許可等。一般而言，質(zhì)權人所擁有的對專利處置的權限越高，則專利權的估值也就越高。

2.4 質(zhì)押地的政策環(huán)境指標

該指標反映質(zhì)押地的相關政策環(huán)境對專利權質(zhì)押的影響。不同的外部政策環(huán)境同樣會對專利權的估值有很大影響，具體包括如下二級指標：

（1）專利權交易市場成熟度。若專利權交易市場較為成熟，則在出質(zhì)人出現(xiàn)違約的情況下，專利權容易變現(xiàn)，從而降低的專利權質(zhì)押的風險。因而，專利權交易市場成熟度越高，則專利違約風險就越低，專利權估值也就越高。

（2）專利權保護環(huán)境。在一個專利權受到充分保護的國家/地區(qū)，專利侵權的現(xiàn)象較少，人們普遍認可和尊重專利權所具有的價值。因此，在這一環(huán)境下，專利權侵權的風險較低，專利權可擁有較高的估值。

2.5 出質(zhì)人指標

該指標反映出質(zhì)人的一些重要信息對專利權質(zhì)押中專利權估值的影響。雖然專利權的內(nèi)在價值與出質(zhì)人無直接關聯(lián)，但考慮到出質(zhì)人的若干信息會影響到專利權的違約風險、侵權風險，因而有必要將其列入專利權價值評估的指標體系。具體包括如下二級指標：

（1）出質(zhì)人信譽。出質(zhì)人信譽較好的，一般違約風險較低，可給予較高的專利權估值。

（2）出質(zhì)人資產(chǎn)規(guī)模。出質(zhì)人資產(chǎn)規(guī)模較大的，發(fā)生專利權質(zhì)押違約的可能性也較低，因而可給予較高的專利權估值。

（3）出質(zhì)人管理規(guī)范程度。出質(zhì)人在專利研發(fā)過程管理較為規(guī)范的，則在專利研發(fā)過程中發(fā)生的技術泄露可能性較低，專利權被仿制的風險較低，因而可給予較高的專利權估值。

3 確定專利價值評估中各項指標的權重

將上述指標體系應用于專利權估值時，還需要確定各項指標的權重，以進行加權綜合評定。為此，本文分析了國內(nèi)外若干專利質(zhì)押案例，綜合多項因素，初步提出了上述指標體系的權重參考值，見表1。在評估特定行業(yè)、特定領域的專利權價值時，還需要根據(jù)行業(yè)和領域特點，對表1中權重參考值進行適當調(diào)整。

在采用本指標體系對給定的一個（批）專利進行專利權價值評估時，需首先針對各一級指標，分別建立專家小組，各小組分別對相應各二級指標的分值進行評定。評定完成后，將各二級指標的分值和權重進行加權求和即可得到相應專利的總分值。在得到總分值以后，可采用專家評估和案例比較相結合的方式，最終確定相應專利權的價值。其中，案例比較是指將待質(zhì)押的專利與已質(zhì)押的、存在實際質(zhì)押價格的專利進行比較，可將總分值相近的專利權進行比較和參考。

在專利權質(zhì)押中如何準確地對專利權的價值進行定量評估和比較，對促進專利權質(zhì)押的推廣具有非常重要的作用。本文提出的專利權價值評估指標體系對上述問題提供了一個定量的解決思路，有助于質(zhì)權人避免單純采用主觀方法進行價值評定，有效地對專利質(zhì)押進行風險控制。

參考文獻

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