【摘要】真實性是財務會計信息的首要質量特征，然而近年來，我國上市公司的會計信息失真現(xiàn)象十分嚴重。在這些失真的會計信息中，除了會計造假便是盈余管理造成的。當前中國上市公司的盈余管理問題已經(jīng)是國內外會計學家、經(jīng)濟學家等廣泛研究的課題。盈余管理不同于會計造假，它是一種合法行為，是在公認會計準則允許的范圍內合法地進行。從根本上看盈余管理還存在著很大的弊端，所以必須建立和健全公司治理結構，強化中機構的審計監(jiān)督功能，培育理性投資者；治理和規(guī)范上市公司的盈余管理行為。

【關鍵詞】上市公司；股份；盈余管理；財務

一、盈余管理的理論架構

1.盈余管理的含義

盈余管理是什么，至今定義都沒有完全一致，通常認為盈余管理就是在會計制度允許的范圍內，選擇適當?shù)臅嬚咭詫で笥欣诩旱呢攧战Y果。美國的會計學家斯考特認為：盈余管理是指在GAPP允許的范圍內，通過對會計政策的選擇使經(jīng)營者自身利益或企業(yè)市場價值達到最大化的行為?！北砻嫔峡?，盈余管理是利潤操縱行為的一種，但從本質上來說還是有些差別的。利潤操縱是通過違規(guī)違法的手段弄虛作假，人為地造成利潤的增加或減少。

2.盈余管理產生的基本條件

（1）信息的不符。產生盈余管理的條件之一則是信息不對稱的存在，也就是不符合。直接運作企業(yè)的信息提供者，企業(yè)內部的各種信息都由他們掌握，而使用者去了解企業(yè)的各方面狀況只能靠管理當局通過提供的信息。所以，相對于管理者，信息使用者就處于劣勢。如果管理當局不客觀、完整、及時披露其擁有的信息的話，使用者很難獲得管理者獨占的信息，這樣也就不能對提供的信息做出真實、充分的評價，這樣則可能有了管理當局的盈余管理。

（2）會計固有的特點和局限性。會計信息是會計過程的最終產物，在一定程度來說它是由主觀判斷產生的，是會計主體相關利益方博弈產生的結果。不同的會計信息通常是由不同的會計正常選擇而產生的，對企業(yè)利益關系人產生不同的利益分配結果和導致不同的經(jīng)濟決策行為，那么選擇對自己最有利的會計政策來進行盈余管理就變的十分有可能了。

3.盈余管理操縱利潤的相關表現(xiàn)形式

一是以各種形式表現(xiàn)出來的“利潤儲存器”。許多企業(yè)一些不符合實際的假設去估計諸如貸款損失、退貨、保修費用等。這樣，企業(yè)的計提準備就可以根據(jù)業(yè)績的好與壞來調節(jié)利潤。

二是收入的確認時間被操縱。例如虛增利潤，在銷售完成、貨物起運、或在客戶還有權取消定貨與推遲購貨之前，就確認收入。而相反的操作則是為了少計利潤。

二、當前中國上市公司的盈余管理

1.盈余管理的實施已成為上市公司一種系統(tǒng)的、持續(xù)的公司行為

盈余管理在我國的上市公司中的已經(jīng)是經(jīng)常性的現(xiàn)象，并出現(xiàn)了走向惡化的趨勢。目前的資本市場成為政府對國有大中型企業(yè)改造的必備工具之一，并且也按照特許授權經(jīng)營的方式嚴格運作，造成當前證券市場中有許多經(jīng)營情況很差的企業(yè)。上市籌資的特許權對這些企業(yè)又十分重要，所以他們肯定會通過操縱盈余；同時部分企業(yè)的道德缺失，自身缺乏道德約束。而市場還未具備有效的監(jiān)督；行業(yè)內部的自律性也不夠強的情況下，自然就產生了對社會公眾的欺詐行為就產生了。另外，企業(yè)加入造假行列也可能是由于證券市場的群體效應迫使的。這樣則可能形成造假公司“淘汰”優(yōu)秀公司的非正常市場，最終會導致投資者對上市公司、證券監(jiān)管部門以及相關中介機構失去信心，對國證券市場的生存和發(fā)展產生了威脅。

2.籌資成為上市公司盈余管理的直接誘因

我國上市公司的再籌資沖動十分強烈。首先，我國國有企業(yè)改制后上市的這些公司在計劃經(jīng)濟時期，都實行利潤上繳；在改為銀行貸款之后，資本的嚴重不足，這就使企業(yè)產生了再籌資的強烈欲望。其次，我國股市屬于監(jiān)管當局向國有企業(yè)發(fā)放特許經(jīng)營權交易的市場，這種特征是上市公司整體盈利質量低劣的原因之一，最終形成了上市公司上市后就面臨的資金枯竭的危險，公司難以正常運轉，于是這些公司產生了強烈的盈余管理動機。最后，上市公司內部治理結構不科學，管理層的籌資目的有最大化自己的控制權收益的傾向。

3.盈余管理的主要手段是關聯(lián)交易、非經(jīng)常損益關聯(lián)交易

在我國的上市公司治理結構當中存在這樣一個普遍的問題，那就是母公司“一家獨大”，與上市公司之間的關聯(lián)交易受到嚴重影響。例如進行不等價的資產交換；大大高于或低于市場價格的購銷活動，操控盈余的手段之多令人觸目驚心。此外，我國上市公司另一個的救命稻草就是與關聯(lián)交易相關的非經(jīng)常損益。其方式無非是息稅減免、政府補貼等，上市公司忙于確認大額非經(jīng)常損益之時一般在年度即將結束之際。

4.對會計信息的監(jiān)管問題是盈余管理出現(xiàn)的外部條件

除了會計準則不完善的問題之外，還有許多交易事項沒有對應法規(guī)加以規(guī)范，一部分重要的信息未能進入報表而且缺乏相關性，形成了會計信息公共領域過多。會計和其他信息披露法規(guī)不完善，證券管理機構的監(jiān)管作用沒有完全發(fā)揮，對作假行為的處罰力度較輕，失去了震懾的作用，使得一些公司有了控制財務報告的趨勢。

三、針對上市公司盈余管理問題的相關措施

1.對上市企業(yè)的治理結構進行依法完善，加強信息披露的法制建設

針對上述上市公司中存在的問題，有關部門可依照相關法律法規(guī)，將董事長與總經(jīng)理的分離機制建立在每一個上市公司，讓股東大會的作用充分發(fā)揮，使上市公司的股東大會、經(jīng)理人員之間實現(xiàn)相互監(jiān)督的良性循環(huán)，改變財務信息經(jīng)理人員直接操縱的現(xiàn)狀，減少公司內的交叉任職情況出現(xiàn)，在上市公司內將董事長與總經(jīng)理，分開設置，并且逐步擴大外部董事和獨立董事的比例。此外，加強相關的法律法規(guī)建設，加大監(jiān)管力度特別是對盈余管理，完善對惡意盈余管理的違規(guī)公司的處罰制度。此外還要對會計準則進行建設，對會計信息披露進行法制化的完善。會計準則的制定應成為更加社會化、專業(yè)化的過程，從市場經(jīng)濟發(fā)展的長期要求出發(fā)，建立自己的框架體系。此外，公司披露信息的限度應與相關部門要求上市公司披露的信息程度相一致，而宜多不宜少的原則也應盡量做到。對于上市公司會計信息披露不充分的，監(jiān)管部門應責令其補充公告年報中對公司的經(jīng)營活動有重大影響卻未闡述清楚的活動，限制盈余管理的行為。

2.提高資金市場的有效性，發(fā)揮市場自身對盈余管理行為的約束力

在上世紀六十年代，有研究者提出了有效市場理論，并將其分三個形式即弱式、半強式和強式市場。這個理論已經(jīng)成為我們進行相關研究的前提，同時也為我們對減少盈余管理、提升會計信息質量提供了解決辦法。最受影響嚴重的在盈余管理中還是那些外部的利益相關者，如果這些利益相關者都具備一定辨析財務報告的能力，企業(yè)管理當局就不得不減少盈余管理來取得支持。制定細致的監(jiān)管措施來解決盈余管理問題還是不夠的，加強透明度對于證券市場也十分必要，最終讓市場對盈余管理行為做出判決，這才是根本的治理方法。

3.強化中介機構審計監(jiān)督功能

中介機構即會計師事務所，它的審計工作是確保會計信息質量的關鍵環(huán)節(jié)。主要有以下幾個方面：①對會計師事務所的監(jiān)管方式進行轉變，從主要是資格認定到執(zhí)業(yè)質量的監(jiān)督，通過嚴格的監(jiān)督真正使會計師事務所為切實提高執(zhí)業(yè)質量和服務質量而努力。②推廣合伙制在的普遍實行。目前，有限責任制是我國多數(shù)會計師事務采取的組織形式。注冊會計師的執(zhí)業(yè)風險在這種組織形式中相對較小，這就出現(xiàn)了社會對注冊會計師的公信力及會計師的社會責任約束不對稱。所以大力發(fā)展合伙制是目前應當做的，包括有限責任合伙制。

4.完善報酬契約、改革業(yè)績考核制度

過分注重利潤指標是現(xiàn)行公司業(yè)績考核的弊端，而利潤指標是根據(jù)應計制計算出來的，很容易發(fā)生應計項目管理。因此，需要建立一套科學合理的；長、中短期相結合的業(yè)績評價體系，例如可采用經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、經(jīng)濟增加值等作為核心指標。

5.修訂退市、配股條件，提高操縱難度

對于新興的資本市場來說其市場尚未成熟且難以進行有效的資源配置，那么充分發(fā)揮有形的手的標桿作用是不錯的選擇。而關于退市、配股條件僅依靠凈資產收益率一個指標是不夠的，限制作用不僅難以起到，反而可能會有一些負面效應。因此應增大操縱的難度，一方面增加其他的判斷指標，如公司持續(xù)盈余指標；另一方面是增加非財務指標，如對退市增加公司的生產經(jīng)營活動是否已處于嚴重的非正常狀態(tài)標準。

四、結論

我們應該做到辯證的看盈余管理，全盤否認是不對的。它的存在是有其有一定合理成分的。首先，當公司管理層認為對公司的業(yè)績和盈利難以做出準確評價；容易誤導投資者的決策時，那么就是未經(jīng)管理前的盈余信息還不夠，就需要會采取盈余管理行為，向投資者傳遞有價值信號。其次，通過有效契約論我們知道，公司管理層在面對契約的不完全性時可以通過盈余管理行為靈活應對。盈余管理可以將內部信息快且多地傳達給每個投資者，還可減少溝通上造成的信息問題。此外，由于契約成本的存在，有一定的盈余管理能力也是必要的。

但是從另一方面來看，量變引起質變，過度的盈余管理會變成一種機會主義，這必然會帶來不利的影響，如：會計信息缺乏真實性、相關性，而這樣的會計信息對使用者而言它的價值自然就不會很高。目前，我國證券市場中的企業(yè)中的盈余管理已經(jīng)對資源的優(yōu)化配置產生了消極影響。不可否認的是盈余管理存在許多弊端，通過盈余管理所提供的信息具有一定的不真實性，而盈余管理的影響是直接損害了投資者、債權人和國家的經(jīng)濟利益，維護上市公司大股東或管理當局的自身權益，有的甚至到了難以容忍的程度，所以，消除這些過度的盈余管理行為迫在眉睫。

總之，適度的盈余管理雖然無法避免，但還是需要對信息進行必要的引導，這里存在一定的合理性。但要防止盈余管理程度過深，導致機會主義的出現(xiàn)是百害無一利。

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