摘 要 隨著現(xiàn)代市場經(jīng)濟的發(fā)展，金融行業(yè)越來越發(fā)達，金融機構(gòu)的數(shù)量也在不斷增多，銀行作為社會經(jīng)濟生活中最主要的金融機構(gòu)，其發(fā)展尤其明顯。且由于其經(jīng)營對象的特殊性，其發(fā)展?fàn)顩r更是備受關(guān)注。隨著私有銀行的增多，銀行業(yè)的競爭更加激烈，近些年甚至出現(xiàn)了銀行破產(chǎn)倒閉的情況。而大多數(shù)銀行的管理者卻依舊只著眼于銀行的收益性，忽視其風(fēng)險性，鑒于此，政府實行銀行監(jiān)管以國家干預(yù)的手段去調(diào)控風(fēng)險，維護金融市場的正常秩序。本文主要想粗淺地探討一下政府怎樣的監(jiān)管才屬于有效的銀行監(jiān)管，以及在有效的銀行監(jiān)管中市場約束這一概念和它的作用機制。

關(guān)鍵詞 銀行監(jiān)管 市場約束 官方監(jiān)管 信息披露

一、銀行監(jiān)管的概念及其發(fā)展

銀行監(jiān)管，這一概念可以有廣義和狹義之分，也可以有微觀和宏觀之別。廣義的銀行監(jiān)管是指銀行監(jiān)管主體對銀行及與之相關(guān)的主體的監(jiān)管。狹義的銀行監(jiān)管僅指銀行監(jiān)管當(dāng)局對銀行的監(jiān)管。本文主要討論廣義的銀行監(jiān)管，以及在有效的銀行監(jiān)管中，市場約束與官方監(jiān)管之間的關(guān)系。

銀行作為現(xiàn)代社會最重要的金融機構(gòu)，以社會資金作為經(jīng)營對象。而社會資金本身具有社會導(dǎo)向左右，對于各國的國民經(jīng)濟有著至關(guān)重要的意義。所以銀行的健康發(fā)展對于社會經(jīng)濟環(huán)境有著極其重要的作用，而對其的有效監(jiān)管關(guān)乎金融體系的安全性和健全性。隨著社會經(jīng)濟的不斷發(fā)展，私有銀行的漸漸出現(xiàn)并且數(shù)量日益增長，銀行業(yè)所面臨的風(fēng)險越來越大。甚至出現(xiàn)了銀行的破產(chǎn)倒閉，嚴(yán)重影響了社會經(jīng)濟的正常發(fā)展。在我國，各大銀行存在的一個普遍問題是管理層過分重視收益性而不重視甚至是忽視經(jīng)營的風(fēng)險性，這使得我國銀行業(yè)所面臨的風(fēng)險加劇。隨著現(xiàn)代金融危機的影響，銀行所面臨的風(fēng)險日益顯現(xiàn)，此類風(fēng)險對于經(jīng)濟的沖擊也到了不可忽視的地步。政府作為經(jīng)濟的監(jiān)控者，對于銀行的監(jiān)管越來越重視。

眾所周知，市場經(jīng)濟有著其固有的規(guī)律，就像一只看不見的手在指揮著國民經(jīng)濟的發(fā)展。但其發(fā)展方向是不可控的，完全由市場支配，所以經(jīng)濟在繁榮之后往往發(fā)生經(jīng)濟危機陷入蕭條。但市場的經(jīng)濟循環(huán)周期與人類的經(jīng)濟活動周期往往并不是一致的，人類期望市場盡可能的繁榮避免經(jīng)濟危機使市場陷入蕭條，由此，便有了金融監(jiān)管這類行為。金融監(jiān)管是一種與市場自發(fā)運動相對應(yīng)的政府行為，是人為地對經(jīng)濟進行干預(yù)以實現(xiàn)引導(dǎo)和控制的行為。其在一定程度上，與市場規(guī)律是起相反作用的，國家干預(yù)旨在通過國家這只有形的手，克服市場自身固有的弱點，使經(jīng)濟的發(fā)展趨于正軌，將經(jīng)濟危機的損害降到最小，維護市場秩序和金融安全。有效的銀行監(jiān)管與有效的宏觀經(jīng)濟政策都屬于國家干預(yù)的手段，他們都是維護一個國家金融穩(wěn)定的關(guān)鍵因素。

二、銀行監(jiān)管中的市場約束

（一）市場約束的定義

市場約束是指銀行的債權(quán)人和所有者以及其他相關(guān)利益者借助于銀行自愿及監(jiān)管當(dāng)局強制的信息披露和有關(guān)社會中介機構(gòu)如會計師事務(wù)所以及信用評級機構(gòu)對銀行相關(guān)信息的披露，通過自覺提供監(jiān)督和對銀行實施約束改變其市場份額甚至最終把管理落后或不穩(wěn)健的銀行驅(qū)逐出市場來迫使銀行安全穩(wěn)健經(jīng)營的行為與過程。

（二）銀行監(jiān)管中市場約束的發(fā)展

在銀行業(yè)發(fā)展的初始階段，對銀行的管理主要是依靠市場的力量，即完全由市場規(guī)律自動調(diào)節(jié)，沒有對市場約束進行專門的監(jiān)管。直至1997年《巴塞爾協(xié)議》明確了市場約束是有效銀行監(jiān)管的先決條件，市場約束首次納入官方監(jiān)管之中。在經(jīng)歷了經(jīng)濟危機導(dǎo)致的大蕭條和動蕩之后，人們深刻地感受到了官方監(jiān)管的及時性和有效性，官方監(jiān)管一度成為了銀行監(jiān)管的主流。在08年經(jīng)濟危機后，官方監(jiān)管的失靈使人們重新意識到市場自身規(guī)律不可替代的作用。人們發(fā)現(xiàn)提高銀行的市場約束力可以降低銀行自身的風(fēng)險，也可以避免官方監(jiān)管中某些人為因素的不利影響，于是市場約束再次得到重視。在新巴塞爾協(xié)議中，市場約束與最低資本要求、官方監(jiān)管一起，成為銀行監(jiān)管的三大支柱之一。

一直以來，官方監(jiān)管與市場約束是銀行有效監(jiān)管中的一對矛盾。其約束目標(biāo)和作用機制都存在著差異，所以都有各自起作用的范圍和邊界，這兩者是相輔相成，共同作用，不可相互替代的。市場約束主要是對單個銀行起作用，其效果取決于銀行面對市場變化的實際反應(yīng)程度，即銀行的高層管理者對于市場信息和市場風(fēng)險的感覺是否敏銳，是否能及時應(yīng)對市場危機以使自身在危機中得以存在和發(fā)展。市場具有自我糾錯和糾偏功能，市場的篩選機制遵循的是優(yōu)勝劣汰的規(guī)則，其作用的重點是效率，即挑選出優(yōu)秀的經(jīng)營者，淘汰落后者，從而使得市場資源得到更好的配置，提高市場經(jīng)濟效率。而官方監(jiān)管主要是通過政府采取宏觀方面的措施，其措施作用于整個銀行業(yè)甚至于整個社會經(jīng)濟環(huán)境，政府政策對所有銀行都是一致的，其重點在于維護公平與經(jīng)濟秩序的穩(wěn)定。

在有效的銀行監(jiān)管中，官方監(jiān)管與市場約束的關(guān)系，是一個一直爭論不休的話題。筆者認為，二者雖然調(diào)控目標(biāo)和手段都是不一樣的，但他們之間并不是相互排斥的。適當(dāng)?shù)墓俜奖O(jiān)管能夠提供一個公平有序的競爭環(huán)境和充分且真實的信息數(shù)據(jù)，彌補市場的自發(fā)性以及盲目性，使市場約束更好地發(fā)揮作用。而官方監(jiān)管作為政府行為，受到管理者的水平的限制，難免會出現(xiàn)監(jiān)管不利和監(jiān)管失靈的現(xiàn)象。即使不出現(xiàn)類似問題，過度地依靠政府監(jiān)管也可能導(dǎo)致金融機構(gòu)和金融體系效率的降低，此時，有效的市場約束則可以通過其本身的作用機制彌補這些缺陷，使金融市場正常有序地運行。

（三）市場約束機制作用的前提

市場約束是有效銀行監(jiān)管主要組成部分，合理地運用市場的自我約束機制，能使市場監(jiān)管事半功倍，但是市場約束要起作用需要一定的前提。

首先，市場約束要發(fā)揮作用需要有一個健全的的金融市場。相對成熟的金融市場發(fā)展比較均衡，有良好的基礎(chǔ)設(shè)施來支持市場運行，有足夠的貨幣資金且資金流動性強，市場參與者種類多樣，且他們都能夠積極地參與市場競爭，適應(yīng)市場的激勵機制。在這樣的市場環(huán)境中，市場經(jīng)濟規(guī)律會得到重視及尊重，市場約束才有充分的發(fā)揮空間，其作用也就會比較明顯。

其次，要有相對完善的信息披露制度。信息披露分為自愿性披露和強制性披露。自愿性披露是指銀行在沒有法律規(guī)定的情況下主動將自己的經(jīng)營狀況等信息公開，供公眾查閱。強制性披露是指將法律法規(guī)規(guī)定的需要公開發(fā)布的某些重要信息如財務(wù)報表、附注和風(fēng)險狀況等定期發(fā)布。強制信息性披露屬于官方監(jiān)管的范疇。但完善的信息披露制度對于市場約束機制的作用是非常重要的。因為及時可靠的信息是市場經(jīng)濟的靈魂，市場參與者進行市場活動選擇金融機構(gòu)的決策依據(jù)就是各種市場信息，若是市場中沒有及時可靠的信息或者充斥著虛假信息，決策者無法做出正確的經(jīng)濟決策，市場效率勢必收到嚴(yán)重的影響。而如果一個市場制度健全，決策者能夠及時獲取他們需要的信息，且信息能夠保證其真實性，那市場競爭就取決于高層管理者的經(jīng)營能力了，這樣就能發(fā)揮出市場約束優(yōu)勝劣汰的調(diào)節(jié)作用。所以說信息披露機制越完善，市場力量就越能對經(jīng)濟起作用。

第三，要有完備的法律體系以維持正常的市場秩序。正常的市場秩序是市場機制起作業(yè)的前提，這一點是不言而喻的。法律和道德都能規(guī)范人們的行為，但道德依靠的內(nèi)心確信在市場經(jīng)濟的巨大經(jīng)濟利益面前經(jīng)常會失靈，而法律依靠國家的強制力，能夠在道德無法調(diào)整的時候保持其威懾力，規(guī)范人們的行為，是人們的行為指引。法律規(guī)范為市場競爭提供了規(guī)則和指引，是市場有序進行的前提和基礎(chǔ)。只有法律明確規(guī)定了哪些行為不可為以及違背了規(guī)則的行為應(yīng)受到的處罰，人們才會去遵守規(guī)則，在法律規(guī)定的范圍內(nèi)進行市場活動。否則，每個市場參與者都只為了自己的利益最大化，去破壞競爭秩序、擾亂市場環(huán)境，市場就會一片混亂，根本起不到其應(yīng)有的作用。

最后，要求市場參與者有較好的管理機制和風(fēng)險意識。前文中提到，市場約束主要是針對單個的市場參與者起作用，但要對其起作用，也要求市場參與者能夠敏感地意識到市場風(fēng)險和市場力量，并采取相應(yīng)的措施規(guī)避風(fēng)險，向更好的方向發(fā)展，實現(xiàn)市場自身的監(jiān)督。這就取決于市場參與者自身的能力與素質(zhì)，其風(fēng)險意識強，市場約束的作用就越明顯，反之亦然。同時，市場參與者自身的管理機制是否健全也關(guān)乎市場約束的作用效果。健全的管理決策機制能夠在金融機構(gòu)面臨風(fēng)險時及時做出反應(yīng)并擬定出應(yīng)對風(fēng)險的方案。而良好的管理機制使得銀行能夠遵循信息披露制度，及時準(zhǔn)確地披露市場所需要的信息以供其他競爭者或投資者做出正確的決策，有利于市場的良性發(fā)展。

三、市場約束與銀行監(jiān)管的有效性研究

銀行監(jiān)管是政府對銀行機構(gòu)實施的各種監(jiān)督和管制，包括對銀行機構(gòu)從市場準(zhǔn)入、經(jīng)營活動、市場退出等方面的限制性規(guī)定，對銀行機構(gòu)風(fēng)險管理和控制等方面的合規(guī)性要求，以及一系列立法和執(zhí)法體系與過程，以維護正常的金融秩序，保障銀行體系的安全、健康、高效運行。

銀行監(jiān)管的有效性研究主要是指監(jiān)管的成本與收益分析，即怎樣以最小的成本去獲得最大的監(jiān)管收益。提到監(jiān)管收益，進行銀行監(jiān)管最大的收益無非是實現(xiàn)銀行監(jiān)管的目標(biāo)，而銀行監(jiān)管的主要目標(biāo)是維護銀行體系的安全性和健全性，保持銀行市場的效率和競爭性。但由于監(jiān)管著重于市場經(jīng)濟的安全與穩(wěn)定，與效率是相沖突的，因為監(jiān)管往往是人為地調(diào)節(jié)市場秩序，會強行干預(yù)市場機制，在增強其安全性的同時難以避免地會導(dǎo)致市場效率的降低。

現(xiàn)在的銀行監(jiān)管作為一個內(nèi)涵豐富的概念不僅僅是指政府監(jiān)管，而是包含市場作用機制與政府監(jiān)管等方面，其主要目的是保證銀行業(yè)健康有序地發(fā)展，從而保證市場經(jīng)濟的正常運行。本文主要討論的是在銀行監(jiān)管中市場約束的作用，以及從這一視角出發(fā)怎樣提高銀行監(jiān)管的有效性。

要提高銀行監(jiān)管的有效性，避免監(jiān)管對市場效率的負面作用，應(yīng)該最大限度上去依靠市場機制，通過市場自身對銀行的約束作用促使銀行注重內(nèi)部風(fēng)險控制。市場約束的作用精髓即在其優(yōu)勝劣汰，銀行作為市場經(jīng)濟的參與者，天然地面對風(fēng)險，妥善地處理好市場風(fēng)險是作為一個銀行的高級管理者必備的技能，若一個銀行面對風(fēng)險異常無力甚至導(dǎo)致面臨破產(chǎn)，政府不應(yīng)該一味地參與救市而規(guī)避風(fēng)險，應(yīng)該尊重市場規(guī)律，市場淘汰那些無力劣勢者，留下優(yōu)勝者，并且留出空間讓新興的銀行進入這一領(lǐng)域，這樣可以優(yōu)化市場配置，提高整個市場參與者的質(zhì)量，從而提高整個行業(yè)的質(zhì)量。而如果政府強行干預(yù)經(jīng)濟，過分地進行政府監(jiān)管，扶持瀕臨破產(chǎn)的銀行，雖然可以短時期內(nèi)幫助這些銀行，穩(wěn)定市場，但是對于那些經(jīng)營良好的銀行是不公平的，打擊其積極性，影響到銀行間的良性競爭；同時，破壞了市場自身的機制，經(jīng)營不善的銀行不會被淘汰，市場依舊飽和，新興的銀行無法進入市場，從而降低整個行業(yè)的水平，這就是不尊重市場規(guī)律過度監(jiān)管可能導(dǎo)致的狀況。

政府要進行有效的銀行監(jiān)管可以考慮采取類似的措施：一是制定完整的著眼于銀行業(yè)市場經(jīng)濟秩序的政策，為銀行提供一個相對穩(wěn)定安全的金融環(huán)境。二是建立健全相應(yīng)的競爭機制，制定明確的競爭規(guī)則及違背規(guī)則所應(yīng)受到的處罰，鼓勵銀行去競爭以獲得更好地發(fā)展，而不是為了維護秩序一味地限制競爭，導(dǎo)致效率的降低。只有在這樣的機制下，市場約束才能充分地發(fā)揮作用。而同樣地，在尊重市場規(guī)則的情況下，市場約束起了相應(yīng)的作用，監(jiān)管也變得相對簡單，政府只需要在市場約束方向偏離監(jiān)管所期待的結(jié)果太多時進行相應(yīng)的調(diào)整，使經(jīng)濟往有利于人們生活的方向發(fā)展，必然出現(xiàn)經(jīng)濟危機等大蕭條。而平時，政府只需要盡量少地設(shè)置限定條件，充分提供市場信息，就能使市場作用得到最大化，此即有效的銀行監(jiān)管，政府可以節(jié)約其監(jiān)管成本而金融行業(yè)也能更有序健康地發(fā)展，此可謂是雙贏。

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（作者單位：中國政法大學(xué)）