摘 要：企業(yè)財務風險管理的目的在于了解風險的類型和特點，健全風險管理機制，將損失降至最低程度為企業(yè)創(chuàng)造最大的收益。本文從分析財務風險的類型和形成原因出發(fā)，闡述企業(yè)控制與防范財務風險的對策，提出預測、防范財務風險的建議。

關鍵詞：財務風險 財務危機 財務預警 風險管理

隨著我國改革開放政策的進一步深化，企業(yè)已成為市場競爭的主體，企業(yè)必須自主經營、自負盈虧。而不確定的自然環(huán)境和社會經濟環(huán)境隨時會影響到企業(yè)的生存和發(fā)展，對企業(yè)造成一定的威脅。所以清晰企業(yè)財務管理中的風險，并能運用相應的對策進行控制與防范，使企業(yè)減少甚至避免財務損失就顯得非常重要。市場經濟條件下每個企業(yè)都面臨著無處不在、無時不在的風險。財務風險作為一種客觀存在的經濟風險貫穿于企業(yè)各個財務環(huán)節(jié)，是各種風險因素在企業(yè)財務上的集中體現。企業(yè)的財務風險狹義上是指由于利用財務杠桿給企業(yè)帶來的破產風險或普通股收益發(fā)生大幅度變動的風險。廣義上是指企業(yè)在籌資、投資、資金營運及利潤分配等財務活動中因各種原因而導致的對企業(yè)的存在、盈利及發(fā)展等方面的重大影響。如何控制和防范財務風險是擺在企業(yè)經營者和財務人員面前的一個重要課題。

一、企業(yè)財務管理中存在的風險

企業(yè)財務管理中的風險主要表現在以下幾個方面：

（1）融資困難，資金不足

充裕的資金是企業(yè)生產經營活動的前提條件，目的是擴大生產經營規(guī)模，提高企業(yè)經濟效益。但目前來看，由于競爭激烈，市場行情不斷變化，銀行為了降低放貸成本，減少放貸風險，不愿意貸款給經營規(guī)模小、業(yè)績不穩(wěn)定的中小企業(yè)；同時，現代中小企業(yè)本身資金就不充足，在效益好時，企業(yè)大量投入資金，盲目擴大生產規(guī)模，沒有注意資本積累，可用資金很少。一旦企業(yè)外部環(huán)境發(fā)生變化，就會出現資金周轉困難，雖然現在有一些金融中介機構和貸款擔保機構愿意為中小企業(yè)提供資金，但大多不健全，而且高出國家法定利率許多，財務費用的增加制約了企業(yè)發(fā)展。

（2）財務管理人員素質有待提高，財務信息失真

企業(yè)一般重銷售、生產，輕管理，許多財務人員會計基礎知識不扎實，平常也不注意提高，而且許多會計憑證的填制缺乏合理有效的原始憑證支持，也沒有設立嚴格的復核審批制度，更無約束監(jiān)督機制。所以導致掌握相關權利的人員篡改會計數據，收受賄賂、貪污公款，非法侵占企業(yè)資金等不法行為的產生。這些現象主要是由于企業(yè)領導法律意識淡薄，缺乏財務管理意識，對財務管理人員未嚴格把關。以上現象均已嚴重影響了企業(yè)資金的正常分配及合理利用，所以急需轉變。

（3）內部控制環(huán)節(jié)薄弱

主要有以下兩個方面：大多數中小企業(yè)缺乏完整的內部控制制度，比如缺乏明確的職責分工，以及原始憑證制單、記賬、稽核等制度要求，管理非?；靵y，致使相互之間的核算很難統(tǒng)一口徑，企業(yè)很難通過及時地掌握真實的、準確的財務信息來控制物資和資金流，容易導致投資失誤，或者投入的資本金經過生產經營過程之后不能成功地回到起點，企業(yè)無法在市場競爭中發(fā)展壯大、增強企業(yè)自身的綜合實力，不能實現集團化、多元化。另一方面就是考核獎懲機制不夠健全，未對相關人員進行考核約束，導致其缺乏責任心。

二、控制與防范企業(yè)財務風險的對策和建議

為了控制和防范財務風險，企業(yè)必須牢固樹立財務風險管理意識，對潛在風險和危機應有清醒的認識和警惕，采用科學的識別、分析和控制方法，采取有利措施，及時有效地阻止不利事件的發(fā)生，把風險降到最低。財務風險的控制和防范應從以下幾方面入手：

（1）優(yōu)化財務結構

企業(yè)財務結構的優(yōu)化除了要考慮企業(yè)本身的目標，也不能忽視企業(yè)籌資所處的經濟環(huán)境。企業(yè)財務結構的優(yōu)化應以認識和分析企業(yè)籌資現狀及其存在的問題為切入點，分析造成企業(yè)財務結構不合理的本質原因，從根本上解決問題，進行財務結構的調整與優(yōu)化。

① 優(yōu)化資本結構。

企業(yè)應在權益資本和債務資本之間保持合適的比例結構。一定比例負債可以給企業(yè)帶來避稅效應，以及約束、激勵經營者等正面效應。但并不是負債額越高越好，必須保持在一定的比例范圍內。企業(yè)選擇某一項目的基本前提是保證盈利或至少持平，這就要求借入資本的預期利潤率大于或等于借款利息率。同時，為保證總體資本仍保持盈利或至少持平，就要求企業(yè)借款的預期利潤率大于或等于平均資本成本率。

② 優(yōu)化負債結構。

合理安排負債的到期結構是負債結構管理的重點。企業(yè)在作資本結構決策時要考慮到自身的行業(yè)特性，包括行業(yè)的競爭程度、增長階段、經營特征、盈利能力等因素。由于現金流量的波動性，企業(yè)確定負債到期結構時應保持一定的安全邊際，并對長、短期負債的盈利能力與風險進行權衡，確定使風險最小、企業(yè)盈利能力最大化的長、短期負債比例。

③ 優(yōu)化股權結構。

考慮到我國國有企業(yè)股權結構很不合理的現狀，應降低國有股比例，實現股權所有者多元化，尤其要加大企業(yè)投資者的持股比例，并適當加入企業(yè)經營者股權和股票期權份額。具體應占企業(yè)所有者總額多大比例，應與企業(yè)規(guī)模以及企業(yè)長遠發(fā)展規(guī)劃相聯系。

（2）提高投資決策的科學化水平

所謂投資決策科學化，就是在科學理論指導下，采用科學方法和程序，由各方面的專家、學者及有豐富實踐經驗的領導者緊密配合，經過可行性研究和科學論證，選出最優(yōu)方案，提高投資項目的社會經濟效益。企業(yè)投資項目決策科學化最關鍵的環(huán)節(jié)主要有以下三個方面：

① 建立嚴格的投資風險責任約束機制。企業(yè)要建立嚴格的項目決策責任制。一旦決策出現問題，要依法追究決策者的經濟、法律責任。

② 規(guī)范投資項目評估制度。目前，企業(yè)項目評估方法已普遍應用，也取得了一定成效，但是存在的問題仍較多，有不少項目的可行性論證目的只是為了使項目得到批準，是不科學的。

③ 建立投資項目后評價機制。通過開展投資項目后評價工作，一方面可以通過分析項目的社會效益和決策質量及存在的問題，及時總結經驗教訓、改進投資效益、優(yōu)化資源配置。另一方面，有利于對投資行為的監(jiān)督，確保投資責任落實，有利于確保重大決策失誤追究制度的貫徹執(zhí)行。因此，企業(yè)應建立完善的后評價管理體系，將后評價工作納入制度化、法制化的軌道。

（3）確保資金的流動性和安全性

不少企業(yè)陷入經營困境甚至破產，并非因為資不抵債，而由于暫時的支付困難。因此，正確掌握現金流量風險的預警方法，對于及時發(fā)現風險苗頭、實現風險事前控制是非常必要的。企業(yè)除了要控制資金投量，減少資金占用外，還應注意加速存貨和應收賬款的周轉速度，使其盡快轉化為貨幣資產，提高資金使用率，減少甚至杜絕壞賬損失。應根據現有業(yè)務未來產生現金流量的情況追求相應的成長速度，同時要手持一定量的現金，以滿足正常運營和應付突發(fā)事件的需要。

（4）建立財務風險預警體系

任何企業(yè)從產生財務風險，進而發(fā)展成為財務危機，最后導致企業(yè)破產，都有一個漸進和積累的過程。財務風險的發(fā)生是可預測的。企業(yè)應根據自身需要建立健全財務風險預警體系，并采取有效的風險防范方法將風險轉化，降低損失出現的概率，將風險可能造成的損失降到最小。具體可從以下幾方面建立財務風險預警體系：

① 健全財務信息收集和傳遞機制。財務預警體系的重要前提是建立靈活高效的信息系統(tǒng)，形成信息收集、傳遞的快捷渠道。這個信息系統(tǒng)應能提供及時完整的經營資料和數據，同時，還應配備專門的人員對信息進行收集、處理和反饋，并向預警系統(tǒng)提供必要的技術支持。

② 健全企業(yè)內部控制制度。良好的會計信息質量，是財務預警模型發(fā)揮正常作用的保證。企業(yè)應從資金循環(huán)的各個方面入手，完善內部控制制度。

③ 應堅持定性分析和定量分析相結合。定量分析往往具有客觀、易于度量的特點，定性分析則是主觀性、模糊性的特點。僅僅是計算、對比幾個比率和指標是無法實現財務預警的，必須全面使用現代信息技術以及管理學等知識，在重視定量分析的同時加強定性分析方法的應用。

④ 完善風險處理機制。對預測發(fā)生的和已經發(fā)生的風險應采取及時、有效的預防、控制和處理措施。

⑤ 建立財務預警責任機制。財務預警的實施必須要將風險的責任落實到具體每個人，一旦發(fā)生問題，能夠及時尋找負責對象，并結合有效的獎懲制度，促使負責人提高警惕。

三、我國財務管理風險防范措施

我國財務管理風險防范措施主要有以下幾點：

（1）解決現代企業(yè)融資困難

首先要設計合理的資本結構，保持適當的資產、負債比例，降低資金成本；同時還要加強企業(yè)的財務預算管理，安排好單位內企業(yè)資金的取得和投放，以及企業(yè)經營成果分配等，保證企業(yè)正常運轉；分散投資風險，能平衡各個投資項目的盈利程度，達到減小風險的目的，保持良好的財務狀況；創(chuàng)造良好的籌資環(huán)境，及時收回各種款項，監(jiān)控企業(yè)財務狀況；其次要拓寬融資渠道，加強自有品牌和無形資產建設等，通過這些無形資產來吸引資金。

（2）督促財會人員加強業(yè)務學習，提高綜合素質

知識經濟時代企業(yè)財務人員已遠非傳統(tǒng)的賬房先生，必須具備扎實的財務管理專業(yè)知識，同時要具有優(yōu)良的品質，合理的創(chuàng)新意識和創(chuàng)新能力，熟悉現代計算機的實際應用能力，要具備會計電算化基礎知識。二十一世紀是信息化、網絡化的時代。網絡技術的飛速發(fā)展，為我國財務管理提供了高效的操作平臺，產生和發(fā)展了網絡財務，實現了財務與業(yè)務的協同，提高了財務管理能力與經濟效益。所以要舍棄傳統(tǒng)的單純靠手工來搜集、整理與加工財務信息的方式；充分利用網絡資源，開發(fā)財務信息網絡查詢系統(tǒng)，為企業(yè)各部門提供生產、經營、管理等方面的綜合財務信息?？傊揽烤W絡技術快速發(fā)展帶來的便利，運用會計信息化管理系統(tǒng)來最大限度的提高工作效率和工作質量。所以要鼓勵財務人員多學習專業(yè)知識，促使他們真正掌握先進的財務理論知識；其次要使他們樹立市場競爭意識和自主理財意識，充分發(fā)揮自己的主觀能動性，聯系實際創(chuàng)造性地做好本職工作，從“核算型”向“管理型”和“復合型”人才轉變；改變舊的財務管理方式，通過“能者上，庸者下”的制度來促使企業(yè)財會人員去熟悉企業(yè)生產營銷、法律及計算機等相關知識，提高財會人員的綜合素質，真正起到財務管理的作用。

（3）健全企業(yè)內部控制制度，建立有效的內部控制體系

首先，要建立嚴格的授權批準體系，明確各部門在企業(yè)財務管理中的地位、作用及職責，并賦予相應的權力，且規(guī)定相應的操作規(guī)程和處理程序，保證財務管理各崗位權責分明。而在利益分配方面，應兼顧各方利益，以調動各部門參與企業(yè)財務管理的積極性，從而真正做到責、權、利相統(tǒng)一，清晰明朗企業(yè)內部的財務關系。其次，要保證崗位之間互相牽制，設置授權、執(zhí)行、審核、保管和記賬五個崗位時，要考慮五個不同的人選，目的就是在企業(yè)內部的各職能部門中進行嚴格的審查、評估、論證，集思廣益，盡量避免因個人決策失誤而造成風險。另外要提高對財務預算和計劃執(zhí)行的追蹤監(jiān)督力度，及時調整和修正執(zhí)行過程中出現的問題，控制和管理財務活動的各個環(huán)節(jié)中存在的風險，確保目標和預算的正常執(zhí)行。最后還要建立企業(yè)風險預警機制，利用內部審計和社會組織的專業(yè)技術，對各個權利主體進行經濟責任審計，強化內控制度的檢查和考核，化解財務風險或減少財務風險所帶來的危害。

總而言之，財務管理在企業(yè)管理中占有非常重要的位置，企業(yè)要想提高市場競爭能力，就必須預防和規(guī)避財務風險。如樹立科學的企業(yè)財務管理觀，建立和完善財務預警系統(tǒng)，增強財務管理的意識，并針對自身存在的財務管理不足，積極探索新的財務管理渠道，加強企業(yè)財務風險管理，提高經濟效益。

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（作者單位：鄭州煤炭工業(yè)（集團）國瑞煤業(yè)有限公司

河南鄭州市 450000）