摘 要：會計政策是上市公司會計信息生成的基礎，同時也是會計發(fā)揮其作用的重要實現(xiàn)形式。會計政策的選擇恰當與否，直接關系著上市公司財務信息的質(zhì)量和使用者據(jù)以做出經(jīng)濟決策的正確程度，進而關系到經(jīng)濟資源的優(yōu)化配置。針對中國上市公司會計分配行為不規(guī)范的現(xiàn)狀，本文從兩方面進行原因分析，指出，中國資本市場不完善是上市公司會計分配行為不規(guī)范的外因，而上市公司自身存在的諸多缺陷則是內(nèi)因。據(jù)此，本文提出了規(guī)范中國上市公司會計分配行為的思路：一是要建立發(fā)達有效的資本市場；二是要提高上市公司的自身素質(zhì)。

關鍵詞：上市公司 會計政策 問題建議

一、上市公司會計政策基本理論

1.會計政策定義

會計政策（Accountancies），指上市公司進行核算和編制報表時所采用的具體原則、方法和程序。只有在對同一經(jīng)濟業(yè)務所允許采用的會計處理方法存在多種選擇時，會計政策才具有實際意義，因而會計政策存在一個“選擇”問題。上市公司所選擇的會計政策，將構成上市公司會計制度的一個重要方面。

2.會計政策的影響

會計政策對會計信息的影響是客觀存在的，這種影響造成了會計信息的不確定性，只要上市公司在宏觀會計政策范圍內(nèi)對會計處理方法有選擇的權力，這種不確定性就始終存在，但它不屬于會計信息失真的范疇，不屬于我們治理的對象。因為一是會計政策的存在是客觀的，二是會計政策是合法的。

二、上市公司會計政策選擇問題的不足之處

1.混淆資本市場的資本化

根據(jù)會計制度規(guī)定，上市公司為在建工程和固定資產(chǎn)等長期資產(chǎn)而支付的利息費用，在長期資產(chǎn)投入使用前可予以資本化。在實踐中，不少上市公司濫用利息資本化規(guī)定終止時間的彈性，操縱利潤，粉飾報表。例如：為了增加利潤，就用某資產(chǎn)還處于試生產(chǎn)階段當借口，把辦理竣工決算手續(xù)的時間作為資本化終止的時間，這樣在借款費用繼續(xù)資本化的同時，固定資產(chǎn)也可暫不提折舊，就可以達到虛增資產(chǎn)，虛增利潤的目的。其中一種更隱蔽的做法是，利用自有資金和借入資金難以界定的事實，通過人為劃定資金來源和資金用途，將用于非資本性支出的利息資本化。

2.利用會計政策變更制造業(yè)績幻覺

具體手段有：（1）通過對長期投資核算成本法和權益法的轉換、壞賬準備的計提、制造業(yè)上市公司對產(chǎn)品制造成本計算方法的不同選擇、固定資產(chǎn)與存貨分類的差異、存貨計價方法的變更、固定資產(chǎn)折舊方法的轉換、無形資產(chǎn)攤銷方法的確定，都可以在一定程度上粉飾報表。（2）為了達到盈利目標，有些公司還可能放棄一貫采用的信用政策，突然改變信用標準，延長信用期限，把風險極大的客戶也作為賒銷的對象，把以后年度的銷售提前到當前，不顧一切地創(chuàng)造沒有現(xiàn)金收入的盈利。（3）在合并政策中，改變合并范圍，影響公司的財務狀況和經(jīng)營成果。

此外，在上市公司中，變更成本費用的分攤方法，如制造費用的分攤方法、輔助生產(chǎn)費用的分攤方法、生產(chǎn)費用在完工產(chǎn)品和在產(chǎn)品之間的分配方法等都是某些上市公司調(diào)節(jié)盈余的手段。

三、規(guī)范上市公司會計政策的建議

1.建立發(fā)達有效的資本市場

資本市場是影響我國上市公司會計分配行為的“外因”，上市公司會計分配行為是否規(guī)范，主要取決于資本市場的完善程度。完善資本市場結構，大力發(fā)展債券市場、投資基金市場，實現(xiàn)資本市場配置資源的功能根據(jù)我國有關學者的實證分析結果，目前我國上市公司的股權融資成本遠遠低于銀行借款、債券籌資等債務融資成本，致使上市公司千方百計地提高留存盈余，少分會計甚至不分會計。因此，完善資本市場結構的根本目的在于拓寬上市公司的融資渠道，平衡各種不同融資手段的籌資成本，以減少上市公司的融資過程中的尋租行為。會計政策具有明顯的行業(yè)特征。一般說來，成熟產(chǎn)業(yè)的會計支付率高于新興產(chǎn)業(yè)，公用事業(yè)公司的會計支付率高于其他行業(yè)公司。經(jīng)驗證據(jù)表明，行業(yè)的平均會計支付率同該行業(yè)的投資機會呈負相關關系。而我們通常把上市公司的生命周期劃分為成長階段、發(fā)展階段和成熟階段。在不同的階段，上市公司的會計政策會受到不同的影響。在成長階段，上市公司亟需資金投入，一般來講，會計支付率相對較低；在發(fā)展階段，公司開始能以

較大的會計支付比率把收益轉移給股東；至成熟階段，由于投入產(chǎn)出相對穩(wěn)定，會計支付率和股票收益率都將幾乎保持不變。會計分配政策實質(zhì)上就是股東與公司利益分配的政策，在政策的制定時，要充分地考慮到股東與公司之間的各種利益關系。

2.轉變市場監(jiān)管者的監(jiān)管理念提高監(jiān)管水平

我國上市公司會計分配行為仍存在諸多不規(guī)范之處，并在一定的程度上損害了廣大投資者的權益，打擊了投資者的信心，阻礙了我國資本市場的健康和諧發(fā)展。但是，秉著“不管就亂”的監(jiān)管理念而對上市公司諸如會計分配等內(nèi)部事務橫加干涉，只能說是監(jiān)管工作的本末倒置。監(jiān)管部門應該看到，我國資本市場的重建時間不長，上市公司大多處于成長期或高速發(fā)展期，資金需求極大。即使是處于成熟期的公司，也需要大量的資金來進行技術改造以謀求更進一步的發(fā)展。

3.優(yōu)化上市公司的股權結構

會計政策主要是公司對其盈利進行分配或留存用于再投資的決策問題，公司在制定會計政策時，需要兼顧上市公司未來發(fā)展對資金的需要和股東對本期收益的要求，作出有利于實現(xiàn)股東財富最大化的決策。合理的會計政策，一方面可以為上市公司提供廉價的資金來源，另一方面可以為上市公司樹立良好的財務形象，以吸引潛在的投資者和債權人。在此，我們主要從上市公司本身、投資者和政府部門等三個主體的立場出發(fā)，探析他們在這項政策中各自應當扮演什么樣的角色。首先，對上市公司本身來說，會計分配政策是一種上市公司行為。公司必須按照公司特點、公司盈利狀況和公司未來發(fā)展來決定分配方案。保持一種連續(xù)的穩(wěn)定的可持續(xù)發(fā)展的會計政策，有利于樹立良好的上市公司形象，也有利于增強投資者的信心，可以吸引更多潛在的投資者或債權人。具體在會計支付方式上，上市公司均衡派現(xiàn)是穩(wěn)定公司股價，降低公司未來融資成本的最佳選擇。上市公司另一方面應當建立職業(yè)經(jīng)理階層、完善經(jīng)理市場，引入人才競爭機制。因為減少內(nèi)部人控制需要建立職業(yè)經(jīng)理競爭制度作為輔助支持。

四、總結

會計政策的信息傳遞作用就象一把雙刃劍，關鍵是如何用好它。目前我國上市公司會計政策會計支付率低，不分配會計

的公司逐年增多、會計類型多樣、會計支付水平變化較大，會計政策缺乏連續(xù)性等一系列的問題，得出公司會計政策選擇不合理帶來的危害性，我國上市公司會計政策具有一定的信息內(nèi)涵，對投資者來說，正確認識會計政策傳遞的信息，對樹立正確的投資理念是有益的；對于公司經(jīng)理層來說，如何傳遞公司的財務信息，這是公司在制定會計政策時，應著重考慮的。有的上市公司自身經(jīng)營情況不善，而經(jīng)理層又想樹立公司良好的經(jīng)營形象，這就有可能通過會計政策向外傳遞虛假的信息。盡管這種手段在短期內(nèi)可能使股東受騙，但從長期來看，受損的還是公司的經(jīng)營形象。會計政策的定位和變動，反映著經(jīng)理層對公司未來發(fā)展方向的信息，股東可據(jù)此作出自己的判斷，并調(diào)整對公司價值的期望值。但是，會計政策作為一種信息傳遞機制，其功能的實現(xiàn)需以會計信息尤其是會計分配信息的真實性為前提。綜上影響公司會計政策的相關因素眾多，而且這些因素之間往往相互聯(lián)系相互制約，有些可量化而有些不可量化其綜合影響也不可能僅通過定量分析得出結論，所以會計政策的制定需要針對具體環(huán)境進行定性分析以達到各種利益關系。

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（作者單位：佳木斯大學經(jīng)濟管理學院

黑龍江佳木斯市 154007）