摘 要：2013年6月份的“錢荒”事件引發(fā)了銀行業(yè)的危機(jī)，體現(xiàn)出中國銀行業(yè)目前資金困局的現(xiàn)象。此次“錢荒”產(chǎn)生的主要原因是由于各大商業(yè)銀行的自身流動性管理不足。像這樣的“錢荒”事件值得我們進(jìn)行深刻的反思與研究。那么，“錢荒”到底對中國的銀行業(yè)會產(chǎn)生哪些方面的影響？

關(guān)鍵詞：錢荒 銀行業(yè) 影響

所謂錢荒，百度百科里面的解釋是：由于流通領(lǐng)域內(nèi)的貨幣相對不足從而引起的一種金融危機(jī)，用我們通俗的話來講就是銀行里邊沒有錢了。在我國，商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)是以吸收存款并且發(fā)放貸款為主的資金業(yè)務(wù)，而在資金業(yè)務(wù)中，大量地運(yùn)用金融桿桿和期限錯配的手段，使得資金流動性風(fēng)險(xiǎn)引起的“錢荒”成為不可避免的問題。然而，錢荒問題給銀行業(yè)所帶來的影響不僅是“缺錢”問題，還包括影響市場流動性以及與銀行產(chǎn)業(yè)鏈許多相關(guān)行業(yè)問題。

一、對銀行理財(cái)產(chǎn)品的影響

在一般情況下，在每一年的六月份，銀行的持有資金和貸款額度都會比較趨緊，這種季節(jié)性的因素影響在每一年都是正常存在的，而當(dāng)某一年時這種情況十分嚴(yán)重的情況下，銀行就會為了獲得利差而收入進(jìn)大量的已貸出資金，這些貸出的資金如果沒到期尚且不能收回或是因?yàn)槠渌蚨鵁o法收回，而且在拆借或是其他的貨幣市場上也同樣融不回短期內(nèi)的資金，那么銀行就會出現(xiàn)資金緊缺的局面。出現(xiàn)這樣的情況，銀行往往就會推出高預(yù)期的理財(cái)產(chǎn)品。

比如，2013年6月份的“錢荒”，著實(shí)讓多家銀行的理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)光了一回。在資金愈發(fā)趨于緊張的情況下，因?yàn)殂y行的理財(cái)產(chǎn)品具備的攬儲功能，其大量投放可以為銀行減少一定程度的資金壓力。于是，不管是國有銀行還是中小型商業(yè)銀行，大都推行了一些預(yù)期年收益率很高的短期理財(cái)產(chǎn)品，以供銀行搶奪市場上的資金。這樣在一段時間內(nèi)，短期理財(cái)產(chǎn)品的收益率提升的同時理財(cái)產(chǎn)品的募集速度也明顯提高。不過，在錢荒過后，理財(cái)產(chǎn)品就會普遍降到正常水平。而事實(shí)上，理財(cái)產(chǎn)品是一把雙刃劍，它能為銀行提供短期的資金來源，以其去支撐長期資產(chǎn)，但是理財(cái)產(chǎn)品的到期就會直接加重銀行的資金壓力。

二、貨幣空轉(zhuǎn)，金融系統(tǒng)的功能錯位

“錢荒”危機(jī)的出現(xiàn)，一方面是銀行、股市以及中小企業(yè)均表現(xiàn)出缺錢；另一方面卻有大量的游資仍然在輪番炒作，某些大企業(yè)大量購買銀行所推出的不同理財(cái)產(chǎn)品或者投資進(jìn)房地產(chǎn)等。“錢荒”表現(xiàn)看來勢頭兇猛，而事實(shí)上卻是由資金錯配導(dǎo)致的結(jié)構(gòu)性的資金緊張。其實(shí)本就不是缺錢的問題，而是資金并沒有用得其所，逐漸有更多的貨幣資金在空轉(zhuǎn)。

隨著近幾年以來，銀行間市場發(fā)展的更加迅速，一部分金融機(jī)構(gòu)漸漸地產(chǎn)生一個現(xiàn)象，采取同業(yè)拆借手段，就可以用比較低廉的成本費(fèi)用，在其他的金融部門獲得大批資金，然后再通過杠桿投資形式以及期限錯配的方式，用所獲資金在其他相關(guān)行業(yè)如“影子銀行”中收取更高的利益，通過不斷的交易，以便順利地套取利差。尤其需要注意的是，同業(yè)業(yè)務(wù)所占有的銀行資金只是很少一部分，于是在中國資本監(jiān)管十分慎重的銀行業(yè)內(nèi)，同業(yè)業(yè)務(wù)正逐步從邊緣業(yè)務(wù)發(fā)展成為許多大中型銀行的中心業(yè)務(wù)。近幾年，中國的經(jīng)濟(jì)一直處在流動性十分充裕的情況，央行數(shù)次發(fā)行貨幣，這預(yù)示著貨幣的發(fā)行對中國經(jīng)濟(jì)增長的促進(jìn)力正在逐漸減弱；也從另一個方面反映出，社會融資從本質(zhì)上來講并沒有真正地投入到實(shí)體經(jīng)濟(jì)中去。這說明，“錢荒”是金融系統(tǒng)職能錯位的體現(xiàn)。

三、商業(yè)銀行潛在風(fēng)險(xiǎn)增加

“四萬億元國家投資”的政策出臺之后，加劇了大部分地方政府舉債的行動。但是，由于地方政府舉債的行為尚且有待規(guī)范，“錢荒”問題一旦出現(xiàn)，就會因此導(dǎo)致商業(yè)銀行的一些潛在的風(fēng)險(xiǎn)增加。

首先，地方政府的舉債舉動一般都是用于大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，往往投資金額巨大，投資期限也很長，收益率則較低，不能直接產(chǎn)生效益，如果地方財(cái)政出現(xiàn)問題，一旦到期政府償還困難就容易致使該貸款成為商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)。

其次，常規(guī)情況下地方政府是不會向銀行遞交他們的財(cái)政變化情況和詳細(xì)數(shù)據(jù)的，銀行也因此而無法完全了解所需要的賬目信息，銀行也無法標(biāo)準(zhǔn)分析出舉債項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，于是使得銀行資金面臨著很大的風(fēng)險(xiǎn)，對于后期的管理也面臨很多困難。

再次，地方舉債不但資金量十分龐大，相對使用周期一般也很長，這就很容易會提高銀行貸款的集中度以及貸款期限，一旦出現(xiàn)一些難以確定的因素，如“錢荒”問題或者調(diào)整貨幣的政策等，就會導(dǎo)致商業(yè)銀行的潛在信用風(fēng)險(xiǎn)及流動風(fēng)險(xiǎn)升高。

最后，“四萬億”投資以來，銀行的信貸、信托資金是以流向房地產(chǎn)行業(yè)和傳統(tǒng)大型國企為主。這些行業(yè)獲得了這些資金，更加加劇了其領(lǐng)域產(chǎn)能過剩，從而讓他們未來的現(xiàn)金流出現(xiàn)諸多風(fēng)險(xiǎn)，最終出現(xiàn)債務(wù)危機(jī)。

四、資金收緊，影響銀行經(jīng)營

當(dāng)銀行存款減少、備付金下降的時候，就會直接影響新增貸款項(xiàng)目的發(fā)放問題；而原本交易頻繁的“票據(jù)業(yè)務(wù)”就會轉(zhuǎn)進(jìn)“貼現(xiàn)市場”；另外，由于同業(yè)的承接資金缺乏，而使得票據(jù)業(yè)務(wù)陷入到一種冰封狀態(tài)，這讓銀行通過票據(jù)業(yè)務(wù)來挪移貸款的想法變?yōu)榭障?。這一邊銀行業(yè)的資金緊缺，另一邊的貨幣供應(yīng)數(shù)量卻相應(yīng)地寬松起來。比如2013年5月份，貨幣供應(yīng)量同比增速，當(dāng)時新增的信貸量十分高漲；而人民幣的存款余額已經(jīng)增長至GDP的兩倍。從表面上看，這個數(shù)據(jù)表明的是當(dāng)下實(shí)體經(jīng)濟(jì)的回報(bào)率普遍低下，資金不愿意進(jìn)入到實(shí)體經(jīng)濟(jì)里。但是，貨幣供應(yīng)量增加，并不能完全代表社會上的貨幣可供支付量也相應(yīng)增加，如果外匯所占款項(xiàng)大幅增加，那么社會中可用于支付的貨幣反而會減少。因此，“錢荒”問題出現(xiàn)后，如果貨幣政策不能夠及時地做出調(diào)整，那么銀行的經(jīng)營行為則可能會受到一定程度地影響。

綜上所述，“錢荒”問題為中國的銀行業(yè)帶來了一定程度上的影響，卻也給銀行業(yè)帶來了許多值得注意的地方。根據(jù)其帶來的影響，我們可以大致地確定通過改變資金錯配、商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念以及通過貨幣政策等多種方法來減輕“錢荒”所帶來的壓力。相較于國外，我國的人民業(yè)對“錢荒”雖然有一點(diǎn)膽戰(zhàn)心驚，但是大部分人還是持較為樂觀的態(tài)度，這都源于我們對祖國和政府的信任。筆者堅(jiān)信，在國家和政府的領(lǐng)導(dǎo)下，不管是在經(jīng)濟(jì)問題還是其他任何方面，我們都能一起攻堅(jiān)克難，國人的中國夢也一定能夠?qū)崿F(xiàn)。

參考文獻(xiàn)：

[1] 周茂清.錢荒過后的思考.當(dāng)代經(jīng)濟(jì)管理.2013.09.

[2] 吳素雅.錢荒對我國商業(yè)銀行流動性管理的啟示.財(cái)經(jīng)界·學(xué)術(shù)版.2013.18.

（作者單位：中國建設(shè)銀行股份有限公司巴音郭楞蒙古自治州分行 新疆巴音郭楞蒙古自治州分行 841000）