摘 要：在我國依然存在金融抑制的背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)不單是發(fā)展普惠金融的“應(yīng)景之作”，更是全面深化改革的“必然所需”?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為我國金融領(lǐng)域的新興力量，如何在實(shí)現(xiàn)自身快速發(fā)展的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)與傳統(tǒng)金融業(yè)的和諧共生，達(dá)到金融促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的“帕累托改進(jìn)”，不僅對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融自身健康發(fā)展具有重要意義，更是充分發(fā)揮金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的題中應(yīng)有之意。本文以金融共生理論為切入點(diǎn)，首先對(duì)金融共生的基本要素及共生關(guān)系的判定標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了介紹，隨后在Logisitic增長(zhǎng)模型的框架下，分別選取P2P與銀行業(yè)作為互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的代表，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的共生性進(jìn)行了實(shí)證分析，最后依據(jù)實(shí)證分析結(jié)果，提出了做好互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融共生發(fā)展的路徑選擇。

關(guān)鍵詞：金融共生；Logisitic增長(zhǎng)模型；共生度；質(zhì)參量兼容

中圖分類號(hào)：F49 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A〓 文章編號(hào)：1003-9031（2014）09-0008-06 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2014.09.02

在金融抑制的作用下，我國金融市場(chǎng)長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)不充分，供需數(shù)量與結(jié)構(gòu)的匹配度不足，中、小、散客戶金融需求無法得到有效滿足。在此背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)不單是發(fā)展普惠金融的“應(yīng)景之作”，更是全面深化改革的“必然所需”。作為我國金融領(lǐng)域的新興力量，互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)的影響已經(jīng)逐步顯現(xiàn)，如何在實(shí)現(xiàn)自身快速發(fā)展的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)與傳統(tǒng)金融業(yè)的和諧共生，達(dá)到金融促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的“帕累托改進(jìn)”，不僅對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展具有重要意義，更是充分發(fā)揮金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的題中應(yīng)有之意。

一、金融共生理論概述

共生理論最早由德國生物學(xué)家德貝里于1879年提出，他認(rèn)為生物體的生存必然需要相互間的影響和協(xié)作，進(jìn)而產(chǎn)生依賴生存、協(xié)作發(fā)展的共生關(guān)系，共生單元、共生模式和共生環(huán)境組成了這種共生關(guān)系的三要素[1]。共生理論在上世紀(jì)中葉開始運(yùn)用到社會(huì)、醫(yī)學(xué)與經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。

（一）金融共生概念與基本要素

首次將共生理論應(yīng)用到金融領(lǐng)域的是國內(nèi)學(xué)者袁純清，他在《金融共生理論與城市商業(yè)銀行改革》（2002）[2]中，將金融共生定義為“在特定共生環(huán)境下，銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)之間、銀行之間及銀企之間按照特定共生模式所產(chǎn)生的依賴協(xié)作關(guān)系”，并對(duì)金融共生三要素分別做了闡述。

1.金融共生單元。即金融共生系統(tǒng)的基本能量生產(chǎn)單位及物質(zhì)交換條件，這是金融共生系統(tǒng)的基礎(chǔ)，本文研究的金融共生單元為互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融。

2.金融共生模式。指金融共生單元按照一定方式相互影響所形成的關(guān)系，是金融共生系統(tǒng)的核心。完整的共生模式由行為模式和組織模式構(gòu)成，其中共生行為模式又可分為寄生關(guān)系、偏利共生關(guān)系、非對(duì)稱互惠共生關(guān)系和對(duì)稱互惠共生關(guān)系，共生組織模式則可分為點(diǎn)共生、間歇共生、連續(xù)共生和一體化共生，因此可得到16個(gè)共生模式狀態(tài)。

3.金融共生環(huán)境。金融共生單元以外影響因素總和即金融共生環(huán)境。本文所研究的互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的共生環(huán)境主要是指外部政治、經(jīng)濟(jì)、法律、科技因素在彼此聯(lián)系和演化過程中形成的有機(jī)整體。

（二）金融共生關(guān)系與模式的判定標(biāo)準(zhǔn)

金融共生的判定包含兩方面內(nèi)容，一是先判定單元之間是否具備金融共生關(guān)系，二是判斷當(dāng)前的共生模式。其中判定單元之間是否具備金融共生關(guān)系，需要看三方面，即質(zhì)參量是否兼容，能否產(chǎn)生共生新能量，是否處于共生進(jìn)化狀態(tài)，而共生模式的判定則要參考共生度這一參數(shù)。

1.質(zhì)參量兼容。質(zhì)參量是指決定共生單元某種內(nèi)在的聯(lián)系及變化的因素。只有質(zhì)參量兼容的共生單元能夠以一定模式相互影響，才可能構(gòu)成共生關(guān)系。

2.產(chǎn)生共生新能量。共生能量是指共生單元通過介質(zhì)或者環(huán)境實(shí)現(xiàn)的共生體數(shù)量增加和質(zhì)量?jī)?yōu)化。具有質(zhì)參量兼容特征的共生單元通過相互作用，能夠產(chǎn)生共生新能量，是共生系統(tǒng)存在和發(fā)展的基本條件。

3.處于共生進(jìn)化。如果共生模式從點(diǎn)共生轉(zhuǎn)變?yōu)殚g歇共生、連續(xù)共生或是一體化共生就屬于進(jìn)化相變，相反就歸于退化相變?，F(xiàn)有共生系統(tǒng)狀態(tài)與對(duì)稱性互惠共生狀態(tài)的偏離程度，可以看成是共生進(jìn)化的基本參數(shù)。

共生關(guān)系的變化可以從表2中由金融共生體之間質(zhì)參量共生度完整地表現(xiàn)出來。若？啄ij=？啄ji>0，則A與B處于正向?qū)ΨQ互惠共生狀態(tài)；如果？啄ij≠？啄ji>0，則A與B處于正向非對(duì)稱互惠共生狀態(tài)；若？啄ij=？啄ji=0，則表示A與B處于互不干涉、依賴自身的并生狀態(tài)。反之亦然。

（三）金融共生關(guān)系與模式的判定思路

通過以上介紹可以得出，判斷設(shè)定的金融共生單元之間的共生關(guān)系與模式，要先判斷兩者之間質(zhì)參量的兼容性，看其是否存在共生關(guān)系，這一步可以通過實(shí)證分析中的共生影響分析與環(huán)境容量影響分析來判斷，解決共生系統(tǒng)能量生成問題及共生系統(tǒng)與環(huán)境問題，然后通過共生度參數(shù)的大小來判斷兩者的共生模式，解決共生系統(tǒng)進(jìn)化方向問題。

二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融共生的實(shí)證分析

（一）模型構(gòu)建

生物學(xué)中經(jīng)常用Logistic增長(zhǎng)模型來刻畫種群之間的相互作用關(guān)系（如競(jìng)爭(zhēng)、互利、偏利、寄生）。在這里，我們同樣可以用該模型來刻畫互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融之間的動(dòng)態(tài)關(guān)系。本文參考May（1976）提出的擴(kuò)大成長(zhǎng)方程，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融這兩個(gè)共生單元的成長(zhǎng)規(guī)律可表達(dá)為[3]：

（二）數(shù)據(jù)來源及說明

1.互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融種群密度的設(shè)定。從廣義上來講，目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融主要有三種運(yùn)作模式，一是傳統(tǒng)的金融借助互聯(lián)網(wǎng)渠道為大家提供服務(wù)，即網(wǎng)銀；二是類似阿里金融，由于它具有電商平臺(tái)，使得它提供的信貸服務(wù)優(yōu)于其他放貸人的條件；三是P2P模式①。以上3類模式中，P2P在內(nèi)的各種互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)平臺(tái)，具有產(chǎn)生貨幣、貨幣流通的作用。因此本文在界定互聯(lián)網(wǎng)金融的時(shí)候，僅選取真正實(shí)現(xiàn)了資金融通功能的P2P模式作為代表。而在傳統(tǒng)金融的界定上，則選取最具代表性在銀行業(yè)提供的信貸規(guī)模來代替。另外在我國，由于最早的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)成立于2006年，本文采用的是2006—2013年的年度數(shù)據(jù)。銀行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)金融具體的種群密度如圖2所示。由于互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融在數(shù)量上存在較大差異，為了能夠直觀刻畫出兩者演化規(guī)律與相互關(guān)系，對(duì)兩者使用了不同的度量單位。由圖2可看出，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的種群密度呈現(xiàn)出一定的演變吻合規(guī)律，在一定程度上驗(yàn)證出兩者之間存在共生發(fā)展機(jī)制[4]。

（三）我國互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融共生性檢驗(yàn)

1.共生影響分析。由式（3）和式（4）可知，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的環(huán)境容量會(huì)受到對(duì)方種群密度的影響，因此可以通過SPSS17.0軟件對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的環(huán)境容量分別對(duì)彼此的種群密度進(jìn)行回歸分析，選取最優(yōu)的直線、二次、三次模型（見表4）。

計(jì)算結(jié)果所示，不管是互聯(lián)網(wǎng)金融還是傳統(tǒng)金融，環(huán)境容量與彼此種群密度擬合效果最好的是三次曲線，并且這種共生關(guān)系在99%的置信水平下是顯著成立的。

2.環(huán)境容量影響分析。我們選取收入、利率以及物價(jià)水平作為對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融環(huán)境容量的影響因素，其中各年度的國民總收入的度量指標(biāo)選用GDP；物價(jià)水平度量指標(biāo)將2006年定為100，選用各年度的居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)，數(shù)據(jù)均來源于國家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站；利率就取各年度基準(zhǔn)利率的平均值，數(shù)據(jù)來源于中國人民銀行網(wǎng)站。在式（3）和式（4）的基礎(chǔ)上，建立互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融環(huán)境容量的回歸模型：

互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的環(huán)境容量都受到對(duì)方種群密度的顯著影響，這說明了互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融具有質(zhì)參量兼容，從而可以判定互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融之間具有顯著的共生作用。從外部因素的角度來分析，利率以一次方的方式影響正規(guī)金融的環(huán)境容量；收入水平以一次方的方式影響著傳統(tǒng)金融的環(huán)境容量，以二次方的方式對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的環(huán)境容量產(chǎn)生影響；物價(jià)水平對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融及傳統(tǒng)金融環(huán)境容量的影響在模型中并未得到體現(xiàn)。

3.共生模式分析。根據(jù)共生度的公式，以互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的信貸規(guī)模作為質(zhì)參量，即可得到兩者共生度的計(jì)算結(jié)果。

互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融之間的相互影響都是正向的，即？啄AB>0，？啄BA>0，從而證明互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融具有正向非對(duì)稱共生關(guān)系。這主要是由于傳統(tǒng)金融種群密度（銀行業(yè)信貸規(guī)模）遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于互聯(lián)網(wǎng)金融種群密度（P2P規(guī)模），因此傳統(tǒng)金融對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的影響也是遠(yuǎn)大于互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融的影響。

（四）我國互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融共生性不足分析

從實(shí)證檢驗(yàn)的結(jié)果可以看出，我國互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的環(huán)境容量很大程度上受到彼此種群密度的正向影響，呈現(xiàn)出一定的互補(bǔ)關(guān)系。同時(shí)，兩者目前的共生模式并不是最優(yōu)狀態(tài)，兩者通過競(jìng)爭(zhēng)，均能夠?qū)崿F(xiàn)正向發(fā)展，但尚存以下不足：

1.共生環(huán)境有待進(jìn)一步改善。通過共生理論的介紹，結(jié)合環(huán)境容量影響分析結(jié)果，法律、國民收入、利率等外部因素不同程度地對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的成長(zhǎng)產(chǎn)生影響。從法律環(huán)境來看，目前我國對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范發(fā)展的法律法規(guī)體系尚不健全，這主要體現(xiàn)在與傳統(tǒng)金融合作模式不夠明確、競(jìng)爭(zhēng)邊界難以界定，公平競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制尚未形成。另外由于我國GDP增長(zhǎng)依靠投資拉動(dòng)的模式尚未得到根本轉(zhuǎn)變，因此國民收入對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的影響依然要通過利率。從利率水平來看，由于信貸規(guī)模管制及利率市場(chǎng)化尚未完全實(shí)現(xiàn)，目前我國P2P的收益率水平遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)金融，根據(jù)門戶網(wǎng)站“網(wǎng)貸之家”數(shù)據(jù)顯示，2014年5月我國P2P網(wǎng)貸平臺(tái)綜合利率為19.6%，高出同期銀行業(yè)綜合貸款利率至少13個(gè)百分點(diǎn)（此處均為年化利率水平）?！吨袊鳳2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)2014年5月份月報(bào)數(shù)據(jù)》也顯示，5月已列入統(tǒng)計(jì)的有成交的350家平臺(tái)中，年化利率12%以上的為322家，其中有41家平臺(tái)的年化收益率更是高達(dá)36%。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融自身發(fā)展的規(guī)范性仍需加強(qiáng)。共生單元是共生系統(tǒng)的基礎(chǔ)，因此共生單元的健康發(fā)展是共生系統(tǒng)持續(xù)優(yōu)化的前提。從共生單元的角度看，目前我國P2P行業(yè)內(nèi)有500多家公司，業(yè)務(wù)規(guī)模接近1800億元①，但隨著互聯(lián)網(wǎng)金融近年來的興起，參與主體不斷增多，業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也在不斷積聚，通過P2P等互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行非法集資和詐騙的現(xiàn)象也層出不窮。很多機(jī)構(gòu)在以不同的方式發(fā)展P2P業(yè)務(wù)，整個(gè)行業(yè)發(fā)展處于早期，較為粗放，跑路情況時(shí)有發(fā)生。據(jù)網(wǎng)貸之家監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2014年5月，有29家P2P平臺(tái)新增上線，而有7家平臺(tái)跑路或關(guān)閉，不僅給借貸雙方帶來損失，也嚴(yán)重威脅著整個(gè)金融體系的有效運(yùn)作和安全穩(wěn)定。相較傳統(tǒng)金融監(jiān)管，我國對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管尚處于剛剛起步階段，尚未建立一個(gè)包括監(jiān)管原則、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、監(jiān)管手段、監(jiān)管內(nèi)容和監(jiān)管結(jié)果分析與評(píng)估在內(nèi)的完整監(jiān)管體系，因此需要出臺(tái)相關(guān)制度引導(dǎo)行業(yè)發(fā)展，包括制定行業(yè)規(guī)范和管理辦法，在守住風(fēng)險(xiǎn)底線的基礎(chǔ)上鼓勵(lì)行業(yè)創(chuàng)新[5]。

3.共生模式?jīng)]有達(dá)到最優(yōu)狀態(tài)。實(shí)證分析顯示，由于我國互聯(lián)網(wǎng)金融無論在規(guī)模還是影響力上，相較傳統(tǒng)金融都差距較大，二者處于非對(duì)稱正向共生模式，相較最優(yōu)的對(duì)稱性共生模式還有一定差距。這其中除去互聯(lián)網(wǎng)金融相較傳統(tǒng)金融發(fā)展相對(duì)較晚的時(shí)間因素，互聯(lián)網(wǎng)金融自身的創(chuàng)新步伐與滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求及國外先進(jìn)水平還有較大差距，也抑制了共生系統(tǒng)正能量的產(chǎn)生。以美國一些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)為例，如AvantCredit運(yùn)用了機(jī)器學(xué)習(xí)算法來實(shí)時(shí)評(píng)估客戶信用的可靠性，貸款整個(gè)過程在網(wǎng)上僅需5-10分鐘就可以完成，融資者可將抵押物郵寄給網(wǎng)絡(luò)典當(dāng)公司，便可獲得為期3-6個(gè)月的貸款[6]。無論在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的運(yùn)用還是產(chǎn)品服務(wù)水準(zhǔn)上，我國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)提供的金融產(chǎn)品仍存一定差距。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融共生發(fā)展的路徑選擇

實(shí)證分析表明，互聯(lián)網(wǎng)金融已成為我國金融體系中的重要組成部分，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融所呈現(xiàn)出的是互補(bǔ)與競(jìng)爭(zhēng)并存的關(guān)系。政府等部門可以通過互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供良好的外部環(huán)境，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行有效監(jiān)管，并予以法律上的保障，使之更好地與傳統(tǒng)金融持續(xù)發(fā)展，共同服務(wù)于國民經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。具體來看，可以從共生環(huán)境、共生單元及共生模式三方面，進(jìn)一步做好我國互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的共生發(fā)展。

（一）優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的共生環(huán)境

從共生環(huán)境角度來講，一是為互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融提供充分競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境。要通過推進(jìn)利率市場(chǎng)化、減少各類金融管制，不斷加快金融領(lǐng)域市場(chǎng)化改革步伐，為互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融提供實(shí)現(xiàn)公平、充分競(jìng)爭(zhēng)的外部市場(chǎng)環(huán)境。二是優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的共生法律環(huán)境。包括補(bǔ)充、完善關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的法規(guī)，明晰互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)主體的權(quán)利義務(wù)，明確互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)承擔(dān)法律責(zé)任，研究制定《金融產(chǎn)品銷售法》，強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品信息披露，使得線上線下產(chǎn)品銷售遵守公平統(tǒng)一原則[7]。三是完善針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的消費(fèi)權(quán)益保護(hù)機(jī)制，改善互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的共生信用環(huán)境。互聯(lián)網(wǎng)金融提供方要通過技術(shù)安全、優(yōu)化服務(wù)、強(qiáng)化內(nèi)控等措施，充分進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示，確保交易安全、信息安全和投訴渠道暢通，明確各金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)管理機(jī)構(gòu)的具體職責(zé)和權(quán)利，以便更好地保護(hù)金融消費(fèi)權(quán)益，提高消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力[8]。

（二）完善對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融共生單元的監(jiān)管體系

互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是金融，核心是風(fēng)險(xiǎn)控制，因此需要通過監(jiān)管實(shí)現(xiàn)行業(yè)的規(guī)范發(fā)展。具體來看，監(jiān)管原則方面，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管一方面應(yīng)將原則性監(jiān)管與規(guī)則性監(jiān)管相結(jié)合，體現(xiàn)一定的容忍度；另一方面也要注重監(jiān)管的一致性、加強(qiáng)信息披露，嚴(yán)防監(jiān)管套利，保證公平競(jìng)爭(zhēng)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)方面，鑒于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的跨行業(yè)性以及我國依然處于分業(yè)監(jiān)管現(xiàn)狀，需要“一行三會(huì)”及工信部、財(cái)政部等部門的共同參與[9]。監(jiān)管手段方面，要提出數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)、分析的指標(biāo)定義、統(tǒng)計(jì)范圍、頻率等技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，在數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)、分析機(jī)制的建設(shè)過程中，應(yīng)注意保持足夠的靈活性，定期評(píng)估、持續(xù)完善，及時(shí)捕獲新風(fēng)險(xiǎn)[10]。在監(jiān)管內(nèi)容上，則應(yīng)將重點(diǎn)放在對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管上，在強(qiáng)化指標(biāo)監(jiān)管及建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、處理機(jī)制的同時(shí)，也應(yīng)關(guān)注對(duì)市場(chǎng)準(zhǔn)入、經(jīng)營范圍等基礎(chǔ)性監(jiān)管。監(jiān)管結(jié)果分析與評(píng)估方面，除去對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的利率期限、資金投向等因素進(jìn)行分析，還要對(duì)資金集中度和活躍度及時(shí)預(yù)警，防止通過互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行非法集資等帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）改進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的共生模式

根據(jù)目前中國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的融合與合作將是實(shí)現(xiàn)對(duì)稱互惠共生這一最優(yōu)共生模式的必由之路。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融需借鑒對(duì)方特長(zhǎng)，在共同發(fā)展過程中，實(shí)現(xiàn)共生模式的改進(jìn)。互聯(lián)網(wǎng)金融需充分發(fā)揮長(zhǎng)尾優(yōu)勢(shì)，繼續(xù)做實(shí)中小售客戶的市場(chǎng)，逐步提升與傳統(tǒng)銀行業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中的話語權(quán)，同時(shí)還需充分借鑒傳統(tǒng)銀行業(yè)在風(fēng)控管理上的嚴(yán)謹(jǐn)性，確保資金使用的安全性以及自身的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。傳統(tǒng)金融業(yè)可以“智慧網(wǎng)點(diǎn)”作為切入點(diǎn)，改變互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)原來的非增值屬性，并逐漸向核心業(yè)務(wù)過渡。根據(jù)客戶群體的不同特征，提供多樣化的金融服務(wù)，再造業(yè)務(wù)流程，重構(gòu)價(jià)值網(wǎng)絡(luò)，以更加快捷、方便、愉悅的客戶體驗(yàn)開拓新的市場(chǎng)[11]。另一方面，大力提升金融產(chǎn)品的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)支撐。要秉承“促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展”的原則①，充分利用“大數(shù)據(jù)”平臺(tái)，開發(fā)先進(jìn)數(shù)據(jù)分析程序，為推出的金融產(chǎn)品提供更為有力的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)支撐，提升產(chǎn)品審批效率，有效降低風(fēng)險(xiǎn)。

（責(zé)任編輯：于明）

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