趙媛 于曉紅

摘要：本文闡述了財務造假會使會計信息失真，對股票二級市場造成嚴重誤導后果。以上海自貿(mào)區(qū)上海物貿(mào)為例，用財務分析方法對該公司財務造假手段進行分析并提出相應解決對策。

關(guān)鍵詞：上市公司；財務造假手段；財務分析

一、引言

上海物貿(mào)作為全國最大物貿(mào)中心以上海自貿(mào)區(qū)成立為契機，2013年8月至10月其股價經(jīng)歷了16個漲停，從8月8日開盤價5.72元到9月25日最高價18.3元漲幅高達220%，其股票在廣大股民中炙手可熱。然而正是這樣一家看似發(fā)展前景良好的老牌上市公司，2012年一季度、半年度和三季度報告均未真實反映其財務狀況和經(jīng)營成果，構(gòu)成財務造假，至今仍被調(diào)查中。本文通過對上海物貿(mào)財務造假手段進行深入分析，對如何規(guī)避財務造假行為提出建設性意見。

二、上海物貿(mào)公司簡介

上海物資貿(mào)易股份有限公司（以下簡稱上海物貿(mào)）前身系國有企業(yè)上海物資貿(mào)易中心，1993年10月經(jīng)批準改制為股份有限公司，1994年2月在上海證券交易所上市，2006年1月13日完成股權(quán)分置改革。在2013年8月公布的上海物貿(mào)上半年度財務報告中可以看到，上海物貿(mào)共有41家子公司，其中包括通過設立、投資或其他非企業(yè)合并方式的子公司14家，通過同一控制下企業(yè)合并取得的公司27家，比2012年同期增加1家合并子公司?？梢娚虾Ｎ镔Q(mào)是一個綜合性強，涉及行業(yè)廣泛的大型批發(fā)零售型企業(yè)。

三、上海物貿(mào)公司財務狀況

查閱上海物貿(mào)2013年中期財務報告可以看到，在報告期內(nèi)，上海物貿(mào)在生產(chǎn)資料市場萎縮，鋼材、有色金屬、化工等大宗商品呈下跌趨勢的情況下，通過調(diào)整庫存結(jié)構(gòu)，仍然保持其主營業(yè)務收入增長。2013年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入511.65億元，與2012年上半年度相比增長23.63%。歸屬母公司凈利潤807.63萬元，同2012年上半年度比較下降80.45%。其主營業(yè)務收入具體見表1所示。

從表1可以看出，2013年上半年度上海物貿(mào)以金屬行業(yè)為主要經(jīng)營項目，其收入同經(jīng)過調(diào)整后的2012年上半年度數(shù)值相比增長了27.59%，而排在第二位的油品行業(yè)同2012年相比較卻下降了89.65%。在上海物貿(mào)的41家子公司中，上海燃料有限公司是以燃料油、成品油及衍生產(chǎn)品為主的上海物貿(mào)全資子公司。它持有上海物貿(mào)下屬子公司上海外高橋油品儲運公司34%股份，百聯(lián)石化物流公司100%股份，上海燃料新加坡分公司100%股份，上海東冉化工配送有限公司100%股份，可見上海燃料公司股份在上海物貿(mào)中占有相當比重。根據(jù)2012年上海物貿(mào)財務報告的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，上海物貿(mào)2012年一季度、半年以及前三季度的凈利潤分別為1588.8萬元、4116.09萬元、-9235.84萬元，而2012年年度報告中上海物貿(mào)凈利潤已達到-5.93億元，他的子公司上海燃料在2012年年末虧損5.97億元，因此上海燃料是導致上海物貿(mào)2012年后三季度巨大虧損的元兇。正是上海物貿(mào)在2012年后三季度凈利潤的大幅度變化使得有關(guān)部門對其進行調(diào)查。

四、上海物貿(mào)財務造假手段

2013年10月11日，上海物貿(mào)收到中國證券監(jiān)督管理局的書面通知，通知中表明上海物貿(mào)全資子公司上海燃料違反了《上市公司信息披露管理辦法》的第二條規(guī)定，要求上海物貿(mào)按要求進行整改。2013年的半年度財務報告中，上海物貿(mào)對其2012年度的主要會計數(shù)據(jù)和主要財務指標進行了調(diào)整，并在說明中指出是對2012年度收購同一控制合并企業(yè)后所產(chǎn)生的會計數(shù)據(jù)影響，筆者認為其理由過于牽強，是為其財務造假行為進行掩蓋。

美國注冊舞弊審計協(xié)會提出的“閱讀者考慮改變或者調(diào)整他們的判斷和財務數(shù)據(jù)往往是由于誤導性會計數(shù)據(jù)以及其他所有可獲得的信息”，對于解釋上海物貿(mào)財務造假目的最為貼切^[1]。上海物貿(mào)對外提供虛假財務報告是有意行為，其財務造假行為主要包括以下幾個方面：

（一）未對波動較大的存貨計提存貨減值跌價準備。查閱上海物貿(mào)2012年度財務報告可以發(fā)現(xiàn)，其營業(yè)收入同比增長18.18%的情況下，上海物貿(mào)卻虧損5.93億元，其全資子公司上海燃料虧損5.97億元，導致上海物貿(mào)計提了1.9億的減值準備，多數(shù)為存貨跌價損失，占公司虧損總額的32.37%。而就在上海物貿(mào)2012半年度報告以前其業(yè)績?nèi)詾橛麪顟B(tài)，凈利潤為4116.09萬元，到第三季度凈利潤就已記錄虧損1.34億元，當期資產(chǎn)減值準備卻僅為-86.82萬元，證明此前上海物貿(mào)并未對波動較大的存貨進行減值測試以及計提資產(chǎn)跌價準備。

（二）調(diào)節(jié)暫估存貨數(shù)量及金額。上海物貿(mào)旗下子公司上海燃料通過調(diào)節(jié)暫估存貨數(shù)量和金額的方式調(diào)高企業(yè)存貨，暫估入賬，虛增資產(chǎn)。在2012年期末財務報告中，暫估存貨數(shù)量和金額導致材料成本虛增，構(gòu)成財務造假行為。

（三）未按要求計提費用。上海物貿(mào)全資子公司上海燃料通過延長預付賬款的方式，即便發(fā)票早已到賬，財務人員卻遲遲不登記入賬，虛增營業(yè)利潤，使得2012年一季度、半年度和三季度報告反映的會計信息虛假。

（四）少計資產(chǎn)減值損失。2012年度前三個季度財務報表中計提資產(chǎn)減值損失均為負值，而2012年年度報告中資產(chǎn)減值準備達到2826.62萬元?？梢娚虾Ｎ镔Q(mào)把本應計提的資產(chǎn)減值損失延遲到了2012年年末，構(gòu)成其2012年一季度、半年度和三季度報告會計信息失真。

五、上海物貿(mào)財務造假原因分析

（一）內(nèi)部原因分析

1.企業(yè)過分追逐經(jīng)濟利益。根據(jù)我國證券法規(guī)定，上市公司只有具備連續(xù)盈利的條件才可以發(fā)行股票。上海物貿(mào)高層管理人員為了在資本市場謀求更多經(jīng)濟利益，實現(xiàn)企業(yè)價值最大化，保證連續(xù)盈利，選擇財務信息進行造假是直接便利的途徑^[2]。

2.財務人員法律意識淡薄，道德缺失。我國《會計法》和其他財經(jīng)法規(guī)對會計信息的真實性、完整性、準確性都進行了嚴格的規(guī)定，對于財務造假的處理也有相應的處罰措施，情節(jié)嚴重的甚至會得到法律的仲裁。然而上海物貿(mào)的財務人員法律意識仍舊淡薄，會計從業(yè)道德缺失，無視相關(guān)法律法規(guī)，最終誤入財務造假的歧途。

（二）外部原因分析

審計工作不到位。一些審計部門對于上市公司的財務漏洞及財務造假行為不及時披露，不能很好地發(fā)揮監(jiān)督作用，甚至為了自身經(jīng)濟利益出具無保留意見的財務審計報告，導致審計工作不到位^[3]。審計人員職業(yè)道德缺失，與上市公司形成不良利益體，使得上海物貿(mào)這樣的企業(yè)財務造假行為有機可乘。

六、遏制上市公司財務造假的措施

（一）加強上市公司內(nèi)部控制。就上海物貿(mào)這樣的熱門股票而言，其資本變動牽動許多股民的投資取向，如果不能及時準確的提供會計信息，將對股票二級市場帶來重創(chuàng)。會計內(nèi)部控制制度是提高會計信息質(zhì)量，保護公司資產(chǎn)安全完整的前提，是有關(guān)法律法規(guī)和規(guī)章制度制定和實施的保證。如上海物貿(mào)這樣的關(guān)聯(lián)性企業(yè)，只有母子公司之間信息連接吻合，財務狀況匯報及時透明才能有效的實施會計內(nèi)部控制。公司可以通過存貨內(nèi)部控制、成本費用控制、對外投資業(yè)務控制、對外擔?？刂?、采購與付款控制等內(nèi)部控制方式提高公司整體內(nèi)部控制水平。

（二）提高經(jīng)營者以及財務人員風險意識。之所以有上海物貿(mào)這樣的財務造假事件屢屢發(fā)生，就是其經(jīng)營管理者和財務人員的風險意識不強，社會責任感缺失造成的。企業(yè)經(jīng)營管理者統(tǒng)籌指揮公司的發(fā)展走向，企業(yè)內(nèi)部財務人員向公司經(jīng)營管理者提供會計信息，財務造假行為只有雙方共同參與才得以形成。因此應加強企業(yè)的社會責任教育，在完善公司生產(chǎn)運行體制的同時提高經(jīng)營管理者的風險意識。對企業(yè)財務人員定期進行培訓，使其業(yè)務技能熟練，專業(yè)知識扎實，職業(yè)道德提高，風險意識增強。

（三）監(jiān)管部門加大處罰力度，上市公司對股民實施賠償。證監(jiān)會要對社會公眾負責，對問題企業(yè)及時披露。監(jiān)管部門對于有漏洞的會計法律法規(guī)要積極完善，加強有效監(jiān)督。企業(yè)財務造假是一種違約行為，對違約進行大力處罰會提高財務造假成本，有效遏制財務造假行為，杜絕財務造假反復出現(xiàn)。在對財務造假的上市公司進行處罰的同時，企業(yè)還要對自己的違法行為承擔后果。如上海物貿(mào)這樣的熱門股票本身對股票二級市場具有一定導向作用，財務造假會使會計信息失真，掩蓋企業(yè)實際發(fā)展情況和經(jīng)營水平，對于投資者和股民來說，無疑是一種欺騙行為，企業(yè)應該為股民投資帶來的經(jīng)濟損失負全責，實施有效賠償。（作者單位：吉林財經(jīng)大學）

（本論文是吉林省發(fā)改委項目：“小微科技創(chuàng)新企業(yè)融資問題研究”的階段性研究成果）

參考文獻：

[1] 王琨.證券市場財務造假問題研究[D].遼寧：大連海事大學管理學院，2013.

[2] 張成紅.企業(yè)財務造假的成因及治理對策探[J].商業(yè)經(jīng)濟，2009，（11）：45-47.

[3] 朱清貞，嚴麗娟.“綠大地”會計造假案件引發(fā)的思考——基于經(jīng)濟學視角的分析[J]，《會計之友》，2012，（6）：69-71.