梁暢

【摘要】利率市場化改革，對我國商業(yè)銀行，特別是中小商業(yè)銀行的生存環(huán)境帶來深刻變化。中小商業(yè)銀行需要在新的環(huán)境中創(chuàng)造和把握機遇，靈活應(yīng)變，打造專業(yè)優(yōu)勢，更好地迎接挑戰(zhàn)。本文擬通過對未來市場競爭形勢的分析，對中小商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展提出應(yīng)對建議。

【關(guān)鍵詞】利率 市場化 商業(yè)銀行

一、利率市場化的定義

利率市場化是指金融機構(gòu)在貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平。利率不是由政府行政決定，而是通過市場和價值規(guī)律機制，由市場供求需求關(guān)系決定，市場上資金供不應(yīng)求，利率就上揚；資金供應(yīng)充裕，利率就下降。指存貸款利率由各商業(yè)銀行根據(jù)資金市場的供求變化自主調(diào)節(jié)，最終形成以中央銀行基準利率為引導(dǎo)，以同業(yè)拆借利率為金融市場基礎(chǔ)利率，各種利率保持合理利差和分層有效傳導(dǎo)的利率體系。

二、我國利率市場化的進程

事實上，我國的利率市場化始于1978年，但到了1996年，銀行間同業(yè)拆借市場利率的舉動才算是真正揭開了我國利率市場化改革的第一幕。先后實現(xiàn)了貨幣市場、債券市場、境內(nèi)外幣利率市場化。貨幣市場，放開了銀行間拆借市場利率；債券市場，放開了銀行間市場國債和政策性金融債的發(fā)行利率；境內(nèi)外幣市場，放開了境內(nèi)外幣貸款和大額外幣存款利率。加入世界貿(mào)易組織后，我國利率市場化改革的步伐明顯加快。在利率市場化改革的第16個年頭，中國邁出了一大步，2012年6月7日央行宣布從8日起降息0.25個百分點，這是三年半以來首次降息并調(diào)整存貸款基準利率和擴大利率浮動區(qū)間；2013年7月20日，金融機構(gòu)貸款利率管制全面放開，取消貸款利率0.7倍下限和票據(jù)貼現(xiàn)利率管制，對農(nóng)村信用社貸款利率不再設(shè)上限；9月24日，市場利率定價自律機制成立；10月25日，貸款基礎(chǔ)利率集中報價和發(fā)布機制正式運行。目前，我國利率市場化進入了最后也是最重要的階段。央行行長周小川在黨十八大三中全會中也提到，“加快推進利率市場化，健全反映市場供求關(guān)系的國債收益率曲線”。金融界各部門一致認為，利率市場化最終目的是完全放開存款利率。

三、商業(yè)銀行應(yīng)對利率市場化的策略

（一）提升資金定價能力

我國利率市場化的改革目標是利率由市場供給需求來決定，不再由中國人民銀行給出。這就要使得我國商業(yè)銀行要非常清楚和了解資金市場上的供求關(guān)系，并在此基礎(chǔ)上結(jié)合自身的經(jīng)營資金，為商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品作出合理的定價。在商業(yè)銀行的日常運營中，金融產(chǎn)品的價格會直接影響到商業(yè)銀行的經(jīng)營收入和收益。在金融市場中，資質(zhì)較好的商業(yè)銀行能夠充分地了解市場情況，確定利率區(qū)間，對金融產(chǎn)品進行較為合理的定價，從而可以吸引到更多的客戶。相反，資質(zhì)較差的商業(yè)銀行不能及時準確地對金融市場的變化做出分析，不能對金融產(chǎn)品作出合理的定價，進而影響到商業(yè)銀行的經(jīng)營收入。其次，商業(yè)銀行存款定價過低、貸款定價過高都會使其在與其他商業(yè)銀行競爭中處于劣勢，反過來，則可能使儲蓄和貸款業(yè)務(wù)無利可圖。因此，資金定價能力對我國商業(yè)銀行來說尤為重要，在應(yīng)對利率市場化過程中，商業(yè)銀行最迫切的需求是建立科學(xué)合理的資金定價制。

（二）加強利率風險管理機制

資金是商業(yè)銀行最重要的資源，資源管理是商業(yè)銀行最重要的管理業(yè)務(wù)之一。巴塞爾委員會1997年9月通過的《利率風險管理原則》規(guī)定，商業(yè)銀行穩(wěn)健利率管理的基本原則包含四個方面的內(nèi)容：董事會和高級管理層要對利率風險實行妥善監(jiān)控；制定適當?shù)娘L險管理政策和程序；建立科學(xué)的風險計量和監(jiān)測系統(tǒng)；完善內(nèi)部控制制度并接受獨立的外部審計。利率市場化后，利率風險將超越業(yè)務(wù)風險與市場風險成為商業(yè)銀行最基本的風險，因此，商業(yè)銀行應(yīng)加強防范利率風險，要制定出詳細的風險管理戰(zhàn)略和規(guī)劃，并加強對利率走勢的預(yù)測和分析，采用各種科學(xué)方法動態(tài)衡量利率風險；加強信息系統(tǒng)建設(shè)，滿足金融產(chǎn)品和服務(wù)定價、市場風險管理以及數(shù)據(jù)挖掘的統(tǒng)計需要，把商業(yè)銀行利率風險控制在可接受的最小范圍內(nèi)，這對利率放開后的金融體系成功地發(fā)揮作用非常重要。

（三）業(yè)務(wù)經(jīng)營方面創(chuàng)新，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)

目前，我國商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)比較單一，主要是傳統(tǒng)型的中間業(yè)務(wù)。例如，投資理財產(chǎn)品、向客戶提供資產(chǎn)管理、投資咨詢等，并向其收取手續(xù)費，這些中間業(yè)務(wù)層次低，缺乏吸引力。而較好的中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品是發(fā)展中間業(yè)務(wù)的必要前提條件，加強產(chǎn)品的研發(fā)創(chuàng)新力度對于中間業(yè)務(wù)的發(fā)展顯得尤為重要。首先，各商業(yè)銀行要逐步地意識到發(fā)展中間業(yè)務(wù)對商業(yè)銀行有利發(fā)展的重要性；其次是要建立中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品的研發(fā)激勵機制，以調(diào)動銀行工作人員的創(chuàng)新熱情；最后是通過學(xué)習國外商業(yè)銀行優(yōu)質(zhì)成功的中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品，例如資信調(diào)查、資產(chǎn)評估、期貨期權(quán)等衍生工具類的，這些中間業(yè)務(wù)層次較高，吸引力也較大，可以加快商業(yè)銀行原有產(chǎn)品的創(chuàng)新。今年3月11日，央行行長周小川在就“金融改革與發(fā)展”答記者問時表示，大力發(fā)展這類“輕資本”的業(yè)務(wù)——理財、咨詢、金融衍生品交易類等較少占用資本金的中間業(yè)務(wù)或表外業(yè)務(wù)將成為銀行未來爭奪的重要領(lǐng)域。隨著我國社會經(jīng)濟的穩(wěn)健發(fā)展，投資銀行業(yè)務(wù)越來越有著比較高的附加值，在將來必定有著更廣闊的發(fā)展空間。商業(yè)銀行規(guī)避利率波動風險的重要方法就是要大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，提高中間業(yè)務(wù)占比。因此，提高我國銀行中間業(yè)務(wù)規(guī)模收入水平及占比，開發(fā)中間業(yè)務(wù)新品種，減少對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的依賴，從而減弱利率風險的困擾，這樣不僅可以提高經(jīng)營效益，而且也是減少經(jīng)營風險的客觀要求。

總之，利率市場化是市場經(jīng)濟發(fā)展的必然結(jié)果，但它也是一把雙刃劍。隨著我國利率市場化改革步伐的加快，在可預(yù)見的領(lǐng)域內(nèi)，我國商業(yè)銀行將會迎來機遇與挑戰(zhàn)，而各商業(yè)銀行就必須要在改革中抓住機遇，根據(jù)市場需要和自身條件合理定價，逐步提升自身的實力，正確的面對利率市場化改革中帶來的問題，利用利率市場化改革中對商業(yè)銀行有利的方面來應(yīng)對利率市場化給商業(yè)銀行帶來的各種風險。