【摘要】互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，大大促進(jìn)了金融市場的創(chuàng)新，給資金需求者和投資者帶來了更多的便捷和機(jī)會(huì)。但其與傳統(tǒng)金融相比，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)也更值得關(guān)注。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 風(fēng)險(xiǎn) 防控

互聯(lián)網(wǎng)金融作為金融與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)相結(jié)合的產(chǎn)物，已經(jīng)融入人們經(jīng)濟(jì)生活。它在改變我們生活方式的同時(shí)，其風(fēng)險(xiǎn)也逐漸顯露，而且比傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)更加隱蔽和易于放大。如何防控互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，已經(jīng)成為各界關(guān)注焦點(diǎn)。本文從我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展概況出發(fā)，分析了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)，在剖析互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，提出一些防控措施。

一、我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展?fàn)顩r

2013年6月19日，國務(wù)院召開了常務(wù)會(huì)議，明確提出了推動(dòng)民間資本進(jìn)入金融業(yè)決定。請(qǐng)看以下幾則報(bào)道。2013年12月04日《工人日?qǐng)?bào)》報(bào)道稱，“余額寶”、“微銀行”、“財(cái)付通”、“全額寶”……截至2013年二季度末，阿里小微金融已為超過32萬家電商平臺(tái)上的小微企業(yè)、累計(jì)投放貸款超過1000億元，戶均貸款4萬元。繼阿里之后，京東、蘇寧和慧聰網(wǎng)等也紛紛推出相類似的小額貸款金融業(yè)務(wù)。

2013年07月10日[財(cái)新網(wǎng)]報(bào)道稱，截至2013年7月，央行網(wǎng)站顯示已有250家企業(yè)獲得第三方支付牌照?！半p十一”期間余額寶一戰(zhàn)成名。截至11月14日，與余額寶對(duì)接的天弘增利寶基金規(guī)模已突破1000億元，開戶數(shù)超過2900萬戶，成為國內(nèi)規(guī)模最大的、首只突破千億元的基金。在余額寶的帶領(lǐng)下，互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛進(jìn)入金融行業(yè)。P2P、網(wǎng)絡(luò)金融社區(qū)和互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)等新型機(jī)構(gòu)正在迅速崛起。

我國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)迅猛進(jìn)軍金融業(yè)，其背后靠的是民營資本對(duì)金融業(yè)的滲透。在互聯(lián)網(wǎng)金融壓力下，商業(yè)銀行開始發(fā)展自己互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)。以溫州地區(qū)為例。《12月10日金融數(shù)據(jù)》顯示，截至2013年10月底，溫州地區(qū)網(wǎng)銀賬戶開通數(shù)達(dá)到679.32萬，賬戶開通網(wǎng)銀服務(wù)占比為49%。網(wǎng)上支付筆數(shù)達(dá)到5059.15萬筆，支付金額達(dá)到3973.25億元，同比上升225%。網(wǎng)銀理財(cái)產(chǎn)品購買筆數(shù)達(dá)到19.2萬筆，比2011年上升372%，理財(cái)產(chǎn)品購買金額達(dá)到1719.94億元，比2011年上升810%。網(wǎng)銀貸款筆數(shù)達(dá)到7845筆，金額達(dá)到24.15億元。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)

（一）軟件系統(tǒng)和硬件技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

以往銀行網(wǎng)站遭遇黑客襲擊、個(gè)人金融信息被盜取的事情并不少見，如果技術(shù)不過關(guān)，網(wǎng)貸平臺(tái)遭攻擊，互聯(lián)網(wǎng)金融的資金安全和正常運(yùn)作就會(huì)受到影響，還會(huì)影響到投資人的信心。我國的互聯(lián)網(wǎng)金融軟硬件系統(tǒng)大多引自國外，缺乏具有高科技自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的互聯(lián)網(wǎng)金融設(shè)備，技術(shù)選擇的失誤則極易帶來系統(tǒng)性的紊亂，造成巨大損失。

（二）貨幣調(diào)控和資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新使得央行的傳統(tǒng)貨幣政策中間目標(biāo)面臨一系列挑戰(zhàn)。例如，虛擬貨幣（例如Q幣）是否應(yīng)該計(jì)入M1？如何來看待傳統(tǒng)貨幣與虛擬貨幣之間的互動(dòng)與轉(zhuǎn)化？等等問題。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融削弱了中央政府信貸政策效果。例如，如果房地產(chǎn)開發(fā)商傳統(tǒng)融資渠道被收緊，他們很可能會(huì)考慮到通過互聯(lián)網(wǎng)金融來融資。第三方面，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品投資資產(chǎn)期限較長，而負(fù)債期限很短，一旦負(fù)債到期不能按時(shí)滾動(dòng)，就可能發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（三）政策和法律風(fēng)險(xiǎn)

我國現(xiàn)行的銀行法、證券法、保險(xiǎn)法都不適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展。法律環(huán)境滯后，出現(xiàn)了法律空白、無人監(jiān)管。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)尚處于無門檻、無標(biāo)準(zhǔn)、無監(jiān)管的“三無狀態(tài)”。這將導(dǎo)致部分互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，尤其是理財(cái)產(chǎn)品游走于合法與非法之間的灰色區(qū)域，稍有不慎就可能出現(xiàn)非法吸收公眾存款或“非法集資”的高壓線。

（四）信用違約和業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)

交易主體對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的操作規(guī)范和要求缺乏必要的了解，引起不必要的資金損失，進(jìn)一步可能導(dǎo)致交易過程中的流動(dòng)性問題、支付結(jié)算的中斷問題。交易過程中有意或者無意的操作失誤，無論是對(duì)于客戶還是互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)而言，都會(huì)構(gòu)成互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中的風(fēng)險(xiǎn)累積，因而，應(yīng)該加大信息披露的程度，建立個(gè)人信息信譽(yù)體系，構(gòu)建更加人性化的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)安全體系，加大互聯(lián)網(wǎng)金融操作規(guī)范與流程的宣傳力度，形成相互信任的互聯(lián)網(wǎng)金融交易市場。

三、防控互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)措施

（一）健全金融計(jì)算機(jī)管理體系

金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)化，大大節(jié)約了成本，開拓了更廣泛的市場。但隨著互聯(lián)網(wǎng)金融市場的迅速膨脹，互聯(lián)網(wǎng)金融的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)也變得越來越重要，一旦互聯(lián)網(wǎng)金融的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)遭到破壞，直接面臨的就是客戶的資金損失，必須健全金融系統(tǒng)計(jì)算機(jī)管理體系。

（二）加強(qiáng)金融行業(yè)自律與行政監(jiān)管

目前，我國實(shí)行分業(yè)監(jiān)管模式，即銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)分別對(duì)銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)實(shí)施監(jiān)管。但是，互聯(lián)網(wǎng)金融市場具有無邊界性、無時(shí)限性特點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融市場發(fā)展突破了行業(yè)監(jiān)管界限。對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，各行政主管機(jī)關(guān)都無法對(duì)其綜合業(yè)務(wù)實(shí)施有效監(jiān)管。但是，我國應(yīng)該指定牽頭部門協(xié)調(diào)分業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施綜合監(jiān)管。為更好地防控互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)要求各金融行業(yè)組織加強(qiáng)對(duì)本行業(yè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理，要求本行業(yè)各組織加強(qiáng)自律嚴(yán)管。

（三）推進(jìn)征信體系與金融立法建設(shè)

目前，我國金融征信體系不健全，互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系更是一條軟肋。當(dāng)前，我國民間金融服務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)展方興未艾，個(gè)人征信體系建設(shè)不完善，存在一些借款人多重負(fù)債、拖欠還款等信用風(fēng)險(xiǎn)問題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融減少了借貸雙方接觸，信息又不對(duì)稱，面臨著更大的信用風(fēng)險(xiǎn)，必須快速推進(jìn)征信體系的建設(shè)。同時(shí)，我國應(yīng)借鑒國外互聯(lián)網(wǎng)金融立法的規(guī)范，加快完善互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范的法律法規(guī)，明確市場準(zhǔn)入、資金流動(dòng)與退出規(guī)則，建立統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的互聯(lián)網(wǎng)金融交易監(jiān)管體系。完善互聯(lián)網(wǎng)金融市場法治體系建設(shè)。

（四）引導(dǎo)有序競爭與服務(wù)企業(yè)發(fā)展

各個(gè)金融機(jī)構(gòu)都在努力擴(kuò)展自己的互聯(lián)網(wǎng)金融，積極參與市場競爭。但是，嚴(yán)格監(jiān)管又會(huì)削弱金融機(jī)構(gòu)參與國際競爭力，甚至阻礙技術(shù)進(jìn)步與業(yè)務(wù)創(chuàng)新。因此，金融監(jiān)管部門對(duì)金融主體要進(jìn)行適度的監(jiān)督、實(shí)時(shí)的監(jiān)管，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)有序競爭，預(yù)防互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。服務(wù)金融市場主體搶占未來國際金融市場。

（五）加強(qiáng)國際協(xié)作與各國共同應(yīng)對(duì)

世界金融更加緊密的聯(lián)系在一起，互聯(lián)網(wǎng)金融的客戶面向的是全球范圍，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展打破了國界限制，這對(duì)一個(gè)國家的監(jiān)管提出了新的挑戰(zhàn)。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融交易的風(fēng)險(xiǎn)可以快速地在世界金融市場之間傳播，正所謂“一國感冒他國都要吃藥！”，風(fēng)險(xiǎn)性會(huì)被放大。無論哪一國的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)無法對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融交易進(jìn)行監(jiān)管，這就需要互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的國際合作。然而，國際間合作將充滿困難，各國均應(yīng)該努力探尋國際間互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的合作渠道，制定統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)溝通協(xié)調(diào)。

作者簡介：姚楚君（1993-），女，漢族，湖北武漢人，就讀于武漢大學(xué)，研究方向：金融學(xué)。