普布頓珠

【摘要】隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，直接融資已經(jīng)開始對(duì)我國(guó)銀行業(yè)過去傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)模式構(gòu)成了一定的威脅。從目前的現(xiàn)狀來看，以銀行業(yè)作為主導(dǎo)的我國(guó)金融體系已經(jīng)蘊(yùn)含著金融脫媒的長(zhǎng)期趨勢(shì)。針對(duì)這種現(xiàn)狀，我國(guó)的眾多商業(yè)銀行必須要對(duì)其經(jīng)營(yíng)模式進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。本文對(duì)西藏等地區(qū)融資現(xiàn)象進(jìn)行分析，找到其目前所存在的問題，進(jìn)而提出解決這些問題的相關(guān)建議。

【關(guān)鍵詞】金融脫媒 欠發(fā)達(dá)地區(qū) 影響

金融脫媒在經(jīng)濟(jì)日益發(fā)展的今天已經(jīng)開始越來越多的被諸多企業(yè)所接受，尤其是在一些欠發(fā)達(dá)地區(qū)，資金的供需雙方開始繞過一些金融機(jī)構(gòu)而自行直接進(jìn)行相應(yīng)的交易。這種現(xiàn)象使得資金供給方的收益得到了很大的提高，當(dāng)然，也給資金需求方降低了一定的成本。在西藏地區(qū)，融資渠道也開始呈現(xiàn)多元化的趨勢(shì)，投資的品種也變得琳瑯滿目，金融脫媒現(xiàn)象日趨顯現(xiàn)。

一、金融脫媒概述

隨著我國(guó)改革開放的不斷深入發(fā)展，金融市場(chǎng)在近幾十年里也發(fā)展迅猛，除了商業(yè)銀行作為一種最為主要的金融中介之外，像證券、股票、保險(xiǎn)等各類機(jī)構(gòu)也在金融市場(chǎng)中蓬勃發(fā)展起來。這樣，無論是對(duì)于廣大投資者而言，還是對(duì)于眾多企業(yè)來說，在金融工具的選擇便多了起來，在這種現(xiàn)狀下，金融脫媒也不可避免地出現(xiàn)了。

金融脫媒指的是資金的盈余者與資金的短缺者不通過銀行等金融中介，雙方直接進(jìn)行的資金交易的現(xiàn)象。

從金融脫媒的現(xiàn)象來看，我們可以從兩方面來對(duì)其進(jìn)行觀者：第一個(gè)方面是看資金供給方的情況，第二個(gè)則是來看資金短缺方的情況。對(duì)于前者來說，其最為主要的表現(xiàn)有兩個(gè)：第一，新存款利率呈現(xiàn)的是負(fù)值；第二，居民在銀行的存款增長(zhǎng)率出現(xiàn)下降的情況或者是呈現(xiàn)出下降的趨勢(shì)。后者的表現(xiàn)與前者一樣也有兩個(gè)：第一，從企業(yè)資金需求方面來看，在企業(yè)規(guī)定資產(chǎn)的投資之中，其自有資金的比重逐漸呈現(xiàn)上漲的趨勢(shì)，相反，企業(yè)對(duì)銀行的信貸依賴比重則呈現(xiàn)一種下降趨勢(shì)；第二，從宏觀角度來看，商業(yè)銀行在信貸市場(chǎng)所占的份額開始慢慢出現(xiàn)下降的趨勢(shì)，相反企業(yè)的股票等眾多金融工具卻在企業(yè)融資過程中比重大大增加。

隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國(guó)目前現(xiàn)階段的金融脫媒現(xiàn)象是不可避免地存在的，而且需求脫媒比供給脫媒強(qiáng)，短期需求脫媒比長(zhǎng)期需求脫媒要強(qiáng)。

二、金融脫媒現(xiàn)象的具體表現(xiàn)形式及其出現(xiàn)原因分析

（一）金融托媒現(xiàn)象的具體表現(xiàn)

仔細(xì)分析我國(guó)金融脫媒現(xiàn)象的具體表現(xiàn)，可以從以下四個(gè)方面來看：第一，我國(guó)證券市場(chǎng)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的帶動(dòng)下取得了長(zhǎng)足的發(fā)展，尤其是一些業(yè)績(jī)相對(duì)較好的大公司紛紛上市，通過發(fā)行股票或者是債權(quán)的形式進(jìn)行市場(chǎng)融資，這樣一來，其對(duì)于銀行貸款的依賴性就變得越來越少；第二，很多大型企業(yè)管理越來越規(guī)范，自身的實(shí)力也越來越強(qiáng)，企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)集團(tuán)公司發(fā)展越來越快，對(duì)于企業(yè)自身的調(diào)配能力逐漸增強(qiáng)，而且開始替代過去銀行所做的諸如財(cái)務(wù)顧問等服務(wù)工作；第三，短期融資債券是最受企業(yè)歡迎的一種融資形式，這種債券的大量發(fā)行使得眾多大企業(yè)出現(xiàn)了客戶流失，再者還有一些優(yōu)質(zhì)資源被替換，這就使得銀行的貸款利息收入方面發(fā)生了很大的下降；第四，信托融資出現(xiàn)了迅猛增強(qiáng)的態(tài)勢(shì)。

（二）金融托媒現(xiàn)象產(chǎn)生的原因分析

1.金融脫媒現(xiàn)象逐漸加劇。從西藏地區(qū)的總體情況來看，首先間接融資在比重上出現(xiàn)了下滑的情況，貸款在融資總量之中所占的比重也下降較為明顯；其次，儲(chǔ)蓄存款在所有存款中所占的比重發(fā)生了明顯下降的趨勢(shì)，2013年，西藏地區(qū)的儲(chǔ)蓄存款增量為91.81億元，占整個(gè)存款增量的比重為18.14%，比2012年下降了4.02%。而金融同業(yè)的往來業(yè)務(wù)所占的比重卻明顯上升；三是影子銀行體系已經(jīng)逐漸形成，而且發(fā)展速度很快、覆蓋面廣。

2.存款異地投放現(xiàn)象導(dǎo)致資金發(fā)生外流現(xiàn)象。西藏在我國(guó)的西部，屬于經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，在交通、經(jīng)濟(jì)等各個(gè)方面與發(fā)達(dá)地區(qū)相比都明顯處于劣勢(shì)，因而很多企業(yè)會(huì)將存款進(jìn)行異地投放，這就使得該地區(qū)的資金外流現(xiàn)象比較嚴(yán)重，這也是產(chǎn)生金融脫媒的一個(gè)重要原因。

3.存款開始朝民間借貸市場(chǎng)方向流失。通過對(duì)西藏地區(qū)的民間接待樣本進(jìn)行監(jiān)測(cè)，借貸金額呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)，而且增長(zhǎng)的速度較快，而銀行對(duì)這些新增的貸款客戶的存款沉淀并沒有做硬性的規(guī)定，也就是貸款對(duì)存款的支撐作用在逐漸減弱。另外，我們還會(huì)發(fā)現(xiàn)，銀行作為金融大哥大，現(xiàn)在出現(xiàn)了融資困難的情況，導(dǎo)致很多企業(yè)資金回籠逐漸減慢。這主要是源于很多客戶已經(jīng)改變了理財(cái)方式，將過去的儲(chǔ)蓄存款轉(zhuǎn)為了購買保險(xiǎn)、基金以及各類理財(cái)產(chǎn)品。

三、對(duì)策和建議

（一）金融市場(chǎng)應(yīng)進(jìn)一步進(jìn)行規(guī)范

針對(duì)現(xiàn)在市場(chǎng)中出現(xiàn)的金融脫媒的現(xiàn)象，作為政府和金融管理單位要積極引導(dǎo)民間的金融行為，一是通過加強(qiáng)各種輿論宣傳，使得民眾的金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不斷提高，從而增強(qiáng)大家的自我保護(hù)能力。同時(shí)加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)、理財(cái)?shù)仁袌?chǎng)的立法以及監(jiān)管工作必須要規(guī)范到位，出臺(tái)相關(guān)的條例、法規(guī)，使其有法可依。

（二）商業(yè)銀行要加強(qiáng)貸款對(duì)象的轉(zhuǎn)變

從我國(guó)目前企業(yè)的現(xiàn)狀來看，中小企業(yè)占到了我國(guó)企業(yè)的絕大多數(shù)，他們應(yīng)該成為銀行服務(wù)過程中的重點(diǎn)服務(wù)對(duì)象。因此，商業(yè)銀行要充分考慮中小企業(yè)的特點(diǎn)以及需求，可以采取更靈活的貸款擔(dān)保和貸后管理。

（三）銀行要做好上市企業(yè)的財(cái)務(wù)顧問

雖然很多企業(yè)由于上市而使得在銀行的貸款有所減少，但是銀行完全可以成為這些上市企業(yè)的財(cái)務(wù)顧問。從這個(gè)角度來說，銀行就需要改變過去的那種服務(wù)方式，因?yàn)樾刨J只不過是銀行服務(wù)中的一個(gè)組成部分，更多的服務(wù)應(yīng)該體現(xiàn)在一些非信貸業(yè)務(wù)方面，如顧問、現(xiàn)金管理等中間業(yè)務(wù)方面，這樣就能夠較為有效地避免金融脫媒對(duì)商業(yè)銀行利潤(rùn)的影響。

（四）進(jìn)一步加強(qiáng)新興市場(chǎng)的研究和投入

對(duì)于我國(guó)的商業(yè)銀行來說，要在各個(gè)方面積極地進(jìn)行研究，無論是其研究部門還是業(yè)務(wù)開發(fā)部門都要積極參與進(jìn)來。研究的內(nèi)容一定要與市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)密切結(jié)合，不但要對(duì)金融工具、管理程序等進(jìn)行研究，還要對(duì)各個(gè)行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)和政策動(dòng)向進(jìn)行細(xì)致的研究，只有這樣才能夠做到有的放矢，避免金融脫媒現(xiàn)象的影響。

四、結(jié)語

隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生了很大的變化，因而金融脫媒現(xiàn)象才逐漸顯現(xiàn)出來。其在促進(jìn)商業(yè)銀行進(jìn)行資本優(yōu)化的同時(shí)，也給商業(yè)銀行帶來了很大的影響及挑戰(zhàn)。因此對(duì)于商業(yè)銀行而言，必須要針對(duì)這種現(xiàn)象制定相應(yīng)的對(duì)策，以便使自身能夠健康穩(wěn)定地發(fā)展。

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