王樂

摘 要：本文主要研究上海自貿區(qū)對于外資企業(yè)的機遇，與其它研究不同的是，本文關注的是外資銀行的離岸銀行業(yè)務在自貿區(qū)所能抓住的機遇。通過分析發(fā)現，自貿區(qū)中的政策支持、業(yè)務擴展以及客戶群的增加等是外資銀行在發(fā)展離岸銀行業(yè)務的機遇。同時本文還研究了外資銀行在發(fā)展業(yè)務時遇到的問題并提出了相應的解決方案。這對于未來外資銀行的發(fā)展具有一定的現實借鑒意義。

關鍵詞：上海自貿區(qū)；離岸銀行業(yè)務；機遇

一、引言

自貿區(qū)自掛牌以來，吸引了多方人士的注意，而其中所發(fā)布的政策規(guī)章更是值得探討。在自貿區(qū)的一些政策對于外商投資者的機遇的研究者中，王道軍（2013）認為，上海有其獨特的地理優(yōu)勢以及經濟優(yōu)勢吸引外國投資者的注意。但從本篇文章中看，其主要是在研究自貿區(qū)總方案的基礎上提出了見解，并沒有對其進行深入的具體討論，借鑒意義不大。羌建新（2014）則對自貿區(qū)總方案中對外資企業(yè)實行國民前待遇以及負面清單的管理模式進行了較為深入的分析，指出該項政策有利于創(chuàng)造公平的投資環(huán)境以及透明的競爭機制。但是該分析只看到了此項政策有利的一面，卻沒有想到監(jiān)管漏洞等問題，分析的不夠透徹。同時，楊海坤（2014）在評價負面清單的正面效應時，認為自貿區(qū)對外商投資的管理模式由原來的審批制改為備案制，提高了外資進入的效率，節(jié)約了時間成本。但是，我覺得負面清單更重要的意義是我國對于對外開放投資的一種嘗試，一種與世界接軌的探索。徐美娜（2014）指出，自貿區(qū)的離岸貿易模式也是值得探討的，并指出我國發(fā)展離岸貿易的意義。在我看來，在自貿區(qū)發(fā)展離岸貿易最重要也是最需要注意的是自貿區(qū)離岸業(yè)務的監(jiān)管問題，相關的政策能否盡快出臺對離岸貿易的發(fā)展有很大的影響。

以上的研究都是從大的宏觀方向上研究自貿區(qū)的政策以及發(fā)展等問題，極少有人關注自貿區(qū)中的首要發(fā)展方向，即自貿區(qū)的離岸市場，而在離岸貿易中，目前最重要的應該是離岸銀行業(yè)務。本文則具體對自貿區(qū)從微觀的離岸銀行業(yè)務來分析其對于外資銀行的一些機遇，例如融資業(yè)務以及衍生品交易和風險控制上具有的優(yōu)勢等。

本文分為三部分，第二部分基于外資銀行的一些優(yōu)勢結合自貿區(qū)的離岸業(yè)務所能抓住的機遇，并且根據目前自貿區(qū)的政策，對外資銀行會遇到的一些問題進行探討以及對這些問題提出的政策建議；最后是簡要的結論。

二、自貿區(qū)給外資行帶來的機遇

作為入駐中國市場的外資銀行，其基本上已經在母國具有成熟的相關業(yè)務經驗，并且有其獨特的優(yōu)勢在中國市場生存。那么，上海自貿區(qū)的成立對于外資銀行開展業(yè)務方面具有哪些獨特的優(yōu)勢以及吸引力呢？為什么會有那么多優(yōu)秀的外資行想要入駐自貿區(qū)呢？這其中到底有哪些紅利呢？接下來就來一一揭曉。

（1）政策支持

自貿區(qū)簡化進入流程支持外資銀行入駐，并且鼓勵金融產品創(chuàng)新，同時對資金的管制相對寬松，這為外資銀行發(fā)展自身業(yè)務提供了政策支持。在自貿區(qū)內，外資銀行發(fā)展離岸業(yè)務可以不受資本的約束，充分利用自己在母國積累的經驗，拓展業(yè)務，創(chuàng)新金融產品。一般來說，外資銀行的創(chuàng)新產品的能力是要大于國內的銀行，所以在自貿區(qū)內的政策支持下，可以很快的移植境外已經發(fā)展的很成熟的金融衍生產品，并且結合風險控制上的經驗，培育出自己新一輪競爭中的優(yōu)勢。

（2）業(yè)務范圍的擴大

目前離岸銀行業(yè)務在中資銀行中還沒有完全發(fā)展，中資銀行涉及的離岸銀行業(yè)務還只限于傳統(tǒng)的貸存款以及結算業(yè)務，對于其他現代銀行業(yè)務還少有涉及，而外資銀行，特別是發(fā)展歷程較長的外資行，其早在母國就已經有了成熟的離岸銀行業(yè)務的經驗，其制度創(chuàng)新以及管理經驗遠遠超過中資銀行。在自貿區(qū)中，離岸業(yè)務的放開對外資銀行來說是一個巨大的機遇，它給外資銀行創(chuàng)造了一個更加寬松的環(huán)境。它可以借助母國經驗，結合自身在中國多年的發(fā)展，開創(chuàng)出適應上海自貿區(qū)這個大環(huán)境的一系列離岸業(yè)務，并且借助離岸平臺以及先進的技術，發(fā)展其網上銀行業(yè)務，從而跨越時間與空間的限制，幫助跨國投資企業(yè)實現資金管理，擴展自己的業(yè)務范圍。

（3）客戶群的增加

隨著自貿區(qū)的掛牌，許多外資企業(yè)紛紛瞄準自貿區(qū)的發(fā)展前景，在自貿區(qū)內設立子公司，來銜接與母國總公司的業(yè)務，以期降低成本。再加上中國企業(yè)一直都在往“走出去”發(fā)展，對離岸銀行業(yè)務的需求加大，這些企業(yè)需求的加大又給外資銀行一個巨大的突破口：其客戶群將會增加。由于外資銀行跨國經營的經驗豐富，其資源網絡以及業(yè)務開發(fā)遍布整個世界。因此，它可以借助自身資源優(yōu)勢，為自貿區(qū)中新增的跨國投資者提供更多的產品服務，以離岸銀行業(yè)務開發(fā)作為基礎，結合跨國投資者的業(yè)務需求，創(chuàng)新金融衍生產品，為他們提供更多的外匯保值、融資服務以及更多的投資機會。

但是，由于自貿區(qū)的一些政策規(guī)章還并不完備，使得自貿區(qū)對于外資銀行的業(yè)務拓展也帶來了一些問題。

首先是本土化障礙。從對外資銀行的人力資源來看，其本土化人才缺乏。根據相關調查報告顯示，在外資銀行中的高端本土人才嚴重不足，使其先進的技術難以與客戶需求想呼應，從而在挖掘客戶群上會遇到一些問題，有些照搬式的產品運用難以適應中國的經濟發(fā)展狀況。因此，如何充分利用自身優(yōu)勢，結合中國國情以及大眾的逐漸想要走出去的投資心態(tài)，把握拓展離岸銀行業(yè)務的機遇，這是一個外資銀行值得思考的問題。因此，為了進一步促進外資銀行離岸業(yè)務的發(fā)展，其應該在與外界接觸的過程中，挖掘相關的離岸金融人才，并且積極的進行員工培訓，讓員工先“走出去”，使其在服務客戶的時候能站在客戶的角度思考問題，揣摩客戶的需求，從而設計出適合中國本土的金融創(chuàng)新產品，引領創(chuàng)新熱潮。

其次是監(jiān)管體制。從自貿區(qū)總方案來看，雖然相關政策對自貿區(qū)的離岸銀行業(yè)務給予了一定的稅收優(yōu)惠，但是，這種稅收優(yōu)惠與目前在進行的稅收制度是相沖突的，這就給未來自貿區(qū)中外資銀行的發(fā)展帶來一個隱患，即目前所頒布的稅收政策其依據是什么，最終到底能享受到多大程度的優(yōu)惠。而且，在進一步的發(fā)展中，對于外資銀行的離岸銀行業(yè)務的監(jiān)管方面也無從參照，使得外資銀行在發(fā)展自身業(yè)務的同時難以有一個標準的參照來規(guī)范自身行為。鑒于此，在政策上，自貿區(qū)應該加緊完善相關的稅收政策以及監(jiān)管政策，盡快出臺相關外資銀行的離岸銀行業(yè)務管理辦法，讓外資行在一個足夠透明的環(huán)境下公平競爭，促進市場經濟健康有序的發(fā)展。

三、結論

通過以上對上海自貿區(qū)中外資銀行的離岸業(yè)務簡單的分析，發(fā)現自貿區(qū)內對于外資銀行的吸引力主要在于其政策支持、業(yè)務范圍的擴展以及客戶群的增大。因此，外資銀行可以借助自貿區(qū)獨特的優(yōu)勢發(fā)展自己的業(yè)務。在中國不斷強大的進程中，抓住發(fā)展的機遇，提高自己的影響力。（作者單位：上海對外經貿大學）

參考文獻：

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