袁藝

摘 要 在我國(guó)改革開(kāi)放之后，我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制也在加速革新，在這個(gè)背景下我國(guó)各個(gè)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)壓力越來(lái)越大，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)成為獨(dú)立的市場(chǎng)主體，獨(dú)立經(jīng)營(yíng)，自負(fù)盈虧，在發(fā)展的過(guò)程中，企業(yè)一定要做好對(duì)自身的監(jiān)管，以促進(jìn)企業(yè)的健康發(fā)展。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，使企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中面臨許多挑戰(zhàn)和風(fēng)險(xiǎn)。特別是企業(yè)的財(cái)務(wù)管理直接影響到企業(yè)自身的健康發(fā)展，一旦財(cái)務(wù)出現(xiàn)問(wèn)題企業(yè)也將面臨危險(xiǎn)。加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的建設(shè)，可以有效的促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)能力的提升。企業(yè)決策者應(yīng)當(dāng)根據(jù)企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)實(shí)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行直觀且全面的控制，積極利用有效對(duì)策解決財(cái)務(wù)危機(jī)。本文以淺談企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系的構(gòu)建為題，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)兆，產(chǎn)生原因進(jìn)行分析，并幫助企業(yè)財(cái)務(wù)構(gòu)建危機(jī)預(yù)警體系。

關(guān)鍵詞 企業(yè) 財(cái)務(wù)危機(jī) 預(yù)警體系 前兆 構(gòu)建

一、前言

所謂金融危機(jī)，是指企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中，因?yàn)槭艿礁鞣N因素的影響，導(dǎo)致財(cái)政惡化的現(xiàn)象。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的加大，使得企業(yè)喪失清償?shù)狡趥鶆?wù)的危機(jī)，從企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)出現(xiàn)到企業(yè)破產(chǎn)之間發(fā)生的一系列財(cái)務(wù)相關(guān)的事件都可以統(tǒng)稱(chēng)為企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)。在企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)當(dāng)中，可能會(huì)遇到很多問(wèn)題，企業(yè)的財(cái)務(wù)收益與管理者與其中的效益存在一定差距，使企業(yè)可能會(huì)面臨經(jīng)濟(jì)損失的危險(xiǎn)。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中一旦其中某個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題，都有可能極大的影響企業(yè)的整體經(jīng)濟(jì)利益。企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)不能得到有效的處理，就有可能使危機(jī)轉(zhuǎn)化成為企業(yè)的損失，給企業(yè)帶來(lái)不可挽回的利益損失。因此，筆者選擇相關(guān)預(yù)警體系的構(gòu)建為思考對(duì)象是有一定的社會(huì)經(jīng)濟(jì)意義的。

二、企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的前兆

對(duì)于任何企業(yè)來(lái)說(shuō)出現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)都并不是突然的，都需要一定的時(shí)間和過(guò)程。通過(guò)大量的調(diào)查和數(shù)據(jù)顯示，在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，以下的幾種現(xiàn)象是出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的征兆：

（一）財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理

企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)出現(xiàn)的重要一點(diǎn)，便是企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的不合理，這種不合理的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：其一，企業(yè)的供求數(shù)量快速增加，造成企業(yè)的籌資結(jié)構(gòu)越發(fā)不合理，長(zhǎng)期貸款、短期貸款與中期貸款的搭配極度不當(dāng)。這樣的現(xiàn)象存在就會(huì)造成企業(yè)的籌資成本過(guò)高或者是償債的高峰會(huì)集中來(lái)到，使得企業(yè)出現(xiàn)不能償債的危機(jī)。其二是在投資方面的策略并不科學(xué)，可以說(shuō)投資策略是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)起到?jīng)Q定性的因素之一，一個(gè)好的投資項(xiàng)目能夠幫助企業(yè)獲得瘋狗的利潤(rùn)，而一個(gè)錯(cuò)誤的投資決定則會(huì)直接將企業(yè)的流動(dòng)資金拖垮，甚至使企業(yè)陷入長(zhǎng)期的債務(wù)之中。如果是項(xiàng)目的選擇不科學(xué)，會(huì)使得其投資的風(fēng)險(xiǎn)大過(guò)于企業(yè)可以承受的范圍。

（二）企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益長(zhǎng)期不足

企業(yè)的銷(xiāo)售能力對(duì)于其內(nèi)部的生產(chǎn)資源的配置具有著直接的作用。所以，企業(yè)的生產(chǎn)資源配置不合理，就會(huì)使得企業(yè)的存貨增多，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)不能得到有效的轉(zhuǎn)移。這樣的現(xiàn)象會(huì)影響到企業(yè)的資源利用效率，還會(huì)使企業(yè)的資金利用率大大降低。生產(chǎn)資源的配置不合理會(huì)使企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益處于被動(dòng)狀態(tài)，長(zhǎng)久下去會(huì)使企業(yè)在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)當(dāng)中失去存在的根本。其表現(xiàn)主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

第一，企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力逐漸降低。企業(yè)在市場(chǎng)上的占有率直接影響著其競(jìng)爭(zhēng)能力的大小，同時(shí)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力也會(huì)影響到企業(yè)的盈利率，企業(yè)所占市場(chǎng)份額越高、競(jìng)爭(zhēng)能力越則高企業(yè)的盈利也就越高，相反則越低。如果企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力下降，就說(shuō)明企業(yè)的市場(chǎng)能力變?nèi)?。在這樣的情況之下，企業(yè)沒(méi)有能力按照原來(lái)的計(jì)劃進(jìn)行產(chǎn)品的生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)，使企業(yè)面對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)。

第二，企業(yè)規(guī)模擴(kuò)展迅速。企業(yè)決策者對(duì)于發(fā)展規(guī)模的過(guò)于貪求，大規(guī)模擴(kuò)大企業(yè)的發(fā)展范圍，盲目進(jìn)行投資，會(huì)使企業(yè)財(cái)務(wù)出現(xiàn)危機(jī)，最終導(dǎo)致破產(chǎn)。如果企業(yè)出現(xiàn)大力度進(jìn)行其它企業(yè)的收購(gòu)，可能會(huì)使企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)過(guò)重，企業(yè)會(huì)因無(wú)法償還這些債務(wù)而宣告破產(chǎn)。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)產(chǎn)生的原因分析

（一）外部原因

外部原因是指企業(yè)無(wú)法回避的財(cái)務(wù)危機(jī)。首先，市場(chǎng)的變動(dòng)會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理情況造成危險(xiǎn)，市場(chǎng)受到政治環(huán)境與自然環(huán)境的影響。國(guó)家關(guān)于行業(yè)的大政方針的變化以及自然災(zāi)害的出現(xiàn)都會(huì)使企業(yè)產(chǎn)品的供求變化發(fā)生變化。第二，整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化。國(guó)家的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變動(dòng)會(huì)對(duì)國(guó)家以及各個(gè)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向造成影響，比如說(shuō)稅收政策的變化、利率的變化以及通貨膨脹現(xiàn)象的出現(xiàn)。

（二）內(nèi)部原因

第一，企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的影響。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)受到許多因素的影響，比如說(shuō)市場(chǎng)上對(duì)于企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品的需求，企業(yè)的產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格的調(diào)整以及生產(chǎn)資料供應(yīng)的穩(wěn)定性。企業(yè)的銷(xiāo)售能力能及企業(yè)固定成本的變化以及相關(guān)人員的管理經(jīng)驗(yàn)都會(huì)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)質(zhì)量造成影響，使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生變化。

第二，企業(yè)的籌資能力的影響。企業(yè)償還債務(wù)是一種結(jié)算，一般是由一個(gè)新的融資來(lái)償還舊債。新的籌資內(nèi)容主要包括企業(yè)的權(quán)益資金以及債務(wù)資金。企業(yè)的籌資能力的高低對(duì)于企業(yè)的資金安全以及資金鏈條的穩(wěn)定性有影響，這是企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)產(chǎn)生的重要原因。

第三，企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性原因。企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)產(chǎn)生的內(nèi)部原因有長(zhǎng)期與適合之分，但無(wú)論是長(zhǎng)期原因還是短期原因，都與企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)之間存在明確的因果關(guān)系。企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理水平不高以及管理方法不當(dāng)，都會(huì)使企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率大幅度提高。企業(yè)的現(xiàn)金量不足以及到期的債務(wù)沒(méi)有還清，會(huì)使企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)提高。

四、企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系的構(gòu)建分析

（一）構(gòu)建過(guò)程分析

首先，要對(duì)企業(yè)的非財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析與處理。非財(cái)務(wù)性指標(biāo)的分析與處理工作是極為重要的，他們對(duì)于財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)示能力要高于財(cái)務(wù)性指標(biāo)。比如，企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理人員要加強(qiáng)對(duì)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平與政策的分析。節(jié)能與環(huán)保政策的提出，可以會(huì)使企業(yè)的生產(chǎn)資源進(jìn)行限制，導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)成本的提高。在這樣的情況下，企業(yè)的生產(chǎn)能力再好，狀態(tài)再佳，也不會(huì)有過(guò)大的市場(chǎng)發(fā)展前景。加強(qiáng)對(duì)非財(cái)務(wù)性指標(biāo)的分析與合理利用，可以使企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)被打消在萌芽之中，對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)問(wèn)題的解決有促進(jìn)作用。

其次，加強(qiáng)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警指標(biāo)的確立。預(yù)警指標(biāo)應(yīng)當(dāng)從企業(yè)的生產(chǎn)活動(dòng)以及財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中進(jìn)行選擇。企業(yè)的資產(chǎn)收益率以及現(xiàn)金注入比率，都是企業(yè)重要的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警指標(biāo)，企業(yè)加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警指標(biāo)的利用，可以使企業(yè)更好地結(jié)合自己的生產(chǎn)與發(fā)展實(shí)際對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行建立。

另外，加強(qiáng)預(yù)警體系的構(gòu)建。在進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系的建立之時(shí)，要將上面說(shuō)的兩個(gè)部分進(jìn)行有效結(jié)合，按照每一個(gè)預(yù)警指標(biāo)的不同級(jí)別，利用其進(jìn)行合理的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系。

（二）對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警值進(jìn)行測(cè)算

首先，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員要針對(duì)企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警指標(biāo)進(jìn)行測(cè)算。預(yù)警值對(duì)于企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)的解決有重要作用。財(cái)務(wù)管理者要對(duì)企業(yè)近幾年來(lái)的財(cái)務(wù)指的實(shí)際值進(jìn)行分析，了解企業(yè)所在本行業(yè)內(nèi)的平均水平，將二者進(jìn)行結(jié)合找到符合企業(yè)發(fā)展的標(biāo)準(zhǔn)值，對(duì)企業(yè)所在行業(yè)的發(fā)展進(jìn)行預(yù)測(cè)。

其次，企業(yè)要加強(qiáng)對(duì)預(yù)警指標(biāo)與實(shí)際值之間的得分進(jìn)行計(jì)算。企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員就好在計(jì)算機(jī)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際值之后，將其與標(biāo)準(zhǔn)值進(jìn)行對(duì)比。財(cái)務(wù)管理人員要對(duì)每一項(xiàng)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)進(jìn)行分析，將所有的分析結(jié)果進(jìn)行，這個(gè)最后得出的就是企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估值。這個(gè)值的準(zhǔn)確度直接關(guān)系著企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)預(yù)警體系的科學(xué)性。

五、小結(jié)

綜上所述，在企業(yè)運(yùn)營(yíng)的過(guò)程當(dāng)中，財(cái)務(wù)危機(jī)在任何時(shí)候都有可能發(fā)生。加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的建立是為了避免金融危機(jī)和提高經(jīng)濟(jì)效益的重要手段，也是解決當(dāng)前的金融危機(jī)的一個(gè)有效途徑。筆者分析了企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)出現(xiàn)的前兆與原因，希望以此來(lái)加強(qiáng)企業(yè)管理者對(duì)于財(cái)務(wù)管理工作的重視，建立財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)，提高企業(yè)資金的安全和正確使用，促進(jìn)企業(yè)的長(zhǎng)久平穩(wěn)發(fā)展，加快我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

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